市场整体表现 - A股市场高位震荡 上证指数收于3986.90点下跌0.73% 深证成指下跌1.16% 创业板指下跌1.84% 沪指失守4000点关口 [2] - 沪深两市合计成交24217亿元 较前一日放量1656亿元 [2] 量子科技板块 - 量子科技概念全天领涨 在消息面推动下新科技热点持续涌现 [3] - 北交所股票富士达早盘触及30%幅度涨停收盘上涨19.85% 行业龙头国盾量子收涨17.22% 多只相关股票涨停或涨超10% [3] - 英伟达推出NVQLink系统架构 为17家量子计算公司和9家科研实验室连接量子与GPU计算 [3] - 合肥科研团队在量子通信领域取得突破 成功实现量子信号与光信号在同一光纤中的共纤传输 [3] - 量子技术正加速从前沿科学走向国家战略与产业实践 成为未来十年最具潜力的高技术增长引擎 [3] - 预测2025年中国量子计算市场规模将突破115.6亿元 [4] 新能源板块 - 新能源主线集体复苏 储能板块掀涨停潮 锂电池板块走强 [5][6] - 阳光电源表示2025年前三季度全球锂电储能装机超170GWh 同比增长超68% 市场结构向全球范围扩展 [6] - 六氟磷酸锂价格快速上涨 10月29日报10.25万元/吨 较9月末的6.10万元/吨上涨接近70% [6] - 电解液行业自2025年第三季度以来进入触底反弹阶段 六氟磷酸锂价格上涨对电解液的传导正逐步落地 [6] - A股锂电池板块估值为28.30倍 显著低于2013年以来44.19倍的行业中位数水平 [7] 外资对中国市场观点 - 国际投资者对中国股票的投资情绪有明显改善 部分投资者从几乎不关注转变为略微低配的状态 [8] - 更多投资者正致力于将中国股票纳入其投资组合 可能预示着未来交易活动和资金流入将会增加 [8] - 与美国投资者偏好科技和创新领域不同 伦敦和加拿大投资者对更广泛的行业展现出更为均衡的关注视角 [8]

市场表现 - 10月30日A股市场震荡调整，三大指数盘中跳水，创业板指跌近2%，沪指失守4000点 [2] - 量子科技概念股表现活跃，神州信息2连板，格尔软件6天4板，富士达涨超19%，国盾量子、纬德信息、普源精电等股涨超10% [2] 行业动态与催化剂 - 10月28日英伟达宣布推出NVQLink开放式系统架构，为17家量子计算公司和9家科研实验室连接量子与GPU计算，旨在构建加速的量子超级计算机 [2] 行业前景与技术阶段 - 量子计算被视为最具颠覆性的前沿技术之一，目前处于早期技术攻关阶段，预计未来5到10年可能出现实质性进展 [2] - 量子安全在应用领域处于起步阶段，未来发展空间很大，中国在QKD量子安全领域处于领先地位，已形成较为完整的量子保密通信产业链 [2] - 量子测量产业当前已进入多元化发展周期 [2]

公司股价表现 - 国盾量子股价出现20%幅度涨停 [1] - 富士达、禾信仪器、浙江东方、神州信息等公司股价此前涨停 [1] - 纬德信息、科大国创、普源精电、国芯科技等公司股价跟随上涨 [1]

市场整体表现 - A股早盘弱势震荡，创业板指一度下跌超过1% [1] - 沪深两市半日成交额达到1.53万亿元，较上个交易日放量1078亿元 [1] - 全市场超过3200只个股下跌 [1] - 截至收盘，沪指微涨0.06%，深成指微跌0.02%，创业板指下跌0.23% [3] 行业板块表现 - 量子科技概念股集体上涨，神州信息2连板，国盾量子触及20cm涨停，富士达、浙江东方等多股涨停 [3] - 电池板块震荡走强，石大胜华、天际股份双双涨停 [3] - 港口航运板块表现活跃，招商轮船、中远海能涨停 [3] - 储能板块延续强势，通润装备2连板 [3] - 算力硬件股集体走弱，天孚通信、新易盛大跌 [3] - 量子科技、钢铁、电池等板块涨幅居前 [3] - CPO、贵金属等板块跌幅居前 [3]

量子科技概念股市场表现 - 量子科技概念板块在10月30日盘中持续走强 [2] - 浙江东方、富士达、禾信仪器、天原股份、神州信息五家公司股价涨停 [2] - 国盾量子、纬德信息、科大国创三家公司股价涨幅均超过10% [2]

市场表现 - A股市场量子科技股集体走强，富士达30CM涨停，国盾量子涨超18%，科大国创涨超11%，浙江东方和神州信息10CM涨停，国芯科技涨超9% [1] - 富士达涨幅29.99%，总市值82.26亿，年初至今涨幅61.31% [1] - 国盾量子涨幅18.10%，总市值621亿，年初至今涨幅102.27% [1] - 科大国创涨幅11.99%，总市值137亿，年初至今涨幅104.55% [1] - 浙江东方涨幅10.00%，总市值252亿，年初至今涨幅60.36% [1] - 神州信息涨幅9.98%，总市值180亿，年初至今涨幅64.29% [1] - 国芯科技涨幅9.43%，总市值115亿，年初至今涨幅23.21% [1] 政策支持 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》指出，要前瞻布局未来产业，推动量子科技成为新的经济增长点 [1] 市场规模与预测 - 据预测，2025年全球量子科技市场规模将突破61亿美元，中国市场规模有望达到115.6亿元，五年复合增长率超过30% [2] - 量子计算目前还处于早期技术攻关阶段，预计未来5到10年有可能出现实质性进展 [2] 技术发展现状 - 量子安全在应用领域还处于起步阶段，但未来发展空间很大 [2] - 中国在QKD量子安全领域处于领先地位，已形成以QKD技术为核心的较完整量子保密通信产业链 [2] - 量子测量产业当前已进入多元化发展周期 [2]

国证成长100指数市场表现 - 指数今日上涨1.7%，实现四连阳，成份股中宏和科技涨停，富士达上涨超过14%，鼎泰高科上涨超过12%，大族数控上涨超过10% [1] - 指数自2012年底基日以来年化收益率超过20%，2024年初以来收益率超过115%，今年以来收益率超过55% [1] 指数构成与增长潜力 - 指数聚焦A股成长风格突出的股票，电子、通信、计算机等高景气赛道占比高 [1] - 指数最新一期成份股2025年一致预期归母净利润增速超过100% [1] 市场观点与投资机会 - 兴业证券表示，随着中美贸易谈判、美联储降息预期强化，海外扰动最大的时刻或已逐步过去 [1] - “十五五”积极定调提振信心，后续应围绕“十五五”战略性布局，以积极挖掘科技成长产业机会为主 [1] - 成长ETF（159259）是市场上唯一跟踪国证成长100指数的ETF产品 [1]

市场整体表现 - 上证指数站上4000点，上午收盘报4002.83点，上涨0.37% [3][6] - 深证成指上涨0.9%，创业板指上涨1.35% [6] - 市场呈现四大看点：算力产业链、大金融、新能源赛道、有色金属板块表现活跃 [3] 算力产业链 - 受隔夜美股英伟达股价创历史新高激活，算力产业链涨势最猛 [3] - 工业富联上午上涨7.16%，早盘一度触及涨停，股价创历史新高，最新市值达1.57万亿元 [3] 大金融板块 - 大金融发力，证券板块迎来大涨，华安证券涨停 [4][7][8] - 证券板块指数上涨2.28%至1765.54点 [9] - 华安证券涨停，涨幅10.05%，最新价7.01元，流通市值328亿元 [9] - 东北证券大涨9.73%，最新价9.59元，流通市值224亿元 [9] - 中航证券表示券商板块正迎来重要战略配置机遇，A股市值已突破100万亿元，为券商业务线打开广阔成长空间 [12] - 市场交易活跃度显著改善，前三季度全市场日均成交额同比大幅增长，两融余额持续攀升并创下新高 [12] 新能源赛道 - 新能源赛道表现活跃，固态电池、光伏设备、BC电池等板块上涨 [13][14] - 阳光电源上午上涨6.7%，盘中股价创历史新高 [14] - 光伏设备板块指数上涨1.24%至7645.24点 [15] - 阳光电源发布2025年三季度报告，前三季度实现营业收入664.02亿元，同比增长32.95%；归属于上市公司股东的净利润为118.81亿元，同比增长56.34% [16] - 宁德时代前三季度实现营业收入2830.72亿元，同比增长9.28%；归属母公司股东净利润490.34亿元，同比增长36.2% [17] - 龙头股三季报业绩表现被视为光伏、储能等产业基本面好转信号 [17] - 中信证券表示光伏板块在业绩、基本面和估值/情绪三重触底情况下，随着需求端复苏和供给侧自律限产，行业有望迎来基本面修复 [17] 量子科技板块 - 量子科技板块大涨，板块指数上涨1.47%至2469.78点 [19] - 科大国创上涨12.78%，最新价41.84元，流通市值116亿元 [19] - 英伟达宣布推出NVIDIA NVQLink开放式系统架构，旨在将GPU计算与量子处理器紧密耦合 [21] - 2025年诺贝尔物理学奖授予三名量子物理学家，表彰他们在量子力学隧穿效应和能量量子化方面的贡献 [21] - 中国移动研究院发布通量一体系列成果，展示在量子通信领域的科技创新路线和最新研究进展 [21] - 中信证券表示量子计算、量子通信及量子精密测量的商业化均有所加速，建议关注相关投资机会 [21]

量子科技概念股市场表现 - 10月29日A股量子科技概念股集体走强，神州信息、天融信直线涨停，科大国创、国盾量子、富士达大涨超10% [2][3] - 具体个股表现：科大国创涨幅15.39%至42.81元，国盾量子涨幅11.74%至514.02元，富士达涨幅10.94%至32.54元，天融信涨幅10.02%至10.76元，神州信息涨幅9.99%至16.73元 [4] - 西部超导、志特新材、格尔软件等个股跟涨，涨幅分别为9.15%、6.47%、7.70% [3][4] 行业技术催化事件 - 英伟达推出NVQLink互联系统，能将量子处理器与AI超级计算机相连接，为新一代超级计算机铺路，有助于降低量子比特错误率 [4][5] - 英伟达CEO黄仁勋宣布公司与17家量子计算公司和9家科研实验室建立合作，目标是将量子计算机从几百个量子比特扩展到几万甚至几十万个 [2][6] - 谷歌在《自然》杂志发表量子算法突破性进展，其"量子回声"新算法运行速度比世界最好超级计算机快1.3万倍 [6] 政策支持与行业前景 - 中共中央关于制定"十五五"规划的建议明确提出推动量子科技等成为新的经济增长点 [2][7] - 中国量子科技市场规模预计到2029年将增至97.58亿美元，2024至2029年复合年增长率预估为37.45% [7] - 量子科技三大主要应用包括量子计算、量子通信和量子精密测量，产业处于技术突破、应用探索、产业培养同步推进的关键期 [7][8] 机构观点与商业化应用 - 量子计算已成为最具颠覆性的前沿技术之一，预计未来5到10年可能出现实质性进展 [8] - 量子计算机未来将与经典计算机构建新超算集群架构，专注于解决量子模拟、组合优化、赋能人工智能、算法定义优势四大核心领域难题 [8] - 国内量子计算发展呈现"硬件多点开花、软件工具补齐、产业协同发力"态势，量子与AI产业协同创新为双方发展注入新动力 [8]

核心观点 - 报告核心观点围绕政策利好与市场表现展开，重点关注二十届四中全会提出的“加快建设航天强国”等政策对北交所相关板块的积极影响，并指出北交所航空航天及军工领域拥有20家企业，总市值达760.32亿元，具备稀缺性投资价值 [1][12][17] - 北交所市场整体表现强劲，高端装备、信息技术等五大行业及科技新产业板块本周均实现上涨，市盈率中值普遍提升，显示市场活跃度与估值修复 [2][3][29][45] - 多家公司发布积极的三季报业绩，营收与净利润实现显著同比增长，同时部分公司有重要项目进展或资本运作，为市场提供高增长标的 [4][67][68][69] 政策与行业动态 - 二十届四中全会公报提出加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国，为相关产业提供政策支持 [1][12] - 我国航天领域近期取得多项进展：可重复使用火箭朱雀三号进入首飞关键准备阶段；成功发射卫星互联网低轨12组卫星；成功将“千帆星座”第六批组网卫星送入预定轨道 [1][13] - 北交所航空航天、军工方向企业数量达20家，截至2025年10月24日总市值为760.32亿元 [1][17] 北交所行业表现 - 本周（2025年10月20日至10月24日）北交所五大行业平均涨跌幅均收涨：信息技术(+4.36%)、高端装备(+4.29%)、化工新材(+3.85%)、医药生物(+3.28%)、消费服务(+2.43%) [2][29] - 各行业市盈率中值均上升：信息技术行业升至71.0X，高端装备行业升至41.9X，化工新材行业升至41.5X，消费服务行业升至55.4X，医药生物行业升至38.5X [2] - 国防军工二级行业本周涨跌幅为+11.5% [11] 科技新产业表现 - 北交所科技新产业156家企业中143家上涨，区间涨跌幅中值为+4.42% [3][45] - 涨幅前五的公司为：路桥信息(+28.86%)、旺成科技(+16.39%)、海能技术(+14.84%)、天罡股份(+12.70%)、辰光医疗(+11.88%) [3][45] - 科技新产业市盈率中值由45.8X升至46.9X，总市值由4711.31亿元上升至4920.00亿元，市值中值由22.46亿元上升至23.83亿元 [3][46][47] - 细分产业市盈率TTM中值变化：智能制造产业升至52.4X，电子产业升至55.1X，汽车产业降至34.4X，信息技术产业升至60.0X [3][52][58][60][64][66] 公司动态与业绩 - 星图测控是国家级专精特新“小巨人”企业，具备卫星全生命周期健康管理等核心技术，2024年营收同比增长25.90%至2.88亿元，归母净利润同比增长35.68%至8497.44万元；2025H1营收同比增长21.90%至0.99亿元，归母净利润同比增长24.26%至3225.59万元 [1][20][21] - 富士达主营业务为射频同轴连接器、电缆组件等，2025H1总营收同比增长7.86%至4.08亿元，归母净利润同比增长10.50%至0.37亿元；防务业务订单逐步恢复，在民用通讯、商业卫星等领域有战略布局 [1][22][23][26] - 多家公司发布2025年三季报：广信科技营收同比增长41.35%，归母净利润同比增长91.95%；长虹能源营收同比增长21.73%，归母净利润同比增长23.69%；科创新材营收同比增长19.7%，归母净利润同比增长45.66%；太湖雪营收同比增长19.4%，归母净利润同比增长56.94%；万通液压营收同比增长14.18%，归母净利润同比增长26.13% [4][68][69] - 项目与资本运作：克莱特可转债申请获北交所受理；瑞华技术相关POSM装置和顺酐装置一次性开车成功；万源通筹划境外发行H股上市 [4][67][68][69]