资产出售计划 - 公司计划以6400万元对价转让所持苏州灵猴机器人有限公司18.29%股权 交易完成后持股比例由39.9%降至21.61% [2] - 交易对手方包括博原资本 TCL产投基金等7名机构 本次交易后苏州灵猴估值达3.5亿元 较五个月前2.5亿元估值增长40% [2] - 交易目的为整合优化资产结构 提高资产流动性及使用效率 增加运营资金以聚焦主业 预计产生收益约4512.59万元并对2025年财务报表产生积极影响 [3] 标的公司财务表现 - 苏州灵猴2024年营业收入2.47亿元 净利润-199.76万元 2025年上半年营业收入1.65亿元 净利润1837.33万元实现扭亏为盈 [3] - 截至2025年6月末公司净资产2719.73万元 较2024年末资不抵债状态（净资产-567.62万元）显著改善 但资产负债率仍达90.18% [3] - 资产总额2.77亿元 负债总额2.5亿元 经营状况呈现快速好转态势 [3] 公司主营业务结构 - 公司核心业务为自动化设备 自动化产线及工装夹（治）具的研发设计与销售 消费电子领域占比最高 [3] - 积极拓展锂电标准设备 新能源汽车换电站 智慧仓储物流 汽车自动化 半导体及仪器仪表等新兴领域 [3] - 2025年上半年半导体业务收入3583.84万元 同比增长314.40% 成为战略拓展重点方向 [4] 公司经营业绩 - 2025年上半年实现营业收入18.76亿元 同比增长2.34% 净利润1.63亿元 同比增长69.69% [4] - 扣非后净利润7651.47万元 同比增长1.52% 显示主营业务保持稳定增长 [4] - 3C业务收入11.78亿元 占总营收62.75% 新能源业务收入5.7亿元 占比30.35% 两大核心业务共同驱动业绩增长 [4]

天然橡胶采收是一些金砖国家主要的产业。由于采用纯人工采收，环境恶劣，蛇蝎伤人，胶工腰部基础 疾病频发，行业面临胶工短缺、管理困难等问题。 创新的"魔力"有多大？ 交流平台，同时通过建立孵化机制，推动设计成果快速转化为产品和品牌，支持传统产业升级，培育具 有全球竞争力的金砖特色品牌 "中国智慧"点亮未来 中国理念、中国方案、中国智慧，照亮金砖国家合作前行方向。 而采用电动割胶刀，单株割胶只需5秒到8秒；采用自走式割胶机器人，更可以代替人工进行全自动操 作，胶工不用"披星戴月"割胶。 这是昨日举行的产业科技创新分论坛上，中国企业分享的"黑科技"创新成效。 昨日，2025金砖国家新工业革命伙伴关系论坛（以下简称"金砖国家伙伴关系论坛"）举办智能制造和机 器人、工业设计、产业科技创新、数字产业生态、新能源制造业及医药产业等6场平行论坛，并发布各 分论坛相关成果。为期两天的金砖国家伙伴关系论坛由此圆满落幕。 这一场场跨越国界的思想盛宴，展示了各国产业科技创新、工业设计、数字产业等领域的最新成果和合 作潜力。一个观点引发共鸣——"大金砖合作"正迈向更加协调、更加深入的新阶段，"创新金砖""绿色 金砖"的成色将越来越足。 ...

持续督导工作情况 - 保荐机构已建立健全并有效执行持续督导工作制度 制定相应工作计划 [1] - 保荐机构与公司签订持续督导协议 明确双方权利义务并报备交易所 [2] - 通过日常沟通、定期回访及现场检查等方式开展持续督导工作 [2] 公司治理与内部控制 - 督导公司及其董监高遵守法律法规及业务规则 履行各项承诺 [4] - 督促公司健全公司治理制度 严格执行董事、监事及高管行为规范 [5] - 公司因未披露2024年度业绩预告及业绩快报不准确 董事长兼总经理、财务总监、董事会秘书于2025年5月30日被湖北证监局出具警示函 [6] 财务与经营表现 - 2025年1-6月营业收入4.32亿元 同比增长23.90% 但利润总额2436.84万元同比下降37.49% 归母净利润1814.85万元同比下降55.06% [18] - 毛利率降至24.02% 主要因锂电行业竞争加剧及设备毛利率下滑 [18] - 研发费用5138.55万元 同比增长51.59% 占营业收入比例11.90% [20][29] 募集资金使用问题 - 存在使用募集资金向募投项目分包方支付款项 部分资金流向6家客户和1家其他公司 截至2024年12月31日涉及金额5300万元 [9][34] - 公司已修订《募集资金管理制度》等内控制度 开展全面自查整改 [10][35] 核心竞争力与技术研发 - 研发人员410人 占员工总数37.96% 截至2025年6月30日授权知识产权677项（含发明专利117项） [22][29] - 技术优势包括高动态激光加工、焊接质量闭环监测等 产品覆盖新能源电池、光伏、半导体等领域 [21][25][26] - 参与制定3项国家标准及11项团体标准 多项技术获省级及国家级奖项 [24] 风险事项 - 2024年度财务报告内部控制被出具否定意见审计报告 股票自2025年5月6日起被实施其他风险警示（ST） [17] - 若连续2年财务报告内部控制被出具否定意见审计报告 将触及退市风险警示 [17] - 面临技术研发失败、人才流失及技术泄密等风险 [16] 募集资金使用详情 - 实际可使用募集资金9.92亿元 截至2025年6月30日尚未使用余额6.38亿元（含理财4.67亿元） [30][31] - 使用1.5亿元超募资金永久补充流动资金 [33] - 使用闲置募集资金进行现金管理 截至2025年6月30日余额4.58亿元 [32]

收入确认政策变更及财务数据质疑 - IPO辅导前一年（2021年6月）变更核心产品协作机器人的收入确认方法 从验收条款改为签收条款 使收入更早入账 [1][5] - 2021年签收方式确认收入激增至6817.89万元（占比38.86%） 而2020年该方式收入为0 [9] - 2021年由验收转签收的金额达3960.31万元 占当年内销整机收入的31.28% [6] - 变更后客户验收周期大幅缩短 例如客户A（绿的谐波）平均验收周期从171.23天降至1.3天（减少99.2%） [15] 财务表现与真实性风险 - 2021年营收同比大幅增长264.21%至1.76亿元 2022年营收增至2.81亿元（增长59.68%） [11][18] - 收现比持续下降：2020年99.38% 2021年76.54% 2022年68.47% [18] - 自由现金流常年为负 2020-2024年合计-9.22亿元（仅2021年勉强为正0.09亿元） [19] - 中介机构核查收入真实性比例偏低：函证确认占比78.94%-86.22% 现场核查确认占比63.56%-69.40% [19][20] 客户数据矛盾与交易模式差异 - 客户A（绿的谐波）2021年采购额654.17万元 但其年报披露前两大供应商采购额（661.19万元、609.66万元）均不匹配 [17] - 绿的谐波对其他机器人厂商采用验收模式 但对节卡股份采用签收模式 [17] - 其他客户如南京矽景也存在对节卡股份签收模式与其他品牌验收模式并存的情况 [18] 科创属性与核心技术独立性 - 核心技术与上海交通大学深度关联：联合研发中心、继受知识产权、核心技术人员均为上海交大校友 [21][26] - 实控人一致行动人上海交睿（持股10.53%）由10名上海交大教授全资持股 包括多名学院领导及学术负责人 [4][25][26] - 研发费用率（2022-2024年16.92%-21.53%）低于销售费用率（同期24.16%-27.96%） 且销售费用率显著高于行业均值（13.1%-15.58%） [29] IPO申报进展与监管关注 - 上会前因"尚有相关事项需要进一步核查"被取消审核 为2025年首家上会前被取消审议的企业 [2] - 交易所两轮问询均重点关注收入确认变更、信用政策放宽及核心技术独立性 [2][21] - 公司选择科创板第二套标准申报 预计估值约27亿元 计划募资6.76亿元 [9][27]

客户关系 - 奇瑞汽车是公司重要客户之一 [1] - 公司及子公司为奇瑞汽车旗下多个品牌系列多款车型提供服务 [1] 业务范围 - 公司提供冲压模具、自动化产线及一体化压铸结构件 [1] - 公司提供冲压件等零部件 [1] - 服务覆盖奇瑞汽车旗下燃油及新能源车型 [1]

公司与奇瑞汽车的合作关系 - 奇瑞汽车是公司重要客户之一 [1] - 公司及子公司为奇瑞汽车旗下多个品牌系列多款燃油及新能源车型提供零部件 [1] 公司产品与服务范围 - 公司提供冲压模具、自动化产线及一体化压铸结构件、冲压件等零部件 [1] - 公司具备生产MPV相关零部件的能力 [1]

经济表现 - 2025年上半年谢岗镇地区生产总值79.44亿元 同比增长18.1% 增速全市第二 [1] - 规模以上工业增加值52.6亿元 增长34.6% 增速全市第二 [1] - 固定资产投资总额43.1亿元 增长63.9% 其中工业投资41.6亿元 激增85.1% [1] - 2025年一季度地区生产总值38.55亿元 同比增长20.4% 增速全市第二 [8] 重大项目投资 - 2025年共有30个省市重大项目 总投资281.86亿元 上半年累计完成投资32.12亿元 完成年度目标55.38% [4] - 上半年签约3个优质项目 协议投资总额7.22亿元 预计投产后年产值12亿元 税收4000万元 [4] - 第二季度引进兆科智能科技总部项目(投资3亿元)和宝力智能装备总部项目(投资2亿元) [4] - 计划新开工9个重大项目 上半年已开工6个 包括比亚迪增资扩产项目等 [4] 产业结构 - 先进制造业增加值28.19亿元 同比激增83.3% 占规上工业比重53.6% [5] - 规模以下工业增加值增速8.0% 反映中小企业活力 [5] - 实际利用外资11991万元 同比增长67.68% [6] - 进出口总额32.35亿元 增长2.8% [6] 基础设施与营商环境 - 220千伏厚龙变电站和110千伏龙公岭变电站筹建中 "十五五"期间计划新建3座变电站 [6] - 计划培育3-5家细分领域"隐形冠军" 提升科技成果转化效率与产业链韧性 [6] 土地整备与产业空间 - 采用"全域统筹+连片改造"土地整备模式 破解土地碎片化难题 [2] - 上半年产业项目土地出让面积348.42亩 为后续发展储备空间 [4]

股权转让交易 - 公司拟转让控股子公司配天智造27%股权，交易价格为1.92亿元，交易完成后公司持股比例从90.49%降至63.49%，仍保持控股股东地位 [1] - 交易对手方为怀远县大禹产业投资集团有限公司，是怀远县国资委下属的地方国有资本运营平台 [2] - 配天智造注册资本为3267万元，已在全国中小企业股份转让系统挂牌，股票代码832223 [1] 配天智造业务概况 - 配天智造是拥有完全自主知识产权的工业装备制造企业，掌握工业母机全部核心技术 [1] - 主营业务涵盖数控加工中心、控制系统、智能制造设备、自动化产线等产品的研发、生产和销售 [1] - 数控机床产品包括三轴立式、四轴卧式、车铣复合、多轴组合数控加工中心以及无人工厂整体解决方案 [1] - 业务包括数控机床生产销售和精密金属件加工服务，下游客户涵盖通信、消费电子、汽车零部件行业 [3] 交易动因与影响 - 交易有利于公司收回流动性，支撑主营业务发展，通过外延拓展引入新发展动能 [2] - 配天智造自2020年起逐步将产能向蚌埠转移，2023年在怀远县投产2.1万平方米无人工厂，配备近400台设备 [2] - 交易有利于优化配天智造股权结构，引入战略投资者拓展下游客户资源 [3] - 交易不会导致公司合并报表范围变化，对财务状况和经营成果无重大影响 [3] 区域产业协同 - 怀远县以新能源、新材料、智能装备制造、汽车零部件为主导产业 [2] - 交易有利于地方政府利用政策优势带动精密加工业务上下游金属加工业务 [2] - 投资方可提供政策性红利，为配天智造创造更多发展机遇 [2]

公司调研信息 - 知名私募贤盛投资近期调研了上市公司锦富技术 参与形式为特定对象调研及现场参观 [1] - 锦富技术控股子公司迈致科技在机器人检测领域具备独特优势 布局该业务具有战略意义 [1] - 迈致科技为康宁 亚马逊等厂商定制自动化产线 并与高校合作研发 积累了丰富经验 [1] - 机器人业务分为三个方向：机器人检测 整线代工 机器人二次开发 均已取得具体进展 [1] - 迈致科技拥有博士团队 可定制完整测试方案 技术储备和经验丰富 [1] - 巡检类二次开发业务具备优势 部分意向客户正在落地 [1] - 公司与Meta 亚马逊 微软等保持长期合作 涉及面板测试 VR光学检测 云服务器板卡测试等领域 [1] 机构背景 - 贤盛投资成立于2008年 注册资本及实缴资本均为1000万元人民币 [2] - 公司由业内资深人士创建 专注于证券投资资产管理 [2] - 2014年12月完成中国证券基金业协会登记 登记编号P1005514 [2] - 2017年9月加入中国证券基金业协会成为观察会员 [2] - 经营理念为"贤达致远•专业致盛" 追求绝对收益与资产稳健增值 [2]