合肥智能制造产业转型 - 合肥正以深入智能制造革命重新定义全球产业坐标 打造具有国际竞争力的智能制造产业体系 [1] - 长三角主流网络媒体调研行活动展示联宝科技 蔚来汽车 安徽合力叉车等企业从传统制造向智能制造的转型成果 [1] 联宝科技智能制造能力 - 个人电脑年产能达4000万台套 全球每售出8台笔记本电脑就有1台由联宝科技制造 产品行销全球126个国家和地区 [3] - 获得国家卓越级智能工厂和全球201个"灯塔工厂"认证 80%以上订单为单笔小于5台的定制需求 从接单到交付全过程小于102个小时 [3] - 应用大数据 云技术和人工智能实现计划精准化和排产智能化 打造与供应商合作共赢的生态协同体系 [3] - 联想合肥制造基地为全球最大智能计算设备研发制造基地之一 去年工业产值达1057亿元 连续五年保持工业产值和营收双双过千亿 [4] - 业务从个人电脑扩展至服务器和主板领域 并前瞻性布局具身智能等新兴领域 带动70余家合作伙伴聚链成群 [4] 安徽合力叉车智能化升级 - 拥有14条智能化产线覆盖槽钢加工 涂装和装配等环节 具备年产6万台新能源工业车辆的能力 [5] - 电动产品销量同比劲增28% 电动产品占比提升至68% 产品覆盖362种车型包括AGV和氢燃料产品 [5] - 市场覆盖全球160多个国家和地区 物流场景从"一人一车"转变为"无人多机 无边界协同"的新范式 [5] 蔚来汽车智能制造实践 - 工厂采用机械手臂和无人驾驶物流小车 机器人协同作业仅用98秒完成四扇车门安装 [8] - 车身外总拼工位识别精度达0.05毫米 涂装车间使用全球首创"魔方"车辆存取平台实现个性化定制 [8] - 换电站可在几分钟内完成电池更换 提供快速便捷的能源补给体验 [8] 合肥新能源汽车产业规模 - 集聚蔚来 合肥长安和比亚迪等整车制造企业 去年新能源汽车产量突破135万辆 增长81% [6] - 占全国新能源汽车总量超十分之一 展现出强劲发展势头 [6] 合肥经济发展与产业协同 - 十年间地区生产总值连跨七个千亿元台阶 进入"万亿俱乐部" 成为长三角最受年轻人欢迎城市之一 [10] - 从家电到新能源汽车 光伏逆变器到智能机器人 技术突破与产业链协同推动"合肥制造"向"合肥智造"进阶 [10]

中国云计算厂商出海浪潮 - 国内互联网大厂纷纷发布云出海战略规划 开启新一轮海外市场布局 [1] - 海外市场正打开中国云计算新的市场空间 受多重机遇推动 [1] - 科技巨头凭借AI与云深度融合技术积累及系统性本地化布局抢占机遇 [1] 主要企业海外布局动作 - 腾讯云在沙特 日本新建数据中心和办公室 在雅加达 新加坡 东京 首尔 法兰克福等城市设立9大技术支持中心 [3] - 阿里巴巴提出三年3800亿元巨额投资计划 超过去十年总和 用于建设云和AI基础设施 [3] - 联想集团2022年6月以6.136亿美元收购电讯盈科旗下PCCW Lenovo Technology Solutions控股权 加速亚太市场拓展 [3] - 联想集团2024年5月与沙特Alat埃耐特公司达成战略合作 布局中东市场 [4] - 联想集团2024年1月收购以色列企业存储解决方案提供商Infinidat 该公司已融资3.5亿美元 估值超10亿美元 [4] 资金与人才配套措施 - 联想集团2024年10月引入原戴尔高管Ashley Gorakhpurwalla领导ISG基础设施方案业务集团 [6] - 联想集团提出未来三年通过全球学习中心培养超10万具备全球视野与智能技术融合能力的"双能型"人才 [6] 三大市场机遇 - AI技术普及带来市场扩容 科技企业实现产品迭代升级与矩阵式创新 如字节跳动海外AI产品涵盖Chatbot 教育 图像视频 情感陪伴等多个垂类领域 [6] - 中国供应链优势外溢效应引发企业出海浪潮 产生云基础设施和服务配套需求 联想集团旗下联晟智达获得沙特易易达资本5000万美元战略投资 [7] - 新兴市场AI应用落地需求旺盛 东南亚 中东 拉美等地区存在海量AI应用需求 为国内云厂商提供新战场 [7] 市场规模预测 - 全球云计算市场规模将从2024年的6929亿美元增长到2030年接近2万亿美元 年复合增长率超19% [7] - 云服务具有典型规模效应 需要覆盖足够多市场与客户 [8] 市场竞争格局 - 2025年二季度亚马逊AWS以297亿美元营收占据30%市场份额 微软Azure以198亿美元占20% 谷歌云以129亿美元占13% 三者合计份额达65% [10] - 阿里云以40亿美元营收占据4%市场份额 排名第四 [10] 系统化出海战略 - 联想集团在中东采用"政策强赋能+全栈本地化+生态大联合"策略 [10] - 与沙特PIF合作设立中东和非洲市场地区总部 建立客户中心和研发中心 新建个人电脑与服务器制造基地 [11] - 通过收购Infinidat建立本地化全栈业务布局 [11] - 以PIF为纽带 与英伟达 AMD达成合作 英伟达 AMD与PIF旗下Humain达成150亿美元合作协议 为沙特构建500兆瓦AI基础设施 [14] - 2024年10月扩大与NVIDIA合作 共同推出AI服务器 2025年2月与IBM扩大战略合作 推动生成式AI在沙特应用 [15] 技术发展趋势 - 全球63%的企业已将AI工作负载部署在本地或混合云上 [15] - 在底层模型与云计算平台技术双重突破背景下 海外云计算市场蕴含远大商业机遇 [15]

项目背景与成果 - 中国科学院水生生物研究所 武汉白鱀豚保护基金会 联想集团联合展示AI智慧鲸豚保护项目 聚焦长江江豚保护成果及技术出海实践 [1] - 长江江豚种群数量实现历史性止跌回升 得益于长江十年禁渔政策支持 迁地保护措施落地及社会各界共同努力 [1] - 形成自然保护 迁地保护 繁育保护 离体保藏同步进行的保护体系 为全球生物多样性保护贡献中国力量 [2] 技术应用与创新 - 联想集团开发江豚智能监测平台 引入具身智能六足机器人用于复杂环境数据采集与监测 [2] - 技术探索涵盖AI影像识别与追踪 水下声呐数据分析 生成式AI模型等前沿领域应用 [2] - 保护经验具备普遍意义 可复制至全球大江大河多物种保护 [1] 社会协作与国际化 - 水生生物保护需依靠一线工作者 科研工作者及社会各界力量共同突破困境 [1] - 联想集团从技术赋能 公众参与 国际协作三层面展开探索 推动保护技术出海 [2] - 长江江豚保护为世界濒危物种提供可借鉴的中国样本 [1]

液冷技术背景与政策驱动 - 2025年算力中心规模持续扩张 AI服务器芯片功耗提升 传统风冷方案难以支撑高密度部署 [1] - 2024年全国算力中心总耗电量达1660亿千瓦时 占全社会用电量1.68% [1] - 多部门要求2025年起新建数据中心电能比需低于1.3 头部企业普遍推进液冷替代 [2] - 芯片功率超300W时风冷无法保证设备稳定 液冷依靠高比热容和导热性解决高能耗散热痛点 [2] 液冷技术类型与市场格局 - 冷板式液冷因成熟度高、兼容性好 占2022年市场份额91% 代表企业有超聚变、浪潮、中科曙光 [3] - 浸没式液冷解热能力最强 但设备维护成本高 占比约8% 典型公司为曙光数创、广东合一 [4] - 冷板式以水基冷却液为主 成本低、散热快、易维护 [5] - 浸没式依赖于含氟冷却液 具有绝缘与稳定性但成本更高 喷淋式仅在极少数场景应用 [6] 冷却液材料体系 - 主流冷却液分为水基、油基和含氟冷却液三类 [7] - 水基冷却液应用于单相冷板式液冷 由康普顿、统一股份等企业供应 [8] - 油基冷却液用于单相浸没式液冷 中国石油、统一股份、晨化股份、润禾材料等具备全产业链供货能力 [8] - 含氟冷却液解决高可靠性和极端物理条件 巨化股份、东岳集团、永和股份、新宙邦、晨光博达等实现大规模量产 [8] - 2025年3M退出PFAS类氟化液生产 全球72%市场份额空缺加快国产替代 巨化股份、晨光博达通过PUE1.065实验室测试 [8] 微通道液冷技术突破 - 微通道冷板液冷成为AI芯片巨头技术布局重点 英伟达、微软推动MLCP标准 [9] - 国内高澜股份获H100/GB300认证 飞荣达服务于华为昇腾MLCP冷板 [9] - 英维克、铂力特、淳中科技、中石科技等布局材料、设备、检测工艺 [9] - 微通道技术使芯片热流密度突破1000W/cm² 扩展AI服务器高密度部署空间 [9] 市场规模与价格逻辑 - 2028年全球AI数据中心装机量有望达59GW 对应冷却液需求超8.9万吨 [10] - 中国市场液冷数据中心年复合增长率达51.4% 2027年行业规模有望突破1000亿元 [10] - 含氟冷却液售价高企 全氟聚醚单价40-50万元/吨 氢氟醚25-80万元/吨 [11] - 巨化股份、永和股份、东岳集团、新宙邦等持续扩大产能并完成应用验证 [12] - 油基、硅油冷却液国产化进程加快 润禾材料、晨化股份主攻新型改性硅油 [12] - 水基冷却液领域康普顿、统一股份、新安股份持续扩张产能 攻克低温与低电导率配方 [13] 头部项目应用案例 - 阿里巴巴建成5A级绿色液冷数据中心 PUE降至1.12 部署3万台服务器 [14] - 中科曙光实现全球首个大规模浸没相变液冷商业化落地 [15] - 华为云乌兰察布数据中心采用间接蒸发冷却 全年空调压缩机启用不到30天 PUE降至1.15 [16] - 多元技术路径驱动产业链公司市占率分化 龙头企业业绩弹性持续提升 [17] 全球数据中心规模与能效要求 - 2017年全球数据中心规模为465.5亿美元 2026年预计达1632.5亿美元 期间复合增长率13.4% [24] - 全国在用超大型数据中心平均PUE达1.46 大型数据中心平均PUE为1.55 [24] - 政策要求2023年底新建大型数据中心PUE降至1.3以下 国家算力枢纽节点PUE控制在1.25-1.2以下 [24] 液冷技术优势与市场前景 - 液体体积比热容是空气的1000-3500倍 导热系数是空气的20-30倍 冷却能力远高于空气 [30] - 液冷允许芯片超频运行 性能可提升10-30% 节能20-30%以上 冷板式PUE低至1.2以下 浸没式低至1.1以下 [30] - 2027年我国液冷数据中心市场规模或突破1000亿元 2019-2027年复合增速51.4% [25]

天禧超级智能体与字节跳动扣子平台生态合作 - 天禧超级智能体是联想集团推出的新一代AI助手平台 作为智能终端设备的"AI大脑" 集成语音、文本、视觉交互能力 提供AI操控、AI搜索、AI翻译、AI笔记和AI服务五大功能 [1] - 合作旨在解决AI开发者"开发易 分发难"痛点 通过扣子平台可视化界面开发应用 并利用天禧平台流量入口实现一键部署和触达 [3] - 开发者只需在扣子平台选择"联想开放平台"渠道 智能体审核通过后即可上架天禧AI Space 形成从开发到商用的完整商业链路 [3] 用户体验升级与功能整合 - 天禧通过聚合扣子平台多元AI能力 实现"一个入口 万物可及"的体验效果 用户无需切换多个专项应用 [6] - 典型应用场景包括旅行规划助手自动安排机票酒店路线 以及AI外语陪练与天禧自带翻译功能的协同使用 [8] - 天禧3.1升级通过优化交互流程与生态整合 使AI功能从分散走向集中 大幅降低用户使用门槛 [8] 生态战略与行业影响 - 合作标志联想AI发展进入平台化、生态化整合阶段 强化AI生态赋能核心属性 [1] - 联想展现构建开放包容AI生态的决心 未来将吸引更多重量级合作伙伴与中小开发者加入生态 [9] - 天禧作为"硅基大脑"将持续串联设备、数据与场景 实现无缝AI功能融入生活 [9]

会议背景与主题 - 第五届世界生物圈保护区大会于9月22日至25日在杭州举行 主题为"塑造人与自然可持续的未来" 系首次在亚洲举办 [1] - 大会期间举办中国鲸豚监测和保护技术边会 展示长江江豚保护成果及技术出海实践 [1] 长江江豚保护成果 - 长江江豚种群数量实现历史性止跌回升 得益于长江十年禁渔政策 迁地保护措施及社会各界共同努力 [2] - 保护模式涵盖自然保护 迁地保护 繁育保护与离体保藏同步进行 自然种群止跌回升 迁地种群稳定增长 [2] - 形成可向近岸小型鲸豚保护复制推广的经验 为全球生物多样性保护贡献中国力量 [2] 技术应用与创新 - 开发江豚智能监测平台 引入具身智能六足机器人用于复杂环境数据采集与监测 [3] - 探索AI影像识别与追踪 水下声呐数据分析 生成式AI模型等前沿技术实际应用 [3] - 推出全球首份"长江江豚追豚地图"与"赏豚攻略" 通过科普计划与AI互动展览提升公众参与度 [3] 国际合作与经验推广 - 长江江豚综合监测和调查技术已推广至柬埔寨 缅甸和孟加拉等国河流鲸豚研究 [2] - 联合发布"国际小型鲸类保护计划" 推动中国全链条保护模式走向国际舞台 [3] - 未来中国综合保护技术将在亚洲和南美淡水豚分布国家落地实施 [2]

港股市场前景 - 港股进入看多行情 内外部资金关注度提升[1] - 港股长周期牛市自去年四季度确立 当前处于中段[1] - 流动性周期处于中段 后续1-2年基调宽松[1] - 估值经历3年熊市后较低 修复一年多后达中上分位[1] - 盈利周期刚从底部回升 修复集中在结构性景气板块[1] 流动性环境 - 美国就业数据大幅低于预期 降息预期大幅提升[1] - 港股宏观流动性有望快速缓解 利于估值回升[1] - 外资不断上调港股及中国资产评级 有望持续流入[1] - 南向资金流入开始加速 内外资有望持续流入港股[1] 机构观点 - 高盛维持中国股票增持立场[2] - 渣打银行维持中国股票超配评级[2] - 摩根士丹利指出人工智能 半导体 人形机器人 新消费等热点板块主要交易集中在港股和A股[2] - 投资者对中国市场兴趣达到前所未有的高度 或进一步催化外资流入港股[2] 投资板块 - 重点关注港股核心成长板块 包括互联网 创新药 新消费和科技板块[2] - 景气板块市盈率突破历史新高 估值修复有望持续带动港股整体估值上升[2] - 可关注红利防御性配置板块[2] - 消费电子板块包括小米集团 联想集团 瑞声科技 中芯国际 高伟电子[2] - 信息技术服务板块包括伟仕佳杰 金蝶国际 九方智投控股[2] - AI及机器人板块包括第四范式 商汤 优必选[2] - 新能源汽车板块包括比亚迪股份 零跑汽车[2]

文章核心观点 - 人工智能+制造上升为国家行动 工信部将出台专项行动实施方案 推动制造业向价值链高端迈进 [1] - 联想作为行业样本展示了人工智能与制造业深度融合的实践和赋能价值 [1][4] 人工智能+制造行业现状 - 93%企业认为拥抱人工智能可建立竞争优势 但面临数据孤岛(56%) 员工技能不足(40%) 技术快速演变(76%)等扩展挑战 [2] - 政策红利与产业规模双重加持下 人工智能+制造正在为制造业注入新质生产力 [1] 联想智能制造实践 - 在全球拥有30多个制造基地和2000多家供应商 构建端到端整合的全球运营体系 [2] - 国内形成合肥 武汉 天津等"东西南北中"全方位供应链布局 [2] - 天津基地平均9秒下线一台笔记本电脑 年产量超300万台 获评"卓越级"智能工厂 [2] - 智能制造典型场景中人工智能技术应用比例达80% [3] - 高自动化智能主板贴片线自动化率最高达92% 生产效率提升200% 不良率下降30% [3] - 武汉基地12年实现3亿台智能终端产量 产品销往160多个国家和地区 [3] 智能化技术应用 - 鲁班超级智能体可瞬间完成千万级订单的复杂拆解 精准计算物料需求和设备负荷 生成未来四个月排产计划 [3] - 重要生产环节实现全自动无人化 车间内含110个智能场景 [3] 联想产业赋能 - 构建全栈AI战略布局 包括AI终端 AI基础设施 AI解决方案与服务 [4] - 已助力吉利汽车 理想汽车 中联重科 三一重科等大型制造企业智能化转型 [4] - 具备"双实"特质 既是智能制造实践者又是产业智能化赋能输出者 [4]

港股市场前景 - 港股进入看多行情 内外部资金关注度逐步提升[1] - 港股长周期牛市自去年四季度确立 当前处于中段位置[1] - 流动性周期约走到中段 后续1-2年基调整体宽松[1] 周期特征分析 - 估值周期经历3年熊市后处于低位 连续修复一年多后估值来到中上分位[1] - 盈利周期刚刚从底部回升 盈利修复集中在结构性景气板块[1] - 海外流动性紧缩压力缓解 近两月美国就业数据大幅低于预期 降息预期大幅提升[1] 资金流向 - 外资不断上调港股市场及中国资产评级 有望持续流入[1] - 南向资金整体流入开始加速[1] - 高盛维持中国股票增持立场 渣打银行维持超配评级[2] 投资机会领域 - 重点关注互联网 创新药 新消费和科技板块 市盈率已突破历史新高[2] - 人工智能 半导体 人形机器人 新消费等热点板块交易集中在港股和A股[2] - 消费电子板块关注小米集团 联想集团 瑞声科技 中芯国际 高伟电子等公司[2] 细分行业标的 - 信息技术服务板块关注伟仕佳杰 金蝶国际 九方智投控股等公司[2] - AI及机器人领域关注第四范式 商汤 优必选等公司[2] - 新能源汽车板块关注比亚迪股份 零跑汽车等公司[2]

公司产品展示 - 联想在2025云栖大会展示全栈AI能力 涵盖AI终端 AI基础设施及AI解决方案与服务 [1] - 联想万全AI一体机具备软硬协同深度调优 友好交互可视管理 快速交付开箱即用 场景定制灵活适配四大核心优势 [3] - 联想问天WA7880a G3服务器和问天WA5480 G3 AI训推一体机等明星产品亮相展会 [3] 基础设施技术创新 - 联想展示相变浸没式液冷技术 其双循环系统实际落地PUE值达1.035 使企业96.6%电费可用于AI训练与推理 [3] - 联想ThinkSystem SC750 V4服务器采用100%全覆盖冷板式液冷设计 功耗比传统风冷直降40% PUE值可降至1.1以下 [3] - 联想问天存储DG系列全闪存产品提供超高有效容量和IOPS性能 确保海量数据高速存取 [3] 计算场景解决方案 - 联想基础设施产品覆盖智算 科学计算与通算三大计算场景 [1] - 联想问天NE8770-64QC交换机采用RoCE架构融合与微秒级低延迟传输技术 满足400G超高速率与99.999%可靠性要求 [3] - 在科学计算场景推出全液冷高密度服务器ThinkSystem SC750 V4 [3] AI终端产品 - 天禧个人超级智能体展示跨平台 跨设备的新一代人机交互系统 [4] - ThinkPad X1 Carbon Aura和ThinkPad X9 Aura为高端商务人士提供旗舰智能办公体验 [4] - AI终端展区吸引大量观众驻足体验 [4]