公司战略动向 - 英伟达和字节跳动近期均将发展重心转向机器人大脑领域 尽管两家公司分别专注于底层算力平台和算法模型集成 [1] - 英伟达通过推出Jetson AGX Thor芯片和GR00T N1模型构建机器人技术生态 该芯片算力达2070 FP4 TFLOPS 是前代产品Orin的7.5倍 [3] - 字节跳动通过Seed团队自主研发GR-3 VLA模型 该模型参数规模达40亿 在多项任务测试中表现优于英伟达GR00T模型 [5][7] 技术突破与产品特性 - 英伟达GR00T N1模型使机器人具备自主环境适应能力 挪威1X Robotics公司人形机器人NEO Gamma可无脚本预设完成房间整理任务 [3] - 字节跳动GR-3模型实现复杂动作连贯执行 包括将衣架插入衬衫并挂起 并能理解"较大盘子"等抽象语言指令 [5] - GR-3采用混合训练策略 先通过大规模图文数据训练 再经虚拟现实人机交互微调 最后通过现实动作进行系统性强化 [7] 应用场景与商业化进展 - 搭载GR-3控制器的Robix机器人可完成餐桌清理 收银打包 饮料筛选等任务 在多数项目测试中得分超过GPT-4o与Gemini模型 [7] - 字节跳动2023年量产超1000台物流机器人 应用于电商仓储场景 英伟达Jetson平台已被全球7000多家公司采用 开发者超200万 [11] - 英伟达建立完整Isaac机器人平台 包含模型库 仿真工具和开发接口 使开发者无需从零训练模型即可实现省力训练 [3][5] 行业发展态势 - 人工智能发展焦点从语言生成模型转向机器人大脑技术 被视为AI技术落地现实世界的关键进展 [11] - 机器人大脑领域需同时具备感知与理解能力 科技公司正从芯片平台与模型集成不同方向切入该赛道 [1][9]

产品发布与定价 - Jetson AGX Thor开发者套件以3499美元价格上市，首批套件下月发货，包含Jetson T5000模组、参考载板、散热器及电源适配器 [2][3] - Thor T5000模块针对量产机器人客户，单次订购1000片及以上时批发价为每片2999美元（约合人民币21452元） [2] - Jetson AGX Thor开发套件当前交货时间为24周，上一代产品Jetson AGX Orin 64G开发套件价格仅为1999美元 [2][5] 性能参数与技术特性 - 芯片基于Blackwell图形处理器打造，AI计算能力比上一代Jetson Orin快7.5倍，能效提升3.5倍，CPU性能提升至3.1倍，内存容量提升至2倍 [3] - 搭载128GB内存，提供2070 FP4 TFLOPS AI算力，在130W功率范围内实现生成式AI模型及大型语言模型运行能力 [3][5] - 支持"硬件在环"仿真场景，Isaac GR00T N1基础模型可控制仿真机器人执行复杂任务（如坚果倾倒演示） [5] 应用场景与客户案例 - 已应用于Agility Robotics第五代机器人Digit（计划第六代采用）、波士顿动力Atlas人形机器人、Figure AI人形机器人以及联影医疗、优必选等中国厂商 [6][7] - 除人形机器人外，还可用于手术辅助机器人、智能牵引车、工业机械臂等边缘端实时推理场景 [7] - 在自动驾驶领域适用于中国汽车品牌，小米YU7车型采用NVIDIA DRIVE AGX Thor平台，提供700 TOPS处理能力 [8] 生态合作与行业影响 - 宇树科技CEO王兴兴表示芯片带来计算能力飞跃，银河通用称其G1 Premium机器人运动性能显著提升 [7] - 卡内基梅隆大学研究团队采用Jetson系列芯片支持自主机器人在医疗分诊、搜救等非结构化环境任务 [8] - 公司通过投资Field AI等初创企业加大机器人领域布局，并将汽车与机器人归为同一业务板块 [9][10] 战略定位与业务增长 - 公司定位为行业提供基础设施计算机及软件技术支持，不直接生产机器人或汽车 [2] - 机器人业务目前占总营收约1%，但2026财年Q1销售额达5.67亿美元，同比增长72% [9][10] - 首席执行官黄仁勋表示机器人领域是人工智能外最大增长机遇，未来目标为数十亿机器人及自动驾驶汽车提供技术支撑 [3][10]

产品发布与性能参数 - 英伟达最新机器人芯片模块 Jetson AGX Thor 正式上市 开发者套件售价 3499 美元[2] - 芯片性能相比上一代 NVIDIA Jetson Orin 有显著提升 AI 计算能力快 7.5 倍 能效提升 3.5 倍 CPU 性能提升至 3.1 倍 内存容量提升至 2 倍[6] - 芯片搭载 128GB 内存 提供高达 2070 FP4 TFLOPS 的 AI 算力 功耗为 130 W[8] - 首批套件包含 Jetson T5000 模组 参考载板 主动式散热器及电源适配器 下月发货[4] - 量产版 Thor T5000 模块同步推出 批发价为每片 2999 美元（约合人民币 21452 元） 条件为单次订购量达 1000 片及以上[4] - 当前开发套件交货时间为 24 周[4] 技术架构与应用场景 - 芯片基于 Blackwell 图形处理器打造 支持生成式 AI 模型 包括大型语言模型和视觉模型[6] - 适用于人形机器人 手术辅助机器人 智能牵引车 配送机器人 工业机械臂及视觉 AI 智能体等边缘端应用[10] - 可运行 Isaac GR00T N1 基础模型 支持硬件在环仿真 例如模拟坚果倾倒任务[8] - 同样适用于自动驾驶汽车领域 尤其适合中国汽车品牌 小米 YU7 车型采用下一代 NVIDIA DRIVE AGX Thor™ 平台 处理能力达 700 TOPS[11] 客户与合作伙伴 - 客户包括 Agility Robotics 亚马逊 Meta 波士顿动力 联影医疗 万集科技 优必选 银河通用 宇树科技 众擎机器人和智元机器人等[9] - Agility Robotics 计划在第六代 Digit 机器人中使用 Jetson Thor 提升实时感知与决策能力[10] - 波士顿动力将芯片集成到人形机器人 Atlas 实现边缘端 AI 工作负载加速[10] - 宇树科技创始人王兴兴表示芯片带来计算能力巨大飞跃 赋能机器人更强敏捷性和自主水平[10] - 卡内基梅隆大学研究团队利用芯片为自主机器人提供算力 执行医疗分诊及搜救任务[11] 业务战略与增长前景 - 公司自 2014 年以来连续推出多款机器人芯片 但目前机器人业务仅贡献约 1% 的总营收[12] - 汽车与机器人部门归为同一业务板块 2026 财年一季报显示该部门销售额为 5.67 亿美元 同比增长 72%[12] - 公司近期投资机器人初创企业 Field AI 重金押注机器人领域[13] - 首席执行官黄仁勋表示机器人领域是公司在 AI 之外最大的增长机遇 未来目标为数十亿个机器人和数亿辆自动驾驶汽车提供技术支持[13]

主要市场指数表现 - 恒生指数收报25,829点 单日上涨1.94% 年初至今累计上涨28.76% [1] - 恒生科技指数收报5,825点 单日上涨3.14% 年初至今累计上涨30.37% [1] - 沪深300指数收报4,469点 单日上涨2.08% 年初至今累计上涨13.58% [1] - 道琼斯指数收报45,282点 单日下跌0.77% 年初至今累计上涨6.44% [1] 货币与商品市场 - 人民币指数报96.570 1个月上涨0.45% 6个月下跌3.07% [2] - 布伦特原油报67.89美元/桶 1个月上涨0.41% 6个月下跌3.73% [2] - 黄金报3,362.53美元/盎司 1个月上涨0.76% 6个月上涨15.36% [2] - 白银报38.769美元/盎司 1个月上涨1.62% 6个月上涨22.18% [2] 港股市场表现 - 主板成交额达3,697亿港元 较上周五增长29% [5] - 紫金矿业上涨6.38% 百度上涨6.25% 网易上涨6.04% 位列恒指成份股涨幅前三 [25] - 阿里巴巴上涨5.51% 成交额201.76亿港元 腾讯上涨2.42% 成交额158.02亿港元 [25] - 通信设备板块上涨6.36% 汽车板块上涨5.49% 金属与矿业板块上涨2.21% [28] 个股与行业动态 - 英伟达推出Jetson AGX Thor机械人芯片 售价3,499美元 采用Blackwell图形处理器技术 指令周期比上一代快7.5倍 [13] - 英伟达汽车及机械人部门销售额按年增长72%至5.7亿美元 [14] - 泡泡玛特推出mini版LABUBU盲盒 单价79元人民币 将于8月28日线上发售 [16] - 小红书推出"百万免佣计划" 商家首100万元交易额免除佣金 仅保留0.6%支付渠道成本 [17][18] 公司重大交易 - 百济神州出售Imdelltra中国以外地区特许权使用费权利 获得8.85亿美元首付款 [22][23] - 对于年度Imdelltra中国外净收入超过15亿美元部分 卖方将分享特许权使用费 [23] 科技与创新 - 小鹏汽车第五代人形机器人将于2026年下半年量产 计划在10月24日科技日亮相 [20] - 小鹏机器人团队自2020年开始筹备 由前英伟达高管米良川负责 [20] 政策与监管 - 香港财库局局长许正宇表示稳定币定位为交付工具 使用成本可降低至1% [15] - 香港正规划国际黄金交易中心建设 包括仓储、交易及结算设施 [15] IPO市场动态 - 银诺医药-B上市累计上涨181.58% 超额认购5,340.7倍 [32] - 中慧生物-B上市累计上涨307.75% 超额认购4,006.6倍 [32] - 佳鑫国际资源将于8月28日上市 招股价10.92港元 [32] - 奥克斯电气将于9月2日上市 招股价区间16-17.42港元 [32] 宏观经济数据预告 - 美国将于8月28日公布第二季度GDP初值 前值为3.0% [34] - 美国将于8月29日公布7月核心PCE物价指数 前值为2.8% [34] - 中国将于8月31日公布8月制造业PMI 前值为49.3 [34]

金融市场表现 - 美股三大指数集体收跌，道指跌0.77%至45282.47点，标普500指数跌0.43%至6439.32点，纳指跌0.22%至21449.29点[4][32] - 中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.11%至7929.17点，斗鱼、搜狐涨逾3%，网易、高途涨近3%，百度涨逾2%[4][33] - A股市场全天震荡走高，沪指涨1.51%报3883.56点，深证成指涨2.26%，创业板指涨3%，超3300只个股上涨[7] - 沪深两市全天成交额3.14万亿元，创年内成交额新高，为历史第二高成交额[7] - 国际油价走高，美油主力合约收涨1.70%报64.74美元/桶，布伦特原油主力合约涨1.41%报68.17美元/桶[6][32] 政策与监管动态 - 中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》，提出到2027年全国碳排放权交易市场基本覆盖工业领域主要排放行业[8] - 央行上海总部调整上海市商业性个人住房贷款利率定价机制，不再区分首套住房和二套住房[11] - 上海楼市限购政策松绑，符合条件居民家庭在上海外环外购房不限套数，成年单身人士按照居民家庭执行住房限购政策[12] 行业与企业动态 - 鸿蒙智行发布多款新车，智界R7售价24.98万至30.98万元，智界S7售价22.98万至28.98万元，问界M8纯电版售价35.98万至44.98万元[17] - 华为云回应组织架构调整，称将更多资源投入到AI产业和算力产业上[19] - 腾讯、阳光人寿、万达等13位合伙人共同出资224.29亿元人民币成立苏州宽遇股权投资基金[20] - 腾讯宣布国行Nintendo Switch将于2026年12月31日停止维修服务[22] - 英伟达推出Jetson AGX Thor机器人芯片模块，开发者套件起售价3499美元[28] 科技创新与突破 - 中国研究团队报告世界首个将基因编辑猪肺成功移植到脑死亡人体内的案例[13] - 我国成功发射卫星互联网低轨10组卫星[13] - SpaceX"星舰"再次尝试发射，窗口确定为北京时间8月26日早上7点30分[29] 企业资本运作 - 中国恒大正式从港交所退市[26] - 兴发集团拟8.55亿元收购桥沟矿业50%股权[38] - 赛轮轮胎拟投资17.01亿元建设年产330万条全钢子午线轮胎及2万吨非公路轮胎项目[38] - 珠海冠宇拟投资20亿元建设新型锂电池生产建设项目[38] 国际事件与地缘政治 - 特朗普表示希望今年与金正恩会面，称与金正恩关系"非常好"[13] - 特朗普表示俄罗斯总统普京和乌克兰总统泽连斯基应该会面，否则可能会有"严重后果"[14] - 泽连斯基宣布乌克兰和美国将于本周末举行会谈，讨论乌克兰和俄罗斯未来举行和平谈判的可能性[14]

美股市场表现 - 美股三大指数涨跌不一 道指跌约200点 纳斯达克综合指数涨约0.3% 标普500指数小幅下跌[3] - 英伟达股价涨约2% 受新款机器人芯片模块发布推动[9] - 英特尔股价走高 对科技股形成提振[3] 美联储政策预期 - 美联储9月降息预期增强 鲍威尔暗示将放松政策应对就业市场下行风险[4] - 核心PCE通胀指标可能小幅上升 反映控制物价与就业市场平衡难题[5] - 多位联储官员将发表讲话 预计总体呼应鲍威尔政策立场[5] 英伟达业务发展 - 新款机器人芯片Jetson AGX Thor正式开售 开发者套件售价3499美元 批量采购单价降至2999美元[8][9] - 芯片性能达上一代7.5倍 配备128GB内存 支持生成式AI模型和视觉模型[11] - 机器人业务年增长率达72% 最新季度销售额5.67亿美元[12] - 客户包括Agility Robotics/亚马逊/Meta/波士顿动力等企业[11] - 汽车与机器人业务整合为同一部门 芯片可兼容自动驾驶汽车应用[12] 战略定位与增长 - 公司将机器人视为人工智能之外最大增长机会[10] - 人工智能驱动过去两年总销售额增长超过三倍[10] - 采用赋能行业模式 不直接制造机器人或汽车 提供基础架构计算机和配套软件[11] - 机器人业务当前营收占比约1% 但处于快速增长阶段[11]

物理AI的定义与市场潜力 - 物理AI依托神经图形、合成数据生成、物理模型、强化学习和AI推理技术，是现代机器人技术、自动驾驶汽车和空间智能技术的引擎 [2] - 物理AI将撬动万亿美元级市场，被视为生成式AI、代理AI之后的下一波技术浪潮 [2] - 公司高管强调物理AI是未来重点方向，并在全球会议中将其作为核心主题展示 [2][4] 物理AI的技术基础与研发进展 - 图形研究与物理AI紧密关联，渲染技术推动虚拟世界创建用于训练物理AI系统，AI反向助力3D世界构建 [3] - 实时路径追踪性能在9年内提升1万倍，体现硬件技术迭代速度 [3] - 虚拟环境训练效率远超现实世界，几分钟虚拟训练可匹敌10年现实经验 [3] - 公司推出开源70亿参数视觉语言模型Cosmos Reason，帮助机器人理解物理世界 [6] 物理AI的应用场景与产品布局 - 机器人领域：Jetson AGX Thor芯片应用于银河通用机器人，生态优势显著 [2][4] - 工业领域：推出RTX PRO系列GPU服务器，覆盖代理AI、工业及物理AI工作负载 [6] - 自动驾驶：基础世界模型Cosmos可生成合成场景辅助开发 [6] - 新软件库Omniverse NuRec 3D高斯喷射库专为物理AI设计 [6] 行业趋势与竞争壁垒 - 物理AI将重塑家庭服务机器人、工业自动化及农业运作模式 [3] - 合成数据成为物理AI训练关键，公司通过模型生成能力破解数据瓶颈 [4] - 硬件算力解决方案稀缺，公司凭借完善生态占据主流机器人市场 [4]

物理AI战略定位 - 公司CEO黄仁勋多次强调物理AI是下一波技术浪潮 是机器人技术 自动驾驶汽车和空间智能技术背后的引擎[1] - 物理AI依托神经图形 合成数据生成 物理模型 强化学习和AI推理技术[1] - 公司Omniverse和仿真模拟技术副总裁Rev Lebaredian表示物理AI将撬动万亿美元级市场[1] 技术研发进展 - 在SIGGRAPH 2025大会展示16篇论文 物理AI是核心主题[1] - 图形研究副总裁Aaron Lefohn指出渲染研究推动逼真虚拟世界创建 用于训练物理AI系统 AI帮助基于图像构建3D世界[2] - 实时路径追踪性能在9年间提升1万倍[2] - 推出开源70亿参数推理视觉语言模型Cosmos Reason 用于机器人和视觉AI代理理解物理世界[5] - 推出新软件库Omniverse NuRec 3D高斯喷射库[5] 应用场景拓展 - AI研究副总裁Sanja Fidler表示机器人将成为家庭成员 重新定义工厂 仓库 农业运作方式[2] - 虚拟环境训练效率比真实世界高几个数量级 几分钟训练可匹敌现实世界10年经验[2] - 研究副总裁Ming-Yu Liu指出所有移动物体都可变成机器人 工业机械臂执行简单任务 自动驾驶汽车应对复杂交通 仿人机器人需多技能[3] - 生成式AI转化为物理AI的关键是训练数据 合成数据是破解数据问题的核心[3] 产品生态布局 - 银河通用机器人首发搭载公司Jetson AGX Thor芯片的应用[1] - Jetson Thor GPU机载计算机在机器人领域生态完善 节省厂商开发时间[3] - 1月推出基础世界模型Cosmos 生成合成自动驾驶场景辅助物理AI开发[5] - 推出Nemotron Nano2和Llama Nemotron Super 1.5模型[5] - 思科 戴尔将推出搭载RTX PRO 6000 Blackwell服务器版GPU的服务器 用于代理AI 工业和物理AI企业负载[5] - RTX PRO 4000 Blackwell SFF版和RTX PRO 2000 Blackwell GPU将于今年晚些时候推出[5]