国内宏观经济与政策 - 中美两国元首通话，强调中美关系总体稳定向好，“合则两利、斗则俱伤” [1] - 1至10月份全国规模以上工业企业实现利润总额59502.9亿元，同比增长1.9%，累计增速连续三个月保持增长 [1] - 六部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，旨在以消费升级引领产业升级 [1] 国际宏观经济与政策 - 韩国央行决定将基准利率继续维持在2.5%不变，为第四次冻结在该水平 [2] - 美国上周初请失业金人数录得21.6万人，为2025年4月12日当周以来新低 [2] - 美国总统特朗普签署行政命令，启动利用人工智能变革科学研究的“创世纪计划” [2] 主要资产表现 - 上证指数上周收盘3888.60点，周涨跌幅1.40%，年初以来涨跌幅16.02% [3] - 深证成指上周收盘12984.08点，周涨跌幅3.56%，年初以来涨跌幅24.67% [3] - 创业板指上周收盘3052.59点，周涨跌幅4.54%，年初以来涨跌幅42.54% [3] - 香港恒生指数上周收盘25858.89点，周涨跌幅2.53%，年初以来涨跌幅28.91% [3] - 标准普尔500指数上周收盘6849.09点，周涨跌幅3.73%，年初以来涨跌幅16.45% [3] - 伦敦金现上周收盘4218.55，周涨跌幅3.80%，年初以来涨跌幅60.76% [3] - 美元指数上周收盘99.44，周涨跌幅-0.71%，年初以来涨跌幅-8.34% [3] - 中债-国债总全价指数上周收盘133.79，周涨跌幅-0.37%，年初以来涨跌幅-2.01% [3] 市场回顾与点评 - A股震荡上行，受益于国内促消费政策及海外美联储降息预期升温，通信、电子等科技行业涨幅居前 [4] - 利率债市场全周走弱，资金转松但债券收益率上行，重要会议临近市场观望气氛较浓 [5] - 信用债调整明显，收益率和利差均低位走阔，二永债表现弱于普通信用债 [6] - 美联储降息预期升温致美元指数走弱，人民币汇率稳中有升 [7] - 金价反弹，因美国政府结束停摆改善流动性及美联储降息预期升温 [7] - 10月70个大中城市房价总体下降，但新房价格同比降幅连续12个月收窄 [7] 市场展望 - 12月国内重要会议召开在即，宏观政策基调有望延续积极，若美联储如期降息，内外因素或提振A股 [8] - 中期稳增长和反内卷政策发力推动基本面企稳，居民资产配置向权益转移，预计助力A股平稳上行 [8] - 结构上关注产业景气度提升与资金加持的新质生产力相关领域 [8] - 利率债收益率上行至央行重启买债时的上沿，预计当前水平支撑较强，上行空间有限 [9] - 债市有望震荡回暖，资金面和基本面形成支撑，降息降准虽延后但仍可预期 [9] - 信用策略不宜过于乐观拉久期，12月约1100亿元摊余成本法债基进入开放期或提振2-3年信用债需求 [9] - 中美关系趋稳及逆周期政策落地，人民币汇率预计稳中有升 [9] - 美联储降息前景存不确定性，短期金价或宽幅震荡，中期全球央行购金逻辑对金价形成支撑 [9] - 国内地产市场仍处调整阶段，各地支持性政策加快出台，有望逐步推动市场止跌回稳 [9]

地缘政治与市场动态 - 美国关税谈判进入最后冲刺阶段 多国正加紧协商 [1] - 乌克兰爆发全国性反政府抗议活动 为俄乌冲突以来首次大规模示威 [1] 原油市场 - WTI原油持续释放卖出信号 需关注技术面走势 [1][5] 贵金属市场 - 黄金多头持仓占比持续占优 显示市场避险情绪浓厚 [1] 全球股指多空分布 - 香港恒生指数空头占比68% 多头32% [3] - 标普500指数空头63% 多头37% [3] - 纳斯达克指数多头55% 空头45% [3] - 道琼斯指数多头占比达81% 空头仅19% [3] - 日经225指数多头82% 空头18% [3] - 德国DAX40指数多头84% 空头16% [3] 外汇市场多空比例 - 欧元兑美元空头占比高达86% [3] - 欧元兑英镑空头86% 多头14% [3] - 欧元兑日元空头占比93% 为外汇市场中最高 [3] - 英镑兑美元多头79% 空头21% [3] - 美元兑日元空头63% 多头37% [3] - 美元兑瑞郎多头占比93% 空头仅7% [3]

政治事件影响 - 美联储主席鲍威尔面临刑事指控 但白宫表示特朗普无计划解雇鲍威尔 [1] - 俄乌新一轮谈判计划明日举行 可能影响地缘政治风险情绪 [1] - 以色列对胡塞武装发动大规模空袭 中东局势紧张升级 [1] 金融市场情绪 - 黄金市场多空力量相持 显示投资者观望态度 [1] - WTI原油出现卖出信号 反映市场看跌情绪 [1][5] - 标普500指数多头占比71% 空头29% 显示美股看涨情绪 [3] - 纳斯达克指数多空各占50% 显示科技股分歧明显 [3] - 道琼斯指数多头占比70% 空头30% 蓝筹股偏乐观 [3] 亚太市场表现 - 香港恒生指数多头37% 空头63% 空头占优 [3] - 日经225指数多头70% 空头30% 日本股市看涨情绪浓厚 [3] 欧洲市场数据 - 德国DAX40指数多头21% 空头79% 空头占据绝对优势 [3] 外汇市场动向 - 欧元兑美元多头23% 空头77% 欧元普遍看跌 [3] - 英镑兑美元多头24% 空头76% 英镑承压明显 [3] - 美元兑日元多头31% 空头69% 日元走强趋势 [3] - 美元兑加元多头74% 空头26% 加元弱势显著 [3] - 美元兑瑞郎多头93% 空头7% 瑞郎极度看跌 [3]

美国6月CPI数据与市场影响 - 美国6月CPI数据公布在即 市场关注关税影响范围和持续时间[1] - 价格压力预计进一步显现 高于预期数据或推迟美联储宽松步伐[1] 大宗商品市场情绪 - 当前黄金多头占优 白银多空拉锯[1] - 美油呈卖出信号 WTI原油被特别关注[1][5] 股票指数多空仓位分布 - 纳斯达克指数多头仓位83% 空头仓位17%[3] - 德国DAX40指数多头仓位76% 空头仓位24%[3] - 香港恒生指数多头仓位32% 空头仓位68%[3] - 标普500指数多头仓位40% 空头仓位60%[3] - 道琼斯指数多头仓位38% 空头仓位62%[3] - 日经225指数多头仓位54% 空头仓位46%[3] 外汇市场多空仓位分布 - 美元/瑞郎多头仓位88% 空头仓位12%[3] - 欧元/澳元多头仓位83% 空头仓位17%[3] - 英镑/日元多头仓位68% 空头仓位32%[3] - 欧元/美元多头仓位57% 空头仓位43%[3] - 美元/加元多头仓位34% 空头仓位66%[3] - 英镑/美元多头仓位28% 空头仓位72%[3] - 美元/日元多头仓位28% 空头仓位72%[3] - 欧元/日元多头仓位8% 空头仓位92%[3] - 欧元/英镑多头仓位13% 空头仓位87%[3]

关税谈判与市场情绪 - 关税谈判进入关键时刻 投资者静待形势明朗化 黄金多空双方维持观望态度 [1] 全球主要股指多空情绪 - 香港恒生指数多头占比73% 空头占比27% [3] - 标普500指数多头占比59% 空头占比41% [3] - 纳斯达克指数多头占比83% 空头占比17% [3] - 道琼斯指数多头占比24% 空头占比76% [3] - 日经225指数多空各占50% [3] - 德国DAX40指数多头占比52% 空头占比48% [3] 外汇市场多空分布 - 欧元/美元多头18% 空头82% [3] - 欧元/英镑多头19% 空头81% [3] - 欧元/日元多头8% 空头92% [3] - 欧元/澳元多头92% 空头8% [3] - 英镑/美元多头15% 空头85% [3] - 英镑/日元多头31% 空头69% [3] - 美元/日元多头42% 空头58% [3] - 美元/加元多头70% 空头30% [3] - 美元/瑞郎多头7% 空头93% [3] - 澳元/美元多头60% 空头40% [4] - 澳元/日元多头62% 空头38% [4] - 加元/日元多头30% 空头70% [4] - 纽元/美元多头56% 空头44% [4] - 纽元/日元多头40% 空头60% [4] - 美元/离岸人民币多头62% 空头38% [4]

外汇市场动态 - 美国有望在7月9日最后期限前完成贸易协议 非美货币集体受提振 [1] - 欧元买入信号强劲 多头占比达87% 空头仅13% [3] - 欧元兑日元多头占比92% 空头8% 显示市场强烈看涨欧元 [3] - 英镑兑美元空头占比高达85% 市场对英镑看空情绪浓厚 [3] - 美元兑瑞郎空头占比91% 显示美元疲软态势显著 [3] 全球股指表现 - 纳斯达克指数多头占比77% 空头23% 显示科技股看涨情绪占优 [3] - 标普500指数多头占比74% 空头26% 美股整体呈现乐观态势 [3] - 日经225指数多空力量相对均衡 多头54% 空头46% [3] - 德国DAX40指数空头略占优势 占比55% 多头45% [3] 美元指数相关 - 美联储降息预期和财政赤字担忧加剧美元疲软态势 [1] - 美元兑加元空头占比72% 显示加元相对美元走强 [3]

地缘冲突与黄金市场 - 地缘冲突降温导致黄金多头占比从高位下跌 [1] - 美国PCE数据公布在即 若通胀降温可能提振金价 [1] 全球主要股指多空头分布 - 香港恒生指数多头36% 空头64% [3] - 标普500指数多头72% 空头28% [3] - 纳斯达克指数多头16% 空头84% [3] - 道琼斯指数多头19% 空头81% [3] - 日经225指数多头74% 空头26% [3] - 德国DAX40指数多头39% 空头61% [3] 外汇市场多空头分布 - 欧元/美元多头17% 空头83% [3] - 欧元/英镑多头39% 空头61% [3] - 欧元/日元多头92% 空头8% [3] - 欧元/澳元多头7% 空头93% [3] - 英镑/美元多头84% 空头16% [3] - 英镑/日元多头25% 空头75% [3] - 美元/日元多头53% 空头47% [3] - 美元/加元多头39% 空头61% [3] - 美元/瑞郎多头7% 空头93% [3] - 澳元/美元多头49% 空头51% [4] - 澳元/日元多头39% 空头61% [4] - 加元/日元多头34% 空头66% [4] - 纽元/美元多头58% 空头42% [4] - 纽元/日元多头32% 空头68% [4] - 美元/离岸人民币多头19% 空头81% [4]

原油市场情绪 - 伊以局势降温但原油多头占比仍居高不下 [1] 黄金市场预期 - 市场传闻特朗普可能设立"影子美联储主席" 降息预期料支撑黄金 [1] 全球股指多空分布 - 香港恒生指数多头占比55% 空头45% [3] - 标普500指数多头27% 空头73% [3] - 纳斯达克指数多头77% 空头23% [3] - 道琼斯指数多头69% 空头31% [3] - 日经225指数多头33% 空头67% [3] - 德国DAX40指数多头53% 空头47% [3] 主要外汇货币对多空比 - 欧元/美元多头16% 空头84% [3] - 欧元/英镑多头39% 空头61% [3] - 欧元/日元多头13% 空头87% [3] - 欧元/澳元多头11% 空头89% [3] - 英镑/美元多头84% 空头16% [3] - 英镑/日元多头26% 空头74% [3] - 美元/日元多头59% 空头41% [3] - 美元/加元多头50% 空头50% [3] - 美元/瑞郎多头92% 空头8% [3] 商品货币对多空比 - 澳元/美元多头38% 空头62% [4] - 澳元/日元多头38% 空头62% [4] - 加元/日元多头31% 空头69% [4] - 纽元/美元多头48% 空头52% [4] - 纽元/日元多头72% 空头28% [4] - 美元/离岸人民币多头22% 空头78% [4]

美联储政策与市场反应 - 鲍威尔重申不急于降息 表明货币政策将保持紧缩立场 [1] - 美国原油多头占比进一步走高 反映市场对能源价格的乐观情绪 [1] - 金价触底后反弹 黄金多头占比小幅回升 显示避险需求有所回暖 [1] 全球股指多空分布 - 香港恒生指数空头占比64% 多头36% 显示市场情绪偏谨慎 [3] - 标普500指数多头66% 空头34% 纳斯达克指数多头78% 空头22% 科技股多头占优 [3] - 道琼斯指数多空基本持平 多头49% 空头51% [3] - 日经225指数和德国DAX40指数空头占比均为62% 多头38% [3] 外汇市场多空格局 - 欧元兑美元空头占比高达85% 兑日元空头91% 显示欧元弱势 [3] - 英镑兑美元多头占比84% 空头仅16% 英镑表现强势 [3] - 美元兑日元多空基本平衡 多头53% 空头47% [3] - 美元兑瑞郎多头占比93% 空头7% 瑞郎明显承压 [3] 大宗商品 - WTI原油被单独列出 未提供多空数据但显示市场关注度较高 [5]

中东局势与市场反应 - 特朗普宣布"叫停"伊以冲突但双方交火仍在持续导致地缘政治不确定性持续 [1] - 黄金多头占比出现回落显示避险情绪部分消退 [1] - 美油(WTI原油)多头占比大幅增加反映能源市场对供应风险的定价 [1][5] 全球股指多空情绪 - 香港恒生指数多空占比接近平衡(51%多头 vs 49%空头) [3] - 美股分化明显：标普500空头占优(73%)而纳斯达克多头达70% 道琼斯指数多头占比高达75% [3] - 日经225指数多空基本持平(53%多头) 德国DAX40指数同样均衡(54%多头) [3] 外汇市场多空分布 - 欧元兑美元呈现极端多头倾向(87%) 但兑英镑/日元/澳元空头占比均超68% [3] - 英镑兑美元空头占比达83% 兑日元空头占比72% [3] - 美元兑日元多头占59% 兑加元多头70% 兑瑞郎多头占比高达89% [3]