文章核心观点 2025年中国银行业在宏观经济周期与行业变革中展现出韧性，行业整体从过去盲目追求规模扩张转向以“反内卷”为共识的高质量发展，通过优化资产配置、调整负债结构、深化公司治理改革、拥抱金融科技以及经历合并重组与资本补充浪潮，在服务实体经济的同时寻求自身的可持续发展与估值重估 [4] 行业规模与结构变化 - **总资产持续增长**：商业银行总资产（法人口径）从2024年末的380.52万亿元稳步增长至2025年9月末的409.63万亿元 [1] - **国有大行主导地位强化**：国有大行总资产占比从2024年末的50.00%逐季提升至2025年9月末的50.81% [1] - **资产质量保持稳定**：不良贷款占比在2025年前三季度在1.49%至1.52%的窄幅区间内波动 [1] - **风险抵补能力充足**：拨备覆盖率在2025年6月末为211.97%，核心一级资本充足率在2025年9月末为10.87% [1] 经营策略与息差管理 - **净息差承压**：2025年三季度末商业银行平均净息差已降至1.42%的历史低位 [7] - **资产端做“加法”**：信贷资源向科技、绿色、普惠等“五篇大文章”领域倾斜，并适度配置非信贷资产以平衡收益，同时积极拓展财富管理、投行等中间业务 [7] - **负债端做“减法”**：通过多轮下调存款利率、压降高成本长期限存款来优化负债结构，贯彻成本管控 [7] 负债结构变迁与业务转型 - **“存款搬家”趋势明确**：在存款利率下调推动下，居民储蓄加速向银行理财、基金、保险等渠道转移，银行理财规模从30万亿元增长至接近34万亿元 [8] - **行业逻辑转变**：银行业从“存款立行”向“AUM（管理客户总资产）为王”转型，加快财富管理能力建设以获取管理费与中间业务收入 [8] - **负债荒与结构调整**：国有大行下架部分5年期大额存单，中小银行高息揽储模式难以为继，长期定存利率与国债收益率出现倒挂 [8] 行业整合与改革化险 - **合并重组浪潮汹涌**：2025年合计超过400家银行业金融机构通过解散、合并、注销等方式退出市场 [9] - **农信系统改革深化**：江苏、江西、贵州等地成立省级农商联合银行，河南、内蒙古等地组建统一法人的省级农商行，出现一批新“万亿银行” [9] - **城商行与村镇银行整合**：新疆银行完成吸收合并，锦州银行透露工行收购计划，村镇银行通过主发起行增持、“村改支”等方式改革化险 [9] - **理念转变**：合并重组呈现“提质优先于减量”、参与主体上移、系统化与治理纵深化的新特点 [10] 资本补充与股东结构 - **国有大行增资潮**：4家国有大行向财政部等定向增发股票，募集资金共5200亿元，其中财政部合计出资规模达5000亿元 [14] - **中小银行多渠道补资本**：至少10家地方银行通过定向增发等方式补充资本，且增发股份多由当地国资包揽 [14] - **监管优化**：监管部门优化审批流程，同时强化资本约束，要求银行制定详细的资本使用规划 [14] 市场关注与估值变化 - **险资举牌创纪录**：年内合计有7家上市银行获险资举牌，截至9月末已有12家上市银行前十大股东中出现至少两家险资机构 [15] - **AMC及主要股东增持**：中信金融资产增持中国银行H股和光大银行A股，信达投资、东方资产入股浦发银行，立业集团增持民生银行H股 [15] - **高股息吸引力**：银行股高股息属性吸引长线资金，“年度+中期”分红成为新常态 [15] 金融工具市场变化 - **银行转债密集退市**：2025年合计有7只银行转债退市，其中5只因触发强赎条款退市 [16] - **市场规模大幅收缩**：银行转债市场份额从2023年近3000亿元缩水至当前不足900亿元 [17] - **市场结构重构**：银行转债作为底仓标的退市，导致部分基金配置缺失，资金向电力设备、公用事业等其他行业转债外溢 [17] 公司治理变革 - **监事会全面退出**：42家A股上市银行已悉数公告，宣布将撤销或不再设立监事会，公司治理模式由“二元制”迈向“一元制” [18][19] - **监督职能转移**：监事会的监督职能转移至董事会审计委员会，个别银行将在董事会设置职工监事 [19] - **关注独立性与有效性**：市场关注审计委员会监督的独立性与有效性，业内认为需重塑其架构并保障其权力 [20] 科技金融与人工智能应用 - **科技金融成为信贷增长驱动力**：截至2025年8月末，科技贷款新增额占各项贷款新增额比重达28.8% [11] - **政策与产品支持**：中国人民银行将科技创新再贷款规模由5000亿元提升至8000亿元并降低利率，银行推出科创贷、专利贷等专属产品 [11] - **AIC开业拓宽参与途径**：兴业银行、招商银行等旗下金融资产投资公司（AIC）获批开业，被视为银行参与科技金融和股权市场的重要途径 [12] - **AI驱动深刻变革**：AI从辅助工具转变为重塑银行战略与业务模式的关键引擎，应用重心从客服深入至信贷审批、风险定价等核心流程 [21][22] - **发展路径分化**：头部银行转向“AI优先”，中小银行借助联合研发加速追赶，行业通过组建联盟在反欺诈等领域共享技术以降低成本 [22]

在国家体育发展规划和冰雪运动"南展西扩东进"战略深入推进之际，建设银行信用卡积极响应政策号 召，推出"享趣"玩冰雪季主题活动，通过"线上传播造势+线下场景互动+丰富优惠活动"三维发力，联动 头部平台、热门雪场及特色商户，打造沉浸式冰雪消费场景，优惠活动跨越南北西东，惠及全民大众， 点燃全民冰雪运动热情，助力冰雪经济"火热"升温。 线上传播强势破圈，打造冰雪社交新阵地。"'享趣'玩冰雪季，用建行龙卡信用卡，下单享优惠！""参加 建行'享趣'玩冰雪季挑战赛，拍摄视频赢奖励！"这几天，在抖音平台的多个滑雪场直播间里，建行信 用卡的优惠信息高频刷屏，冰雪爱好者们在直播间里"火热"互动。建行信用卡借势抖音平台"抖音冰雪 季"热门IP，搭建"#享趣玩冰雪季"专属话题页，发起创意视频打卡活动，以趣味互动激发用户参与热 情。活动上线仅3天，话题页视频播放量破亿，吸引5.7万名用户参与话题讨论。同时，建行信用卡联动 崇礼地区富龙、万龙、云顶、翠云山、太舞等热门雪场，在雪场直播间下单雪场商品用建行龙卡信用卡 支付可享抖音支付满减至高66元优惠，将雪场直播间的爆棚流量，转化为信用卡优惠福利的传播声量， 以及冰雪爱好者的消费增量。 ...

中资银行海外布局现状与策略 - 全球化浪潮下，中资银行已建立起覆盖全球主要金融中心与“一带一路”沿线关键区域的综合化服务网络 [1] - 银行机构的全球布局正从以欧美为主的传统市场，向“一带一路”、东盟、中东、拉美等新兴市场多元均衡演进 [1] - 在不同区域，中资银行的业务亮点表现出了鲜明差异，标志着其国际化策略已进入“因地制宜”、与当地产业周期深度绑定的新阶段 [1] 海外机构布局形式与策略 - 境外拓展主要采取代表处、分行和子行三种形式，大型银行在成熟市场直接设立分行或子行，而在新兴市场往往从代表处起步 [2] - 国有行仍是“出海”主力军，五大国有银行的境外业务均稳步发展且各有特色 [3] - 股份制银行的国际化步伐更加“精准聚焦”，海外布局往往集中于全球核心金融枢纽及华人资本活跃地区 [7] - 城商行的国际化策略更具地域特色和客户导向，服务于区域经贸往来 [8] 主要银行海外布局详情 - **中国银行**：全球化布局最为领先，截至2025年6月末，已在全球**64个国家和地区**设立了**539家**境外分支机构，覆盖“一带一路”共建国家**45个** [4] - **工商银行**：境外机构数量紧随其后，截至2025年6月末，在**49个国家和地区**布局了**413家**境外机构，在“一带一路”共建国家中的**30个国家**设立了**250家**分支机构 [4] - **农业银行**：在境外设有**13家分行**和**4家代表处**，重点支持高质量共建“一带一路” [4] - **建设银行**：在全球**28个国家和地区**有机构布局，并通过在中国香港、欧洲、新西兰、印尼等地的子行强化区域整合与本地化服务能力 [4] - **交通银行**：在港澳、亚太、欧美等地共设有**24家**境外分（子）行及代表处，拥有**68个**境外营业网点，服务网络横跨五大洲 [5] 海外业务收入表现 - 2025年上半年，主要商业银行的境外营收整体保持增长，但行际分化趋势日益明显 [10] - **中国银行**：境外营收**783.13亿元**，同比增长**14.40%**，境外机构营收占比**23.77%** [11][12] - **工商银行**：境外营收**562.52亿元**，同比微降**1.88%**，境外机构营收占比**13.17%** [11][12] - **农业银行**：境外营收**164.97亿元**，同比增长**21.03%**，境外机构营收占比**4.50%** [11][12] - **建设银行**：境外营收**143.60亿元**，同比大幅增长**40.92%**，境外机构营收占比**3.64%** [11][12] - **浦发银行**：境外营收**79.15亿元**，同比大幅增长**119.37%**，增幅为统计银行中最高 [11][13] - 部分股份制银行如中信银行和华夏银行境外营收也分别实现**11.09%**和**8.65%**的同比增长 [14] 海外拓展策略演变 - 2019年之前以快速扩张为主，通过新设机构或并购实现规模增长 [9] - 2020年后进入“优化加密”阶段，新增机构数量有所放缓，但布局更聚焦于战略价值高、风险可控的市场，并注重对现有机构的整合升级与数字化服务能力提升 [9] 海外展业的核心驱动力 - 境外市场能提供相对较高的利率水平，带来可观的息差空间，成为拓展利润的重要抓手 [10] - 东南亚、非洲等地区金融业务发展水平与国内存在差距，为中资银行提供了进入契机，可凭借自身业务优势填补当地市场空白 [10] 海外市场面临的挑战 - 监管差异是核心挑战之一，近十年已有多家中资银行在欧美等成熟市场因反洗钱、违反制裁规定等问题累计遭受近**3亿美元**罚款 [15] - 面临人才与文化的融合挑战，海外机构中高层仍以外派人员和华裔员工为主，本土顶尖金融人才占比有限，在薪酬激励等方面与老牌国际银行竞争缺乏吸引力 [15] - 品牌认知与市场适应能力不足，除少数头部银行外，大多数中资银行国际品牌影响力较薄弱，其开出的保函、信用证在部分市场的认可接受度可能“打折扣” [15] 客户需求的变化 - 中资企业出海主力已从大宗商品、工程承包类转变为新能源汽车、生物医药、金融科技等高附加值行业，更注重本地化深耕和持续发展 [16] - 客户服务需求升级，从简单存贷汇扩展至全球司库管理、跨境并购融资、项目融资、汇率风险管理、合规咨询及ESG金融等多元化服务 [16] - 技术需求革新，企业追求高度数字化、线上化体验，期待区块链、AI技术支持下的秒级跨境支付 [16] - 货币结构优化，人民币需求显著提升，企业更倾向于使用人民币进行跨境结算和投融资 [16] - 受跨境电商热潮带动，中小企业正成为银行境外金融业务的重要增长动力 [16] 企业出海面临的金融困境 - 跨境融资问题在中小企业中尤为突出，融资成本高、流程长、缺口大 [17] - 汇率风险管理是关键需求，在新兴市场，只有不足一半的大型企业及不足**1/3**的中小企业通过远期合约对冲外汇风险 [17] - 合规成本高企，已占出海企业总成本的**15%-25%**，对于民营企业，合规成本已经超过**30%** [17] 未来竞争力构建方向 - 深化全球化协同，完善全球网络、整合境内外资源，强化区域总部职能，实现跨区域高效协同 [18] - 提升本地化经营能力，针对不同市场实施差异化策略，加强跨文化培训与人才本土化 [18] - 筑牢合规风险管理体系，建立全流程合规与反洗钱机制，运用大数据、人工智能提升管理智能化水平 [19] - 加快金融科技创新，推进跨境数字化基础设施建设，打造统一支付清算平台，并积极参与数字人民币国际化 [19]

2025年12月24日，中国建设银行（601939）发布公告称，现将中国建设银行2026年节假日期间个人外汇 买卖业务具体时间安排说明如下： 6.中秋节：北京时间2026年9月26日04:00收盘，9月28日07:00开盘。 7.国庆节：北京时间2026年10月3日04:00收盘，10月5日07:00开盘。 请您关注上述交易时间变化，并提前做好安排。如有疑问，请咨询中国建设银行网点工作人员或致电 95533。感谢您的理解与支持！ 3.清明节：北京时间2026年4月4日04:00收盘，4月6日07:00开盘。 4.劳动节：北京时间2026年5月2日04:00收盘，5月4日07:00开盘。 5.端午节：北京时间2026年6月20日04:00收盘，6月22日07:00开盘。 1.元旦：北京时间2026年12月31日16:00收盘，2026年1月2日07:00开盘。 2.春节：北京时间2026年2月14日04:00收盘，2月16日07:00开盘，2月21日04:00收盘，2月23日07:00开 盘。 ...

恒生指数ADR市场表现 - 恒生指数ADR于美东时间12月24日13:00收盘，报25833.90点，较前一交易日上涨14.97点，涨幅0.06% [1] - 当日交易区间为25775.12点至25870.92点，振幅0.37%，成交量为1386.77万 [1] - 该指数52周价格区间为18856.77点至27275.90点 [1] 主要蓝筹股表现 - 大型蓝筹股涨跌不一，汇丰控股ADR收报123.759港元，较香港收市微跌0.03%；腾讯控股ADR收报602.001港元，较香港收市下跌0.17% [2] - 在所列22只成分股中，有9只股票的ADR价格较港股收盘价出现下跌，13只出现上涨 [3] 个股ADR与港股价格对比详情 - **ADR较港股溢价个股**：友邦保险ADR溢价0.06% [3]，网易-S ADR溢价0.05% [3]，香港交易所ADR溢价0.38% [3]，中国平安ADR溢价0.13% [3]，中银香港ADR溢价0.39% [3]，中信股份ADR溢价2.08% [3]，百度集团-SW ADR溢价0.57% [3]，中国宏桥ADR溢价1.05% [3]，京东集团-SW ADR溢价0.58% [3]，新鸿基地产ADR溢价0.78% [3]，快手-W ADR溢价1.35% [3] - **ADR较港股折价个股**：腾讯控股ADR折价0.17% [3]，阿里巴巴-W ADR折价0.14% [3]，汇丰控股ADR折价0.03% [3]，建设银行ADR折价0.18% [3]，小米集团-W ADR折价1.74% [3]，美团-W ADR折价0.13% [3]，工商银行ADR折价0.11% [3]，中国银行ADR折价0.28% [3]，携程集团-S ADR折价0.32% [3]，比亚迪股份ADR折价0.39% [3]，恒生银行ADR折价0.06% [3] - **港股市场当日涨跌**：汇丰控股港股上涨1.23% [3]，阿里巴巴-W港股下跌0.82% [3]，建设银行港股下跌0.66% [3]，中国宏桥港股上涨2.34% [3]

政策核心内容 - 中国人民银行于2025年12月22日发布《关于实施一次性信用修复政策有关安排的通知》，对符合条件的个人逾期信息在金融信用信息基础数据库中作不予展示处理 [1] - 政策核心亮点为“免申即享”，个人无需主动申请，由央行征信系统自动识别并完成修复，大幅降低修复门槛与操作成本 [1][3] - 政策标志着中国信用体系建设从“侧重约束惩戒”向“惩戒与修复并重”迈出关键一步，旨在保障个体权益并助力金融机构盘活不良资产 [1] 政策适用条件与流程 - 适用对象广泛，不区分个人经营贷、房贷、消费贷、信用卡等业务类型，也不限制银行、小额贷款公司、消费金融公司等接入央行征信系统的机构 [6] - 逾期信息需同时满足三项要求：产生于2020年1月1日至2025年12月31日期间、单笔逾期金额不超过1万元人民币、个人需于2026年3月31日（含）前足额偿还逾期债务 [6] - 修复流程实行“免申即享”，系统自动识别调整 [6] - 具体调整时间分两类：若在2025年11月30日（含）前足额还款，自2026年1月1日起不予展示逾期信息；若在2025年12月1日至2026年3月31日之间足额还款，则在还款次月月底前不予展示 [7] 银行落地举措 - 工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行等多家国有大行及股份制银行、城商行迅速响应，优化查询渠道、开通咨询通道、规范数据管理以推进政策落地 [1][9] - 工商银行提前对全行信用报告查询功能进行“体检”，强化征信数据报送管理，并建立政策实施后的客户风险监测机制 [9] - 农业银行、建设银行、中国银行、交通银行等通过手机银行、网上银行、网点、客服热线、银联云闪付APP等多种渠道提供信用报告查询与异议处理服务 [10] - 政策实施后，符合条件的逾期信息在信用报告中，“还款状态”将由逾期调整为正常，“逾期金额”将由1万元以下的“非0”数值调整为“0” [10] 还款操作解读与建议 - “足额偿还逾期债务”指借款人需足额偿还历史逾期欠款（包含本金、利息及罚息等全部费用），并按时偿还当月应还款项 [11] - 北京银行行长戴炜建议：还款前与金融机构确认最终应还金额；还款后通过官方渠道确认还款状态；若遇资金困难应主动联系贷款机构协商，切勿轻信非法中介 [12] - 多家银行强调政策完全免费，无需任何第三方代理，并提示客户警惕以“信用修复”、“征信洗白”为名的诈骗行为 [12] - 农业银行特别提示需警惕不法中介诱导办理“借新还旧”或高息过桥垫资，以及虚假宣传可“删除逾期信息”的骗局 [12] 政策影响与行业意义 - 专家解读认为，新政通过技术化、自动化的信用修复机制，降低了民众信用修复成本，能激励逾期者主动还款，帮助金融机构盘活存量不良资产，实现个体权益保障与金融风险防控的平衡 [14] - 对银行而言，政策有助于更精准识别借款人真实信用状况，提升金融服务精准性和有效性，并引导客户珍视个人信用，重塑银客信任关系 [14] - 中金研究报告指出，政策激励效应将引导逾期借款人主动清偿欠款，有助于金融机构加快不良资产回收，改善资产质量 [15] - 信用修复后，此前因信用记录受限的部分潜在融资需求将得以释放，有望带动消费贷、房贷、经营贷等个人信贷产品的新增投放，提振信贷市场活力 [15] - 信用修复不等于债务豁免，政策要求足额偿还逾期贷款且设置单笔1万元的金额限制，保留了对于未按期还款或大额逾期人群的信用约束，有效规避了“逃债”等道德风险 [16]

转自：北京日报客户端 12月23日，中国建设银行发布公告称，董事会会议同意聘任唐朔担任该行副行长。唐朔担任该行副行长 需待国家金融监督管理总局核准其任职资格后履职。 公开资料显示，唐朔1978年11月出生，2025年10月至2025年12月任交通银行业务总监（公司与机构业 务）；2021年3月至2025年12月先后任交通银行广东省分行行长、北京市分行行长；2018年7月至2021年 3月先后任交通银行江西省分行副行长、行长；2016年4月至2018年7月先后任交通银行北京市分行行长 助理、副行长。 唐朔是高级经济师，2001年获西安交通大学法学学士学位，2018年获北京交通大学工程硕士学位。 官网信息显示，目前建设银行董事长为张金良，高级管理层包括：副董事长、行长张毅，副行长纪志 宏，副行长、首席风险官李建江，副行长韩静，副行长雷鸣，首席财务官生柳荣。 截至2025年9月30日，建设银行资产总额45.37万亿元，较上年末增长11.83%，其中发放贷款和垫款总额 27.68万亿元，较上年末增长7.10%；负债总额41.71万亿元，较上年末增长12.05%，其中吸收存款总额 30.65万亿元，较上年末增长6.75 ...

建设银行总行国际业务部、资产托管业务部、金融市场部、投资银行部、贵金属及大宗商品业务部，上 海市分行，建信期货、建信基金、建信养老金相关负责人参加活动。 生柳荣以"2026年国内经济金融发展机遇"为题，分享了全球经济秩序变化、国内宏观经济形势、国内国 际双循环和金融开放等内容。上海市商委和上海黄金交易所相关领导分享了"东方枢纽"建设情况以及境 外投资者参与中国黄金市场机遇。建设银行上海市分行行长刘军介绍了建设银行积极助力上海国际金融 中心建设工作措施。高盛、法国巴黎银行、伦敦证券交易所集团和建设银行金融市场部代表围绕"前瞻 2026：中国金融市场开放与投融资机遇"，就资本市场互联互通、跨境投融资服务等话题进行深入交 流。 近日，建设银行在上海举办"浦江之约──建行全球金融同业研讨会"。建设银行首席财务官生柳荣出席 活动并作主旨演讲。上海市商务委员会、中共上海市委金融委员会办公室等单位，上海黄金交易所、上 海期货交易所等金融基础设施运营机构，以及多边金融机构、外资银行、资产管理公司等近60家境外金 融同业参加本次活动。与会代表深入交流中国金融市场高水平开放带来的新发展机遇，探讨进一步扩大 全球金融同业合作共赢的 ...

建设银行企业手机银行5.0版升级核心观点 - 建设银行对企业手机银行进行整合升级，推出5.0版，旨在提供安全智能、助力小微发展、陪伴企业成长的“金融+非金融”一站式服务矩阵，目前已支持100余项产品与服务 [1] 产品功能与服务升级 - 一站式服务能力全面升级，优化整合“普惠精选”、“外汇专区”、“理财精选”、“投行服务”、“撮合服务”等功能模块，并对账户查询变更、电子对账等高频交易流程进行梳理再造，使线上服务更安全、智能、高效 [3] - 产品覆盖转账代发、账户查询、投资理财、信贷融资等100余项产品与服务 [1] 普惠金融服务 - “普惠精选”专区面向小微企业、村集体、外贸企业等客群，打造覆盖普惠信贷“测额－申请－支用－还款”全生命周期的线上服务模式，满足“短、频、急”融资需求 [3] - 构建起投融资、财务顾问、项目撮合等商投行一体化服务体系，为重点领域小微客户提供综合化金融支持 [3] 跨境金融与非金融服务 - “外汇专区”面向外贸、外资客户提供一站式跨境金融服务解决方案，覆盖结算、融资及产业转型升级等多元需求，收付汇、外汇即期交易、跨境快贷等高频功能一键直达 [4] - 提供跨境撮合、船讯跟踪、资信红绿灯、国别风险报告等特色非金融服务，助力外贸企业匹配交易伙伴、开拓市场、管控风险 [4] - 资信红绿灯功能接入中信保系统大数据和风险模型，整合数亿家海外企业信息，可一键查询交易对手“红、黄、绿”风险提示 [4] 小微企业友好优化 - 针对小微企业财会人员配备不足的情况，优化单人操作模式，法定代表人单人即可完成转账、代发、投资理财等高频对公业务，签约成本更低、流程更简化 [4] - 目前已有近200万企业客户开通单人模式 [4] 安全防护体系 - 通过设备绑定、流程设置等机制，结合网银盾、生物特征认证、短信验证等安全工具，构建多层次安全防护体系，全程保障客户资金交易安全 [5]

此次业务的顺利落地，得到了中央结算公司的专业指导和大连商品交易所、东证期货的大力支持，是债 券市场与期货市场"互联互通"的有效实践，满足了当前境外投资者深度参与中国金融市场的需求。 建设银行将紧抓人民币国际化重要机遇，继续深耕跨境资本市场，不断深化跨市场业务合作，持续提升 参与国际竞争能力，助力我国金融市场高水平对外开放。【编辑:刘阳禾】 近日，建设银行成功代理QFI(合格境外投资者)完成质押国债作为期货保证金业务，成为首家开展该项 业务的中资银行。作为深耕跨境金融与债券市场的领军机构，建设银行依托与中央结算公司的长期深度 合作，构建覆盖"债券代理交易－跨境结算－担保品管理"的全链条服务体系，并积极响应境外投资 者"盘活国债资产、降低保证金成本"的核心诉求，及时梳理业务流程，悉心指导客户操作，率先推动业 务落地，得到客户高度认可。 通过该项业务，境外投资者可在保留国债持仓获取票息收益的同时，借助质押国债释放的保证金参与期 货交易所交易，实现"债券+期货"的组合配置，资金运用效率显著提升。相较传统现金保证金模式，国 债质押可降低资金占用成本，提高境外投资者投资人民币债券的积极性，拓展人民币债券担保品的运用 场景 ...