活动概述 - 快手电商女装亲子行业在618期间推出"了不起的老板娘"IP活动 通过四大赛道选拔主播并最终由三姐号、甜豆家、欲倾城、唯品购大漂靓组成战队获得冠军 [1][6][16] - 活动分为报名阶段、PK阶段、12人获胜组团对决阶段和成团出道四个阶段 每个阶段设置不同玩法和奖励机制 [8] - 活动话题曝光量超过6.8亿 平台提供流量补贴和官方定制资源支持 [6][8] 参赛主播表现 - TOP 12名老板娘整体涨粉量较基期增长超过159% 整体直播GMV较基期增长28% [6] - 三姐号在618期间涨粉2万多 倾心高端定制涨粉几十万 加林老板娘粉丝量比日常提升超过20% 甜豆家每次开播涨几千粉丝 [9] - 大雨彩虹女装活动期间涨粉近11万 伟伟高端严选日均涨粉环比1085% 超能羊妈日均涨粉环比212% 加林老板娘日均涨粉环比158% [9][12] 营销工具与资源支持 - 平台联合可灵AI技术为12名老板娘打造AI概念宣传片 通过AI定制KT板和短视频海报吸引流量 [9][11] - 提供直播连麦邀请、穿云箭、好运来等营销工具 结合平台补贴和流量补给 [14][15][16] - 伟伟高端严选获得官方专访和流量扶持 封面短视频播放量27.5万次 预约人数3.2万 GMV超1100万同比增长188% [15] 销售业绩突破 - 甜豆家直播涨粉超过4000 整场GMV超百万 通过福利购和跨品类组货提升订单量 [15] - 深圳欧货超姐封面短视频播放量4.2万次 上新超200个破价款 完成百万大场 [15] - 哈尔滨王妃家封面短视频播放量8.3万次 预约人数超过3000 GMV超230万单日涨粉1.5万 [16] - 三姐号单场GMV突破170万 通过爆品打折和流量补给工具实现 [16] 活动成效与延续 - 活动为多元主播开辟曝光新玩法 带动新粉老粉关注并实现多场次生意破峰 [16] - 快手女装亲子行业已开启第二期招募 计划在一期基础上大幅升级活动资源和玩法赛制 [16]

公司战略调整与业态表现 - 2024年底公司换帅后确立以盒马鲜生和盒马NB为核心的双线战略 盒马鲜生作为主力业态持续引领市场 盒马NB作为社区超市新势力不断拓展市场份额 实现线上线下融合的新零售模式 发展势头正足[1] 会员店业态退出市场 - 盒马X会员店上海森兰店将正式关闭 标志着该业态彻底退出零售舞台 距离首家门店开业不足五年[4] - X会员店对盒马整体销售额贡献占比不到10% 截至2023年数据[7] 会员店模式面临的核心挑战 - 国内零售市场以传统商超和电商为主导 消费者心智中普遍缺乏成熟的付费会员制认知 会员仓储店模式面临用户心智培育难题[5] - 仓储会员模式要求极强的全球供应链整合效率支撑"精选+低价"策略 以及精细化运营庞大门店网络的能力 公司在该领域存在能力欠缺[7] 商品体系与价格机制问题 - 商品结构与盒马鲜生高度重合 缺乏具有广泛差异性和吸引力的标志性商品[8] - 价格体系出现混乱 部分商品价格甚至高于普通门店 出现价格倒挂现象 严重动摇会员对"付费会员"价值的信任[8] 地域扩张战略失误 - 付费会员制生存土壤高度依赖区域消费能力与会员价值认知度 公司目标覆盖全国包括大量非沿海及低线城市 忽视了这些区域在消费能力和会员制价值认知上的客观差距[9] - 有限资源在广阔但缺乏认知基础的市场中被稀释 难以在任何区域建立稳固的心智占位和运营优势[9] 行业启示 - 会员仓储赛道心智认知门槛高 运营壁垒深厚 差异化竞争核心在于在消费者心智中建立独特价值认知而非商品较量[12]

公司发展历程 - 公司自2020年成立以来持续快速发展 通过双螺旋战略实现企业价值快速增长[1] - 2020年精准切入无人零售赛道 提出开放赋能全产业链的物联网生态蓝图[2] - 2022年8月在北京服贸会展示数字化升级创新能力 被认可具备推动服务贸易数字化的示范价值[5] - 2023年获得CSIM & APVA 2022年度卓越奖 形成16项专利的技术壁垒[6] - 2024年战略升维至物联网+互联网+数智生活三位一体高度[6] - 2025年业务拓展至全国340多个城市 提供超过500种场景解决方案 服务超20亿人次[13] 技术研发与创新 - 公司拥有8项实用新型专利和8项外观设计专利 确保产品在严苛环境下的可靠性[6] - 专注于设备功能性 稳定性与AI视觉识别及重力感应融合的精准度[6] - 2024年9月工信部推动物联网产业从万物互联向万物智联转变[6] - 2025年人工智能与物联网基础设施结合 使物联网具备决策能力和智慧融合[8] 市场布局与业务拓展 - 2020年中国智能货柜保有量不足30万台 存在显著市场缺口[2] - 智能货柜网络渗透一线写字楼 社区 交通枢纽与高校等高频场景[4] - 2024年底全国智能货柜保有量超60万台 应用场景拓展至医药 文创等领域[8] - 公司2025年7月智能货柜单月销量突破4000台 市场份额居行业第一[13] - 与2万多家运营商合作 覆盖340多个城市[13] 产品战略与新品推出 - 2025年推出智能充电桩产品 切入新能源汽车目的地充电蓝海市场[9] - 推出劲来电共享出行硬件和奇点BOX线下文创潮玩硬件[8][12] - 奇点BOX与三丽鸥家族 宝可梦等国际IP及人民日报文创等国潮IP合作[9] - 通过硬件+软件服务 连接+平台+应用服务等跨生态产品组合开展新业务布局[13] 运营数据与业绩表现 - 2024年618购物节期间抖音直播带货销量登顶行业第一[7] - 2024年8月7日智能货柜单日订单量突破20万[7] - 拥有超过300人的核心专业服务团队提供全栈式精细化服务[7] - 2025年7月智能货柜全网单月销量首次突破4000台[13] 战略合作与行业认可 - 入驻宜兴市政务服务中心 体现高门槛公共服务场景解决方案能力[11] - 与淘宝闪购 抖音电商等共同入选2025高品质消费品牌TOP100[11] - 荣膺消费品牌创新引领奖等荣誉[11] - 与多家行业头部伙伴签署战略合作协议进入共创共荣加速期[11] 社会价值与战略协同 - 在重庆酉阳等乡村振兴前沿落地智能零售方案 助力农产品上行[4] - 数字技术作为新质生产力体现城乡链接价值[4] - 服务场景从室内延伸至室外 从服务人拓展到服务车的能源补给[9] - 顺应双碳趋势 精准卡位新能源汽车保有量激增带来的机遇[9]

评级结果 - 鹏华基金荣获天相投顾综合AAAAA评级和偏股AAAAA评级两项最高评级 [1] - 旗下14只权益类基金获得5A评级 [1] - 鹏华弘利混合A/C获得十年期 五年期和三年期5A评级大满贯 [1] - 多只基金同时包揽五年期和三年期5A评级包括鹏华弘嘉混合A/C 鹏华盛世创新混合(LOF)A 鹏华量化先锋混合 鹏华医药科技股票A和鹏华优选价值股票A [2] - 鹏华核心优势混合A获得五年期5A评级 [3] - 鹏华稳健回报混合A 鹏华稳健鸿利一年持有期混合A/C和鹏华国证半导体芯片ETF获得三年期5A评级 [3] 基金业绩表现 - 鹏华弘利混合A/C自2016年至2024年连续9年实现正收益 [1] - 鹏华盛世创新混合(LOF)A自2008年10月成立以来净值增长率达493.27% [2] - 鹏华盛世创新混合(LOF)A对比同期业绩比较基准115.70%的增长率实现377.57%的历史超额收益 [2] - 鹏华盛世创新混合(LOF)A过去1年净值增长率为19.44% [2] - 鹏华国证半导体芯片ETF过去一年净值增长率达44.45% [3] 投资策略与行业观点 - 基金经理强调在科技领域和资本市场保持战略耐心的投资理念 [1] - 中长期看好中国经济未来并对结构转型有信心 [1] - 半导体行业基本面呈现总体积极态势 AI算力需求持续高涨 [3] - 国内半导体企业订单充足 业绩表现亮眼 [3] - 短期消费补贴政策和抢出口因素对电子元件等领域需求形成提振 [3] - 公司践行长期价值投资理念 通过深度研究构建阿尔法能力 [3] - 形成主动+被动双轮驱动的差异化优势 [3] 公司优势 - 展现出扎实的核心竞争力和卓越的权益投资实力 [1][3] - 在主动权益领域通过深度研究构建阿尔法能力 [3] - 在被动指数方面精准把握赛道机遇 [3] - 展现出持续领先的业绩续航力 [3] - 为投资者提供多层次高质量的丰富产品 [3]

暑期消费热潮来袭，为帮助中小商家抓住这一增长窗口，抖音生活服务于8月1日推出"火种计划—增量 宝暑期潜商流量激励"专项活动，活动将持续至8月31日。通过设置简单任务与提供流量支持，助力中小 商家在暑期实现经营增长。 据了解，增量宝是抖音生活服务为中小商家推出的智能托管的流量型产品，商家将商品智能托管给平台 后，平台收取商户CPS费用，依托智能分配流量、货补及内容采买，在全渠道为商品带来曝光和订单， 降低中小商家流量运营门槛。 此次活动采用定向邀约模式，参与商家需满足7月支付GMV10万元以下、有基础内容经营动作，且没有 报名过增量宝的商户。商家需同时完成两项任务：配置至少3个增量宝商品；完成1场有效直播，或配置 至少1个获客卡专享价商品。 商家登录抖音来客APP，进入"成长中心-专题任务"点击"增量宝暑期潜商流量激励"参与即可报名。达标 后，可在APP内查看流量激励效果。"火种计划" 任务设置简单，便于中小商家参与，流量支持将帮助中 小商家在暑期消费热潮中把握机遇，实现经营提升。 未来，抖音生活服务将持续推出更多贴合中小商家需求的活动与支持，助力中小商家在经营路上稳步前 行，共同成长。 完成任务的商家可获得两 ...

淘宝大会员体系上线 - 淘宝于8月6日推出全新大会员体系 打通饿了么 飞猪等阿里系资源 覆盖吃喝玩乐 衣食住行等生活场景 [1] - 会员体系分为6个等级 青铜 白银 黄金 铂金 钻石和黑钻 铂金及以上等级会员可以88元开通88VIP [1] - 初始等级根据过去12个月淘气值自动确定 每季度初根据最新淘气值自动更新等级 [1] 会员权益设计 - 所有用户均可免费获取会员权益 涵盖购物折扣 外卖权益 旅行礼遇 打车优惠等 [1] - 以黄金会员为例 每月可享超12项权益 包括淘宝购物红包天天领 飞猪免费升房5次/年 延迟退房4次/年 高德打车每月80元出行券包 [2] - 铂金会员在黄金权益基础上增加淘宝百亿补贴88折券 飞猪不限次延迟退房 [2] - 黑钻会员每月可享超14项权益 直通飞猪F5会员 拥有31家酒店集团金卡权益 享受专属客户经理服务 [2] 积分与消费联动机制 - 未来在淘宝 饿了么和飞猪的所有消费均可获得对应淘气值 实现"用得越多 省得越多"的消费模式 [5] - 88VIP会员权益全面升级 与淘宝大会员叠加后权益"加码不加价" 在饿了么 飞猪 高德等方面权益更加丰富 [5] 战略意义与行业影响 - 该体系是阿里从电商走向大消费平台的关键一步 融合电商 本地生活 旅游 出行等多板块 构建覆盖全场景的消费生态 [6] - 今年6月饿了么 飞猪合并入中国电商事业群 此次会员体系推出标志着资源整合 场景打通 用户体验提升取得实质性进展 [6] - 分析人士指出该体系有望提高淘宝主站用户活跃度 通过统一会员体系提高跨场景消费频次 提升用户黏性 带来更长用户生命周期和更高客户终身价值 [6]

欧元宏观环境重塑 - 欧元走势核心驱动力从欧洲经济韧性转向美国货币政策预期突变引发的跨大西洋政策分歧 [1] - 欧洲央行7月24日会议维持关键利率2.0%不变 进入审慎观望期 [1] - 美国7月非农就业仅新增73,000个岗位 远低于110,000预期 且前两月数据累计下修258,000个岗位 [1] 市场预期转变 - 美联储9月降息概率从非农公布前40%飙升至90%以上 [1] - 美元指数承压 10年期美债收益率下跌 为欧元兑美元提供强劲支撑 [2] 欧洲央行政策立场 - 6月协调消费价格指数(HICP)稳定在2.0%目标水平 提供政策观望空间 [3] - 执行委员施纳贝尔称再次降息门槛"非常高" 行长拉加德强调"逐次会议"数据依赖方法 [6] - 欧洲央行处于被动观望模式 不会主动引领鸽派政策转向 [6] 欧元区经济分化 - 德国6月Ifo商业景气指数创近一年新高 7月ZEW经济景气指数达2022年2月以来峰值 [4] - 德国6月HCOB制造业PMI初值显示行业接近稳定 [4] - 法国7月PMI显示私营部门进一步萎缩 成为欧元区主要拖累因素 [5] - 德国6月工厂订单意外环比下降1.0% 与调查数据乐观情绪形成反差 [5] 美联储政策分歧 - 7月FOMC会议出现自1993年以来首次双重异议 理事沃勒和鲍曼主张立即降息25基点 [7] - 美联储双重使命出现冲突：通胀上升要求紧缩 劳动力疲软要求宽松 [9] - 委员会内部"就业使命"权重增加 倾向于宽松政策偏好 [9] 汇率驱动因素 - 欧元潜在强势源于美联储鸽派政策而非欧洲央行主动驱动 [7] - 短期欧元方向主要取决于美国经济数据对美联储政策的影响 [10] - 关键挑战来自日益恶化的全球增长前景 [10]

产品发布与定价策略 - 公司发布Gaia Hand开源五指灵巧手和星际微型关节模组 两款革命性产品 [1] - Gaia Hand套件定价￥12,999 显著低于传统同类产品的数万至数十万元价格 [2] - 星际微型关节模组惊喜价￥999/个 限时优惠15个组合装单价可降至￥798 [1][6] 技术突破与性能指标 - Gaia Hand实现轻量化(≤500g) 高自由度(15关节) 模块化(7分钟快速拼接)设计 [2] - 零功耗自锁技术使能耗较传统方案降低80% 断电状态下可稳定承重 [4] - 工业级寿命通过8万次堵转测试 连续运行寿命突破10万小时 [4] - 毫米级精密控制实现0.04°重复定位精度 [4] - 星际微型关节模组具备小尺寸(16×15×40mm³) 轻重量(20g/个) 高精度(0.4°) 低功耗(1.4W额定) 长寿命(10万小时)五维性能 [6] - 驱控一体芯片实现0.1ms极速响应 [6] 开源生态建设 - 开源全部CAD图纸 提供15关节模组/连接件/通讯模块 支持3D打印个性化生产 [7] - 集成ROS驱动 Arduino库及Mujoco/Isaac Gym强化学习环境 开放50万+抓取数据集 [9] - 提供ODM服务(50套起订)加速产业落地 [9] 行业影响与战略定位 - 产品击穿灵巧手行业"高价壁垒" 推动行业从高价定制转向"人人可及的乐高式自由拼装"普惠时代 [1] - 形成"一体化关节模组→模块化开源灵巧手→算法部署生态"完整技术链 [10] - 公司定位为全球顶级灵巧手软硬件平台引领者 致力于具身智能通用操作领域全栈自研与创新 [12]

行业发展趋势 - AI智能体技术加速落地各行各业 国际科技巨头微软谷歌等纷纷布局推动AI智能体与人机交互模式深度融合 国内算力技术不断突破使AI智能体在垂直行业应用成为发展趋势 [1] - 国家广电总局将2025年定为超高清发展年 为广电行业智能化转型注入强劲动力 [1] - 超高清人工智能云计算等技术深度融合推动广电行业向全流程智能化加速演进 [8] 公司产品技术特点 - AI Agent以本地化部署的广电垂直大模型为核心 具有综合采集智能研判按需排障的运维能力 [2] - 系统构建感知-决策-执行全链路智能体系 在任务自主执行和安全可靠设计方面展现独特优势 [2] - 能同时分析设备运行日志监控画面和异常警报 精准定位故障根因 [2] - 通过任务分解算法自动调用编码工具调度系统等第三方接口 实现从故障预警到修复的全流程闭环 [2] - 系统具备智能化自主化无人化等特点 事前可态势感知 事中可根因定位告警溯源 事后可责任分析总结 日常可知识问答模拟演练办公助理 [5] - 建立故障知识图谱 最终实现运维效率提升 [5] 公司产品应用场景 - 广泛应用于电视台网络公司台站等机房的运维 [2] - 将应用扩展到广播电视内容生产数字安全显控交互等各个业务场景 [7] 公司战略规划 - 持续加大对AI Agent的投入 [7] - 进一步加大在AI方向的科研投入 积极将相关技术向多行业多领域拓展 [8] 产品价值体现 - 满足行业内容生产效率提升运维成本优化等需求 [1] - 推动广电智慧运维从人工主导转向人机协同 [5] - 通过智能知识库与自动化工具链大幅降低运维成本 提升运维效率 [5][7] - 对重构广电产业价值链具有积极推动作用 [5] 市场推广进展 - 在CCBN及BIRTV等展会中展出 引起不少与会者兴趣和关注 [7]

凭借扎实的专业能力与稳健的经营策略，信达澳亚在业务领域取得显著成就。根据国泰海通证券最新发 布的榜单，截至2025年6月30日，信达澳亚基金在近七年中展现卓越的长期投资实力：权益类产品收益 率达149.24%，排名全行业2/115；固定收益类产品收益率达39.28%，排名9/103。信达澳亚连续多年获 得权威机构五星评级认可，彰显了穿越市场周期的资产管理能力。(数据来源：国泰海通证券基金公司 权益及固定收益类资产业绩排行榜，计算截止日期：2025.6.30)站在新的发展阶段，信达澳亚将继续加 速推进业务创新与转型升级。一方面深化固收与权益的双轮驱动优势，另一方面前瞻性布局量化投资、 FOF等创新领域，以差异化产品体系应对市场变革。未来，信达澳亚将持续秉承专业精神，在严守合规 底线的同时，以更开放的视野与更扎实的能力，为投资者创造可持续价值，为行业高质量发展注入新动 能。 风险提示：本文相关内容仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资须谨慎。 信达澳亚始终恪守"规范、诚信、专业、共赢"的核心经营理念，将投资者权益保护贯穿于投资决策与运 营管理的全流程。信达澳亚搭建了稳健、高效的中后台运营体系。在投资策略上，信 ...