转自：新华财经 8月以来，超过20家A股汽车零部件公司披露了来自国内外主流主机厂的重要"定点订单"，行业呈现蓬 勃发展的态势，也彰显出中国供应链在全球汽车产业中的强劲竞争力。"定点订单的增加，既是对零部 件企业研发实力的认可，也是整车厂商对供应链稳定性的追求。"A股某汽车零部件企业高管向记者表 示，以新能源汽车为例，电池、电机、电控系统等核心零部件的本土化率不断提高，不仅降低了成本， 也增强了产业链的抗风险能力。在稳住传统业务"基本盘"的基础上，凭借在精密加工、电机电控、传感 器等领域的技术积淀，汽车零部件企业纷纷加码人形机器人这一未来产业，力图在新一轮科技革命中抢 占制高点。 证券时报 随着电力市场化交易比重提高，国内电价下行的趋势越来越明显。多家发电企业发布的数据显示，今年 上半年，上网电价出现了不同幅度的下降，对净利润率等指标产生了一定冲击。业内人士认为，电价下 行主要是受到政策、供需、成本以及现货市场等因素影响。 今年6月陆续成立的首批新型浮动费率基金近期陆续开放申赎。短短数月时间，首批新型浮动费率基金 已经交出了亮眼的成绩单。数据显示，截至9月22日，首批26只新型浮动费率基金中，23只成立以来实 ...

行业表现与市场定位 - 美国软件行业指数今年以来上涨近5% 而纳斯达克100指数下跌近1% 费城半导体指数下跌4% 硬件股指数下跌近13% [1] - 软件行业因其数字化业务模式在贸易动荡中处于有利位置 主要销售数字产品和服务而非实体商品 受关税影响较小 [1][2] - 华尔街对软件行业未来表现更为乐观 预计今年盈利增长13% 高于一个月前预期的11.6% 收入预计增长10.6% 该预期在过去几周持续上升 [4] 领先企业动态 - 微软业绩超预期 人工智能产品需求强劲 创两年多来最大单周涨幅 云计算业务前景积极 股价较4月低点上涨逾25% 成为全球市值最大公司 [2] - ServiceNow股价创十多年最大涨幅 需求趋势强劲 预计主要AI软件产品明年年度合同业务额达10亿美元 [2] - 甲骨文等科技巨头因数字化优势有望在贸易战中脱颖而出 [1][2] 硬件制造商困境 - 苹果等依赖全球供应链的硬件制造商面临严峻挑战 关税可能严重损害利润率 需选择吸收成本或转嫁消费者导致需求下降 [2] - 硬件公司面临利润被侵蚀风险 与软件公司形成鲜明对比 [2] 投资逻辑演变 - 关税成为投资者最大考虑因素 投资决策以受关税影响与否为关键判断标准 [5] - 科技投资者需区分面临关税逆风的公司和不受影响的公司 前者需谨慎对待 后者在不确定背景下更易持有且表现更好 [5] - 软件行业因不受关税影响被归为"非关税类别" 在当前市场环境下成为避风港 [1][5]