文章核心观点 - 宁德时代通过时代骐骥平台在商用车换电领域进行战略布局 聚焦重卡换电的技术突破、网络落地、生态重塑和跨域联动 旨在推动重卡行业绿色高效转型并构建产业共赢格局[3][4][14] 技术突破 - 2023年6月推出自研一站式重卡底盘换电解决方案骐骥换电 由换电块、换电站和云平台构成完整体系 采用第三代磷酸铁锂电池 电池系统使用寿命达15000次以上[5] - 2025年5月升级发布75标准化换电块及全场景底盘换电方案 换电时间不超过5分钟 兼容不同车型 目标2030年建成覆盖全国80%干线运力的"八横十纵"换电绿网[6] - 底盘换电优势包括空间利用率高、安全性强和换电流程稳 政策支持2026年12月31日前制定地方标准 山西省已发布全国首个省级标准 宁德时代参与制定并于2025年7月10日实施[6] 网络落地 - 2025年9月4日建成100座换电站 标志重卡换电网络从试点进入规模化阶段 聚焦煤矿、物流高速和港口三大高频运营场景[8] - 标准化换电块和云端管理平台实现5分钟快速换电 港口场景重卡单日运营时长增加2-3小时 验证方案可行性[8] - 换电模式实现车电分离 用户购车成本降低30%以上 降低重卡电动化门槛 预计2030年换电、家用充电桩和公共充电桩将三分天下[9][10] 生态重塑 - 换电推动产业链协同 电池标准化适配16家车企 联合推出30多款底盘换电车型 涵盖64和42牵引车及载货车[11] - 2025年3月底与中石化战略合作 计划年内500座加油站升级为综合能源站 未来目标10000座 快速填补换电网络空白[11] - 电池全生命周期价值提升40%以上 健康电池用于车辆驱动 衰减后转做储能 最终回收提取原材料 重卡领域电池成为流动能源载体[11][12] - 企业竞争力重塑为标准制定权和网络覆盖力 参与制定山西地方标准 联合交通部推动行业标准建设 规划八横十纵换电网络构建行业壁垒[12] 跨域联动 - 联动金融公司推出重卡车身融资方案 融资利率最低3.5% 期限4-8年 首付最低5% 缓解用户购车资金压力[13] - 联合人保和平安推出专属车险 每车每年保费低至25000元（较传统降低15%） 电池单独保险每年每千瓦时9元 2025年入网客户首年电池保险全额赠送[13] - 宁德时代承担电池资产和换电场站投资 协助车企对接客户 2025年5月18日交付1478辆车并签署6900辆车订单 分工明确实现产业链共赢[13]

战略合作与业务拓展 - 宁德时代与临汾市人民政府签署战略合作协议 充分利用当地丰富的风电、光电等绿电资源 在打造零碳重卡运输走廊、新能源一体化应用、推动产业升级等方面深化合作 [1] - 公司将于今年年底前在山西临汾市推广1000台底盘换电重卡 建成41座骐骥换电站 未来将建成60座换电站 [1] - 到2030年 双方将累计推广50000台底盘换电重卡 [1] 行业会议信息 - 鑫椤资讯将于2025年11月12-13日在上海主办会议 会议聚焦固态电池等议题 [2]

公司业务拓展 - 宁德时代与临汾市人民政府签署战略合作协议 充分利用当地风电、光电等绿电资源 [1] - 公司将于今年年底前在山西临汾市推广1000台底盘换电重卡 [1] - 计划到2030年累计推广50000台底盘换电重卡 [1] 基础设施布局 - 公司将于今年年底前建成41座骐骥换电站 [1] - 未来将建成60座换电站 [1] 合作领域深化 - 双方将在打造零碳重卡运输走廊方面深化合作 [1] - 双方将在新能源一体化应用方面深化合作 [1] - 双方将在推动产业升级方面深化合作 [1]

公司战略与投资 - 宁德时代计划投入超百亿资金发展换电业务 目标到2025年建成1000座巧克力换电站和300座骐骥换电站 试图通过换电业务打破传统电池销售模式创造新增长曲线 [1] - 绿通科技拟以5.3亿元收购大摩半导体51%股权跨界进入半导体设备领域 大摩半导体是中芯国际和台积电等企业的供应商 此次收购旨在突破主业困局实现多元化发展 [3] - 中国神华公告拟收购国家能源集团13家煤炭及煤化工资产 这是解决国家重要能源资源同业竞争的关键一步 将巩固其龙头地位并提升整个煤炭行业集中度 [6] 矿产资源政策与市场 - 四川省印发意见推动新一轮找矿突破 提出18条措施包括优化勘查布局和创新地质调查模式等 旨在提升战略性矿产资源保供能力 [8] - 澳大利亚政府采取措施设定稀土价格底线 推动澳大利亚稀土矿商股价上涨 市场将稀土矿开采和加工企业视为战略资产 [8] - 美国总统特朗普表示将大幅提高印度向美国缴纳的关税 印度外交部驳斥美欧对其购买俄罗斯石油的指责 强调进口俄油是为稳定能源成本 [10] 大宗商品价格行情 - 8月5日国内铁精粉价格总体稳定 安阳65-66品位碱性干基不含税价格670元/吨 鞍山65-66品位酸性湿基不含税价格680元/吨 [27] - 铁矿石价格出现小幅上涨 PB粉(61.5%)在青岛港价格776元/吨上涨7元 曹妃甸港价格788元/吨上涨4元 天津港价格790元/吨上涨8元 [28] - 有色金属价格多数上涨 铜精矿综合价格上涨2.47%至70180.09元/吨 锡锭上海价格上涨1250元至267000元/吨 白钨精矿综合价格上涨3.76%至186347.86元/吨 [29][30] 非金属矿与新能源矿 - 硅藻土价格区间较大 含量86%的国产硅藻土在山东济南价格3000元/吨 200目工业级硅藻土在河南郑州价格1450-1900元/吨 [32] - 磷矿石价格差异明显 25%品位磷矿石综合价格823.74元/吨 30%品位磷矿石综合价格1047.55元/吨 [33] - 石英砂价格因规格不同而变化 工业级石英砂在湖北武汉价格200元/吨 100目含硅量99%石英砂在河南郑州价格650元/吨 [33]

宁德时代业务发展 - 储能电池出货量增速超过动力电池业务，2024年净利润同比增长15% [2] - 公司正在探索换电服务、滑板底盘、航空航海等新领域作为增长曲线 [6] - 换电业务成为当前落地最快的新增长方向，乘用车和重卡换电站建设加速 [7] 换电业务进展 - 乘用车"巧克力"换电站5-7月单月建站超100座，7月底累计400多座；重卡"骐骥"换电站建成100座 [9] - 2024年换电业务总投入预计超百亿元，其中换电站基础设施投入30亿元，配套电池资产投入45-50亿元 [9] - 公司计划年内完成1000座巧克力站和300座骐骥站建设目标 [9] 换电业务优势 - 重卡电池可实现12年6000次循环，是传统充电模式2倍寿命 [14] - 已与长安、广汽等10家车企合作推出20款换电车型 [22][23] - 金融合作降低融资成本，重庆某出租车公司融资利率从8%降至4.5% [25] 技术和服务能力 - 大湾区25座换电站测试20000次换电零失败，成功率超99.995% [29] - 完成关键部件50万次两倍负载疲劳测试，确保10年100万次寿命目标 [30] - 重庆换电站优化用户体验，调整转弯半径从6.5米增至7米 [35] 行业影响 - 2026年初换电车辆保有量有望超10万辆，日换电次数或超蔚来当前9万次 [47] - 重卡换电单公里成本比柴油省0.62元，比LNG省0.2元 [46] - 目标2030年实现换电、家充、公共充电桩三分天下 [55]

核心观点 - 宁德时代通过储能电池业务延续锂电池红利，2024年储能业务出货量增速超过动力电池，净利润同比增长15% [1] - 公司正全力推进换电业务作为"第三增长曲线"，2024年启动的换电业务总投入预计超百亿，目标2030年实现换电、家充、公共充电桩三分天下 [13][86] - 换电业务快速扩张，巧克力换电站单月建站超100座（行业记录），截至7月底已建成400多座，骐骥换电站建成100座，年度目标1000座（巧克力）和300座（骐骥） [10] - 公司凭借行业龙头地位和完整生态能力（标准化电池、金融合作、回收体系）突破换电行业利用率低、亏损严重的痛点 [25][26][37] 业务表现 储能业务 - 2024年储能电池出货量增速超过动力电池，推动净利润同比增长15%（动力电池营收小幅下滑） [1] 换电业务 扩张速度 - 巧克力换电站5-7月单月建站均超100座（行业此前最高记录60座/月），7月底累计建成400多座 [10] - 骐骥换电站已建成100座，年度目标300座 [10] - 完成年度目标需投入75-80亿元（含换电站和电池资产），总投入将超百亿 [11][12] 技术优势 - 巧克力换电站在大湾区25座站点20000次测试中实现零失败，成功率>99.995% [41][42] - 骐骥换电方案实现"电气同价"，比柴油车单公里省0.62元，比LNG车省0.2元（年10万公里可多赚2-6万元） [70] 生态布局 - 已与长安、广汽等10家车企合作20款车型（如长安欧尚520、广汽AIONS），重庆已落地近50座换电站 [29][30][53] - 重卡领域合作一汽解放、东风等头部品牌，推出171度三模块标准化电池方案 [31][49] - 通过子公司广东邦普构建"生产→使用→梯次利用→回收"闭环 [37] 行业影响 竞争格局 - 预计2026年宁德时代换电站日服务能力将超蔚来（当前9万次/日），推动行业走向"一超多强"格局 [72][74] - 车企需决定是否加入宁德时代换电生态，自产电池比例高的车企面临战略调整压力 [75][79] 市场机会 - 网约车/出租车行业：长安合作进度最快（重庆规划15000辆），神州租车等平台将接入 [62][77] - 重卡运输：新能源换电重卡将催生新运输服务公司，相比燃油车具备成本优势 [75][70] - 技术延伸：已布局轻卡换电（与江淮合作），研发SUV/越野车换电方案，预研无人干线物流车 [82][84] 战略部署 资源投入 - 换电业务总经理杨峻组建跨行业团队（互联网/车企/金融），强化服务能力 [57][58][59] - 金融合作降低融资成本（重庆某出租车公司融资利率从8%降至4.5%） [35] 运营策略 - 确立"15分钟基础网络"、"10分钟体验网络"等原则，快速响应用户反馈（如调整换电站转弯半径） [52][54] - 初期定价与区域主流补能方式对齐，牺牲短期利润换取市场渗透 [67][68]

新能源重卡换电业务发展 - 大同市云冈区作为重要煤炭产区，重型卡车是矿区物流主力军，但传统燃油重卡存在高能耗、高排放问题，当地正加速布局新能源重卡产业链[1] - 宁德时代在大同市云冈区口泉乡小营村建设全市首家电动重卡底部式换电站，采用底盘换电设计，换电时长仅5分钟，单站日均换电设计能力达196次[3] - 采用骐骥底盘换电的三包型重卡单次换电续航里程达300公里，相比传统燃油车每公里运行成本预计降低0.62元，单次换电预期可节省186元[4] 电力基础设施配套 - 国网大同供电公司为小营换电站新建一台2500千伏安和一台2000千伏安的专用变压器，保障高负荷、快节奏换电运营模式下的稳定用电[3] - 云冈区目前在运电动重卡充换电站点达15家，正在实施3个用电配套电网工程项目，总投资807万元，计划10月底前完工，保障5家企业用电需求[6] - 国网大同供电公司规划升压35千伏上窝寨变电站、新增2回110千伏线路等工程，计划2026年开工2027年投运，提升重点区域电网承载能力[6] 区域产业发展规划 - 构建高效便捷的重卡充换电网络是支撑大同市新能源重卡产业链转型的关键[1] - 小营换电站投运将填补当地新能源重卡底部换电空白，显著提升运营效率[3] - 换电服务预期大幅降低物流企业运营成本，为区域运输结构绿色低碳转型提供动力[4]

公司战略转型 - 公司正从单一动力电池制造商向新能源开拓者转型[3][4] - 公司定位为零碳科技公司 重点发展换电业务[5] - 公司正在构建全球最大最先进的换电网络 在乘用车和商用车领域同步推进[7] 换电业务进展 - 乘用车领域已推出巧克力换电电块 联合5家主机厂推出10款换电车型[18][19] - 商用车领域发布全球首款75标准换电块 签约1428辆换电重卡 另有6900多辆待交付[20][21] - 计划2025年自建1000座乘用车换电站 中期目标1万座 长期目标3万座[25] - 商用车领域计划今年建成300座重卡换电站 2030年前建成覆盖80%干线运力的"八横十纵"换电绿网[27] 行业痛点解决 - 通过标准化换电电块解决了行业标准不统一的问题[16][17] - 联合交通部公路研究院等合作伙伴解决了商用车换电站选址和建设问题[29] - 换电站布局规划将显著提升换电便利度 降低运营成本[24][25] 换电市场前景 - 重卡换电可降低单车成本20%-30% 司机年收入可增加6万元[38] - 2024年新能源重卡渗透率达13.6% 同比增长136%[41] - 预计2025年换电重卡市场规模468亿元 2030年达922亿元[43] - 2030年换电、家充、公共充电桩将形成三分天下格局[34] 商业模式创新 - 推出"电池银行"灵活租赁服务 降低用户购车成本[46] - 联合金融机构推出专属保险和低息融资方案 将重卡车身保费从4万元降至2.5万元/年[46] - 换电站可作为分布式储能单元 参与电网调峰调频[48] 政策环境支持 - 2020年起多项政策支持换电模式发展 包括试点推广和标准制定[39] - 新能源重卡享有路权优先、购置补贴及运营补贴 最高补贴达300万元[41] - 交通领域重卡碳排放占比超50% 新能源转型迫在眉睫[39][41]

宁德时代换电战略布局 - 公司于5月18日联合中国交通运输协会发布新一代重卡换电生态，推出75标准化换电块和全场景底盘换电解决方案[1] - 2030年目标建成"八横十纵"换电绿网，计划三年内将重卡电动化渗透率提升至50%以上[2] - 75换电块具备全生命周期吨公里成本最低、行业最高安全标准、完美适配换电模式三大优势[2] - 骐骥换电解决方案实现标准化、经济性、全场景、全生态四重突破，标准换电站可自适应95%主流车型[2] - 2024年将在长三角等13个核心区域建成300座换电站，贯通11条干线，五年后形成覆盖80%干线运力的全国换电网[2] 重卡换电市场机遇 - 新能源重卡对电池要求高，换电模式可显著提升效率，当前电价已低于柴油且与天然气同价，具备经济性优势[4] - 公司推出171度的75电池，重卡可选择2-3块组成模组，节省5-7%载货空间，采用车电分离模式降低车企研发成本[4] - 骐骥换电站5分钟内完成全自动换电，司机无需下车，超级枢纽站单日换电量超70万度[4] - 公司从电池制造商转型为全方案解决商，通过锂电池技术进步实现从参与者到主导者的跨越[5] 多元化战略布局 - 公司同时布局超充（神行电池）和换电（巧克力/骐骥）两条技术路线，具备同时推进的实力[7] - 战略目标是以电池为基本盘，构建超充/换电/储能一体化生态，突破增长瓶颈[8] - 2018年起已投入千亿资金布局上下游，投资方向从材料扩展到车企和储能系统集成，旨在构建盈利性生态系统[9] - 多元化是头部企业突破天花板的必然选择，通过多线布局培育新增长点[9]

宁德时代2025年业务扩张战略 - 2025年是公司业务扩张关键年 动力市场连续8年全球装机量榜首 储能端拿下43GWh大单为业绩奠定基础 [1] - 1个月内设立11家新公司 分布于重庆 江西宜春 四川宜宾等9个地区 涉及换电 电池制造 风电 储能等领域 [1] - 新公司注册资本从284万元至20亿元不等 其中罗源时代新能源注册资本达20亿元由宁德时代直接控股 [3][9] 换电业务布局 - 重卡换电领域通过时代骐骥在重庆 成都 德阳 宣城设立4家子公司 聚焦西南市场 [4] - 乘用车换电领域在江苏和青岛设立3家公司 计划2025年自建1000座巧克力换电站 中期目标共建1万座 远期目标3万座 [5] - 已与蔚来达成深度合作 计划最高25亿元战投蔚来能源 同时与北汽福田 一汽等11家头部车企建立合作关系 [4][5] 产能扩张进展 - 福州罗源基地规划40GWh年产能 预计年内启动建设 [10] - 福鼎时代5号超级工厂封顶 年产25GWh 配备4条国际领先生产线 [11] - 山东东营一期规划40GWh零碳产业园 洛阳三期四期项目总投资180亿元 计划2026年投产 [11] - 2024年电池总销量475GWh同比增长21.79% 其中动力电池381GWh(+18.85%) 储能电池93GWh(+34.32%) [11] 风光储充业务拓展 - 通过时代绿能成立3家新能源公司 注册资本合计1500万元 布局风电 光伏 储能领域 [14] - 2023年获取风电指标超140万千瓦 2024年投资129.8亿元建设800MW宁德海上风电场 [14] - 在山东 河南等省设立多家风电子公司 包括邹城润时 金乡润时等 为业务扩张奠定基础 [14]