交易概述 - 格林循环将其全资子公司江西格林循环材料有限公司100%股权转让给河南循环集团，股权转让款为2.8亿元，债权转让价款为6.82亿元 [2] - 交易完成后，格林美将不再持有格林循环材料股权 [4] - 此次收购涉及荆门、无锡等地的循环业务股权与湖南的塑木、塑料资产和江西的电废、塑料等资产 [8] 交易方背景 - 河南投资集团有限公司持有河南循环集团100%股权 [5] - 截至2024年12月31日，河南循环集团总资产54.84亿元，总负债36.72亿元，净资产18.12亿元，2024年实现营业收入33.59亿元、净利润1.73亿元 [5] - 河南循环集团业务覆盖电子废物拆解处理、报废汽车拆解处置、循环经济产业园运营、再生塑料和再生铜精深加工等领域 [6] - 江西格林循环材料有限公司成立于2023年6月，注册资金3.1亿元，2024年实现营业收入2908万元，净利润-2680万元，今年前三季度实现营业收入2808万元，净利润-1068万元 [9] 战略影响与行业地位 - 交易完成后，格林美将积极发展关键金属资源回收业务，提升在关键金属资源回收的技术优势 [4] - 2024年，河南循环集团收购了格林美北方3家电子废弃物处置企业，此次交易进一步夯实其行业龙头地位 [7] - 本次交易完成后，河南循环集团管理的电废项目将达15个，电子废弃物处置能力稳居全国第一 [7] - 被转让公司的核心业务涉及电子废弃物拆解与再生塑料两大领域 [8]

大会概况 - 第六届热管理产业大会暨博览会（iTherM 2025）将于2025年12月3-5日在深圳国际会展中心举行，主题为“融合·创新 | 传递多一点” [4] - 会议预期规模达2000人以上，汇聚350余家展商，展出面积达2万平方米，将举办20余场多维度同期活动 [4] - 大会旨在搭建热管理领域技术交流、学科融合、信息互通的专业沟通平台，并特别关注知识产权、创业项目及创新技术成果的市场转化 [4] 行业背景与驱动力 - 电子技术快速更迭推动芯片、器件及设备向微型化、高性能化、集成化及多功能方向发展，导致功率密度和发热量急剧攀升 [2] - 消费电子、5G、XR、人工智能、电力电子、高性能计算、数据中心、物联网、动力电池、储能、节能环保及工业4.0等领域的技术创新，对高效热管理材料技术和解决方案提出了高标准要求 [2] - 热管理技术是保证终端产品效率、可靠性、安全性、耐用性和持续稳定性的关键 [2] 核心议题与前沿技术 - 大会专题涵盖热学科学、热界面材料、芯片与电子器件、导热复合材料、液冷技术、碳基热管理材料、热设计与仿真、电池热管理、数据中心热管理及辐射制冷等前沿领域 [6][7][9][12][16][18][19][22][25][26][27][33] - 具体技术议题包括非互易传热/热二极管与固态制冷、三维集成芯片热感知设计、高算力AI芯片集成微流道散热、液态金属芯片散热、泵驱动分离式热管、动力电池热失控防护、数据中心液冷解决方案等 [7][14][16][25][27][28] - 人工智能技术被应用于热管理材料设计研究，显示出技术融合趋势 [16] 主要参与方 - 主办单位为DT新材料和iTherM洞见热管理，协办单位包括佛山市三水区招商局等，承办单位为深圳市德泰中研信息科技有限公司 [5] - 大会顾问及演讲嘉宾包括李保文（欧洲科学院院士）、曹炳阳（清华大学院长）、罗小兵（华中科技大学院长）、封伟（天津大学讲席教授）等多位学术界领军人物 [5][7] - 参与企业涵盖中兴通讯、汉高、德国耐驰、元素六、积水化学、施耐德电气、中国移动等产业链关键公司 [11][16][22][28][29] 应用场景与市场方向 - 热管理技术主要应用于数据中心、新能源汽车、人形机器人、消费电子、eVTOL/无人机、储能等六大主题领域 [33] - 具体应用场景包括通讯及算力产品热管理、电动汽车/混合动力汽车功率模块封装、智算中心液冷与热回收、人形机器人热管理等 [7][14][25][28]

合作事件概述 - 2023年10月30日，LG化学与中国石化签署战略合作协议，联合开发钠离子电池正极材料和负极材料等核心材料[2] - 合作旨在推动新一代电池材料研发，构建稳定供应链体系，提升成本竞争力并加速钠离子电池商业化进程[2] - 双方合作面向中国及全球的储能系统和电动汽车市场，并计划未来将合作范围扩大至新能源及高附加值材料领域[2] 合作方战略与技术细节 - LG化学确定其第一代钠电池将瞄准备电市场，预计在2027年量产，第二代钠电池性能目标为450 Wh/L，可配套新能源汽车，且钠电池可与锂电池实现共线生产[4] - LG化学通过干法加工技术取代传统湿法涂覆，有望开发高容量正极材料[4] - 中国石化正积极建设光伏站点，推进新型储能产业，探索加油站之外的补能业务，并与宁德时代签署换电站合作，拟打造覆盖全国的换电生态网络，向综合能源服务商转型[4] 中国石化在钠电池领域的技术储备 - 中国石化旗下上海院开发出宽温域钠电池电解液，在-10℃低温环境下容量保持率超过95%[5] - 北化院等研究院在钠电池电解液、隔膜等关键领域有扎实技术积累[5] - 去年11月，金陵石化、大连院、炼销公司与广东凯金新能源签署协议，合作建立新能源电池负极材料创新联盟，重点开发锂电池人造石墨负极材料及钠电池负极材料[5] 钠电池行业优势与发展前景 - 钠离子电池具备资源和成本优势，拥有更高安全性和充电速度，在低温环境下容量保持率和低温性能均优于磷酸铁锂电池[5] - 钠电池产业正步入理性发展阶段，未来将通过提升能量密度和扩大应用规模进一步降低成本，有望在多个应用场景与铁锂电池竞争[5] - 宁德时代表示钠新电池明年将批量供货，钠电池渗透率有望快速提升[5] 钠电池应用场景与市场预测 - 在储能应用上，钠电储能经济性不断优化，NFPP技术路线储能项目进展较快，其材料高安全、长循环特性使其成为大型储能电站理想选择[6] - 在低速电动车应用方面，中科海钠已率先配套A00级乘用车，技术得到相关验证[6] - 启停是钠电当下热门方向，可替代铅酸电池，尤其适合对成本敏感且需在寒冷地区保证启动可靠性的车型和经济型市场，主要以普鲁士蓝技术路线打头阵[6] - 钠离子电池市场预计从2025年的10GWh增长至2034年的292GWh，年均增幅约45%，到2030年中国市场预计占据全球钠离子电池制造量90%以上[6] 政策支持与行业活动 - 今年2月，工业和信息化部等八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，提及要推动钠电池等工程化和应用技术攻关[6] - Carbontech新能源碳材料与电池大会将系统探讨碳材料在多孔炭、硅碳负极、快充石墨负极等前沿方向的研发进展与产业化路径[8]

行业现状与挑战 - 碳纤维复合材料在航空航天、汽车、风电等制造业领域应用广泛[1] - 碳纤维生产是昂贵且能源密集型的产业，同时热固性碳纤维复合材料废弃物存在大量堆积问题，对资源和环境产生严重影响[1] - 将回收碳纤维转化为高价值资源是未来碳纤维和碳纤维增强绿色复合材料的重要研究方向[1] 回收技术路径 - 机械回收方法简单但导致碳纤维损失大量机械性能[1] - 化学回收方法如亚临界或超临界溶剂法反应条件苛刻且成本高[1] - 热解回收工艺复杂，工艺参数对再生碳纤维性能影响显著[1] - 王浩教授提出四种值得重视的回收路径：高温热解法、温和条件溶剂分解法、环氧vitrimer和生物基热固树脂[1] 回收效益与前景 - 回收碳纤维所需能量不到原始碳纤维生产的10%，性能保有率可达80%-90%[2] - 碳纤维复合材料回收利用对保护资源、减少废物以及支持行业创新和可持续发展至关重要[2] 行业交流活动 - 2025第四届绿色复合材料论坛（GCMF2025）将于11月30日在浙江杭州举办，主题为“绿色复合，创新未来”[2] - 论坛聚焦树脂与纤维、复合技术、下游应用三大内容，旨在搭建产学研用交流平台，推动绿色复合材料的技术突破与产业融合[2] - 王浩教授将在论坛分享《碳纤维复合材料的回收与再利用》主题报告[2]

宇树科技H2机器人及无泵液冷技术 - 宇树科技发布全电动仿生人形机器人Unitree H2，身高1.2米，整机重量43公斤，搭载高功率密度关节模组，可完成行走、蹲起、上下楼梯等复杂动作[4] - 机器人关节高功率稳定运行依赖于无泵液冷技术，该技术无需传统泵体驱动，通过独特结构设计实现冷却液自主循环，优化了系统轻量化与集成度[4] - 无泵化液冷技术借助挥发性液体（如水、酒精）的蒸发过程直接散热，使用海绵体作为液体储存载体，彻底摒弃了水泵与复杂管路，具有显著节能优势[6] 智能机器人液冷技术路线 - 冷板式液冷是当前主流方案，通过微通道冷板与发热部件直接接触传热，散热效率较传统方案提升30%以上，但需攻克压降（如达22590.7Pa）和动态响应延迟问题[9] - 浸没式液冷分为单相与两相两种形式，单相依靠液体显热变化，两相利用介质相变吸热，存在系统密封设计难度大、后期维护复杂等问题，在机器人领域应用尚处探索阶段[10] - 机器人液冷系统面临三大挑战：灵巧手散热模块体积需控制在5cm³以内，动态温控精度需达±1.5℃，以及材料需满足耐磨损、抗腐蚀、绝缘性等多重特性[18] 液冷供应链关键企业分析 - 腾龙股份以微通道冷板技术为核心，与特斯拉Optimus联合研发液冷关节模组，其铝合金冷板厚度不足3mm，散热功率密度达800W/L，流量调控精度达0.1L/min[11] - 三花智控是特斯拉Optimus核心供应商，供应份额占60%-70%，为英伟达GB200服务器定制的液冷模块热密度处理能力达行业水平2.5倍，毛利率高达45%，订单排期至2026年一季度[11] - 银轮股份开发“石墨烯相变材料+微型液冷回路”解决方案，散热效率较传统风冷提升300%，可确保关节长时间工作温度不超过45℃，深度绑定英伟达、特斯拉、华为等头部企业[12] - 川润股份为华为昇腾910B/920芯片服务器提供冷板式液冷方案，散热效率较风冷提升超40%，PUE低至1.04，占据华为液冷市场70%份额，2024年液冷业务营收增长210%[13] - 飞龙股份是华为昇腾AI服务器液冷泵独家供应商，占华为液冷市场份额70%-80%，其开发的机器人液冷模组散热效率提升20%，并通过比赫电气间接为英伟达供货[17] 其他液冷相关企业布局 - 祥鑫科技是GB300冷板结构件核心供应商，采用五轴CNC加工技术将冷板流道宽度控制在0.15mm，公差精度达±5μm，换热面积较传统设计提升250%[14] - 强瑞技术研发的微型液冷循环系统散热效率较风冷提升60%，已导入优必选工业机器人关节模组，其浸没式液冷方案单机柜散热功率超50kW，PUE值低至1.05[16] - 东阳光实现冷却液自主研发与规模化供应，同步覆盖冷板式与浸没式两条主流技术路径，形成“自主介质+双技术路径”的组合方案[17] - 拓普集团已成功研发液冷泵、温压传感器等产品，并向苹果、英伟达、Meta、华为等企业完成送样，斩获首批15亿元订单[15] - 领益智造自2009年起深耕机器人研发，积累伺服电机、减速器等执行层核心技术，目前已为人形机器人客户提供头部总成、灵巧手总成等核心硬件[15] 行业发展趋势与挑战 - 机器人液冷系统研发门槛显著高于服务器液冷，但随着人形机器人等领域快速崛起，散热需求日益迫切，国内企业正加速布局[19] - 行业整体正朝着突破核心壁垒、实现规模化应用的方向加速迈进，既有从汽车热管理、数据中心液冷等领域跨界延伸的厂商，也有专注于机器人核心部件的企业[19]

回天新材与太蓝新能源战略合作 - 回天新材与重庆太蓝新能源签订战略合作协议，双方拟在固态电池及关键材料领域开展合作[2] - 合作将围绕固态电池领域的胶粘剂展开，联合攻关离子导电率、固固界面及粉末状正负极粘接等关键技术课题[2] - 太蓝新能源是固态电池研发制造销售一体的国家高新技术企业，拥有超过800件固态电池相关专利[2] - 回天新材是国内工程胶粘剂行业龙头企业，在光伏、新能源汽车、电子等领域占据领先地位[2] 回天新材2025年前三季度财务与业务进展 - 2025年前三季度公司实现营业收入32.85亿元，同比增长8.49%，归母净利润2.16亿元，同比增长32.38%，扣非归母净利润1.82亿元，同比增长60.37%[3] - 单季度营收创历史新高，达11.17亿元，同比增长10.02%，单季度归母净利润和扣非归母净利润分别同比增长179.06%和239.31%[3] - 公司锂电负极胶PAA已有产能约1.5万吨/年，基本满产，另有3.6万吨/年产能预计明年全部建成投产[3] - 锂电负极胶SBR已有产能约8000吨/年，产能利用率稳步提升，扩建产能正在规划中[3] - 在电子行业，公司重点投入导热类产品，持续关注半导体、消费电子、汽车电子等领域的导热需求[3] - 在储能或数据中心冷却领域，公司主要围绕液冷超冲模块进行高导热灌封胶产品布局，产品已应用于液冷充电桩[3] Carbontech新能源碳材料与电池大会 - 大会以“新能源碳材料技术制备与电池产业应用”为核心主题，系统探讨碳材料在多孔炭、硅碳负极、快充石墨负极等前沿方向的研发进展与产业化路径[6] - 中国航发、奥威科技、广汽埃安、天能电池、鹏辉能源、孚能科技等企业已确认演讲[6] - 报告议题涵盖硅碳负极开发、多孔碳与硅碳负极进展、固态电池关键材料创新、石墨烯应用、钠离子电池硬炭负极材料等[10][11][12] - 能源与装备碳材料馆将集中展示碳材料在风光氢、空天、电池等高端领域的最新成果与应用[16] - 展品涵盖石墨、石墨烯、碳纳米管、硅碳、硬碳、碳纤维等多种材料及生产加工设备[16]

大会基本信息 - 第九届国际碳材料大会暨产业展览会（Carbontech 2025）将于2025年12月9日至11日在上海新国际博览中心举办 [2] - 大会同期将举办Carbontech新能源碳材料与电池大会、Carbontech碳纤维高端装备制造大会 [2] - 大会设置2大主题展馆，展出面积达20,000平方米，汇聚约800家展商 [8] 参展商构成 - N2馆展商名录包含超过180家企业，覆盖碳材料产业链上下游 [4][5][6][7] - 参展企业地域分布广泛，包括安徽、北京、江苏、山东、上海、广东、湖南、浙江等地区 [4][5][6][7] - 参展商类型涵盖材料制备、设备技术、检测仪器、应用开发等多个环节 [4][5][6][7] 同期活动安排 - 大会规划4大应用端会议和7大同期活动 [8] - 主要议题包括新能源碳材料、多孔炭材料、硅碳/电容炭、金刚石全场景应用、超精密加工与制造等 [8] - 特色活动包括新品发布、科技成果展示、培育钻石看货会、用户端巡馆、供需对接等 [8] 行业关注焦点 - 新能源应用成为重点方向，特别是动力/储能电池领域的碳材料创新 [8] - 高端装备制造受到关注，涉及航空航天、汽车工业、机器人等应用场景 [8] - 金刚石材料应用拓展和培育钻石特色专场显示高端碳材料市场潜力 [8]

大会概况 - 会议主题为"让更多金刚石应用被看到"，聚焦金刚石在电子功率器件、散热封装、量子传感、精密加工、刀具制造等领域的前沿研究与产业化进展[2] - 大会下设"金刚石全场景应用拓展&材料制备大会"和"超精密加工与制造大会"两大主题论坛，系统探讨金刚石材料合成、掺杂缺陷控制、异质外延、复合材料及先进微纳加工等方向[2] - 会议将于2025年12月9-11日在上海新国际博览中心举行[2] 组织架构 - 主办单位为DT新材料，联合主办为中国超硬材料网，承办单位为宁波德泰中研信息科技有限公司[3] - 大会主席包括中国科学院宁波材料技术与工程研究所研究员江南、北京科技大学教授李成明等五位专家[3] - 协办单位包括金刚石激光技术及应用协同创新中心、河南省培育钻石交易中心等机构[3] 核心议程与专家阵容 - 主会场大会报告专家包括中国科学院宁波材料技术与工程研究所研究员李成明、北京科技大学教授梁剑波等五位学者[5][6] - 金刚石全场景应用拓展&材料制备大会涵盖光学级金刚石晶体评价、CVD金刚石膜低成本化制备、金刚石粉表面改性等十余个议题[8][9] - 超精密加工与制造大会由元素六亚洲战略业务总监参与[10] 展览与产业生态 - 同期举办第九届国际碳材料大会暨产业展览会，展出面积涵盖N1-N26馆，设置N1半导体碳材料馆和N2能源与装备碳材料馆等主题展馆[18][19] - 展览覆盖金刚石全产业链，包括材料（高纯石墨、金刚石单晶等）、制品（超硬刀具、培育钻石等）、生产设备（MPCVD设备、激光器等）及分析仪器（XRD、SEM等）[20] - 应用场景涉及光学窗口、消费电子、航空航天、半导体等高端制造领域[20] 参会与商业合作 - 会议注册费为企业代表1200元/人（线上）或3000元/人（现场），学生为800元/人（线上）或2500元/人（现场）[12] - 主办方提供品牌推广、企业专访、需求对接、投资融资等一站式科技服务，合作咨询电话为15355132586[21]

普利特2025年三季度业绩 - 公司2025年前三季度营业收入为67.9亿元，同比增长18.3%，归母净利润为3.25亿元，同比增长55.4%，扣非归母净利润为3.23亿元，同比增长68.3% [2] - 2025年第三季度单季营业收入为27.0亿元，同比增长35.7%，归母净利润为1.18亿元，同比增长80.8%，扣非归母净利润为1.19亿元，同比增长92.8% [2] - 公司业务分为改性材料、ICT材料、新能源三大板块，新能源业务以锂电池为基本盘，并重点发展钠离子电池和固态电池 [2] 改性材料业务 - 公司改性材料业务拥有全球生产网络，在国内外设有12个新材料生产基地，其中3个在建 [2] - 当前该业务年产能为50万吨，在建项目包括华南总部基地40万吨、安徽马鞍山5万吨工厂、天津滨海15万吨工厂，未来总年产能预计超过100万吨 [2] ICT材料业务 - ICT材料业务已形成规模化产能，包括LCP树脂聚合年产能4000吨、LCP共混改性年产能5000吨、LCP薄膜年产能300万平方米、LCP纤维年产能1000吨 [2] - 产品未来将应用于6G、消费电子、汽车毫米波雷达、AI服务器、脑机接口、低轨卫星等多个前沿领域 [2] 新能源业务 - 子公司海四达主导新能源业务，当前锂电池年产能为15.32GWh，报告期内在马来西亚投建2.5GWh圆柱电池项目 [4] - 钠离子电池方面，多款产品已实现批量出货或进入小规模应用，签约订单超2亿元，并获得海外不低于1GWh的钠离子电池模块订单 [4] - 固态电池方面，公司规划全固态电池中试线，314Ah大容量半固态电池已于2025年上半年量产，并启动固态钠离子电池开发 [4] 高分子循环再利用大会概况 - 第三届高分子循环再利用大会将于2025年12月11日至13日在浙江宁波召开，主题涵盖政策趋势、化学与物理回收技术、循环材料高值化利用、动态可持续高分子等 [9][30] - 大会将探讨全球塑料循环政策、中国“十五五”规划、先进回收技术的产业化路径、以及再生材料在汽车、家电、纺织、包装等领域的应用挑战与机遇 [9][28][32] 大会核心议题与亮点 - 专题一为产业宏观论坛，将解读国内外政策法规，分析再生高分子应用现状与未来方向，并举行先锋对话圆桌会议 [30][31][33] - 专题二聚焦先进回收技术，涵盖热裂解、催化裂解、超临界水裂解、解聚技术、溶剂溶解法等多种技术路径及其工程化案例 [30][34] - 专题三关注PCR/PIR高分子循环利用案例，重点讨论在强制法规下，再生塑料在汽车、家电、包装、风机叶片等终端应用中的性能与合规平衡 [30][32][34] - 大会亮点包括洞察全球政策与“十五五”规划、分享先进回收技术项目案例、探讨动态高分子材料、以及促进产业链上下游合作 [27][28][35]

文章核心观点 - 上海石化通过其全资控股的内蒙古新金山碳纤维有限公司 在鄂尔多斯投建年产3万吨大丝束碳纤维项目 总投资约31.96亿元 标志着公司从小丝束产品向规模化制造阶段的战略转折 [4][5] - 国内碳纤维行业扩产重点正从小丝束向大丝束过渡 大丝束路线凭借其生产效率与成本控制优势 契合风电等下游领域快速增长的需求 是国内企业实现突破的关键方向 [5][6] - 上海石化选择在2025年行业供需转折的关键窗口期启动项目 其战略目的不仅是短期盈利 更在于通过规模化工程掌握核心技术并降低进口依赖 带有国家材料战略的延伸意味 [6] 上海石化战略布局 - 内蒙古新金山碳纤维有限公司注册资本在半年内经历两次大幅增资 从2000万元增至3.3亿元 再增至6亿元 总体增幅高达2900% 显示项目资金需求与建设进度快速推进 [4] - 新金山碳纤维是上海石化大丝束碳纤维项目的实施主体 项目规划建设年产3万吨大丝束碳纤维装置 并配套约6万吨原丝年产能 投资规模在国内同类项目中处于领先水平 [4] - 上海石化此前在小丝束产品上已有积累 但受限于产能和成本难以形成规模竞争力 此次异地新建项目是其迈向规模化制造的战略转折 [5] 大丝束碳纤维行业趋势 - 大丝束路线的核心优势在于生产效率与成本控制 产线稳定后单位产能投资与能耗将大幅下降 能为风电、轨交、土木工程等下游应用提供更具价格竞争力的材料 [5] - 相较于国外企业垄断的高端小丝束市场 大丝束更接近工业化大宗材料属性 适合国内企业以工程化手段实现突破 [6] - 风电叶片用碳纤维需求的快速增长是驱动大丝束化趋势的关键力量 大丝束的成本优势在规模化生产后会逐步显现 [5] 行业环境与战略考量 - 2025年处于行业供需转折的关键窗口期 风电、轨交、储氢罐等结构件领域的国产替代正在放量 同时全球巨头在大丝束产能上有所保留 为国内企业留下市场空间 [6] - 行业虽景气上行但存在不确定性 2025年上半年国内T700级12K小丝束价格较去年同期下降超过25% 部分企业库存周期延长 大丝束作为新扩产方向可能面临阶段性供需错配风险 [6] - 上海石化作为央企背景企业 其战略目的侧重于掌握产业链核心技术和降低进口依赖 资本的持续投入带有国家材料战略的延伸意味 [6]