港股市场表现 - 优必选涨超4% 因与云智汇科技签署全球战略合作协议且首批订单将落地 [1] - 长飞光纤光缆跌超2% 股东月内合计减持10%H股且空芯光纤未对财务数据产生明显影响 [1] - 黄金股多数上涨 灵宝黄金涨超4% 招金矿业涨超3% 中国白银集团涨超4% 山东黄金涨超3% 因美联储降息落地且降息周期初期金价或延续震荡上行格局 [1] - 亿华通涨超18% 因携手丰田汽车成立燃料电池公司但近期宣布终止收购旭阳氢能 [1] - 药明合联涨超6% 因敲定认购协议事项且药明生物持股比例将超50% [1] - 香港宽频跌超3% 因控股股东中国移动香港配售公司现有股份以恢复公众持股量 [1] - 汇聚科技涨超10% 因OpenAI与立讯精密达成战略合作且将共同开发革命性AI设备 [1] - 喜相逢集团涨超8% 因阿里巴巴菜鸟集团与其签署战略合作协议共推城市配送数智化升级 [2] - 航运股跌幅居前 中远海能跌超6% 海丰国际跌超5% 东方海外国际跌超4% 中远海控跌超4% 因中国出口集装箱运输需求疲软且远洋航线市场运价继续调整 [2] - 西锐跌超9% 因SR22T单引擎小飞机近期发生坠毁事故 [2] 美股市场表现 - 小马智行涨18.55% 因公司预计于2026年初达成关键利润目标 [3] - 联邦快递涨2.32% 因预计本年营收最高增长6%远超分析师预测且一直在削减数十亿美元运营成本 [3] - 京东涨0.86% 因iPhone 17系列新品在京东预售开启1分钟成交量即超去年全天刷新销售纪录 [3] - 小鹏汽车涨1.74% 因今年1-8月境外交付量同比增长137%且境外门店规模近乎翻倍 [3] - 中通快递跌0.96% 因8月快递价格回升显著且东兴证券维持强烈推荐评级 [3] - 文远知行涨10.23% 因旗下自动驾驶小巴获得比利时首个联邦级别L4级自动驾驶测试牌照 [3] - 特斯拉涨2.21% 因贝尔德上调评级至跑赢大盘且股价有望翻数倍 [3] - CoreWeave涨2.86% 因Loop Capital开始覆盖股票并给予买入评级 [4] - 苹果涨3.20% 因iPhone 17系列新机正式发售且首日火爆 [4] - 量子之歌涨13.22% 因公司未来将全面聚焦潮玩赛道 [4]

港股航运股市场表现 - 中远海能股价下跌7.07%至9.07港元 [1] - 海丰国际股价下跌5.61%至28.92港元 [1] - 东方海外国际股价下跌4.12%至128.1港元 [1] - 中远海控股价下跌3.98%至13.27港元 [1] 行业整体走势 - 港股航运板块出现集体下跌行情 [1] - 多只主要航运股跌幅超过3% [1] - 板块跌幅位居市场前列 [1]

航运股市场表现 - 中远海能跌7.07%至9.07港元 海丰国际跌5.61%至28.92港元 东方海外国际跌4.12%至128.1港元 中远海控跌3.98%至13.27港元 [1] 运价指数走势 - 上海出口集装箱综合运价指数报1198.21点 较上期下跌14.3% [1] 区域航线运价表现 - 欧洲航线运输需求增长乏力 即期市场订舱价格继续下行 [1] - 北美航线运输需求较9月初下降 即期市场订舱价格大幅回落 [1] - 波斯湾航线运输需求疲软 即期市场运价大幅调整 [1] - 澳新航线运输需求基本稳定 市场运价延续下行走势 [1] - 南美航线运输需求增长乏力 即期市场订舱价格继续下跌 [1]

航运股市场表现 - 中远海能股价下跌7.07%至9.07港元 [1] - 海丰国际股价下跌5.61%至28.92港元 [1] - 东方海外国际股价下跌4.12%至128.1港元 [1] - 中远海控股价下跌3.98%至13.27港元 [1] 运价指数变化 - 上海出口集装箱综合运价指数为1198.21点 较上期下跌14.3% [1] - 欧洲航线即期市场订舱价格继续下行 [1] - 北美航线即期市场订舱价格出现较大幅度回落 [1] 区域航线需求状况 - 欧洲航线运输需求增长乏力且供求平衡不理想 [1] - 北美航线运输需求较9月初下降且供需基本面缺乏支撑 [1] - 波斯湾航线运输需求表现疲软且运价继续大幅调整 [1] - 澳新航线运输需求基本稳定但市场运价延续下行走势 [1] - 南美航线运输需求增长乏力且即期市场订舱价格继续下跌 [1]

执行董事减持交易 - 海丰国际执行董事刘克诚于2025年9月9日至11日连续三日进行减持操作[1] - 9月9日以每股29.829港元减持31万股[2] - 9月10日以每股30.2062港元减持31万股[2] - 9月11日以每股30.7218港元减持44.1万股[2] - 三日合计减持106.1万股，总金额约3216万港元[1] 持股变动情况 - 减持后刘克诚持股数量降至45,371,806股[1][2] - 持股比例从1.72%降至1.68%，下降0.04个百分点[1] - 此次减持通过场内交易方式进行[1]

基金表现 - 9月11日收盘上涨0.38% 成交额886.21万元[1] - 今年以来日均成交金额1255.74万元 累计成交21.35亿元[1] - 近20个交易日日均成交金额1084.33万元 累计成交2.17亿元[1] 基金概况 - 成立于2024年8月23日 全称银华中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金[1] - 管理费率每年0.50% 托管费率每年0.10%[1] - 业绩比较基准为中证港股通高股息投资指数收益率(经估值汇率调整)[1] 规模变化 - 最新份额8779.76万份 较年初1.09亿份减少19.30%[1] - 最新规模1.17亿元 较年初1.21亿元减少3.14%[1] 基金经理 - 李宜璇自2024年8月23日管理该基金 任职期内收益33.32%[2] - 张亦驰自2024年8月23日管理该基金 任职期内收益33.32%[2] 持仓结构 - 前十大重仓股合计持仓占比45.36%[3] - 第一大重仓股中远海控持仓占比8.68% 持仓市值911.16万元[3] - 第二大重仓股兖煤澳大利亚持仓占比6.17% 持仓市值647.83万元[3] - 第三大重仓股海丰国际持仓占比4.28% 持仓市值449.54万元[3] - 持仓行业分布集中于航运、能源、金融等传统高股息板块[3]

股本与股份情况 - 截至2025年8月底，公司法定/注册股本总额为5亿港元，与上月底持平[1] - 截至2025年8月底，已发行股份（不包括库存股份）数目为2,699,988,016股，与上月底持平[2] - 截至2025年8月底，库存股份数目为0股，与上月底持平[2] 股份计划相关 - 2024年4月26日股份计划，上、本月底股份期权数目均为0，本月可能发行或转让股份数为0[3] - 月底可行使期权发行或转让股份总数为251,618,680股[3] - 本月行使期权所得资金总额为0[3] 股份变动 - 本月已发行股份（不包括库存股份）总额增减为0普通股[6] - 本月库存股份总额增减为0普通股[6]

行业观点与投资建议 - 油运板块估值偏低 板块内公司上有弹性下有股息支撑 建议关注左侧机会 看好供需边际改善的旺季弹性 看好中远海能(600026/01138)和招商轮船(601872/601872 SH) 关注招商南油(601975/601975 SH) [1] - 集运板块重视高股息标的配置价值 高分红比例民企如海丰国际(01308)和中谷物流(603565/603565 SH)短期(下半年亚洲和内贸旺季)和长期(小船供给少)逻辑均有利 中远海控(601919/01919)资产负债表提供支撑 [1] - 干散货近期运价强劲 关注后续需求端改善催化(旺季需求及西芒杜项目投产) 关注小宗散货公司太平洋航运(02343) [1] 运价表现 - 集运美线运价反弹 美西航线SCFI运价周环比+17.0% 欧线下滑 欧线SCFI运价周环比-11.2% 东南亚航线SCFI运价周环比+5.3% [2] - 内贸PDCI指数周环比-1.01% 年同比+14.77% [2] - 油运VLCC运价周环比-8.1% 年同比+91.0% MR运价周环比+15.6% 年同比+54.8% [2] - 干散货BDI指数周环比+7.0% BCI指数周环比+8.2% BSI指数周环比+4.3% [2] 亚洲区域内小型集装箱船舶供给 - 小型船舶整体供给紧张 亚洲区域内运力占比约42% 近两年新增运力主要用于红海绕行支线配套 亚洲区域内新增供给有限 [3] - 未来三年小型集装箱船每年新增供给仅1-2% 当前25岁以上老船占比已达到11.2% [3] - 截至2025年8月 3000TEU小船运力在亚洲区域内占比42% 中东/印度次半岛占比15% 欧洲区域内占比14% [3] - 较2023年年底(红海绕行前) 3000TEU以下小船运力增加8.5% 新增运力主要分布在中东及印度次大陆、欧洲区域内航线 亚洲区域内小船运力仅增长2.2% [3] - 亚洲区域前十大班轮公司运力份额约70% 除海丰国际(运力份额4.1%排名第九)外均为全球运营班轮公司 部署船舶偏大(单船运力在3000TEU以上)且租船比例较高 [3]

行业观点与投资建议 - 油运板块估值偏低 板块内公司有弹性和股息支撑 建议关注左侧机会 看好供需边际改善的旺季弹性 推荐中远海能(01138)和招商轮船(601872 SH) 关注招商南油(601975 SH) [1] - 集运板块重视高股息标的配置价值 高分红比例民企如海丰国际(01308)和中谷物流(603565 SH)短期和长期逻辑均有利 中远海控(01919)资产负债表提供支撑 [1] - 干散货近期运价强劲 关注后续需求端改善催化如旺季需求及西芒杜项目投产 关注小宗散货公司太平洋航运(02343) [1] 运价表现 - 集运美线运价周环比上涨17.0% 欧线下跌11.2% 东南亚航线上涨5.3% 内贸PDCI指数周环比下跌1.01% 年同比上涨14.77% [1] - 油运VLCC运价周环比下跌8.1% 年同比上涨91.0% MR运价周环比上涨15.6% 年同比上涨54.8% [1] - 干散货BDI指数周环比上涨7.0% BCI指数上涨8.2% BSI指数上涨4.3% [1] 亚洲区域集运市场供需 - 小型集装箱船舶整体供给紧张 亚洲区域内运力占比约42% 近两年新增运力主要用于红海绕行支线配套 亚洲区域内新增供给有限 [2] - 未来三年小型集装箱船每年新增供给仅1-2% 当前25岁以上老船占比达11.2% 新增订单多数要到2028年及之后交付 未来三年对运力影响有限 [2] - 截至2025年8月 3000TEU以下小船运力较2023年底增加8.5% 新增运力主要分布在中东及印度次大陆(占15%)和欧洲区域内航线(占14%) 亚洲区域内运力仅增长2.2% [2] 亚洲区域市场竞争格局 - 亚洲区域内前十大班轮公司运力份额约70% 除海丰国际(份额4.1%排名第九)外均为全球运营班轮公司 [3] - 全球运营班轮公司在亚洲区域内部署船舶偏大(平均3000TEU及以上)且租船比例较高 主要用于干线支线配套 [3] - 全球运营班轮公司与深耕亚洲区域内网状航线布局 以小型船舶运力为主的海丰国际形成错位竞争 [3]

报告发布 - 公司2025中期报告于8月27日发布，中、英文版本已上载于香港交易所网站及公司网站[2][6] 通讯方式 - 自2023年12月31日起公司采用电子方式发布公司通讯，未来在公司网站和披露易网站提供，替代印刷本[3][7] 股东通知 - 非登记股东应联络中介公司并提供邮箱地址，若想收取印刷版需填回条交股份过户处或发邮件，指示有效期一年[5][8][11] 咨询途径 - 对函件有疑问可于工作日9:00 - 18:00致电852 - 28500302查询[6][8] 回条信息 - 回條简便回郵號碼为37[12]