公司成立信息 - 四川成雅高速公路有限责任公司近日成立，法定代表人为黄文悦，注册资本1亿人民币 [1] - 公司经营范围包括公路管理与养护，建设工程施工，建设工程设计，专业保洁、清洗、消毒服务，工程管理服务，土地整治服务，汽车拖车、求援、清障服务等 [1] - 公司由四川成渝（601107）、中国华西企业股份有限公司、四川省交通建设集团有限责任公司、四川公路桥梁建设集团有限公司、四川高路信息科技有限公司共同持股 [1]

公司成立与股权结构 - 四川成雅高速公路有限责任公司于近日成立 注册资本1亿元人民币 [1] - 公司由四川成渝等企业共同持股 [1] 经营范围 - 业务涵盖公路管理与养护 [1] - 具备建设工程施工与设计资质 [1]

公司股价及交易数据 - 截至8月13日收盘，四川成渝股价报5.61元，与前一交易日持平 [1] - 当日成交额0.55亿元，换手率0.45% [1] - 总市值171.56亿元 [1] 公司主营业务 - 主要从事高速公路的投资、建设及经营管理等业务 [1] - 是四川省交通投资集团旗下上市公司 [1] - 运营的高速公路包括成渝高速、成雅高速等多条重要干线 [1] 公司近期动态 - 8月13日召开2025年第二次临时股东会，审议通过了《关于本公司修订并取消监事会的议案》等多项议案 [1] - 在投资者互动平台表示，目前暂无收购成都天府机场高速公路资产的计划 [1] 资金流向 - 8月13日主力资金净流入396.72万元 [1] - 近五日主力资金累计净流入3244.67万元 [1]

股东会召集和召开程序 - 公司董事会于2025年7月26日通过《上海证券报》《中国证券报》及交易所网站公告股东会通知 载明会议基本事项和审议内容 [2] - 现场会议于2025年8月13日15:00在成都武侯祠大街252号公司会议室召开 网络投票通过上交所系统及互联网平台同步进行 [3] - 会议召集程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [2][3] 出席会议人员情况 - 出席股东及代理人共356人 代表有表决权股份1,794,652,655股 占总股本比例58.69% [3] - 包含H股股东持有67,840,532股 公司董事、监事及高级管理人员同时列席 [3] - 召集人资格及出席人员资格经律师确认符合相关法律法规 [3][4] 议案表决结果 - 非累积投票议案均获通过 包括特别决议议案及普通决议议案 [4][5] - 涉及关联交易的议案由关联股东蜀道投资集团有限责任公司回避表决 [5] - 表决过程由股东代表、监事代表及律师共同监督计票 程序符合规定 [4][5] 法律意见结论 - 律师确认本次股东会召集程序、出席资格、表决结果等事项均合法有效 [5]

股东大会基本情况 - 四川成渝高速公路股份有限公司于2025年8月13日在四川省成都市武侯祠大街252号公司四楼420会议室召开2025年第二次临时股东大会 会议采用现场投票与网络投票相结合的方式进行 [1] - 出席会议的股东及股东授权委托代理人合计持有1,794,652,655股股份 约占公司有表决权股份总数的58.69% 其中A股股东人数355人 持有股份1,726,812,123股 占比56.47% H股股东人数1人 持有股份67,840,532股 占比2.22% [1] - 会议由董事会召集 董事长罗祖义先生主持 公司董事、监事和董事会秘书出席会议 会议召集、召开和表决方式符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》的规定 [1] 议案审议结果 - 议案1《关于修订<四川成渝高速公路股份有限公司章程>并取消监事会的议案》作为特别决议议案 获得出席股东会的股东所持有效表决股份总数的2/3以上审议通过 其中A股股东同意票数1,707,158,082股 占比98.8618% H股股东同意票数19,102,288股 占比28.1576% [1][2] - 议案2《关于修订<四川成渝高速公路股份有限公司股东大会议事规则>的议案》作为普通决议议案 获得出席股东会的股东所持有效表决股份总数的1/2以上审议通过 其中A股股东同意票数1,724,900,620股 占比99.8893% H股股东同意票数67,840,532股 占比100% [2] - 议案3《关于修订<四川成渝高速公路股份有限公司董事会议事规则>的议案》作为普通决议议案 获得出席股东会的股东所持有效表决股份总数的1/2以上审议通过 其中A股股东同意票数1,724,963,279股 占比99.8929% H股股东同意票数67,840,532股 占比100% [2] - 议案4《关于投资成雅高速公路扩容项目暨关联交易的议案》作为普通决议议案且涉及关联交易 关联股东蜀道投资集团有限责任公司已回避表决 获得出席股东会的非关联股东所持有效表决股份总数的1/2以上审议通过 其中A股股东同意票数689,215,158股 占比99.7566% H股股东同意票数67,840,532股 占比100% [2] 法律意见 - 北京中银（成都）律师事务所律师赵燕颖、李佳妮对本次股东大会进行见证 认为会议召集和召开程序、出席人员资格、表决程序和表决结果等事项符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》的规定 合法有效 [3][4]

董事会会议安排 - 四川成渝高速公路股份有限公司将于2025年8月28日举行董事会会议 [2] - 会议主要议程包括审议及批准公司及其附属公司截至2025年6月30日止六个月的未经审计中期业绩 [2] - 会议公告由执行董事兼公司秘书姚建成签署发布 [3] 公司治理结构 - 董事会成员包括4名执行董事、3名非执行董事和4名独立非执行董事 [4] - 执行董事罗祖义担任董事长，游志明和杨少军担任副董事长 [4] - 公司注册于中华人民共和国四川省成都市，香港联交所股份代号00107 [1][4]

行业与公司概述 * 行业：高速公路运营及多元化业务[1] * 公司：四川成渝，蜀道集团旗下二级企业，主营高速公路业务（收入占比约60%）及能源销售、商品销售等服务区多元化业务[9][13] 公路业务核心数据与现状 * 通车总里程约900公里，超50%路产剩余收费年限超10年，平均剩余年限11年[2][4] * 核心成熟路产包括陈雅、陈仁、成渝和二绕西高速，提供稳定收益[12] * 2023-2024年通行费收入持平，车流量微增，毛利率持续上升（2022-2024年）[11] * 增量项目：成乐高速改扩建（年底完工）、天琼高速（即将收费）预计带来新增车流量[12] 财务表现与成本控制 * 2023年利润恢复至新高，通行费为毛利润主要来源[9] * 财务费用率因低利率债务置换下降，管理费用/销售费用随收入规模增长有望降低[2][7] * 2025-2027年归母净利润预测：15.6亿、16.9亿、18.8亿元（对应PE 11倍、10倍、9倍）[15] 分红政策与投资者吸引力 * 2023-2025年分红比例承诺≥归母净利润60%，A股公路板块中较高水平[3][10] * 预计股息率：2025年5.8%、2026年6.3%、2027年7%[15] 战略布局与资源整合 * 与蜀道集团协同：2022-2023年注入二绕西高速，未来或继续整合公路资产[6] * "大集团小公司"战略提升资源利用灵活性[6] 多元化业务发展 * 能源销售、商品销售等依托交通流量，业务稳健[13] * 多式联运业务盈利逐步修复（2024-2025年）[13] * 逐步剥离非主业（如建筑施工），回归核心业务[13] 风险与机遇 * 风险：车流量增长依赖新增路产（如无新增则毛利率提升受限）[11] * 机遇：蜀道集团潜在资产注入、改扩建项目增量收益[8][12] 投资评级 * 推荐评级，基于高股息率、盈利弹性及协同效应[15]

股东会基本信息 - 2025年第二次临时股东会8月13日在成都召开[10] - 出席股东和代理人356人，A股355人，H股1人[9] - 出席股东表决权股份总数1,794,652,655股，占比58.69%[11] 议案审议情况 - 修订公司章程并取消监事会议案，普通股同意比例96.1891%[15] - 修订股东会议事规则议案，普通股同意比例99.8935%[15] - 修订董事会议事规则议案，普通股同意比例99.8970%[16] - 投资成雅高速扩容项目议案，普通股同意比例99.7784%[17][18] 会议相关流程 - 公司6月27日、7月17日召开董事会审议筹备股东会议案[24] - 7月26日公告召开2025年第二次临时股东会通知[24] - 现场会议8月13日下午15时召开，网络投票同日进行[25] 其他 - 律师认为股东会相关事项合法有效[31]

实施细则修订 - 2012年3月28日首次审议通过，2023年12月28日第一次修订，2025年6月27日第二次修订[2] 委员会构成 - 成员由三名董事组成，至少包括一名独立非执行董事[7] - 委员由董事长等提名，董事会选举产生[7] - 设主任委员一名，建议由董事长或合适人选担任[7] 任期与会议 - 任期与董事会任期一致，委员可连选连任[7] - 会议至少提前五天通知全体委员[15] - 三分之二以上委员出席方可举行[16] - 决议须全体委员过半数通过[16] 其他规定 - 保存会议记录至少十年[14] - 投资部为日常办事机构[5] - 议案及表决结果书面报董事会[18] - 委员对会议事项有保密义务[18] - 按上市规则定义诠释词汇[18] - 自董事会决议通过之日起执行[18] - 公开实施细则相关内容[18] - 未尽事宜按法规和章程执行[18] - 抵触时按规定执行并修订[18] - 解释权归董事会[18] - 英文版以中文版为准[18]

提名委员会细则修订 - 提名委员会实施细则于2012年3月28日通过，2013年12月24日、2023年12月28日、2025年6月27日分别修订[2] 提名委员会组成 - 成员由三名董事组成，独立董事占多数[7] - 委员由董事长等提名，董事会选举产生[7] - 设主任委员一名，由独立董事担任[7] 提名委员会任期 - 任期与董事会任期一致，委员可连选连任[7] 提名委员会职责 - 每年披露董事会成员多元化政策检讨结果[11] - 至少每年检讨董事会架构等并提建议[11] 提名委员会会议 - 至少提前五天通知，主任委员主持[15] - 以现场召开为原则，可采用其他方式[15] - 三分之二以上委员出席方可举行，决议过半数通过[15] 提名流程 - 提名需征求同意，初选人资格审查[16] - 选举或聘任前1 - 2个月提人选建议及材料[16] 会议其他规定 - 记录保存至少10年，表决方式多样[17][19] - 必要时邀请董事、高管列席[19] - 公司提供资源及支付中介费用[19] - 通过议案及结果书面报董事会[19] 实施细则 - 自董事会决议通过之日起执行[19] - 未尽事宜按相关规定执行[20]