1968年，当斯坦利·库布里克的电影《2001太空漫游》上映时，正值美国"阿波罗计划"攻坚阶段，人类 正沉浸登月的狂热中。而电影里，人类已在月球筑起基地，向着木星展开探索征程，而AI更成为星际 探索的得力助手。 5月份发射的计算卫星，正是组成这个宏大计划的第一块拼图，也是全球首个真正具备在轨计算能力的 太空计算星座。数据显示，其单星最高算力达 744TOPS，星座总算力达到 5POPS，相当于是将一座大 型数据中心搬入太空，国星宇航也成为全球首个提供常态化星座级太空算力商业服务的公司。 如此庞大的算力，也意味着其具备传统卫星远远不具备的强大能力。比如传统卫星仅能完成数据采集与 信号转发，需依赖地面基站接收海量原始数据后再进行处理，而"星算计划"的卫星均搭载了星载智算系 统、星间通信系统，可以实现 "在轨思考" 。所以传统卫星需要把 100% 原始数据回传地面，其中绝大 部分都是冗余数据，而"星算计划"的卫星可在太空直接完成数据清洗、分析与推理，仅将核心结果以极 小文件回传，传输效率提升几十倍。 没有传统地面算力的物理限制，没有空地传输的带宽瓶颈，这些"会思考的星星"正在颠覆传统卫星和AI 模式，重新定义AI时 ...

行业投资评级 - 通信行业 推荐 维持评级 [1] 核心观点 - AI 的演进已进入以数据、算力和开源资源为核心的全球协同体系阶段 AI 所依赖的计算正从地面迈向太空 未来人类不仅依靠地面数据中心 还将借助计算卫星处理空间数据 推进深空探索 太空算力将成为开源理念在物理空间与人类边疆中的终极体现和必然应用 [3] - 三体计算星座的商业模式主要包括三大方向 一是太空算力租赁 通过星间激光链路把星座打造为太空数据中心 为应用卫星提供边缘计算能力 解决有星无算的痛点 二是太空通信与星缆计划 以专属地面站和星间激光链路构建太空光纤 类比地面政企专线 面向云厂商和大型互联网客户 提供低延迟 低成本 高安全的跨境传输和算力调度 三是智能数据资产变现 将遥感等数据转化为农业 气象 能源 城市治理 低空经济等行业的数据即服务 实现商业价值释放 [3] - 三体计算星座的战略意义在于 模式创新 开辟了通信+算力+数据复合型太空基础设施新赛道 市场潜力 To B 市场的算力调度与数据传输需求 将成为卫星通信商业化落地的核心增量 政策契合 呼应我国空天地一体化战略和东数西算工程 具备产业政策红利 全球机遇 通过开放算力资源与数据平台 具备成为国际太空算力网络枢纽的可能性 [3] - 三体计算星座代表着卫星通信行业从连接向智能的跨越 推动卫星通信从应急保障与补盲通信 跃升为数字经济的新型基础设施 将重塑卫星产业链商业逻辑 [3] 技术突破与部署 - 5 月 14 日 之江实验室成功将 12 颗算力卫星组成的三体计算星座发射入轨 并首次在太空中完整部署了 80亿参数 AI 模型 标志着计算卫星这一全新类别的确立 [3] - 计算卫星不同于传统的通信 导航与遥感卫星 而是以在轨算力为核心 通过星间互联和实时协作能力 实现了太空数据处理从依赖地面向在轨执行的根本转变 显著提升了响应速度与决策效率 [3] 未来愿景 - 未来将在太阳-地球的 L5点 拉格朗日第五点 部署太阳卫星 真正实现深空探索中的 AI 伴随 这一战略设想契合了人类在深空探测与长期太空驻留中对独立算力的刚性需求 [3] 投资建议 - 建议关注 普天科技 通宇通讯 震有科技 金信诺 纵横通信 振芯科技 上海瀚讯 顺灏股份 航宇微 三维通信等 [3]

核心观点 - 算力上天可实现数据在轨处理 提高太空数据处理时效性 推动太空AI应用与发展 [1][2] - 三体计算星座通过实时在轨数据处理 解决传统卫星数据传输效率瓶颈问题 [1][2] - 空天算力投资机会受关注 受益标的包括普天科技 中科星图 航天宏图等 [1] 技术突破 - 计算卫星搭载星载智算系统与星间通信系统 实现整轨卫星互联与太空在轨计算能力 [3] - 单星最高算力达744TOPS 星间激光通信速率最大达100Gbps [3] - 12颗卫星互联后具备5POPS计算能力与30TB存储容量 [3] - 卫星搭载80亿参数天基模型 可对L0-L4级卫星数据进行在轨处理 [3] 发展规划 - 2025年计划完成超50颗计算卫星星座布局 [3] - 最终目标打造千星规模天基智能计算基础设施 [3] - 建成后总算力规模达1EOPS 有望超过地面大部分单体数据中心 [3] 行业影响 - 传统"天感地算"模式仅不足十分之一有效卫星数据能传回地面 [2] - 天地一体化网络构建将提升数据时效性与处理效率 [2][3] - 之江实验室联合多家企业共同推进计算星座建设 [3]

人工智能与计算技术 - 阿里云创始人王坚提出开源模型和闭源模型的选择成为AI竞争关键因素 模型权重开放实质是数据资源和计算资源的开放 超越源代码进入资源开放时代[1] - 王坚提出"计算卫星"概念 "三体计算星座"首次发射将8B AI模型与12颗卫星送上天 橄榄叶计划每年面向全球开放1-2颗试验卫星搭载[1] - 国家网信办将研究制定人工智能行业应用安全指南 完善AI安全监管制度和标准规范体系 开展AI安全风险监测预警[7] - SK海力士开始供应基于区域存储技术的ZUFS 4.1 NAND解决方案 满足AI智能手机需求 提供更高操作系统速度和数据管理效率[8] - 京东方未来三年将投入500亿元研发费用 其中营收的0.5%用于AI研发 促进AI对制造、产品和运营的赋能[10] 数据安全与跨境流动 - 国家网信办副主任王京涛表示将深化数据出境负面清单制度 支持自贸区等制定数据出境负面清单[2] - 研究制定重点行业领域数据出境合规指引政策文件 明确典型业务场景下数据出境的具体要求和便利化举措[2] - 商务部将鼓励外商加大数字领域投资 促进数据跨境有序流动 实施跨境服务贸易负面清单[5] - 打造国家数字贸易示范区 建设数字贸易集聚发展高地 培育数字贸易领军企业和中小型数字贸易企业[5] 科技创新与医疗突破 - 中科院研究团队开发深红光或超声波响应的"纳米标记机器人" 可对癌细胞精准识别 在实验小鼠肿瘤模型和临床肿瘤样本中取得良好疗效[3] - 该技术将邻近标记技术应用于疾病治疗 构建工程化纳米酶 为开发更智能高效的下一代免疫疗法开辟新道路[3] 光电通信产业 - 第26届中国国际光电博览会汇集全球3800余家光电企业 聚焦信息通信、精密光学、摄像头技术等核心领域[4] - 1.6T光模块密集亮相 400G/800G光模块仍为当前出货主力产品[4] 投资与市场环境 - 摩根士丹利报告显示美国投资者对中国市场兴趣升至2021年以来最高水平 超过九成投资者愿意增加对中国市场敞口[6][7] - 中国在类人形机器人、生物科技和药物研发等前沿领域保持全球领先 投资者将中国市场视为战略性配置的必然选择[6][7] - 京东方未来三年将投入5000亿元采购资金支持产业链技术突破和产业升级 组建机器人团队围绕工厂场景进行制造与研发[10] - 国家发改委副主任李春临表示要素市场化配置改革是建设全国统一大市场关键环节 将在部分地区实施综合改革试点[11]

人工智能在太空应用 - 中国工程院院士提出人工智能不应在太空缺失 并首次提出"计算卫星"概念作为继通讯卫星 导航卫星 遥感卫星后的第四种卫星类型 [1] - 之江实验室于5月14日成功将12颗卫星同时送入太空 组成星座首次实现将完整的地面8B AI模型部署至太空 而非简单算法小程序 [1] - 该卫星星座实现太空全域数据实时处理能力 并首次完成太空卫星间的互联互通 为人工智能在太空应用创造重大机遇 [1] 太空计算发展前景 - 将AI与算力送入太空被视为人类真正走出地球的关键技术支撑 特别在火星探索任务中计算和AI将发挥不可或缺的陪伴作用 [2] - 未来十至二十年被定义为太空计算发展的关键时期 该领域被认为具有高度发展潜力和战略意义 [2]

人工智能产业爆发 - 人工智能产业正迎来爆发奇点时刻，逐步走进寻常百姓家 [1][2] - 大模型等技术持续落地，推动人工智能应用场景扩展 [2] - 人工智能未来可能应用到太空领域，"太空计算"或成下一代颠覆性方向 [2][4] 人工智能应用场景 - 发布"'一带一路'十大人工智能应用场景"，包括低碳智能工厂、灾害智能预警响应、农牧业生产赋能等 [2] - 低碳智能工厂将优化制造工艺和业务流程，推动降本增效 [2] - 数智医疗赋能普惠健康，缓解医疗资源分布不均问题 [2] 人工智能面临挑战 - 算力需求呈指数级增长，智能硬件对算力要求更高 [3][4] - 算力缺失降低用户体验，限制行业发展，如脑科学领域的意念控物技术 [4] - 行业人才缺乏，新兴职业如AI伦理学家、AI产品经理等需求增加 [4] - 人才培育面临缺师资、缺场景、缺教材、缺课程的制约 [4] 解决方案与计划 - 之江实验室布局"三体计算星座"项目，将12颗"计算卫星"送上太空，目标将卫星算力从T级提升到P级，实现10-100倍提升 [5] - 高校探索人才培养新模式，建议跨学科融合数据库管理课程和AI算法课程 [5] - 发起"人工智能强化学习可持续发展计划"，包括教育普惠和标准共建两方面 [5] - 教育普惠目标让人工智能"人人都能学、人人都会用" [5] - 标准共建将发布强化学习系统相关技术标准，提升学习效率 [5]

全球太空计算竞赛加速 - 美国Starcloud计划8月发射冰箱大小的卫星数据中心，中国"三体计算星座"12颗卫星已发射，欧盟也在探索太空数据中心建设，标志着"太空计算时代"开启 [1] - 中国首发12颗计算卫星搭载星载智算系统和星间通信系统，单星最高算力744TOPS，星座总算力5POPS，星间激光通信速率达100Gbps [2] - 之江实验室计划2024年完成超50颗计算卫星布局，2030年达千星规模，总算力目标1000POPS（每秒百亿亿次计算） [3] 太空数据中心技术优势 - 太空环境接近绝对零度，无需额外冷却系统，通过辐射散热可降低能耗，太阳能可提供全天候供电 [2] - "天感天算"模式可将遥感数据处理时间从小时级缩短至分钟级甚至秒级，解决传统卫星数据传输延迟问题 [4][5] - 计算卫星支持免压缩数据传输，解决传统卫星仅有不到十分之一有效数据能传回地面的问题 [4] 产业协同与技术突破 - 之江实验室研发100余个硬件和200余个软件，自研代码近100万行实现12颗卫星互联 [6] - 国星宇航开发智能网联卫星平台推动卫星从"单功能载荷"向"全场景智能终端"升级 [6] - 氦星光联建立年产能400套激光通信终端生产线，攻克12颗卫星间7×24小时实时通信技术难题 [3][6] 应用场景与产业影响 - 计算星座将应用于应急减灾、生态环境保护等领域，为智慧城市提供数据支撑 [5] - 预计未来卫星产业中单一功能卫星将成主流，降低制造成本，重构产业格局 [5] - 航天时代电子和臻镭科技等上市公司已参与太空算力相关配套设备供应 [7] 技术挑战与经济考量 - 太空AI算力面临高效散热系统稳定性挑战，需研发新型算力系统 [7] - 发射成本、运营成本与数据传输效率提升之间的经济可行性仍需验证 [7]