行业会议信息 - 2025全球显示产业年中数据发布会将于8月7日在上海浦东嘉里大酒店举办 由中国光学光电子行业协会液晶分会和日经BP共同主办 [1] - TrendForce集邦科技研究副总经理范博毓将出席并发表主题演讲 题目为"从显示行业的蜕变与进化谈新旧显示技术的交锋" [1] 演讲嘉宾背景 - 范博毓在显示行业拥有近二十年经验 长期从事行业调研工作 熟悉供应链和成本分析 [1] - 曾专注于面板零组件与成本分析领域 以及小尺寸面板手机应用领域的调研 [1] - 近年关注整体显示行业的发展现状与未来趋势 [1] 研究机构业务范围 - 提供面板产业链市场供需及价格报告 [6] - 发布面板价格"Plus"和市况更新月度报告 [6] - 编制面板产业市况季度报告 [6] - 提供面板价格预测月度报告 [6] - 发布面板出货追踪月度报告 [6] - 编制市场供需季度分析报告 [6] - 提供季度面板产能状况报告 [6] - 发布面板厂产能利用率月度分析报告(稼动率) [6] 行业关注领域 - 研究范围涵盖LCD和OLED显示技术 [4]

电竞显示市场增长态势 - 2024年全球LCD电竞显示器面板（144Hz以上）出货量达3242万片，同比增长12%，预计2025年将继续增长 [1] - TCL华星2024年出货量同比增长40%，市占率稳居全球电竞MNT显示第一，相当于每三台电竞显示器中有一台使用其屏幕 [1] TCL华星市场策略与技术优势 - 公司早在2019年便聚焦电竞用户需求，推出沉浸式电竞屏，抢占市场先机 [3] - 自主研发HVA技术解决传统显示器拖尾、延迟高、护眼不足等问题，提升响应速度至1ms级别 [3][4] - 2020年收购苏州三星，整合三星电竞工厂经验，推动HVA技术量产，实现每两年刷新率提升30%、能耗降低10%的技术迭代 [5] 技术创新与产品布局 - 发布HVA Fast、HVA Black、HFS Shoot三大技术，分别匹配竞速游戏、3A大作和FPS游戏场景 [7][8] - HVA Fast：1ms响应速度、1000R高曲率 [8] - HVA Black：5000:1原生对比度、240Hz~500Hz超高刷 [8] - HFS Shoot：高分辨率、高刷新率，支持2D/3D一键切换 [8] - 推出印刷OLED技术产品，低蓝光（≤20%）、色彩精准还原，延长使用寿命并改善烧屏问题 [9] 全场景电竞显示生态战略 - 目标从电竞MNT扩展至手机、平板、笔电、Gaming TV等全场景，构建"全尺寸、全场景"生态 [11] - 技术路径差异化布局： - LCD：成熟度高，性价比优势 [14] - Mini LED：高对比度、高亮度，结合HVA技术拓展大尺寸市场 [14][15] - OLED：0.1ms响应速度，商用场景优势；印刷OLED瞄准电竞设备笔电、平板等 [14] - Micro LED：布局AR/VR、智能穿戴领域 [14] 开放生态与合作 - 与三星、联想、华硕等品牌合作，联合展示电竞产品，打造"屏宇宙3.0"生态 [16] - 与京东、英特尔深度合作，优化供应链和平台资源，提升市场渗透率 [18] - 海外在地化制造实现全球化布局，连续5年加码电竞IP营销 [16] 未来发展方向 - 聚焦"高刷新、高画质、大尺寸、多模态"趋势，已发布1000Hz技术并开发52吋、57吋产品 [16] - 以"显示体验、视觉健康、绿色低碳"为理念，推动LCD、Mini LED、OLED等技术协同创新 [19]

公司业绩表现 - 2025年第二季度总收入1.718亿美元，同比增长8%，净利润6730万美元，同比增长28% [1] - 2025年上半年总收入3.381亿美元，同比增长4%，净利润1.317亿美元，同比增长20% [3] - 第二季度材料业务营收8870万美元，同比减少7%，特许权使用费和许可费收入7570万美元，同比增长27% [3] - 上半年材料业务营收1.748亿美元，同比减少7%，特许权使用费和许可费收入1.492亿美元，同比增长16% [5] 业务细分表现 - 第二季度材料销售8865万美元，特许权使用费和许可费7567万美元，合同研究服务747万美元 [2] - 上半年材料销售1.748亿美元，特许权使用费和许可费1.492亿美元，合同研究服务1403万美元 [4] - 材料业务营收下滑主要由于发射极材料单位用量减少和客户结构调整 [5] - 特许权使用费和许可费增长有效抵消了材料业务营收下降的影响 [5] 未来展望 - 公司提高2025年收入预期下限，预计全年收入在6.5亿至7亿美元之间 [6] - OLED行业进入全新扩张阶段，受益于新兴OLED IT市场需求增长 [6] - OLED在消费电子和汽车应用领域不断扩大，公司准备成为增长关键推动者 [6]

公司动态 - 晶合集成正在筹划发行H股并在香港联交所上市 相关细节尚未确定 [1] - 赴港上市目的是深化国际化战略布局 加快海外业务发展 提高综合竞争力及国际品牌形象 优化资本结构 拓宽多元融资渠道 [3] - 华勤技术通过股份转让获得晶合集成6%股份 转让总价约23.93亿元 [4] - 华勤技术此次交易是基于对晶合集成未来发展前景的信心及长期投资价值的认可 旨在深化产业链上下游资源整合与协同效应 [4][5] 财务表现 - 2024年公司实现营业收入约92.49亿元 同比增长27.69% [3] - 2024年实现净利润约4.82亿元 同比增长304.65% [3] - 2024年归属于母公司所有者的净利润约5.33亿元 同比增长151.78% [3] 业务与技术 - 主营业务为12英寸晶圆代工及其配套服务 产品涵盖显示驱动芯片(DDIC) CMOS图像传感器(CIS) 微控制器(MCU) 电源管理(PMIC) 逻辑应用(Logic)等 [3] - 40nm高压OLED显示驱动芯片已实现量产 28nm OLED显示驱动芯片研发进展顺利 [4] - 正在进行Micro OLED相关技术开发 已与国内外领先企业展开深度合作 [4] - 110nm Micro OLED芯片已成功点亮面板 产品研发按计划推进 [4] 股东结构 - 前四大股东分别为合肥市建设投资控股(集团)有限公司(23.35%) 力晶创新投资控股股份有限公司(19.08%) 合肥芯屏产业投资基金(有限合伙)(16.39%) 美的创新投资有限公司(2.54%) [5] 合作伙伴 - 华勤技术服务对象包括阿里 腾讯 字节 三星 OPPO 小米 vivo 联想 华硕等企业 [5]

展会概况 - 全球游戏娱乐盛典ChinaJoy在上海新国际博览中心开幕，涵盖众多前沿科技与创新产品 [1] - TCL华星携手三星、联想、华硕、TCL雷鸟、iQOO手机、AOC、飞利浦、MSI微星、LG、Acer等合作伙伴共同参展 [1] - 惠科、海信、天马、索尼等品牌也携最新款产品亮相 [1] TCL及TCL华星 - TCL展示98英寸Q10L Pro QD-Mini LED电视，首创第四代液晶技术，实现"无黑边"观感 [2] - TCL华星带来多款印刷OLED产品，包括全球首款14英寸印刷OLED平板显示，分辨率1920×1200，采用Stripe RGB像素排列和算法优化 [4] - 16英寸2.5K印刷OLED显示屏分辨率2560×1600，支持48-240Hz可变刷新率，色域DCI-P3 100%，亮度400 nits [6] - 27英寸4K印刷OLED显示屏分辨率3840×2160，刷新率120Hz，亮度600 nits，采用三边无边框设计 [8] TCL实业及雷鸟创新 - 雷鸟创新展示多款QD-Mini LED电竞显示器和雷鸟X3 Pro AR眼镜 [10] - 57U9电竞显示器配备2304分区Mini LED背光，采用32:9超宽带鱼屏设计，曲率1000R [11] - 27U9电竞显示器同样配备2304分区Mini LED背光，采用16:9比例4K分辨率屏幕 [13] - 雷鸟X3 Pro AR眼镜配备双目全彩Micro LED光波导显示，峰值亮度5000 nits，搭载高通骁龙AR1旗舰芯片 [15] 三星 - 三星展示"玄龙骑士"系列电竞显示器，包括G90XF裸眼3D电竞显示器，无需佩戴3D眼镜即可体验立体游戏和影像 [16] - 玄龙骑士G90XF配备Odyssey 3D Hub启动器，支持AI 3D视频切换功能，氛围投射灯与内置音响联动 [16] - 三星还带来"玄龙骑士"Mini LED显示器，具备2000多个调光分区 [17] 联想拯救者 - 拯救者展示电竞笔记本、游戏平板和电竞显示器 [19] - LEGION Y700游戏平板搭载TCL华星LCD直面屏，具备3.2K分辨率 [21] - LEGION 27Q-10双模电竞显示器支持4K分辨率 [21] - Y9000P电竞笔记本配备240Hz高刷新率，LEGION 27Q-11电竞显示器支持300Hz刷新率 [21] 华硕ROG - ROG展出多款曲面电竞显示器和高刷带鱼屏显示器 [23] - ROG绝影XG32WCMS 31.5英寸曲面电竞显示器具备原生280Hz高刷新率，支持1ms GTG响应时间 [23] - 战影VG34WQML5A 34英寸高刷带鱼屏显示器和绝神XG259CMS 24.5英寸310Hz超高刷电竞显示器 [25] AOC - AOC展示《反恐精英2》联名定制款显示器CS25G，搭载24.5英寸FHD屏幕，支持310Hz刷新率 [27] - 27英寸QHD 240Hz（Q27G4ZMN）和32英寸UHD 240Hz（U32G4ZMN）两款显示器满足不同需求 [29] Acer - Acer展示XZ323QU Z1 31.5英寸QHD曲面电竞显示器，刷新率280Hz [31] LG - LG展示4K双模战神新品，支持4K 180Hz与FHD 360Hz两种模式 [33] PHILIPS - PHILIPS带来多款游戏显示器，包括采用Mini LED技术和300Hz/5000:1对比度的显示器 [35] - Mini LED游戏显示器提供27英寸和32英寸等多种型号，均采用4K UHD高分辨率，配备1152分区Mini LED精准控光，支持HDR1000 [35] MSI - 微星展示包括掌机、曲面电竞显示器、电竞笔记本在内的多款游戏硬件新品 [37] - CLAW 8掌机采用人体工学设计，配备8英寸高刷新率屏幕 [37] iQOO - iQOO带来Z10 Turbo Pro手机上搭载的旗舰144Hz光域护眼屏，支持4400 nits峰值亮度 [39] 惠科 - 惠科携旗下HKC、蚂蚁电竞、科睿三大显示器品牌及全系产品亮相，打造七大核心体验区 [41] - 展品包括27/31.5/49英寸QD-OLED电竞显示器，刷新率均为240Hz [43] - 现场设立电竞体验区，配备曲面电竞显示器 [45] 海信 - 海信展出100英寸E8QPro Mini LED电视，配有U+Mini LED光晕控制系统，支持330Hz系统级高刷 [47] 天马 - 天马重点展示高刷电竞显示和护眼技术产品 [49] - 超高刷480Hz游戏本屏采用Oxide技术，3ms GTG即时响应 [51] - 16英寸WQ 240Hz AG AR护眼显示技术具备240Hz高刷新率，采用AG AR抗眩光抗反射护眼技术 [55] 索尼 - 索尼携旗下影像及电竞子品牌INZONE产品线亮相 [55] - 展出了480Hz旗舰OLED电竞显示器、240Hz OLED电竞显示器 [57] - INZONE M10S是一款480Hz旗舰OLED电竞显示器，支持FPS图像预设，具备0.03ms响应时间 [57] - 现场打造360游戏空间音效体验区 [59] 行业趋势 - 企业普遍将高刷新率和高分辨率作为产品核心特点，例如天马和索尼展示480Hz产品，华硕和AOC展出310Hz显示屏，海信E8Q Pro刷新率达330Hz [62] - 多家产品的分辨率达到4K，联想、LG等展示双模产品 [62] - TCL、海信、三星、飞利浦、AOC等多个品牌展出了Mini LED产品，TCL华星重点展示印刷OLED技术显示器 [62] - 裸眼3D技术成为焦点，三星的"玄龙骑士G90XF"采用该技术 [62] - 产品形态和设计不断创新，华硕ROG、TCL雷鸟、Acer、惠科等展示曲面产品，大尺寸化趋势明显 [62] - 厂商开始关注护眼技术，天马和iQOO有相关展示 [62] - 显示技术向更多元的智能设备延伸，如MSI的CLAW 8游戏掌机和雷鸟X3 Pro AR眼镜 [62] - 产业链协同明显，TCL华星联合多家终端品牌展示面板技术 [63]

行业动态 - 2025年第二十二届中国国际数码互动娱乐展览会(ChinaJoy2025)在上海开幕，TCL华星以"屏定次元 热爱全开"为主题参展 [1] - TCL华星在展会期间发布电竞MNT显示技术，推出"屏宇宙3.0"沉浸式体验概念 [1] - 公司携手三星、联想、华硕、TCL、AOC、飞利浦、iQOO、Acer、MSI、LG、雷鸟等品牌合作伙伴共同亮相 [1][16] 公司表现 - 2022-2024年TCL华星电竞MNT显示市占率&出货量全球第一，平均每三台电竞显示器就有一台使用其屏幕 [5] - 公司已连续多年保持电竞MNT显示全球第一的市场地位 [5][22] - 三星电子四款玄龙骑士系列电竞显示器新品均采用TCL华星显示解决方案 [11] 技术突破 - 发布HVA Fast技术：实现1ms响应速度，提供34吋至57吋极致宽屏，搭配1000R高曲率 [10] - 推出HVA Black技术：达到5000:1行业最高原生对比度，支持240Hz-500Hz超高刷新率 [10] - 开发HFS Shoot技术：实现高分辨率+高刷新率+高画质的"三高"优势，支持2D/3D一键切换 [10] - 印刷OLED技术取得进展：低蓝光≤20%，改善烧屏现象，采用动态补偿方案 [11] 产品战略 - 打造全尺寸/全场景电竞产品族，覆盖手机、平板、笔记本、显示器、Gaming TV等 [5][22] - 通过LCD领域的HVA、HFS以及OLED领域的FMM、IJP等多元显示技术路线进行产品创新 [6] - 围绕画质、护眼、低碳以及多形态(如曲面、3D)方向进行技术突破 [6] 营销策略 - 坚持电竞IP营销，邀请次元使者汪东城和英雄联盟职业战队BLG俱乐部选手参与活动 [19] - 与客户共建联合实验室，开展品牌联合营销，连续5年投入电竞IP营销 [19] - 通过"屏宇宙"生态建设实现从显示解决方案到用户体验的端到端市场闭环 [19] 合作伙伴 - 与三星电子深度合作，共同发布搭载TCL华星技术的电竞显示器新品 [11][14] - 联想、冠捷科技、LG电子、英特尔、京东等企业高管出席开馆仪式 [3] - 与全球顶尖品牌客户(手机/平板/笔记本/显示器/电视客户)保持长期合作关系 [19]

夏普资产转让协议 - 夏普将三重事业所第二工厂厂房及部分土地出售给葵电子株式会社（Aoi），并协助其导入半导体封装产线 [1] - 此次出售是夏普推进设备业务轻资产化和转型以品牌业务为中心战略的一部分 [4] - 三重第二工厂此前生产中小尺寸液晶面板，2024年5月后停产 [4] 夏普业务转型 - 公司正通过出售闲置资产盘活资源，并与其他公司合作拓展业务 [4] - 此次转让与2025年3月31日新闻稿中提到的计划相符 [4] - 夏普显示技术公司将协助Aoi在三重事业所建立半导体封装产线 [4] Aoi的业务发展 - Aoi此前已收购三重第一工厂，此次再购第二工厂以强化先进封装业务 [4] - 公司计划加快设备导入和人员体系建设，目标2027年度全面投产 [4] 工厂历史与现状 - 三重事业所由4座厂房构成，第一和第二工厂已先后出售给Aoi [4] - 第二工厂在2022年12月前生产智能手机用中小尺寸液晶面板，后转为研发产线直至2024年5月停产 [4]

财务表现 - 公司第三财季收入为940.36亿美元，同比增长10%，创自2021年12月以来最大涨幅 [1] - 净利润为234.34亿美元，同比增长9% [1] - 产品净营收666.13亿美元，同比增长8%；服务净营收274.23亿美元，同比增长13% [1] 产品营收细分 - iPhone营收445.8亿美元，超出市场预期的402.2亿美元 [4] - Mac营收80.46亿美元，同比增长15% [4] - iPad营收65.81亿美元，同比下降8% [4] - 可穿戴、家居及配件营收74.04亿美元，同比下降9% [4] 地区营收表现 - 美洲部门营收411.98亿美元，同比增长9% [4] - 欧洲部门营收240.14亿美元，同比增长10% [4] - 大中华区营收153.69亿美元，同比增长4% [4] - 日本部门营收57.82亿美元，同比增长13% [4] - 亚太其他地区营收76.73亿美元，同比增长20% [4] 管理层评论 - CEO提到iPhone、Mac和服务实现两位数增长，全球各地区均有增长 [4] - 中国部分消费补贴政策对产品销售有拉动作用 [5] - 第三财季iPhone累计销量突破30亿部 [5]

乐凯胶片TAC膜3生产线项目进展 - 公司已完成TAC膜3生产线项目建设并进入试生产阶段 后续将完成项目决算及验收准备工作 [1] - 项目拟使用募集资金25,000万元 实际投入21,21792万元 建设内容包括生产线厂房及附属设施设备 [4] - 项目达产后预计年产能为2,400万平米 将完善公司产品结构并提升盈利能力 [4] TAC膜行业应用与市场定位 - TAC膜是LCD偏光片关键组成部分 作为保护层具有高透光率 低雾度和耐候性特点 可提升显示画面清晰度 [4] - 乐凯光电现有2条流延生产线 年产能约2,500万平米 主导产品为TAC膜及其深加工产品 应用于偏光片和偏光眼镜领域 [4] - 行业数据显示 TAC膜通过保护PVA膜免受环境损伤 在LCD显示产业链中具有不可替代性 [4] 项目投产后续计划 - 试生产阶段需逐步优化设备工艺参数及生产工艺配方 提升生产车速 全面达产仍需时间 [4] - 公司明确该项目对增强市场竞争力的战略意义 但未披露具体达产时间表 [4]

面板厂商越南产能布局 - TCL华星越南模组厂预计9月量产，主要服务IT产品市场，显示器与笔电模组均在下半年量产，潜在客户包括戴尔与惠普 [1] - 京东方、友达光电、LG Display等多家面板厂商已在越南布局显示器模组产能，友达和LG Display已实现量产，京东方产能将于下半年量产 [2] - 显示器模组扩产方式上，友达、京东方和TCL华星采取自建，LG Display通过第三方合作 [2] - 笔电模组方面，友达和龙腾光电已实现量产，其他厂商产能将于下半年陆续量产，扩产方式包括自建和第三方合作 [4] 显示器与笔电模组厂商动态 - 显示器模组厂商中，友达、LG Display、京东方和TCL华星分别处于不同量产阶段，潜在客户主要为戴尔和惠普 [3] - 笔电模组厂商中，友达、龙腾光电、京东方、LG Display、群创和TCL华星分别规划产能，潜在客户包括戴尔、惠普和苹果 [5] 海内外显示模组项目进展 - 秋田微泰国生产基地奠基，一期部署TFT-LCM模组、全贴合及SMT产线 [7][8] - 翰博高新越南北江工厂规划笔电/显示器背光源产能1400K/月，LCM产能500K/月，预计2025年量产 [7][8] - 天马微电子拟投资10.8亿元在泰国建设显示模组工厂，部分资金通过银行贷款解决 [7][8] - 天山电子拟投资1.15亿元新建车载液晶显示模组生产线，新增产能2534.60万片/年 [7][8] - 龙腾光电越南工厂首片模组产品已点亮，预计2025年第三季度量产 [9] 行业趋势与战略意义 - 面板头部企业将模组产线向越南、泰国等海外地区延伸，以降低供应链风险并满足美系IT品牌客户需求 [10] - 显示模组产能布局反映全球显示产业格局，技术创新与产能扩展有望推动新一轮增长 [10]