上海市锦天城律师事务所 关于山西锦波生物医药股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票的 法律意见书 | 声明事项 1 | | | --- | --- | | 释 义 3 | | | 正 文 5 | | | 一、 | 本次发行的批准和授权 5 | | 二、 | 发行人本次发行的主体资格 6 | | 三、 | 发行人本次发行的实质条件 7 | | 四、 | 发行人的设立 9 | | 五、 | 发行人的独立性 10 | | 六、 | 发行人的发起人、股东及实际控制人 11 | | 七、 | 发行人的股本及其演变 12 | | 八、 | 发行人的业务 13 | | 九、 | 关联交易及同业竞争 14 | | 十、 | 发行人的主要财产 15 | | 十一、 | 发行人的重大债权债务 16 | | 十二、 | 发行人的重大资产变化及收购兼并 17 | | 十三、 | 发行人章程的制定与修改 17 | | 十四、 | 发行人股东（大）会、董事会、监事会议事规则及规范运作 17 | | 十五、 | 发行人董事、监事和高级管理人员及其变化 17 | | 十六、 | 发行人的税务 18 | | 十七、 | 发行人的环境保 ...

大宗交易情况 - 9月19日大宗交易成交量0.40万股 成交金额100.80万元 成交价252.00元 较当日收盘价折价14.86% [2] - 买方营业部为国金证券上海静安区南京西路证券营业部 卖方营业部为国金证券深圳分公司 [2] - 近1个月内累计发生5笔大宗交易 合计成交金额595.38万元 [3] 股价表现 - 9月19日收盘价295.98元 单日下跌0.84% 日换手率0.79% 成交额1.44亿元 [3] - 近5日累计下跌5.80% [3] 公司基本信息 - 山西锦波生物医药股份有限公司成立于2008年3月28日 注册资本11506.534万元人民币 [3]

（记者 曾健辉） 免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。 每日经济新闻 每经讯，2025年9月19日，北交所上市公司锦波生物（832982，收盘价：295.98元）发生一笔大宗交易，成交价252元/股，成交 数量4000股，成交金额100.8万元，折价14.86%。买入营业部是国金证券股份有限公司上海静安区南京西路证券营业部，卖出营 业部是国金证券股份有限公司深圳分公司。 ...

会议相关 - 公司于2025年8月19日召开第四届董事会第十四次会议[2] - 公司于2025年9月5日召开2025年第四次临时股东会[2] - 公司于2025年9月8日召开第四届董事会第十五次会议[2] 决策事项 - 公司审议通过取消监事会、修订《公司章程》并办理工商变更登记的议案[2] - 公司审议通过聘任杨霞女士为公司总经理的议案[2] 其他事项 - 公司已完成相应的工商变更登记及《公司章程》备案工作[3] - 相关公告于2025年8月21日、9月8日在北京证券交易所指定信息披露平台披露[2] - 公告日期为2025年9月18日[4]

权益分派 - 2025年半年度权益分派方案8月28日股东会通过[2] - 权益分派基准日合并报表未分配利润13.01亿元[2] - 本次派发现金红利1.15亿元，每10股派10元[2][3] - 权益登记日9月24日，除权除息日9月25日[5] 税务与资金 - 不同持股时长个人股东补缴税款不同[3] - 合格境外投资者股东每10股派发9元[3] - 9月25日现金红利划入股东账户[6] 其他 - 公司将调整尚未行权股票期权行权价格[7] - 公司地址在山西综改示范区，电话传真0351 - 7779886[8]

大宗交易概况 - 9月18日大宗交易成交量0.65万股 成交金额137.80万元 成交价212.00元 较当日收盘价折价28.97% [1] - 买方为国金证券上海静安区南京西路营业部 卖方为国金证券深圳分公司 [1] - 近1个月累计发生4笔大宗交易 合计成交金额494.58万元 [2] 股价与交易数据 - 当日收盘价298.48元 单日下跌0.41% 日换手率1.10% 成交额2.03亿元 [2] - 近5日股价累计下跌3.03% [2] 公司基本信息 - 山西锦波生物医药股份有限公司成立于2008年3月28日 注册资本11506.534万元人民币 [2]

锦波生物（832982）9月17日大宗交易平台出现一笔成交，成交量0.64万股，成交金额137.60万元，大宗 交易成交价为215.00元，相对今日收盘价折价28.27%。该笔交易的买方营业部为国金证券股份有限公司 上海静安区南京西路证券营业部，卖方营业部为国金证券股份有限公司深圳分公司。 进一步统计，近1个月内该股累计发生3笔大宗交易，合计成交金额为356.78万元。 证券时报·数据宝统计显示，锦波生物今日收盘价为299.72元，下跌1.60%，日换手率为1.39%，成交额 为2.55亿元，近5日该股累计下跌2.65%。 据天眼查APP显示，山西锦波生物医药股份有限公司成立于2008年03月28日。注册资本11506.534万人 民币。（数据宝） 9月17日锦波生物大宗交易一览 | 成交量 | 成交金额 | 成交价格 | 相对当日收 盘价折溢价 | 买方营业部 | 卖方营业部 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | （万股） | （万元） | （元） | | | | | | | | （%） | | | | 0.64 | 137.60 | 215.00 | -28. ...

基金公司投资北交所股票动态 - 明亚基金于9月17日宣布旗下部分公募基金可投资北交所上市股票 成为9月以来第二家宣布此类举措的基金公司 浙商基金于9月6日率先宣布 [1][2] - 截至二季报披露时 已有30家公募宣布可投资北交所上市公司股票 早期宣布的公司管理规模居行业前列 后期宣布的公司普遍资管规模靠后 [1][2] 北交所股票配置情况 - 据Wind统计 基金半年报显示共有60只北交所个股被主动型基金重仓配置 包括灵活配置型、偏股混合型、偏债混合型和普通股票型基金 [2] - 锦波生物被50只基金重仓 纳科诺尔、同力股份、贝特瑞等也被重仓次数居前 [2] - 北交所开市初期单季度被公募基金配置的公司数量屈指可数 现阶段北交所股票已频繁被纳入基金重仓序列 [3] 北交所个股投资表现 - 部分非北交所主题基金将北交所股票作为第一大重仓股 例如恒越内需驱动混合、同泰慧择、前海联合泳涛混合均重仓锦波生物 [4] - 锦波生物二季度涨幅达54.67% 北交所个股在重仓股收益率贡献方面优于其他配置个股 [4] - 许多重仓北交所股票的基金总规模不足1亿元 但二季度区间净值收益率表现良好 部分小规模基金通过配置高弹性北交所个股获得规模提升机会 [4] 北交所上市公司基本面 - 上半年北交所上市公司合计实现营业收入920.64亿元 平均每家公司营业收入3.36亿元 同比增长6.01% [5] - 市值前50的公司营收和归母净利润分别占整体40.7%和54.39% 同比分别增长6.97%和2.66% [6] - 央企国企在高端装备、信息技术、医药生物等领域表现稳健 平均营收3.9亿元和归母净利润3535.99万元 显著高于市场平均水平 [6] 基金公司风险管控措施 - 行业许多公募机构积极控制北交所相关基金的申购规模 通过限购或暂停申购调整申赎方案 以控制规模增长速度并降低潜在赎回压力 [6]

公司核心业务与创新战略 - 公司专注于重组人源化胶原蛋白为主的生命材料和抗HPV生物蛋白为代表的抗病毒产品两大领域 [4] - 公司企业精神为原始创新和实事求是 从材料构画到产业链形成实现全链条原始创新 [4] - 公司于2018年首次发现人Ⅲ型胶原蛋白一阶基因调控细胞调控和信息传递系统 该基因可自形成三螺旋结构 [4] - 2021年规模化生产全球首个合成生物法合成的注射用重组Ⅲ型人源化胶原蛋白 [4] - 公司选择Ⅲ型胶原蛋白因其是婴幼儿体内主要胶原蛋白 成年人缺乏该类型胶原蛋白 [6] - 公司已实现全品类产品链布局 获得157个知识产权相关专利 [6] 技术突破与产品创新 - 2025年获批注射用重组Ⅲ型人源化胶原蛋白凝胶 为国际首个通过自组装自交联技术利用合成生物法生产的填充类蜂巢胶原网凝胶 [6] - 产品具备填充+修复抗衰老双重功能 可用于矫正中面部容量缺失和中面部轮廓缺陷 [6] - 与传统填充材料相比 在临床安全性、制造方式和作用机制三方面实现创新突破 [6] - 重组人源化胶原蛋白为三条链三维空间结构的四级复杂蛋白 合成生物法生产方式难度极高 [6] - 应用方向突破传统胶原蛋白 可作为生命材料用于血管修复和肿瘤类治疗 [6] 三大技术突破详情 - 突破一：显著提高临床填充材料安全性 消除免疫原性 无交联剂毒性、血栓栓塞风险和致癌性 无注射后异物感等不良反应 [7] - 突破二：制造方式通过AI驱动合成生物学 不含非人胶原序列和外源交联剂 依靠自组装自交联技术合成蜂巢胶原组织网状凝胶 实现性能稳定的大规模产业化 [7] - 突破三：作用机制通过注射补充蜂巢胶原组织网 短期实现物理填充塑形 长期发挥细胞外基质功能 促进合成I型胶原蛋白等物质 完成组织新生和胶原网修复 [7]

投资评级 - 维持"买入"评级 [1][6] 核心观点 - 薇旖美®品牌四周年累计临床应用超270万支 覆盖终端医疗机构超4000家 [6] - 公司携手美团点评开启"中国·胶原季"活动 主推新产品组合薇旖美®ColPlus [6] - 线上平台成为医美消费重要渠道 美团医美覆盖约1.4万家机构 与公司4000家直销网点形成互补 [6] - 公司构建胶原全品类竞争优势 拓展新渠道带来销售增量 医美业务动能充足 [6] - 战略引入养生堂集团 从医美单一驱动向多极增长进阶 [6] 财务表现 - 2025H1营业总收入859百万元 同比增长42.4% [5] - 2025H1归母净利润392百万元 同比增长26.7% [5] - 预计2025年营业总收入2339百万元 同比增长62.1% [5][8] - 预计2025年归母净利润1042百万元 同比增长42.3% [5][8] - 毛利率保持高位 2025H1为90.7% 2025E预计为89.8% [5] - ROE表现强劲 2025H1为22.3% 2025E预计为43.4% [5] 产品战略 - 推出薇旖美®ColPlus新产品组合 包含4mgIII型胶原+4mgXVII型胶原 [6] - 产品作用层次覆盖表皮、基底膜、真皮三层 精准修复眼周问题 [6] - 形成产品梯度：极纯覆盖25岁+、ColPlus覆盖30岁+、ColNet覆盖35岁+用户 [6] - 新产品可用于面部整体抗衰、敏感肌修护等场景 [6] 渠道拓展 - 美团平台医美无创抗衰等项目线上交易年增速超过110% 抗衰类占比达84% [6] - 2024年中国线上平台在医美行业渗透率超40% 线上交易额占比35% [6] - 美团提供胶原季会场、品牌专栏、首页推荐等多渠道曝光资源 [6] - 美团以数据驱动精准营销 提供私域直播、达人探店等内容赋能 [6]