本文字数：1352，阅读时长大约3分钟 来源 | 界面新闻 封图来源 | 豆包 近日，豆包和中兴旗下努比亚合作开发的 AI 手机努比亚 M153 技术预览版工程机，一经发布就迅 速引发市场关注。 据蓝鲸新闻，在闲鱼等二手平台，该手机被炒至 500-1000 元不等的官方购机 F 码（优先购买资 格），目前已基本消失。据购机者反映，由于该 F 码的最迟购买期限已于 12 月 7 日截止，如今已 无法通过购买 F 码在官方渠道购机，这也意味着所有购机需求全面转向二手机交易。 2025.12. 10 限购一台 品牌 存储容量 成色 运行内存 版本 排 nubia/努比亚 512GB 16GB 大陆国行 全新未拆封 无 闲鱼交易须知 1 受此影响，该机型在闲鱼上价格持续攀升。 12 月 10 日，界面新闻查阅闲鱼平台发现，这款手机大 部分全新未拆封版本报价 3999 到 4999 元不等，最高报价3 6000 元。平台上还衍生出日租金50 至79 元不等的短期租赁业务，出租该款手机使用。 < Q 努比亚豆包 搜索 昭和旧光 ·· 卖家信用优秀 x | 来 | | 来 | | | 来 | | | 来 | | | 来 | ...

核心观点 - 以中期视角持续加大对计算机行业的配置比例 [1] - 豆包AI手机是AI时代新超级入口的先行者，其推出拉开了AI时代大变局的序章 [1][2] 周观点：行业配置策略 - 当前处于年末，市场后续会加大对年报业绩预期的关注，并对跨年机会及中期维度的春季攻势机会进行提前布局 [1] - 建议适当规避预期较高但后续兑现存在不确定性的高估值品种 [1] - 建议加大配置两类公司：1）预期处于相对低位，有望受益于政策红利释放的前沿科技领军企业；2）估值有支撑，且有边际变化的龙头公司 [1] 深度跟踪：豆包AI手机 - 字节跳动联合中兴通讯发布了豆包手机助手技术预览版 [2] - 该产品通过与硬件的深度绑定，重塑了AI时代人机交互的方式 [2] - 产品因其超级入口属性，正对移动互联网格局产生深远影响 [2] - 字节跳动将于12月18日举办2025年原动力大会，有望发布一系列产品更新 [2] - 随着AI大模型迭代的不断驱动，AI对IT产业的颠覆正进入深水区，产业大变局呼之欲出，有望随之产生重大投资机会 [2]

产品发布与市场反响 - 中兴通讯与字节跳动旗下AI大模型豆包合作推出“豆包手机”（nubia M153 豆包手机助手技术预览版），其核心卖点是通过搭载的“豆包手机助手技术预览版”实现对日常App的自动化操作，包括点外卖、订机票、比价购物、打游戏、银行转账等 [1] - 定价3499元的豆包手机一经发售便迅速售罄，在二手平台上价格被炒至6000元至1.29万元不等，显示出强烈的市场关注度 [1] - 该产品被定位为面向行业和AI技术爱好者的探索产品，是一个“技术预览版” [7] 技术特点与行业方向 - 豆包手机助手向消费者展现了AI助手操作手机的全新愿景，其能力被认为比苹果的Siri走得更远，真正实现了“AI助手”的概念 [6] - 豆包手机助手的核心依赖于UI Agent技术，该技术方向与荣耀等厂商的AI发展方向一致 [8] - 该产品验证了AI Agent确实能操作手机的方向，此前荣耀、vivo、华为等主流厂商已在“手机自动驾驶”或AI智能体操作手机方面有所探索 [7] 潜在影响与行业观点 - 360创始人周鸿祎认为，此类能直接接管手机操作的AI助手将彻底改变用户使用手机的逻辑，甚至对传统的互联网商业模式构成颠覆性挑战 [1] - 周鸿祎指出，豆包相当于搭建了跨平台通道，直接打破APP之间的隔阂，让服务直达用户，这可能冲垮互联网大厂依靠用户停留时长和广告投放的盈利模式，直接冲击传统流量逻辑 [3] - 荣耀首席影像工程师罗巍认为，入口是关键护城河和收费站，AIOS让大厂看到了替代Android或收取“AI税”的可能性，试图模仿苹果iOS的模式 [4] - 罗巍对豆包手机的未来并不看好，认为字节跳动缺乏硬件研发能力，预计其难以成功 [4] - 荣耀产品线总裁方飞对豆包手机入局表示兴奋，认为更多厂商入局能让AI手机生态更繁荣，最终受益的是消费者 [7] 面临的挑战与博弈 - 让手机助手实现跨应用自动操作，要求第三方应用开发商将“核心命脉”拱手让人，面临巨大阻力 [6] - 第三方APP对外部应用抓取数据通常有明确禁止规定，例如美团和淘宝的平台协议禁止未经授权的数据抓取 [6] - 周鸿祎预测，各大APP可能会通过调整页面结构、设置动态验证码、隐藏关键信息等方式增加AI读取难度，巨头甚至可能抱团推出“联合防御协议”限制AI跨APP调用 [3] - 手机厂商同样不会轻易让出控制权，小米MIUI、华为HarmonyOS等系统可通过限制运行、降低调用速度等方式制约第三方AI助手，同时推出自家AI助手抗衡 [3] - 豆包手机助手在操作微信时已出现异常退出甚至无法登录的情况，其运营方已发布声明，未来将对AI操作手机的能力在刷分刷激励、竞技类游戏及金融类操作方面进行规范化调整 [6] - 有分析认为，这一动向是豆包手机助手的“主动避嫌”，既有监管考量，也是向应用厂商示好，避免触动其核心利益 [7]

高盛对小米集团的评级与观点 - 高盛予小米集团-W“买入”评级，目标价为53.5港元 [1] - 预期未来数季将有更多AI成果公布，并应用于小米生态圈及其全球规模最大的AIoT连网装置 [1] - 认为AI将驱动公司差异化发展，并支持其“人车家”生态圈的升级策略 [1] 字节跳动在移动AI生态的进展 - 字节跳动于12月1日发布豆包手机助手技术预览版，专为智能手机品牌设计 [1] - 该预览版将豆包大型语言模型整合至行动操作系统，可实现视觉化屏幕内容解读及跨应用程序操作等多步骤任务 [1] - 该工程原型已嵌入全新的nubia M153手机机型 [1] - 此前豆包行动键盘已于11月下旬登陆iOS与Android平台 [1] - 此举显示字节跳动正战略性拓展至移动互联网基础设施与智能手机生态领域 [1] 小米集团的AI技术布局 - 小米积极探索边缘端大型语言模型与云端大型语言模型，以满足不同场景对灵活性与便利性的多元需求 [1] - 公司已推出多款专业化大型语言模型，涵盖视觉、音频、语音及本地化智能助手 [1] - 公司于11月21日新发布了跨具身基础模型MiMo-Embodied [1]

高盛对小米集团的评级与观点 - 高盛予小米集团“买入”评级，目标价为53.5港元 [1] - 预期未来数季将有更多AI成果公布，并应用于小米生态圈及其全球规模最大的AIoT连网装置，将驱动差异化发展 [1] - 认为AI应用将支持小米“人车家”生态圈的升级策略 [1] 字节跳动在移动AI生态的进展 - 字节跳动于12月1日发布豆包手机助手技术预览版，专为智能手机品牌设计 [1] - 该预览版将豆包大型语言模型整合至行动操作系统，可实现视觉化屏幕内容解读及跨应用程序操作等多步骤任务 [1] - 该预览版已作为工程原型嵌入全新nubia M153手机机型 [1] - 此前豆包行动键盘已于11月下旬登陆iOS与Android平台 [1] - 此举显示字节跳动正战略性拓展至移动互联网基础设施与智能手机生态领域 [1] 小米集团的AI布局与成果 - 小米积极探索边缘端大型语言模型与云端大型语言模型，以满足不同场景对灵活性与便利性的多元需求 [1] - 公司已推出多款专业化大型语言模型，涵盖视觉、音频、语音及本地化智能助手 [1] - 公司于11月21日新发布跨具身基础模型MiMo-Embodied [1]

产品发布与市场反应 - 字节跳动通过合作模式推出豆包手机助手技术预览版，产品基于中兴nubia M153工程样机，并非自研手机，售价3499元 [1] - 产品上线仅1天即在某商城售罄，并在二手平台闲鱼出现高价转卖现象，黄牛加价幅度在700元至1500元之间 [1] - 有用户反馈产品存在软件兼容性问题，例如微信登录环境异常、聊天记录传导过程中被动下线，以及涉及微信功能无法正常使用 [1] 公司战略与行业合作模式 - 公司战略意图是通过豆包手机助手抢占AI手机操作系统入口，但选择与手机厂商合作而非自研硬件的路线 [1] - 合作模式面临行业挑战，核心在于话语权争夺，手机终端厂商普遍不愿将AI OS入口控制权让出，避免自身沦为代工厂 [1] 技术功能与潜在行业影响 - 豆包手机助手的技术功能包括模拟人工操作，可点开淘宝、京东、美团等应用进行商品比价 [1] - 该技术操作模式若被大范围应用，可能影响相关电商及本地生活平台的商业收益，并引发平台方的反对 [1] - 尽管存在不确定性，此种AI交互形式为互联网行业在AI操作系统领域的探索提供了新启发 [1]

行业动态 - 上海大模型独角兽阶跃星辰于12月2日开源GUI Agent技术GELab-Zero套组，包括4B的GUI Agent模型及完整配套基建，支持一键部署[1] - 阶跃星辰开源的模型在手机端、电脑端等多个GUI榜单上全面刷新同尺寸模型性能纪录，取得SOTA成绩[1] - 12月1日，豆包发布"豆包手机助手技术预览版"，模型拥有系统级操作权限，能识别手机UI元素，通过大模型技术理解用户需求并模拟点击、滑动和输入等动作[1] 公司合作与产品应用 - 豆包与中兴手机合作推出搭载GUI Agent方案的机型，发布当天中兴通讯股票涨停[1] - 今年7月世界人工智能大会上，中兴联合阶跃星辰推出"长辈AI助手"，可通过给Agent助手下达指令一键执行挂号、缴纳社保等操作[1] - 豆包手机助手能够执行点外卖比价、搜小红书做攻略等生活任务[1]

市场表现 - A股市场AI手机概念股表现活跃，道明光学实现连续4个交易日涨停，福蓉科技实现连续2个交易日涨停 [1] - 美芯晟、传音控股、佰维存储、格林精密等公司股价均有不错表现 [1] - 在AI手机板块个股中，道明光学当日涨幅达10.01%，年初至今涨幅达73.92%，总市值94.00亿 [2] - 福蓉科技当日涨幅10.01%，总市值121亿，年初至今涨幅32.11% [2] - 佰维存储年初至今涨幅达88.53%，总市值545亿 [2] - 中石科技年初至今涨幅达102.39%，总市值132亿 [2] - 鹏鼎控股总市值达1182亿，年初至今涨幅44.39% [2] 核心驱动事件 - 字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版 [1] - 中兴通讯宣布发售搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153，该机型配置为16GB+512GB，售价3499元 [1] - 中兴商城显示努比亚M153已为售罄状态 [1] 相关产业链公司 - 中兴通讯作为合作伙伴，主导AI手机的硬件定义、产品设计与生产制造，流通市值1864.67亿，今年以来涨幅16.39% [3] - 寒武纪作为国产GPU龙头，是字节算力供应商之一，流通市值5700亿，今年以来涨幅107.10% [3] - 润泽科技与字节跳动建立长期战略合作，流通市值825.75亿 [3] - 乐鑫科技为字节AI硬件概念股，公司芯片产品矩阵涵盖多种SoC芯片，对接字节豆包和百度文心，流通市值284.59亿，今年以来涨幅16.94% [3] - 瑞丽微公司SoC芯片主要应用于边缘侧、端侧的AIoT智能硬件，流通市值799亿，今年以来涨幅73.80% [5] - 北易创新业务涉及3D DRAM产品，流通市值1421.93亿，今年以来涨幅99.90% [5] - 道明分子提及端侧AI对光学部件的升级需求，多模态交互驱动摄像头模组向高分辨率、暗光增强迭代，流通市值79.6亿，今年以来涨幅58.30% [5] - 科学设作为中兴通讯的核心PCB供应商，有望受益于豆包手机放量，流通市值66.58亿，今年以来涨幅153.81% [5] - 珠海流行提及端侧AI硬件功耗上升带动高容量电池需求，流通市值255亿，今年以来涨幅48.20% [5]

公司技术进展 - 阶跃星辰推出GELab-Zero套组及4B GUI Agent模型（GELab-Zero-4B-preview）[2] - 该技术在手机端、电脑端等多个GUI榜单上刷新同尺寸模型性能纪录，取得SOTA成绩[2] - 公司早在今年7月便联合中兴推出“长辈AI助手”，具备一键执行挂号、缴纳社保等适老化功能[2] 行业合作与市场渗透 - 阶跃星辰已经与包括荣耀、OPPO、中兴在内超60%国产手机厂商达成合作[2] - 搭载“豆包手机助手技术预览版”的中兴手机上市并引发广泛关注[2]