报告信息 - 报告名称：全品种价差日报 [3] - 报告日期：2025年9月4日 [3] 品种分析 黑色系 - 硅铁（SF511）：折算价72硅铁合格块内蒙 - 天津仓单为5520，基差108，基差率3.80%，期货价格5628 [1] - 硅锰（SM601）：折算价6517硅锰内蒙 - 湖北仓单相关，基差218，期货价格5950，现货价格5732 [1] - 螺纹钢（RB2601）：HRB400 20mm上海现货，基差56.80%，基差率1.24%，期货价格3106，现货价格3230 [1] - 热卷（HC2601）：Q235B 4.75mm上海现货，基差35.70%，期货价格3340，现货价格3299 [1] - 铁矿石（I2601）：折算价62.5%巴混粉淡水河谷日照港，基差39.20%，期货价格1603，现货价格1594 [1] - 焦炭（J2601）：折算价准一级冶金焦A13 S0.7.CSR60.MT7日照港，基差5.97%，期货价格1603，现货价格1594 [1] - 焦煤（JM2601）：折算价S13 G75主焦（蒙5）沙河驿，基差0.72%，期货价格1114，现货价格1106 [1] 有色系 - 铜（CU2510）：SMM开贴与水相关，基差410，基差率0.51%，期货价格80520，现货价格80110 [1] - 铝（AL2510）：SMM A00铝均价相关，基差 - 30，基差率0.10%，期货价格20710，现货价格20730 [1] - 氧化铝（AO2601）：SMM氧化铝指数均价相关，基差6.42%，期货价格2662，现货价格3184 [1] - 锌（ZN2510）：SMM 1锌锭均价相关，基差 - 0.01%，期货价格22285，现货价格22170 [1] - 锡（SN2510）：SMM 1锡均价相关，基差 - 20，基差率45.62%，期货价格273100，现货价格273120 [1] - 镍（NI2510）：SMM1进口镍均价相关，基差 - 15，基差率 - 0.01%，期货价格121790，现货价格121775 [1] - 不锈钢（SS2510）：304/2B:2*1240*C无锡宏旺（含切边费）相关，基差405，基差率3.14%，期货价格13320，现货价格5662 [1] - 碳酸锂（LC2511）：SMM电池级碳酸锂均价相关，基差4020，基差率5.59%，期货价格75900，现货价格71880 [1] - 工业硅（SI2511）：SMM华东通氧SI5530均价相关，基差39.57%，期货价格610，现货价格8490 [1] 贵金属系 - 黄金（AU2510）：上金所黄金现货AU（T + D）相关，基差 - 4.9，基差率 - 0.60%，期货价格810.0，现货价格814.9 [1] - 白银（AG2510）：上金所白银现货AG（T + D）相关，基差 - 40.0，基差率 - 0.41%，期货价格9820.0，现货价格9780.0 [1] 农产品系 - 豆粕（M2601）：江苏张家港出厂价普通生大豆粕相关，基差 - 76.0，基差率1.60%，期货价格3066.0，现货价格2990 [1] - 豆油（Y2601）：江苏张家港出厂价四级豆油相关，基差134.0，基差率24.30%，期货价格8500，现货价格8366.0 [1] - 棕榈油（P2601）：交货价棕榈油黄埔港相关，基差 - 28.0，基差率 - 0.30%，期货价格9368.0，现货价格9340 [1] - 菜粕（RM601）：广东湛江出厂价普通菜籽粕相关，基差59.0，基差率2.34%，期货价格2580，现货价格2521.0 [1] - 菜油（Ole01）：江苏南通出厂价四级菜油相关，基差133.0，基差率1.37%，期货价格9860，现货价格9727.0 [1] - 玉米（C2511）：平舱价玉米锦州港相关，基差97.0，基差率4.42%，期货价格2193.0，现货价格2290 [1] - 玉米淀粉（CS2511）：吉林长春出厂价玉米淀粉相关，基差600.0，基差率4.43%，期货价格13550.0，现货价格14150 [1] - 生猪（LH251）：河南出场价生猪（外三元）相关，基差 - 3025.0，基差率 - 26.77%，期货价格11325.0，现货价格6105 [1] - 鸡蛋（JD2510）：河北石家庄平均价鸡蛋相关，基差259.0，基差率8.60%，期货价格3270，现货价格3011.0 [1] - 棉花（CF601）：新疆到货价棉花3128B相关，基差1383.0，基差率9.89%，期货价格15373，现货价格9727.0 [1] - 白糖（SR601）：现货价白砂糖柳州站台相关，基差428.0，基差率7.70%，期货价格5562.0，现货价格2990 [1] - 苹果（AP510）：苹果交割理论价格（日/钢联）相关，基差268.0，基差率3.22%，期货价格8600，现货价格8332.0 [1] - 红枣（C1601）：灰枣一级批发价格河北（钢联）相关，基差 - 6.105，基差率 - 0.05%，期货价格11325.0，现货价格11331.105 [1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX511）：中国主港现货价（CFR）对二甲苯折人民币相关，基差91.0，基差率1.34%，期货价格6901.0，现货价格6810.0 [1] - PTA（TA601）：市场价（中间价）精对苯二甲酸（PTA）华东地区相关，基差 - 47.0，基差率 - 0.99%，期货价格4732.0，现货价格4685.0 [1] - 乙二醇（EG2601）：市场价（中间价）乙二醇（MEG）华东地区相关，基差87.70%，基差率2.05%，期货价格4420.0，现货价格4331.0 [1] - 涤纶短纤（PF511）：市场价（主流价）涤纶短纤（1.4D*38mm（直纺））华东市场相关，基差85.0，基差率1.33%，期货价格6495.0，现货价格6410.0 [1] - 苯乙烯（EB2510）：中国华东市场价（现货基准价）苯乙烯相关，基差 - 20.0，基差率 - 0.28%，期货价格7060.0，现货价格7040.0 [1] - 甲醇（MA601）：中国江苏太仓市场价（现货基准价）甲醇相关，基差 - 124.5，基差率 - 5.23%，期货价格2257.5，现货价格2382.0 [1] - 尿素（UR601）：市场价（主流价）尿素（小颗粒）山东地区相关，基差 - 4.0，基差率 - 0.23%，期货价格1714.0，现货价格1710.0 [1] - LLDPE（L2601）：完税自提价（中间价）线型低密度聚乙烯LLDPE（膜级）山东相关，基差3.0，基差率0.04%，期货价格7250.0，现货价格7247.0 [1] - PP（PP2601）：完税自提价（中间价）聚丙烯PP（拉丝级，熔指2 - 4）浙江相关，基差11.0，基差率0.16%，期货价格6965.0，现货价格6954.0 [1] - PVC（V2601）：中国徐州市场市场价（主流价）聚氯乙烯（SG - 5）相关，基差 - 198.0，基差率 - 4.06%，期货价格4680.0，现货价格4878.0 [1] - 烧碱（SH601）：市场价（主流价）烧碱（32%离子膜碱）山东市场折百相关，基差106.8，基差率4.09%，期货价格2718.8，现货价格2612.0 [1] - LPG（PG2510）：市场价液化气广州地区相关，基差 - 8.0，基差率 - 0.18%，期货价格4416.0，现货价格4408.0 [1] - 沥青（BU2510）：市场价（主流价）沥青（重交沥青）山东地区相关，基差0.0，基差率0.00%，期货价格3550.0，现货价格3550.0 [1] - 丁二烯橡胶（BR2510）：中国经销价顺丁橡胶（大庆，BR9000）中油华东相关，基差215.0，基差率0.58%，期货价格12100.0，现货价格11885.0 [1] - 玻璃（FG601）：5mm大板市场价沙河沙河长城玻璃（日）相关，基差 - 95.0，基差率 - 8.90%，期货价格1135.0，现货价格1040.0 [1] - 纯碱（SA601）：纯碱重质市场价沙河（日）相关，基差 - 100.0，基差率 - 5.55%，期货价格1276.0，现货价格1176.0 [1] - 天胶（RU2601）：上海市场价天然橡胶（云南国营全乳胶）相关，基差 - 835.0，基差率 - 5.26%，期货价格15885.0，现货价格15050.0 [1] 金融期货系 - 股指期货 - IF2509.CFF：基差 - 29.8，基差率 - 0.67%，期货价格4459.8，现货价格4430.0 [1] - IH2509.CHE：基差 - 12.0，基差率 - 0.41%，期货价格2961.0，现货价格2949.0 [1] - IC2509.CFE：基差 - 79.7，基差率 - 1.17%，期货价格6788.8，现货价格6868.5 [1] - IM2509.CFE：基差 - 64.3，基差率 - 0.90%，期货价格7206.9，现货价格7142.6 [1] - 国债期货 - 2年期债（TS2512）：基差 - 0.03，基差率 - 0.03%，期货价格102.44，现货价格100.00，转换因子0.9765 [1] - 5年期债（TF2512）：基差0.04，基差率0.04%，期货价格99.45，现货价格105.69，转换因子0.9405 [4] - 10年期债（T2512）：基差0.39，基差率0.36%，期货价格106.50，现货价格108.12，转换因子0.9814 [4] - 30年期债（TL2512）：基差0.88，基差率0.75%，期货价格132.79，现货价格117.03，转换因子1.1271 [4]

贵金属市场 - 现货铂金XPTUSD价格下跌25.160至1386.350，跌幅1.78% [2] - 现货铝金XPDUSD价格下跌18.860至1214.370，跌幅1.53% [2] - 黄金(COMEX)GC价格下跌27.100至3344.200，跌幅0.80% [2] - 白银(COMEX)SI价格下跌0.305至38.980，跌幅0.78% [2] 外汇市场 - 欧元/美元下跌0.15%至1.173 [3] - 英镑/美元下跌0.38%至1.346 [3] - 美元/日元上涨0.53%至147.773 [3] - 澳元/美元下跌0.38%至0.656 [3] - 美元/瑞郎上涨0.21%至0.797 [3] - 纽元/美元下跌0.23%至0.601 [4] - 英镑/日元上涨0.16%至198.868 [4] 虚拟货币市场 - 比特币BTC价格下跌2011.510至116308.480，跌幅1.70% [4] - 菜特币LTC价格上涨2.610至114.860，涨幅2.33% [4] - 以太坊ETH价格上涨12.340至3718.840，涨幅0.33% [4] - 瑞波币XRP价格下跌0.017至3.128，跌幅0.55% [4] 国债市场 - 美国2年期国债收益率维持在3.925，无变化 [6] - 美国5年期国债收益率上涨0.007至3.978，涨幅0.18% [7] - 美国10年期国债收益率上涨0.009至4.417，涨幅0.20% [7] - 美国30年期国债收益率上涨0.011至4.961，涨幅0.22% [7] - 英国10年期国债收益率上涨0.028至4.650，涨幅0.61% [7] - 德国10年期国债收益率上涨0.040至2.733，涨幅1.49% [7] - 法国10年期国债收益率上涨0.037至3.404，涨幅1.10% [7] - 意大利10年期国债收益率上涨0.046至3.611，涨幅1.29% [7] - 日本10年期国债收益率上涨0.004至1.602，涨幅0.25% [7]

德国国债收益率变动 - 德国10年期国债收益率上涨6.3个基点至2.702%，日内呈现持续上涨趋势，最低触及2.659%，最高达到2.711% [1] - 两年期德债收益率大幅上涨8.9个基点至1.933%，日内波动区间为1.862%-1.933% [1] - 30年期德债收益率小幅上涨1.9个基点至3.192% [1] 收益率曲线变化 - 2/10年期德债收益率利差收窄2.512个基点至+76.684个基点 [2] 市场驱动因素 - 欧洲央行行长拉加德表态央行处于"观望"状态，市场解读为9月可能维持利率不变 [1] - 欧元区PMI数据公布和欧洲央行决议声明前后市场反应明显 [1]

贵金属市场 - 现货铂金XPTUSD价格1438 550美元 下跌1 690美元 跌幅0 12% [2] - 现货钯金XPDUSD价格1309 390美元 下跌10 176美元 跌幅0 77% [2] - 黄金(COMEX)GC价格3435 700美元 下跌8 300美元 跌幅0 24% [2] - 白银(COMEX)SI价格39 545美元 下跌0 115美元 跌幅0 29% [2] 外汇市场 - 欧元/美元EURUSD汇率1 174 下跌0 12% [3] - 英镑/美元GBPUSD汇率1 352 下跌0 08% [3] - 美元/日元USDJPY汇率146 575 下跌0 04% [3] - 澳元/美元AUDUSD汇率0 656 上涨0 07% [3] - 美元/瑞郎USDCHF汇率0 794 上涨0 21% [3] - 纽元/美元NZDUSD汇率0 600 上涨0 06% [4] - 英镑/日元GBPJPY汇率198 188 下跌0 13% [4] 虚拟货币市场 - 比特币BTC价格119505 420美元 下跌449 010美元 跌幅0 37% [4] - 莱特币LTC价格120 990美元 上涨1 340美元 涨幅1 12% [4] - 以太坊ETH价格3735 620美元 下跌10 590美元 跌幅0 28% [4] - 瑞波币XRP价格3 517美元 下跌0 034美元 跌幅0 95% [4] 国债市场 - 美国2年期国债收益率3 842% 上涨0 011个百分点 涨幅0 29% [6] - 美国5年期国债收益率3 896% 上涨0 020个百分点 涨幅0 52% [7] - 美国10年期国债收益率4 356% 上涨0 020个百分点 涨幅0 46% [7] - 美国30年期国债收益率4 927% 上涨0 024个百分点 涨幅0 49% [7] - 英国10年期国债收益率4 571% 下跌0 001个百分点 跌幅0 02% [7] - 德国10年期国债收益率2 588% 下跌0 030个百分点 跌幅1 15% [7] - 法国10年期国债收益率3 265% 下跌0 032个百分点 跌幅0 97% [7] - 意大利10年期国债收益率3 463% 下跌0 019个百分点 跌幅0 55% [7] - 日本10年期国债收益率1 588% 上涨0 078个百分点 涨幅5 17% [7]

贵金属市场 - 现货铂金XPTUSD价格上涨42.020至1464.260，涨幅2.95% [2] - 现货钯金XPDUSD价格上涨30.115至1310.230，涨幅2.35% [2] - 黄金(COMEX)GC价格上涨48.800至3404.500，涨幅1.45% [2] - 白银(COMEX)SI价格上涨0.835至39.260，涨幅2.17% [2] 外汇市场 - 欧元/美元EURUSD汇率上涨0.36%至1.166 [3] - 英镑/美元GBPUSD汇率上涨0.46%至1.347 [3] - 美元/日元USDJPY汇率下跌0.82%至147.619 [3] - 澳元/美元AUDUSD汇率上涨0.19%至0.652 [3] - 美元/瑞郎USDCHF汇率下跌0.32%至0.799 [3] - 纽元/美元NZDUSD汇率上涨0.10%至0.597 [4] - 英镑/日元GBPJPY汇率下跌0.35%至198.847 [4] 虚拟货币市场 - 比特币BTC价格上涨1556.870至118821.990，涨幅1.33% [4] - 莱特币LTC价格上涨1.260至117.850，涨幅1.08% [4] - 以太坊ETH价格上涨53.840至3810.530，涨幅1.43% [4] - 瑞波币XRP价格上涨0.106至3.559，涨幅3.06% [4] 国债市场 - 美国2年期国债收益率下跌0.014至3.861，跌幅0.36% [6] - 美国5年期国债收益率下跌0.037至3.924，跌幅0.93% [7] - 美国10年期国债收益率下跌0.057至4.374，跌幅1.29% [7] - 美国30年期国债收益率下跌0.055至4.944，跌幅1.10% [7] - 英国10年期国债收益率下跌0.054至4.620，跌幅1.16% [7] - 德国10年期国债收益率下跌0.070至2.622，跌幅2.60% [7] - 法国10年期国债收益率下跌0.091至3.306，跌幅2.68% [7] - 意大利10年期国债收益率上涨0.084至3.494，涨幅2.35% [7] - 日本10年期国债收益率下跌0.008至1.519，跌幅0.52% [7]

贵金属市场 - 现货铂金XPTUSD价格1380 163美元 下跌41 987美元 跌幅2 95% [2] - 现货钯金XPDUSD价格1138 750美元 下跌24 778美元 跌幅2 13% [2] - 黄金COMEX期货价格3363 700美元 下跌5 000美元 跌幅0 15% [2] - 白银COMEX期货价格37 130美元 上涨0 340美元 涨幅0 92% [2] 外汇市场 - 欧元兑美元EURUSD汇率1 179 下跌0 03% [3] - 英镑兑美元GBPUSD汇率1 366 上涨0 20% [3] - 美元兑日元USDJPY汇率143 847 上涨0 14% [3] - 澳元兑美元AUDUSD汇率0 657 下跌0 15% [3] - 美元兑瑞郎USDCHF汇率0 793 上涨0 09% [3] - 纽元兑美元NZDUSD汇率0 607 下跌0 24% [4] - 英镑兑日元GBPJPY汇率196 501 上涨0 34% [4] 虚拟货币市场 - 比特币BTC价格109839 380美元 上涨989 790美元 涨幅0 91% [4] - 莱特币LTC价格91 440美元 上涨4 120美元 涨幅4 72% [4] - 以太坊ETH价格2598 210美元 上涨27 660美元 涨幅1 08% [4] - 瑞波币XRP价格2 300美元 上涨0 066美元 涨幅2 96% [4] 国债市场 - 美国2年期国债收益率3 756% [6] - 美国5年期国债收益率3 840% 下跌0 030个百分点 跌幅0 78% [7] - 美国10年期国债收益率4 260% 下跌0 030个百分点 跌幅0 70% [7] - 美国30年期国债收益率4 789% 下跌0 034个百分点 跌幅0 70% [7] - 英国10年期国债收益率4 534% 下跌0 087个百分点 跌幅1 88% [7] - 德国10年期国债收益率2 577% 下跌0 043个百分点 跌幅1 64% [7] - 法国10年期国债收益率3 279% 下跌0 041个百分点 跌幅1 23% [7] - 意大利10年期国债收益率3 489% 下跌0 051个百分点 跌幅1 44% [7] - 日本10年期国债收益率1 441% 上涨0 002个百分点 涨幅0 14% [7]

德国国债收益率变动 - 德国10年期国债收益率上涨1.1个基点至2.535%，日内波动区间为2.515%-2.555%，在美国CPI数据发布后从日高附近跳水至2.535%一线 [1] - 两年期德国国债收益率微跌0.1个基点至1.845%，日内交投于1.863%-1.829%区间，CPI数据发布前刷新日高，随后回落至1.845%下方 [1] - 30年期德国国债收益率显著上涨3.6个基点至3.005%，日内大部分时间维持高位震荡 [1] 德债收益率曲线变化 - 2/10年期德债收益率利差扩大1.248个基点至+68.706个基点，反映长短期利率走势分化 [2]