海外市场环境 - 国庆长假期间海外股市普遍小幅走强，为A股提供了积极的外部环境 [1] - 国际金价历史性突破4000美元/盎司关口，彰显全球资金的避险需求 [1] - 海外市场整体偏暖，会通过情绪传导渠道直接影响A股节后表现 [2] - 美国政府停摆、地缘局势进展及黄金价格创新高等信息总体对A股影响偏正面 [2] 国内经济基本面 - 黄金周展现消费韧性，出行人次与部分核心消费场景数据亮眼，为经济基本面注入暖意 [1] - 长假之后A股往往会出现资金回流、情绪回暖，适合积极布局 [4] - 居民储蓄向权益市场搬家的趋势可能长期持续，A股中长期潜在上涨空间较大 [4] 科技产业动态 - 长假期间OpenAI和AMD的重磅合作、视频生成模型Sora 2推出等全球科技领域重大进展可能直接催化A股相关板块行情 [3] - 国内紧凑型聚变能实验装置建设的重要进展可能对相关投资主题带来重要影响 [3] - 全球科技股表现不俗，预计算力、存储芯片以及与人工智能基建相关的板块都会有机会 [5] 私募机构策略观点 - 私募普遍对10月市场表现出积极姿态，策略上呈现攻守兼备的布局图景 [4] - 多家私募提及均衡配置与精选个股的重要性，采取高仓位运作与均衡持仓相结合的投资思路 [4] - 市场风格可能会更加均衡，各类资产均有投资机会，人工智能、创新药等成长风格仍受益于流动性驱动 [6] 板块与主题机会 - 科技成长板块获得多家私募一致青睐，看好科技股行情的纵深演绎 [5][6] - 具体看好方向包括互联网大厂、国产半导体产业链、创新药出海、固态电池、人工智能、人形机器人、高端制造等 [6] - 随着A股三季报披露开启，第三季度业绩表现良好的品种将迎来机会 [5] - 消费复苏、低估值板块的轮动机会也被提及，消费类、周期类资产有望出现估值重估 [6]

随着国庆长假的落幕，A股市场于10月9日迎来四季度首个交易日。这个假期，全球金融市场并不平 静：海外股市普遍小幅走强，为A股提供了积极的外部环境；与此同时，国际金价历史性突破4000美元/ 盎司关口，彰显出全球资金的避险需求。国内层面，刚刚过去的黄金周展现消费韧性，出行人次与部分 核心消费场景的亮眼数据，为经济基本面注入暖意。在此背景下，私募人士普遍表示，海外市场走强与 国内积极因素叠加，有望共同支撑A股后市表现。 ● 本报记者 王辉 海外市场向好提振投资情绪 长假期间海外市场的整体表现，成为私募研判后市行情的重要依据。多家私募机构表示，海外市场的稳 健走势，为A股积累了积极的情绪动能。域秀资产研究总监许俊哲表示，外盘表现中规中矩，港股半导 体板块涨幅较好，对节后A股形成情绪上的支撑。他进一步分析，美国政府停摆、地缘局势进展及黄金 价格创历史新高等信息总体对A股影响偏正面，市场有望继续震荡上行。 星石投资副总经理方磊的观察更为细致，他认为长假前因避险情绪而走弱的A股交投情绪有望得到修 复。畅力资产董事长宝晓辉则从影响因素的结构性角度出发，表示外部变量十分重要。她认为，长假前 后国内政策与经济数据发布节奏相对平 ...

全球大类资产表现 - 长假期间全球股市普遍上涨，美股三大指数小幅收涨，欧洲市场整体上行，德国DAX指数涨幅超过2%，日经225指数涨幅超过6%并领涨全球主要市场，其中10月6日单日涨幅近5% [2] - 大宗商品多数走强，贵金属价格强势上行，COMEX黄金期货主力合约突破4000美元/盎司整数关口，续创历史新高，COMEX白银期货主力合约也刷新13年来新高 [2] - 全球风险资产表现亮眼，主要受全球货币和财政双宽松政策预期的提振 [3] 市场热点与结构性线索 - 长假期间海外市场热点集中在资源和AI领域，贵金属、基本金属和能源金属价格全面上涨，资源安全主线的热度在提升 [2] - AI产业从企业级向消费级扩散的趋势明显，用户入口的争夺或带来端侧硬件和应用端大爆发 [2] - OpenAI发布的视频生成模型Sora 2成为最新爆款应用，AI产业的C端应用空间打开，存储需求延续高增长预期，半导体行业景气趋势得到强化 [2] - 资源安全、企业出海和科技创新是当前市场最重要的结构性行情线索，对应“资源+出海+新质生产力”的行业配置框架 [5] A股市场后市展望 - 机构认为长假期间海内外积极事件有望为A股“红十月”行情开个好头，海外市场消息面偏积极为A股创造积极的宏观环境 [1][3] - 传统日历效应下，长假后市场多呈现“涨多跌少”格局，且长假前2个交易日市场已出现资金提前博弈反弹的动作 [3] - 10月A股即将进入三季报交易窗口，将带动资金聚焦景气线索、凝聚新的共识，提供更多可挖掘的投资机会 [3] - 短期A股流动性或维持充裕、风险偏好持续回暖，A股长假后有望延续震荡偏强的走势 [3] 科技成长风格展望 - 机构普遍看好以AI产业为代表的科技成长风格进一步演绎，AI算力和应用、创新药、机器人、高端装备制造等科技板块是最强主线 [4] - 中银国际证券预计本轮A股上涨行情扩散将分三步走，当前处于第一阶段，即核心科技板块（如AI算力、端侧）的结构性行情 [5] - 短期内市场风格或偏向具备产业消息面催化、远期成长属性更强和估值更低的方向 [3] - 建议投资者聚焦有真实利润兑现或强产业趋势的行业，如资源、消费电子、创新药和游戏 [5]

■机构展望 全球大类资产风险偏好回暖 A股"红十月"行情可期 ◎记者 汪友若 10月9日，A股将迎来长假后的首个交易日。回顾长假期间，全球大类资产表现呈现显著的"风险偏好回 暖"与"再通胀交易"特征。 兴业证券称，受全球货币和财政双宽松政策预期的提振，长假期间全球风险资产表现亮眼，这为A股行 情演绎创造了积极的宏观环境。更重要的是，10月A股即将进入三季报交易窗口，这将带动资金聚焦景 气线索、凝聚新的共识，提供更多可挖掘的投资机会。 东吴证券表示，传统日历效应下，长假后市场多呈现"涨多跌少"的格局。且今年长假前2个交易日，市 场已出现资金提前博弈反弹的动作，因此后市指数层面需重视量价的配合情况。长假期间，内外部消息 面较积极，尤其是美联储降息预期升温、AI产业趋势催化显著，预计短期内市场风格或偏向具备产业 消息面催化、远期成长属性更强和估值更低的方向。 华金证券认为，长假前部分投资者担忧的地缘政治冲突、海外流动性收紧等风险事件并未发生。短期A 股流动性或维持充裕、风险偏好持续回暖，A股长假后有望延续震荡偏强的走势。 展望后市，券商研报的共识是，此次长假期间海外市场消息面偏积极，全球主要风险资产联动走强，美 股 ...

市场展望 - 私募行业普遍对节后A股表现持乐观预期，认为外围市场向好与国内消费复苏将为行情提供支撑 [1] - 假期外围市场整体向好，为A股节后开盘营造良好的外部环境，港股市场表现突出对A股形成情绪利好 [2] - 假期期间全球大类资产整体上涨，海外不确定因素对中国资产的扰动减少，短期避险资金大概率会流回A股市场 [2] - 假期期间OpenAI和AMD重磅合作、视频生成模型Sora 2发布，或对A股算力、人工智能应用等相关板块形成催化 [2] 投资策略 - 面对十月交易，多家私募均提到了均衡配置与精选个股的重要性 [3] - 采取积极进攻的投资策略，适度增加仓位，优化组合，因历史数据显示国庆假期后A股往往出现资金回流、情绪回暖 [3] - 机构在假期前已重仓持股过节，认为居民储蓄向权益市场流入的趋势具备长期持续性，A股中长期上涨空间较大 [3] - 保持战略乐观，采取高仓位运作与均衡持仓布局相结合，一方面关注回调充分的科技成长与高端制造核心资产，另一方面配置低市净率、高股息资产作为组合安全垫 [3] - 后续的市场机会将围绕行业边际变化和三季报展开 [4] 投资主线 - 在结构性机会的把握上，科技成长板块获得五家私募的一致看好，同时消费复苏、低估值板块的轮动机会也被多次提及 [5] - 继续看好科技股行情向纵深演绎，算力、存力以及与人工智能基建相关的板块都有机会，同时A股三季报披露即将开启，业绩表现良好的板块将迎来机会 [5] - 看好互联网大厂、国产半导体产业链、创新药出海等方向，同时关注固态电池产业发展 [5] - 节后重点看好人工智能、人形机器人产业链技术突破、高端制造等领域，此外金融与部分周期行业存在景气回升的机会 [5] - 市场风格可能更趋均衡，人工智能、创新药等成长风格仍会受益于流动性驱动，同时消费、周期板块的驱动因素正在增强，有望实现估值重估 [5] - 重点看好图形处理器和人形机器人等板块，同时会寻找一些超跌的权重板块和公司进行布局 [6]

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 趣时资产认为，假期期间OpenAI和AMD重磅合作、视频生成模型Sora 2发布，或对A股算力、人工智能 应用等相关板块形成催化。 策略应对：攻守兼备布局后市 面对即将开启的十月交易，多家私募均提到了均衡配置与精选个股的重要性。 畅力资产董事长宝晓辉表示，将采取积极进攻的投资策略，适度增加仓位，优化组合。从历史数据可以 看到，国庆假期之后A股往往出现资金回流、情绪回暖，适合积极布局。 许俊哲透露，假期前该机构已重仓持股过节。居民储蓄向权益市场流入的趋势具备长期持续性，从目前 来看，A股中长期上涨空间较大。 国庆、中秋双节假期步入尾声，A股市场10月行情即将拉开大幕。节后A股行情将如何演绎？投资者应 如何布局？多家一线私募机构最新观点显示，私募行业普遍对节后A股表现持乐观预期，认为外围市场 向好与国内消费复苏将为行情提供支撑，同时看好市场结构性机会，科技成长仍是核心关注方向。 市场展望：外围向好提振信心 综合多家私募观点，假期外围市场整体向好，为A股节后开盘营造良好的外部环境。 域秀资产研究总监许俊哲表示，外盘表现中规中矩，港股市场表现突 ...