文章核心观点 海南全岛封关运作后，汽车“零关税”政策的核心受益者并非个人消费者，而是面向在海南注册的交通运输、旅游等营运企业[1][4] 市场对“半价豪车”的热议存在认知偏差，政策实质是通过降低企业成本、吸引产业集聚，旨在系统性重构海南汽车产业，将其从消费市场转变为连接内地与东南亚的产业高地和政策创新试验场[5][7][11] “零关税”汽车政策要点与市场误读 - 政策明确限定享受“零关税”进口汽车的主体为在海南自贸港注册并具有独立法人资格的交通运输、旅游等营运企业，个人消费者无法直接受益[1][2] - 政策下进口汽车免征关税、增值税和消费税，综合税率免除最高可超过100%，导致部分车型价格大幅下降，如库里南在内陆售价700万-800万元，在海南落地价仅需300万到400多万元[1][2] - “零关税”商品范围因封关大幅扩展，税目从约1900个增至约6600个，占全部商品税目约74%，较封关前提升近53个百分点，进口管理从“正面清单”转为“负面清单”模式[2] - 申请企业需满足硬性条件：拥有15辆以上已运营满三年的营运车辆，或一次性进口不少于15辆符合标准的车辆[3] - “零关税”进口车辆必须登记为营运性质，受15年强制报废限制，且每年在内地停留时间累计不超过120天，转让受到严格监管[3] - 市场对“半价豪车”的热烈反响催生了“代购零关税车”等灰色业务和高风险骗局，个人通过非正规渠道购车存在无法上牌、被海关查封等风险[5][6] 封关对海南汽车产业的深层机遇 - **供应链成本结构性下降**：汽车制造企业进口零部件可免除关税，以新能源汽车电池为例，进口关键部件可节省约15%-20%税收成本，推动整车生产成本下降18%-20%[7] 生产设备同样适用零关税，一条价值1亿元的生产线可节省上千万元税费[7] - **税收与政策组合打造“集聚高地”**：注册并实质性运营的鼓励类汽车企业可享受15%的企业所得税优惠，低于内地25%的标准税率[7] “加工增值”政策规定，在岛内加工增值超过30%的汽车产品进入内地市场时可免关税[8] - **新能源汽车发展获得强劲动能**：封关政策与海南“2030年全面禁售燃油车”规划交汇[8] 截至2025年8月底，海南省新能源汽车保有量达48.37万辆，占汽车保有量的21.86%，高于全国平均水平约11个百分点[8] 企业可享受零关税进口生产设备和核心部件，以及15%的企业所得税率等财务优势[8] - **连接中国内地与东南亚的双向枢纽**：海南可成为高端和特种车辆进入中国市场的低门槛通道，以及国产汽车出海的集货中转站[11] “启运港退税”政策缩短资金周转周期，从海南到东南亚主要港口的航程时间比从华东、华南港口平均缩短2-3天[11] - **制度创新的“政策实验室”**：海南在汽车领域探索新型监管模式、国际标准对接及产业政策差异化实施机制，为更大范围的开放政策提供先行经验[12] 企业战略布局案例 - **宁德时代**：对其控股的海口润时新能源有限公司增资，注册资本从241万元变更为100亿元[10] 计划3年内在海南建成22座以上骐骥换电站，5年内建成100座以上巧克力换电站，并与本地企业合作打造“光、储、电”一体化能源生态[10] - **宝马集团**：计划到2028年左右推出氢燃料电池车，并将在海南布局一系列试点和测试项目，使海南在其氢能战略中扮演前沿试点角色[11]

文章核心观点 海南全岛封关运作后，汽车“零关税”政策引发的“半价豪车”热议存在公众认知偏差，该政策红利主要面向营运企业和特定机构，而非个人消费者[2][3] 封关的深层意义在于通过供应链成本下降、税收优惠、产业集聚等政策杠杆，系统性重构海南汽车产业，使其从消费市场转向产业高地，并有望成为连接中国内地与东南亚的双向枢纽及制度创新的“政策实验室”[6][10][11] “零关税”汽车政策现状与公众认知偏差 - “零关税”政策使部分进口汽车价格大幅下降，例如原价60万元的宝马X5报价降至35万元，原价700万-800万元的库里南落地价降至300万到400多万元[2] 但政策红利主要面向在海南自贸港注册并具有独立法人资格的交通运输、旅游等营运企业，而非普通消费者[2][3] - 享受“零关税”的进口车辆必须登记为营运性质，有15年强制报废期限，且始发地或目的地至少一端在海南，每年在内地停留时间累计不超过120天[4] 车辆转让受到严格限制，转让给非享惠主体需补缴进口税款[4] - 政策沿袭“一线放开、二线管住”原则，车辆在岛内免税，进入内地则需补税[5] 市场对“半价豪车”的热烈反响反映了公众期待与认知偏差，并被部分非正规中介利用，催生灰色业务和高风险骗局[6] 封关带来的产业深层机遇与影响 - **供应链成本结构性下降**：汽车制造企业进口零部件可免除关税，以新能源汽车电池为例，进口关键部件可节省约15%-20%的税收成本，推动整车生产成本下降18%-20%[6] 生产设备等资本性投入同样适用零关税，一条价值1亿元的生产线可节省上千万元税费[7] - **税收与政策组合打造“集聚高地”**：注册并实质性运营的鼓励类汽车企业可享受15%的企业所得税优惠，低于内地25%的标准税率[7] “加工增值”政策规定，在岛内加工增值超过30%的汽车产品进入内地市场时可免关税，为制造业提供了独特的内销优势[7] - **新能源汽车发展获得强劲动能**：封关政策与海南“2030年全面禁售燃油车”规划交汇[7] 截至2025年8月底，海南省新能源汽车保有量达48.37万辆，占汽车保有量的21.86%，高于全国平均水平约11个百分点[7] 企业不仅享受零关税进口优惠，还可利用15%的企业所得税率等优化财务结构[8] - **连接中国内地与东南亚的双向枢纽**：在进口端，海南成为高端和特种车辆进入中国市场的低门槛通道[10] 在出口端，“启运港退税”政策为国产汽车出海提供效率优势，从海南到东南亚主要港口的航程时间比从华东、华南港口平均缩短2-3天[11] - **制度创新的“政策实验室”**：封关为车辆数据跨境流动安全监管、新能源汽车碳足迹国际互认、智能网联汽车标准国际化等前沿议题的探索提供了先行经验[11] 企业布局与产业动向 - 宁德时代对其控股的海口润时新能源有限公司增资，注册资本从241万元变更为100亿元[8] 公司与海南省政府计划3年内建成22座以上骐骥换电站，5年内建成100座以上巧克力换电站，并开展绿色能源开发利用、新型储能建设等业务合作[9] - 宝马集团计划到2028年左右推出氢燃料电池车，一系列试点和测试项目将在海南布局，使海南在其氢能战略中扮演前沿试点角色[9] - 产业集群的自增强效应正在显现，龙头企业落户将带动上下游配套企业集聚，形成完整产业生态[7]

CINE2025固态电池展暨固态电池行业年会 - 活动由起点固态电池、起点锂电、SSBA固态电池联盟主办，茹天科技协办并总冠名，定于2025年11月6-8日在广州南沙国际会展中心举行 [1] - 活动规模预计包括200家以上展商、2000家以上参会企业及20000名以上专业观众 [1] - 同期将举办2025起点固态电池金鼎奖颁奖典礼及SSBA固态电池产业联盟理事会，首批展商及赞助商名单涵盖金钠科技、茹天科技、海四达钠星等超过40家企业 [1][9] 宁德时代换电业务进展 - 海南时代电服科技与海口市龙华区政府签署协议，计划至2030年在海南全省投资建设100座换电站，并在龙华区设立海南省区域总部 [1] - 巧克力换电业务在2025年8月实现单月新增落站105座、上线103座，截至8月底已在34座城市累计落站512座，单日最高换电量突破14万度，单站单日换电量达10000度 [2] - 公司目标在2025年建成1000座换电站，并与海南省政府约定3年内建成22座以上骐骥换电站、5年内建成100座以上巧克力换电站，其中2025年启动一期8座骐骥站建设 [3] 海南地区绿色能源合作 - 宁德时代与海南合作涵盖绿色能源开发、新型储能建设、交通电动化及电池回收等领域，海口市对投放换电车辆达规模的运营项目给予最高50万元一次性奖励 [3] - 海南港航物流等本地企业参与共建换电站，构建"光、储、电"一体化能源生态，支持新能源物流发展 [4] - 换电网络布局与海南"零碳岛"建设协同，重点覆盖港口、高速及枢纽区域，澄迈县已于2025年6月26日集中开工5座换电站 [3] 中孚新能源材料技术 - 沧州中孚新能源材料有限公司注册资金2.64亿元，总投资1亿元，专注于凝胶聚合物电解质膜研发生产，其产品"萨拉弗-凝胶聚合物电解质膜"采用液态电解质原位固化技术 [5] - 该技术通过三维凝胶网络结构降低液态电解质固载率至临界安全阈值，提升电芯能量密度与热失控耐受等级，并兼容传统产线 [5] - 公司技术具备无感化产线适配、化学稳定、原生阻燃、高延展性等核心优势，旨在推动动力电池安全升级 [6][7]

文章核心观点 - 宁德时代通过时代骐骥平台在商用车换电领域进行战略布局 聚焦重卡换电的技术突破、网络落地、生态重塑和跨域联动 旨在推动重卡行业绿色高效转型并构建产业共赢格局[3][4][14] 技术突破 - 2023年6月推出自研一站式重卡底盘换电解决方案骐骥换电 由换电块、换电站和云平台构成完整体系 采用第三代磷酸铁锂电池 电池系统使用寿命达15000次以上[5] - 2025年5月升级发布75标准化换电块及全场景底盘换电方案 换电时间不超过5分钟 兼容不同车型 目标2030年建成覆盖全国80%干线运力的"八横十纵"换电绿网[6] - 底盘换电优势包括空间利用率高、安全性强和换电流程稳 政策支持2026年12月31日前制定地方标准 山西省已发布全国首个省级标准 宁德时代参与制定并于2025年7月10日实施[6] 网络落地 - 2025年9月4日建成100座换电站 标志重卡换电网络从试点进入规模化阶段 聚焦煤矿、物流高速和港口三大高频运营场景[8] - 标准化换电块和云端管理平台实现5分钟快速换电 港口场景重卡单日运营时长增加2-3小时 验证方案可行性[8] - 换电模式实现车电分离 用户购车成本降低30%以上 降低重卡电动化门槛 预计2030年换电、家用充电桩和公共充电桩将三分天下[9][10] 生态重塑 - 换电推动产业链协同 电池标准化适配16家车企 联合推出30多款底盘换电车型 涵盖64和42牵引车及载货车[11] - 2025年3月底与中石化战略合作 计划年内500座加油站升级为综合能源站 未来目标10000座 快速填补换电网络空白[11] - 电池全生命周期价值提升40%以上 健康电池用于车辆驱动 衰减后转做储能 最终回收提取原材料 重卡领域电池成为流动能源载体[11][12] - 企业竞争力重塑为标准制定权和网络覆盖力 参与制定山西地方标准 联合交通部推动行业标准建设 规划八横十纵换电网络构建行业壁垒[12] 跨域联动 - 联动金融公司推出重卡车身融资方案 融资利率最低3.5% 期限4-8年 首付最低5% 缓解用户购车资金压力[13] - 联合人保和平安推出专属车险 每车每年保费低至25000元（较传统降低15%） 电池单独保险每年每千瓦时9元 2025年入网客户首年电池保险全额赠送[13] - 宁德时代承担电池资产和换电场站投资 协助车企对接客户 2025年5月18日交付1478辆车并签署6900辆车订单 分工明确实现产业链共赢[13]

战略合作与业务拓展 - 宁德时代与临汾市人民政府签署战略合作协议 充分利用当地丰富的风电、光电等绿电资源 在打造零碳重卡运输走廊、新能源一体化应用、推动产业升级等方面深化合作 [1] - 公司将于今年年底前在山西临汾市推广1000台底盘换电重卡 建成41座骐骥换电站 未来将建成60座换电站 [1] - 到2030年 双方将累计推广50000台底盘换电重卡 [1] 行业会议信息 - 鑫椤资讯将于2025年11月12-13日在上海主办会议 会议聚焦固态电池等议题 [2]

公司业务拓展 - 宁德时代与临汾市人民政府签署战略合作协议 充分利用当地风电、光电等绿电资源 [1] - 公司将于今年年底前在山西临汾市推广1000台底盘换电重卡 [1] - 计划到2030年累计推广50000台底盘换电重卡 [1] 基础设施布局 - 公司将于今年年底前建成41座骐骥换电站 [1] - 未来将建成60座换电站 [1] 合作领域深化 - 双方将在打造零碳重卡运输走廊方面深化合作 [1] - 双方将在新能源一体化应用方面深化合作 [1] - 双方将在推动产业升级方面深化合作 [1]

公司战略与投资 - 宁德时代计划投入超百亿资金发展换电业务 目标到2025年建成1000座巧克力换电站和300座骐骥换电站 试图通过换电业务打破传统电池销售模式创造新增长曲线 [1] - 绿通科技拟以5.3亿元收购大摩半导体51%股权跨界进入半导体设备领域 大摩半导体是中芯国际和台积电等企业的供应商 此次收购旨在突破主业困局实现多元化发展 [3] - 中国神华公告拟收购国家能源集团13家煤炭及煤化工资产 这是解决国家重要能源资源同业竞争的关键一步 将巩固其龙头地位并提升整个煤炭行业集中度 [6] 矿产资源政策与市场 - 四川省印发意见推动新一轮找矿突破 提出18条措施包括优化勘查布局和创新地质调查模式等 旨在提升战略性矿产资源保供能力 [8] - 澳大利亚政府采取措施设定稀土价格底线 推动澳大利亚稀土矿商股价上涨 市场将稀土矿开采和加工企业视为战略资产 [8] - 美国总统特朗普表示将大幅提高印度向美国缴纳的关税 印度外交部驳斥美欧对其购买俄罗斯石油的指责 强调进口俄油是为稳定能源成本 [10] 大宗商品价格行情 - 8月5日国内铁精粉价格总体稳定 安阳65-66品位碱性干基不含税价格670元/吨 鞍山65-66品位酸性湿基不含税价格680元/吨 [27] - 铁矿石价格出现小幅上涨 PB粉(61.5%)在青岛港价格776元/吨上涨7元 曹妃甸港价格788元/吨上涨4元 天津港价格790元/吨上涨8元 [28] - 有色金属价格多数上涨 铜精矿综合价格上涨2.47%至70180.09元/吨 锡锭上海价格上涨1250元至267000元/吨 白钨精矿综合价格上涨3.76%至186347.86元/吨 [29][30] 非金属矿与新能源矿 - 硅藻土价格区间较大 含量86%的国产硅藻土在山东济南价格3000元/吨 200目工业级硅藻土在河南郑州价格1450-1900元/吨 [32] - 磷矿石价格差异明显 25%品位磷矿石综合价格823.74元/吨 30%品位磷矿石综合价格1047.55元/吨 [33] - 石英砂价格因规格不同而变化 工业级石英砂在湖北武汉价格200元/吨 100目含硅量99%石英砂在河南郑州价格650元/吨 [33]

宁德时代业务发展 - 储能电池出货量增速超过动力电池业务，2024年净利润同比增长15% [2] - 公司正在探索换电服务、滑板底盘、航空航海等新领域作为增长曲线 [6] - 换电业务成为当前落地最快的新增长方向，乘用车和重卡换电站建设加速 [7] 换电业务进展 - 乘用车"巧克力"换电站5-7月单月建站超100座，7月底累计400多座；重卡"骐骥"换电站建成100座 [9] - 2024年换电业务总投入预计超百亿元，其中换电站基础设施投入30亿元，配套电池资产投入45-50亿元 [9] - 公司计划年内完成1000座巧克力站和300座骐骥站建设目标 [9] 换电业务优势 - 重卡电池可实现12年6000次循环，是传统充电模式2倍寿命 [14] - 已与长安、广汽等10家车企合作推出20款换电车型 [22][23] - 金融合作降低融资成本，重庆某出租车公司融资利率从8%降至4.5% [25] 技术和服务能力 - 大湾区25座换电站测试20000次换电零失败，成功率超99.995% [29] - 完成关键部件50万次两倍负载疲劳测试，确保10年100万次寿命目标 [30] - 重庆换电站优化用户体验，调整转弯半径从6.5米增至7米 [35] 行业影响 - 2026年初换电车辆保有量有望超10万辆，日换电次数或超蔚来当前9万次 [47] - 重卡换电单公里成本比柴油省0.62元，比LNG省0.2元 [46] - 目标2030年实现换电、家充、公共充电桩三分天下 [55]

核心观点 - 宁德时代通过储能电池业务延续锂电池红利，2024年储能业务出货量增速超过动力电池，净利润同比增长15% [1] - 公司正全力推进换电业务作为"第三增长曲线"，2024年启动的换电业务总投入预计超百亿，目标2030年实现换电、家充、公共充电桩三分天下 [13][86] - 换电业务快速扩张，巧克力换电站单月建站超100座（行业记录），截至7月底已建成400多座，骐骥换电站建成100座，年度目标1000座（巧克力）和300座（骐骥） [10] - 公司凭借行业龙头地位和完整生态能力（标准化电池、金融合作、回收体系）突破换电行业利用率低、亏损严重的痛点 [25][26][37] 业务表现 储能业务 - 2024年储能电池出货量增速超过动力电池，推动净利润同比增长15%（动力电池营收小幅下滑） [1] 换电业务 扩张速度 - 巧克力换电站5-7月单月建站均超100座（行业此前最高记录60座/月），7月底累计建成400多座 [10] - 骐骥换电站已建成100座，年度目标300座 [10] - 完成年度目标需投入75-80亿元（含换电站和电池资产），总投入将超百亿 [11][12] 技术优势 - 巧克力换电站在大湾区25座站点20000次测试中实现零失败，成功率>99.995% [41][42] - 骐骥换电方案实现"电气同价"，比柴油车单公里省0.62元，比LNG车省0.2元（年10万公里可多赚2-6万元） [70] 生态布局 - 已与长安、广汽等10家车企合作20款车型（如长安欧尚520、广汽AIONS），重庆已落地近50座换电站 [29][30][53] - 重卡领域合作一汽解放、东风等头部品牌，推出171度三模块标准化电池方案 [31][49] - 通过子公司广东邦普构建"生产→使用→梯次利用→回收"闭环 [37] 行业影响 竞争格局 - 预计2026年宁德时代换电站日服务能力将超蔚来（当前9万次/日），推动行业走向"一超多强"格局 [72][74] - 车企需决定是否加入宁德时代换电生态，自产电池比例高的车企面临战略调整压力 [75][79] 市场机会 - 网约车/出租车行业：长安合作进度最快（重庆规划15000辆），神州租车等平台将接入 [62][77] - 重卡运输：新能源换电重卡将催生新运输服务公司，相比燃油车具备成本优势 [75][70] - 技术延伸：已布局轻卡换电（与江淮合作），研发SUV/越野车换电方案，预研无人干线物流车 [82][84] 战略部署 资源投入 - 换电业务总经理杨峻组建跨行业团队（互联网/车企/金融），强化服务能力 [57][58][59] - 金融合作降低融资成本（重庆某出租车公司融资利率从8%降至4.5%） [35] 运营策略 - 确立"15分钟基础网络"、"10分钟体验网络"等原则，快速响应用户反馈（如调整换电站转弯半径） [52][54] - 初期定价与区域主流补能方式对齐，牺牲短期利润换取市场渗透 [67][68]

新能源重卡换电业务发展 - 大同市云冈区作为重要煤炭产区，重型卡车是矿区物流主力军，但传统燃油重卡存在高能耗、高排放问题，当地正加速布局新能源重卡产业链[1] - 宁德时代在大同市云冈区口泉乡小营村建设全市首家电动重卡底部式换电站，采用底盘换电设计，换电时长仅5分钟，单站日均换电设计能力达196次[3] - 采用骐骥底盘换电的三包型重卡单次换电续航里程达300公里，相比传统燃油车每公里运行成本预计降低0.62元，单次换电预期可节省186元[4] 电力基础设施配套 - 国网大同供电公司为小营换电站新建一台2500千伏安和一台2000千伏安的专用变压器，保障高负荷、快节奏换电运营模式下的稳定用电[3] - 云冈区目前在运电动重卡充换电站点达15家，正在实施3个用电配套电网工程项目，总投资807万元，计划10月底前完工，保障5家企业用电需求[6] - 国网大同供电公司规划升压35千伏上窝寨变电站、新增2回110千伏线路等工程，计划2026年开工2027年投运，提升重点区域电网承载能力[6] 区域产业发展规划 - 构建高效便捷的重卡充换电网络是支撑大同市新能源重卡产业链转型的关键[1] - 小营换电站投运将填补当地新能源重卡底部换电空白，显著提升运营效率[3] - 换电服务预期大幅降低物流企业运营成本，为区域运输结构绿色低碳转型提供动力[4]