A股市场表现 - 沪指盘中突破3731.69点创近10年新高 [1] - 沪深京三市2025年上半年日均股基交易额达1.64万亿元同比上涨65.7% [6] 金融科技板块表现 - 软件50ETF（159590）大涨5%换手率超12% [1] - 信创50ETF（560850）涨超3% [1] - 计算机（申万）指数上周大幅上涨5.38%金融科技板块受益资本市场高景气 [5] 软件50ETF成分股表现 - 指南针20CM涨停同花顺涨超15%大智慧用友网络涨停 [3] - 恒生电子涨2.96%权重6.37% [4] - 用友网络涨停权重4.73% [4] - 金山办公涨5.57%权重4.19% [4] - 深信服涨4.16%权重5.17%浪潮信息涨3.48%权重5.07% [4] AI产业发展动态 - 全球11家科技巨头8个月内迭代32版大模型领先模型每隔1-2个月易主 [4] - 模型研发聚焦多模态长文本差异化及强化学习提升推理能力 [4] - AI应用从对话式升级为任务闭环类"AI+"应用规模化落地"AI原生"应用快速发展 [5] 政策与市场环境 - 重要会议部署资本市场全面深化改革提出健全投融资协调功能 [6] - 2025年4月高层会议提出持续稳定和活跃资本市场 [6] 指数产品结构特征 - 软件50ETF跟踪中证全指软件指数覆盖50只成分股 [6] - 指数权重分布：应用软件约67%AI相关领域超15%信息安全10%信息技术和基础软件7% [6] - 中证信创指数DeepSeek概念股权重达48.1% [7] - 信创50ETF权重分布：计算机软件43%云服务23%计算机设备18%半导体13% [7] 公司财务数据 - 东方财富2025年上半年营业总收入68.56亿元同比增长38.65%归母净利润55.67亿元同比增长37.27% [5]

AI智能体板块市场表现 - A股集体飘红 AI智能体板块普遍回升 软件和信创板块涨幅居前 [1] - 软件50ETF(159590)上涨超2.2% 信创50ETF(560850)上涨近2% [1] - 资金再度看好 上一交易日软件50ETF净流入超1200万元 信创50ETF净流入超2100万元 [1] 软件板块个股表现 - 软件50ETF标的指数成分股多数上涨 炒股软件概念表现活跃 [3] - 同花顺上涨超8% 大智慧上涨超6% 指南针上涨近5% [3] - 东方国信上涨超5% 四方精创和恒生电子上涨超2% [3] 信创板块公司动态 - 云天励飞向香港联交所递交H股上市申请 迈向"A+H"双重上市新阶段 [5] - 公司为国内排名前二的NPU驱动AI推理芯片相关产品及服务提供商 [5] GPT-5发布影响分析 - OpenAI正式发布GPT-5 新模型在编程数学写作健康视觉感知等方面具备业界领先性能 [6] - 模型在减少幻觉提升指令执行能力降低"逢迎"倾向方面有重大进展 [6] - GPT-5有望加速AI应用迭代升级 建议关注AI应用板块投资机会 [6] - 我国C端AI应用初具规模 互联网优势为应用落地提供支撑 [6] - B端AI应用重在细分垂类Knowhow积累和商业化产品打磨 [6] 大模型发展机遇 - GPT-5在长文本记忆幻觉率降低和推理效率优化方面进步 为AI应用提供更好土壤 [7] - 可期待其他大模型更新和国内模型跟进 以及AI应用代币化持续落地 [7] - 华为全面开源CANN生态 针对不同开发者差异化开放 大幅提高开发效率 [7] 政策支持环境 - 高层审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》大力推进人工智能规模化商业化应用 [8] - 有关部门和国有企业强化示范引领 通过开放场景支持技术落地 [8] - 强化算力算法和数据供给 加大政策支持力度 推动国产AI生态繁荣 [8] 软件50ETF产品特征 - 软件50ETF紧跟中证全指软件指数 布局AI软件全产业链 [9] - 指数精选50只成分股 覆盖基础软件应用软件软件服务 [9] - 约67%权重为应用软件 15%以上为AI相关领域 信息安全占10% 其余约7%为信息技术和基础软件 [9] 信创板块投资机会 - 电信龙头2025通用服务器集采需求发布 国产化比例超过90%较此前显著提升 [10] - 信创板块景气度持续回升 招投标数量与规模环比均实现正增长 [10] - 数据库相关公司2025H1业绩高增 印证行业高景气 [10] - 政务云及县乡级硬件设备招投标活跃 运营商金融能源等行业推动国产化进程 [10] - 上半年信创相关招投标中两千万级以上项目60个 环比提升 单项目两千万及以上合计规模超30亿元 [10] 信创50ETF产品特征 - 信创50ETF紧密跟踪中证信创指数 聚焦信息技术应用创新自主可控主题 [11] - 投资领域包括计算机产业的基础硬件基础软件应用软件信息安全外部设备等 [11] - 中证信创指数的DeepSeek含量高达48.1% 为全市场行业主题第一 [11]

市场表现 - 中证全指软件指数(H30202)下跌2.02%，成分股涨跌互现，石基信息领涨10.04%，拓尔思上涨6.92%，远光软件上涨2.46%，大智慧领跌9.99%，京北方下跌8.01%，长亮科技下跌7.67% [1] - 软件50ETF(159590)下跌1.91%，最新报价1.08元，近1周累计上涨3.78% [1] - 软件50ETF盘中换手13.26%，成交2393.89万元，近1年日均成交2860.99万元 [1] - 软件50ETF今日获资金逆市加仓，净申购份额达1400万份 [1] 政策与行业动态 - 上海市国资委研究加密货币与稳定币发展趋势，探讨区块链技术在跨境贸易、供应链金融等领域的应用 [3] - 招商证券认为政策层面加强对数字金融探索的信号释放，上海自贸区试点人民币稳定币可能性上升，将促进RWA与稳定币生态发展 [3] - 国元证券指出计算机行业持续回暖，RDA成为市场关注焦点，强化数据对实体资产的真实性校验，并通过区块链技术实现数据资产确权与流通 [3] 产品与指数 - 软件50ETF(159590)跟踪中证全指软件指数，覆盖AI软件、互联网券商全产业链，指数高弹性特征明显 [4] - 软件50ETF精选50只成分股，约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域 [4]

互联网金融与稳定币概念 - 互联网金融持续走强 稳定币概念飙涨 软件50ETF（159590）涨超3% [1] - 上海市高层会议强调创新驱动 加强对数字货币的研究探索 推动区块链技术在跨境贸易、供应链金融等领域的应用 [1] 软件50ETF成分股表现 - 指数成分股多数大涨 指南针涨超15% 大智慧涨停 同花顺涨超6% 用友网络涨超4% 恒生电子、润和软件涨超3% 中国软件涨超2% 金山办公、拓维信息涨超1% 三六零微涨 [3] 人民币跨境支付系统（CIPS）新规 - 央行发布《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》 修订六章三十一条 强调参与者管理和业务操作细则 [3] - 新规则转向原则性监管 提升灵活性 推动CIPS扩容 加速人民币国际化进程 金融IT行业迎来新机遇 [3] 金融科技与区块链融合 - 传统金融与区块链技术持续融合 Robinhood在欧盟推出基于以太坊Layer-2网络的股票代币化产品 支持200+美国股票及ETF交易 [3] - CIPS新规与稳定币政策推进 新一轮金融创新周期开启 [3] 基础软件与工业软件发展 - 高层组织企业基础软件及工业软件人才特训班 强调提升技术能力与生态构建能力 解决数据互信和软件开发实际问题 [4] 云服务市场数据 - 2025年Q1中国大陆云基础设施服务支出达116亿美元 同比增长16% 阿里云市场份额33% 华为云18% 腾讯云10% [5] 软件50ETF指数构成 - 跟踪中证全指软件指数 覆盖AI软件、互联网券商全产业链 67%权重为应用软件 15%以上为AI相关领域 [5]

A股市场表现 - 5月29日A股全线飘红，计算机板块领涨，信创50ETF（560850）大涨超2%，盘中溢价走阔，近5日净流入超1200万元，软件50ETF（159590）同步涨超1% [1] 自主创新软件进展 - DeepSeek开源R1最新0528版本，未公开说明但已开放模型，Live CodeBench测试显示其性能媲美OpenAI最新的o3模型高版本 [3] - 用户反馈DeepSeek升级后模型思维链行为显著变化，亮点包括深度推理类似Google模型、改进写作任务、独特推理风格及长时间思考能力（每个任务最多30～60分钟） [4] 自主创新硬件动态 - 信创50ETF成份股海光信息拟通过换股吸收合并中科曙光，两者合计权重超10%（截至5月26日） [3] - 信创50ETF标的指数中，海光信息为第二大重仓股（权重5.64%），中科曙光权重4.41% [4] 中证信创指数成分股 - 指数前十大成分股包括浪潮信息（权重5.70%）、海光信息（5.64%）、华大九天（5.03%）、金山办公（4.89%）、深信服（4.79%）等，均属信息技术行业 [4] AI陪伴应用发展 - AI陪伴赛道落地快、热度高，CharacterAI和Talkie已达千万MAU级别，核心要素包括拟人化、个性化、实时互动等，用户以年轻群体为主 [5] - 技术层面，混合专家模型（MoE）降低成本，长文本能力成共识，多模态（图像/音频/视频生成）增强体验，有望提高用户留存与付费意愿 [5] - 典型应用包括Replika（情感陪伴）、CharacterAI（通用Chatbot）、Talkie（互动平台）、筑梦岛（小说场景）等，产品设计注重游戏化与社交属性 [6] 信创50ETF布局优势 - 中证信创指数的DeepSeek概念股权重达48.1%，覆盖浪潮信息（权重超6%）、金山办公（超5%）等龙头，产业链受DeepSeek直接拉动 [7] - 指数涵盖计算机软件（41%）、云服务（22%）、计算机设备（19%）、半导体（14%）和产业互联网（5%）等软硬件领域 [7]

文章核心观点 今日A股集体飘红，软件50ETF（159590）表现良好，资金流入明显，其标的指数成分股多数上涨，在科技发展趋势下，国产软硬件崛起，AI产业链发展值得关注，软件50ETF可一键布局AI软件全产业链 [1][3][4] 市场表现 - 今日A股集体飘红，软件50ETF（159590）大涨2.13%，换手率超5% [1] - 软件50ETF（159590）标的指数成分股多数飘红，拓维信息、泛微网络涨停，广联达涨超8%，石基信息、税友股份等个股跟涨 [3] 资金流向 - 软件50ETF（159590）近60日资金净流入超1.6亿元 [1] - 软件50ETF（159590）近22个交易日内合计“吸金”超1860万元，近1月份额增长2500万份，同类保持领先 [3] 行业趋势 - 在全球贸易摩擦升级背景下，科技关键核心技术产品自主可控成重中之重，国产软硬件正在崛起 [3] - AI产业链正面临从性能拐点到份额拐点、从技术价值到商业化价值双重变化的转折点，硬件和软件同频共振，均呈现加速趋势 [3] 投资建议 - 持续看多大厂资本开支持续下底层算力产业链发展 [3] - 利好行业Know - how及数据积累充分、客户充足、有具体应用场景的B端和C端软件企业 [3] - 看好AI产业链配套基础设施建设，关注数据处理和大模型安全厂商 [3] 产品特点 - 软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局以DeepSeek为代表的AI软件全产业链，DeepSeek含量高达40% [4] - 指数精选50只成分股，对基础软件、应用软件、软件服务覆盖全面，约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件（权重数据截至2025.1.27） [4] 相关产品 - 关注软件板块，相关产品软件50ETF（159590），场外联接（A类：023254；C类：023255） [4]