论坛活动与结构 - 首届北京绿色发展论坛于9月22日在北京大运河博物馆开幕 包含开幕大会、闭幕大会及19场专项活动 [1][2] - 专项活动包括1场绿色产业博览会、5场绿色发展会客厅和13场平行论坛 涵盖成果发布、经验交流、产业推介和政策发布 [2] - 绿色产业博览会于9月21日至25日举办 展示约80家企业在零碳园区、先进能源、合成生物制造等领域的成果 并设互动体验区 [2] - 5场绿色发展会客厅于9月23日举办 由城市副中心（通州区）、顺义区、昌平区、房山区、平谷区推介绿色产业发展成果和投资政策 设绿色投资洽谈区和媒体采访交流区 [2] - 13场平行论坛于9月22日至24日在北京大运河博物馆等多地同时举办 由国家级科研院所和央企龙头牵头 汇聚5位院士和100余位行业专家 讨论低碳路径、区域协同治理等议题 [3] 绿色经济发展成果 - 北京市初步构建绿色经济发展新格局 GDP能耗和碳排放量保持全国最优水平 绿电消纳占全社会用电量比例提升至近30% 煤炭消费占比不足1% [3][6] - 北京有效绿色技术发明专利数量达6.7万件 年均增速14.6% 绿色技术重点实验室和工程技术中心近200家 [6] - 绿电利用占全社会用电量近30% 加快推动11个新型储能试点项目 新能源汽车渗透率超50% 保有量超119万辆 为"十三五"末的近3倍 [6] - 国家绿色技术交易中心以北京绿色交易所为主体设立 首批6项绿色技术交易签约落地 包括秸秆糖发酵为非粮生物基乙醇技术等 [7] - 北京城市副中心发布2025年度"揭榜挂帅"榜单 包含10项课题 如城市副中心站城融合绿色发展示范片区建设策略研究 [7] 城市副中心绿色发展 - 城市副中心新建公共建筑100%执行绿建三星标准 新建居住建筑100%执行绿建二星级及以上标准 行政办公区实现绿色三星建材100%应用 [8] - 集中建设区路网密度增长22% 城市副中心站综合交通枢纽将建成全国首个绿色三星站城一体化枢纽 成为全国首批气候投融资试点地区 [8] - 行政办公区实现100%绿电供应 环球度假区为全球首家全绿电运营的超大型主题公园 可再生能源利用比例达26.4% 供热面积居全市前列 [9] - 通州区森林覆盖率34.6% 绿化覆盖率49% 为北京市首个平原地区国家森林城市 城市绿心森林公园成为全市首个"全域零碳公园" [9] - "十五五"时期将深入推进建筑全生命周期节能减碳 实施产业园区、工业厂房、低效楼宇绿色化改造 探索绿色建筑市场化路径 [1][9] - 加快M101线一期、地铁平谷线等轨道交通建设 扩大绿电消纳规模 逐步实现市区行政事业单位绿电全覆盖 建设新型电力系统 [9] - 深入实施0.1微克攻坚行动改善空气质量 与北三县共建潮白河国家森林公园 高标准建设六环高线公园 [9] 政策与规划支持 - 《关于北京市加快建设国际绿色经济标杆城市的实施意见》于2024年10月26日发布 生态环境部支持北京市发展新质生产力和建设城市副中心国家绿色发展示范区 [5][6] - 生态环境部将推进京津冀美丽中国先行区建设 到2027年底形成一批实践创新和制度创新成果 [5] - 城市副中心连续三年发布绿色发展重大课题"揭榜挂帅"榜单 推动理论研究和技术突破 [7]

新型石墨烯技术突破 - 澳大利亚莫纳什大学开发出高度弯曲的新型石墨烯结构 兼具高功率和高能量密度 可用于制造超级电容器 为电气化交通 电网稳定及消费电子产品奠定基础 [4][5] - 新型石墨烯通过快速热退火工艺形成 为离子提供高效迁移路径 能量密度达99.5瓦小时/升 功率密度达69.2千瓦/升 具备快速充电能力和优异循环稳定性 [5] - 该技术突破解决了能量密度与功率密度难以兼顾的问题 在碳基超级电容器中性能位居前列 且制备工艺具备可扩展性 [5] 石墨烯材料特性与应用前景 - 石墨烯是由单层碳原子构成的二维原子晶体材料 具有超高载流子迁移率 极高导热率 高强度和高韧性 厚度不及普通纸张三十万分之一 [7] - 应用领域涵盖电子信息 能源储存与转换 复合材料 生物医药和环境工程 已有石墨烯晶体管 触摸屏 太阳能电池等实验室验证产品或原型 [8] - 2024年中国石墨烯市场规模约411亿元 2023年至2028年产业规模年均复合增长率预计达30%至45% [8] A股石墨烯概念股市场表现 - A股涉及石墨烯业务的概念股超70只 合计市值近9800亿元 年内晶华新材 永安药业 斯迪克涨幅翻倍 晶华新材累计上涨264.85% [10] - 滚动市盈率低于40倍的概念股有17只 新疆众和 正泰电器 柳工市盈率低于15倍 [13] - 9月以来融资净买入超1亿元的低市盈率概念股包括中科电气 格林美 正泰电器 [14] 机构关注度与个股表现 - 柳工获26家机构给予"积极型"评级 上半年净利润12.3亿元 同比增长25.05% [14] - 机构评级家数靠前的还包括圣泉集团 中科电气 安利股份 正泰电器 彤程新材 [15] - 低市盈率概念股中 圣泉集团市值277.87亿元 年内涨42.02% 中科电气市值150.25亿元 年内涨49.19% [16]

超纯工业气体在碳材料产业的核心作用 - 超纯工业气体是碳材料研发、生产与应用全流程中不可或缺的隐形基础设施 贯穿金刚石单晶外延生长、石墨烯化学气相沉积、碳纳米管催化裂解及硅基负极碳包覆等关键环节 [2] 金刚石制造对气体纯度的要求 - 金刚石CVD制备和热管理应用需极高纯度甲烷和氢气 杂质浓度需控制在ppb级别 否则晶体缺陷将影响导热率和电学性能 [3] - 高品质气源和稳定供应与掌握核心生长工艺同等重要 是国内外金刚石厂商的关键竞争要素 [3] 石墨烯与碳碳复合材料的气体依赖 - 石墨烯CVD规模化工艺依赖甲烷、氢气和氩气的组合 气体流量比、纯度和动态调控能力直接影响薄膜层数、缺陷密度和均匀性 [4] - 气体质量控制成为制约石墨烯产业良率与成本的关键变量 龙头企业已与气体供应商展开联合开发 [4] - 碳碳复合材料CVD致密化工艺需多次气体沉积 [4] 碳纳米管产业化的气体供应瓶颈 - 碳纳米管催化裂解反应高度依赖甲烷、乙烯、一氧化碳等碳源气体及氢气 气体组合决定单壁管/多壁管产率及电导率、比表面积等性能 [5] - 天奈科技、OCSiAl等企业产能扩至万吨级别后 气体供应安全与成本优化成为产能爬坡的战略制约环节 [5] - 电池导电剂与高分子复合材料需求爆发 气体供应链与材料企业产能扩张高度绑定 [5] 硅基负极碳包覆工艺的气体角色 - 碳包覆CVD工艺需精确控制甲烷或乙炔分解速率 氢气与惰性气体承担还原与保护作用 [6] - 不同气氛下形成的碳层结构直接决定负极材料的循环稳定性和快充性能 [6] 产业链相关企业 - 超纯工业气体供应商包括林德气体、华特气体、南大光电、金宏气体、杭氧集团、法国液化空气集团等国内外企业 [8][9] - 配套设备与技术服务企业涵盖中泰深冷、凯美特气体、和远气体、全浦科学仪器等 [8][9] 行业活动与平台 - 2025年上海新国际博览中心将举办碳材料相关展会 预计吸引5万+专业观众、3000家国内外企业、2000家终端用户、1000位行业CEO、1000支科研团队及500家政府园区与投资机构 [11][12] - 活动涵盖金刚石全场景应用、超精密加工、新能源碳材料（多孔炭/硬碳/硅碳）、先进电池（动力/储能/eVTOL/机器人）等议题 [14] - DT新材料平台提供品牌传播、研究咨询、投资孵化等一站式服务 包括企业专访、会议演讲、需求对接及定制报告 [15]

新材料行业定义与分类 - 新材料定义为新出现的具有优异性能或特殊功能的材料 或是传统材料改进后性能明显提高或产生新功能的材料 包括全新材料和升级版传统材料[8] - 新材料产业是国民经济发展的先导 可带动传统产业技术提升和产品升级换代 促进国家整体高新技术产业进步和综合实力提升[8] - 国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》将新材料分为先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能纤维及制品和复合材料、前沿新材料等六大子类[10] - 新材料还可按应用领域划分为电子信息材料、新能源材料、纳米材料等 按性能划分为电学材料、磁学材料等 按成分划分为金属材料、无机非金属材料等[10] "十四五"规划重点新材料方向 - 十四五规划明确提出实施制造强国战略 对高端新材料发展做出明确界定[13] - 重点发展高端稀土功能材料、高品质特殊钢材、高性能合金、高温合金、高纯稀有金属材料、高性能陶瓷、电子玻璃等先进金属和无机非金属材料[13] - 加强碳纤维、芳纶等高性能纤维及其复合材料、生物基和生物医用材料研发应用[13] - 加快茂金属聚乙烯等高性能树脂和集成电路用光刻胶等电子高纯材料关键技术突破[13] 进口依赖材料清单 - 半导体材料进口依赖包括大尺寸硅材料、大尺寸碳化硅单体、SOI、高饱和度光刻胶、高性能靶材等[16][17] - 显示材料进口依赖包括OLED发光材料、超薄玻璃、高世代线玻璃基板、精细金属掩模板、光学膜等[16][17] - 生物医用材料进口依赖包括医用级钛粉与镍钛合金粉、苯乙烯类热塑性弹性体、医用级聚乳酸等[16][17] - 新能源材料进口依赖包括硅碳负极材料、电解铜箔、电解液添加剂、铝塑膜、质子交换膜等[16][17] - 高性能纤维进口依赖包括高性能碳纤维及其复合材料、高性能对位芳纶纤维及其复合材料、超高分子量聚乙烯纤维等[16][17] - 高性能膜材料进口依赖包括海水淡化反渗透膜、陶瓷膜、离子交换膜等[16][17] - 先进高分子材料进口依赖包括聚苯硫醚、聚砜、聚醚醚酮、聚偏氟乙烯等[16][17] 超高分子量聚乙烯(UHMWPE) - UHMWPE是一种线性结构的工程塑料 具有超高强度、超高模量、低密度、耐磨损等优异性能[19] - 分子链很长且相互缠绕 具有很高的比模量和比强度[19] - 广泛应用于军事装备、海洋产业、安全防护、体育器械等领域[19] - 国内从事UHMWPE企业包括同益中、南山智尚、东方盛虹、山东爱地高分子材料等数十家企业[19] 聚酰亚胺(PI)材料 - PI是综合性能突出的有机高分子材料 被誉为"二十一世纪最有希望的工程塑料之一"[22] - 使用温度范围很广 能在-200~300℃环境下长期工作 短时间耐受400℃以上高温[22] - 具有高绝缘强度、耐溶、耐辐照、保温绝热、无毒、吸声降噪等特点[23] - 已广泛应用在航空航天、船舶制造、半导体、电子工业、纳米材料等领域[23] - PI材料类型包括PI泡沫、PI薄膜、PI纤维、PI基复合材料、PSPI等[22][23] - 在高性能、特种用途的PI材料制造方面 中国仍明显落后于发达国家[25] - 涉及PI企业包括自贡中天胜、济诺新材(泡沫) 瑞华泰、时代华鑫(薄膜) 先诺新材、江苏奥神新材料(纤维)等[27] 碳化硅纤维(SiC纤维) - SiC纤维具有优异的耐热性、耐氧化性和强度 在军工领域有较高使用价值[29] - 第三代SiC纤维最高耐热温度达1800-1900℃ 耐热性和耐氧化性均优于碳纤维[30] - 第三代SiC纤维拉伸强度达2.5~4GPa 拉伸模量达290~400GPa 在最高使用温度下强度保持率在80%以上[30] - 潜在应用包括耐热材料、耐腐蚀材料、纤维增强金属等方向 在航空航天军工装备、民用航空器等领域有较高使用价值[30] - 中国已经具备第二代SiC纤维量产能力 但第三代SiC纤维产业化仍处于起步阶段 进口依赖度在70%以上[34] - 西方发达国家对碳化硅纤维产品、技术实施严格的保密封锁 中国只能依靠自主研发实现高性能碳化硅纤维国产化[34] - SiC纤维下游最主要应用之一是SiC纤维复合陶瓷基材料(CMC材料) 凭借轻量化、高耐热、抗氧化优势 使用率有望大幅增长[34] 前沿新材料 - 前沿新材料是面向未来的新一代底层技术 包括超高性能纤维、石墨烯、液态金属、超导材料等[40] - 石墨烯具有高导电性(载流子迁移率是锑化铟2倍 超过商用硅片10倍)、高导热性(导热系数达5300W/m·K)、高强度(断裂强度125GPa 优质钢铁200倍)等特性[42] - 石墨烯应用领域包括芯片、集成电路、导电剂、传感器、散热元件、超级电容、柔性材料等[42] - 超导材料是在一定低温条件下电阻为零的新型节能材料[45] - 以铌钛和铌锡为主的低温超导材料已实现商业化生产 占超导材料市场90%左右[45] - 高温超导已实现商业化生产的铋系和二硼化镁 处于商业化前期的钇钡铜氧涂层导体[45] - 中国已全面突破实用化低温超导线材制备技术 具备批量制备千米级实用化MgB2超导线材能力[45] - 涉及超导材料企业包括西部超导、上海超导、上创超导、深创超导等[45] 全球新材料竞争格局 - 美国在新材料竞争中处于领先地位 日本在电子信息材料领域全球领先 欧洲优势在复合材料和化工材料 俄罗斯在航空航天金属材料有深厚积淀[47] - 中国新材料呈现散而不强特征 尚未诞生利润、规模的全球性巨无霸企业[47] - 全球新材料垄断于美、日、欧等发达国家 中国在产业规模、研发技术、生产设备等方面仍有较大差距[51] - 国内中高端市场外资企业依然处于领导地位 尽管部分头部企业在先进高分子材料等领域有关键性技术突破[51] - 多类新材料国产化率仍处较低水平 部分半导体材料国产化率不足5%[54] - 高端材料仍被国外品牌垄断 如先进封装领域用环氧塑封料[54] 新材料行业发展驱动因素 - 全球内生经济增长停滞 逆全球化贸易保护主义崛起 地缘及贸易冲突加剧 新材料技术突破是各国竞争的底层技术[55] - 发达国家产业回流和再工业化是国产自主可控的重要驱动因素[55] - 21世纪发达国家持续出台新材料国家战略计划 美国、欧盟、日本、德国等均将新材料放在重要国家战略位置[56] - 新材料是国内外经济体竞争重要着力点 是中国从制造业大国迈向制造业强国的必要环节[56] - 新材料行业CAGR达18% 远高于GDP增长[61] - 细分领域增速显著：半导体材料增速50%、新能源材料52%、生物医用材料87%、AI服务器高频高速材料60%、新能源汽车MLCC 100%、折叠屏UTG玻璃30%[61] - 主要驱动因素包括国产替代深化、技术迭代红利、新兴场景拓展[62] 新材料行业投资特点 - 行业具有"三高三长"特点：高投入、高难度、高壁垒 研发周期长、验证周期长、应用周期长[65] - 投资存在不可能三角：高收益、低风险、管理规模三者无法兼顾 必须在收益、风险、规模做出取舍[68] - 小而美基金追求高收益+低风险 不追求绝对规模 头部综合基金追求高收益+大规模 通过规模效应提高容错率 稳健型基金追求低风险+大规模[68] - 存量博弈市场中 卷、难是必然趋势 退出机会往往比价格更重要[73] 有效技术识别框架 - 识别新材料有效技术需采用三维框架 最终必须回归商业本质——新的供需/商业闭环[78] - 持续有效供需是判断新材料是否为有效技术的关键点 需从供给、需求双向遴选[78] - 维度一：功能/成本技术迭代带来新需求 如钛合金粉末技术升级&3D打印良品率提升带来钛合金新需求[81] - 维度二：新产品新技术路径诞生新供给催化新需求 如CVD气相沉积硅碳路线通过多孔碳骨架储硅 性能显著提升[87] - 维度三：新业态新应用场景驱动新需求催生新供给 如商业航天时代推动高强高导铜合金/碳纤维/CMC等新材料发展[89]

韩国政府产业技术发展计划 - 韩国政府设定目标到2030年将碳化硅功率半导体技术自给率从10%提升至20% [2][3] - 政府将优先推进四个国家战略性先进材料及零部件项目（碳化硅功率半导体、液化天然气储罐、石墨烯和特殊碳钢）及一个K-食品项目 [2] 碳化硅功率半导体 - 碳化硅半导体应用于电动汽车、可再生能源和航空航天等未来先进产业 [3] - 全球碳化硅半导体市场规模预计以年均20%速度增长 从2024年34亿美元增至2030年103亿美元 [3] - 政府将支持从材料、器件到模块的整个供应链核心技术开发并培养专业人才 [3] 液化天然气储罐 - 韩国在液化天然气运输船订单量位居世界第一 但储罐部分缺乏自主技术需支付技术许可费 [4] - 政府将启动国产化示范项目 开发自主技术并推进相关材料和零部件进步 [4] 石墨烯技术 - 韩国已掌握石墨烯核心原始技术 但商业化处于早期阶段 目前仅向显示器散热材料等部分领域供应原型产品 [5] - 政府将积极支持石墨烯商业化技术开发 并通过供需企业合作项目推动技术成果落地 [5] 特殊碳钢 - 韩国在高附加值厚板、造船及能源用钢板、汽车用高附加值低碳钢板等领域拥有世界顶尖技术 [5] - 与欧盟和日本的技术竞争加剧 政府将支持下一代特殊碳钢开发并培养博士级专业人才 [5] K-食品产业 - K-食品已连续九年创下年度出口新高 政府将通过指定出口枢纽海外机构和扩建联合物流中心加强出口竞争力 [6]

核心观点 - 煤炭行业在"十四五"期间实现高质量发展 通过提升供给保障能力 优化生产布局 推动绿色低碳转型 强化科技创新 深化改革和提升安全治理能力 全面增强能源安全保障能力并推动产业现代化 [3][12] 煤炭供给保障能力 - 全国煤炭储量增至2186亿吨 2024年产量达47.8亿吨 较2020年增加8.8亿吨 [4] - 四年累计生产煤炭181.8亿吨 占全国一次能源生产总量66.6% [4] - 煤炭铁路发运量从23.6亿吨提升至28.2亿吨 多式联运体系更加畅通 [4] 生产开发布局优化 - 西部地区原煤产量从23.2亿吨增至30.4亿吨 占比提升4.2个百分点 [5] - 晋陕蒙新四省区产量达39亿吨 占全国81.6% 较2020年提升3.4个百分点 [5] - 新疆产量达5.4亿吨 较2020年增加2.7亿吨 "疆煤外运"突破1.3亿吨 [5] 产业结构现代化 - 煤矿数量降至4300处以内 平均单井规模提高至170万吨/年 [6] - 千万吨级煤矿达83处 产能13.6亿吨/年 较2020年增加31处和5.4亿吨产能 [6] - 企业布局新兴产业集群 包括算力、新材料、高端装备和新型储能等领域 [6] 绿色低碳发展 - 大型矿区煤矸石综合利用率74.1% 矿井水综合利用率74.2% 土地复垦率57% [8] - 原煤生产综合能耗降至7.9千克标准煤/吨 综合电耗降至23.7千瓦时/吨 [8] - 煤炭向原料与燃料并重转变 煤基特种燃料和可降解材料产业取得进展 [8] 科技创新驱动 - 智能化产能占比超55% 人工智能应用于百余场景 露天矿无人驾驶车辆年均倍速增长 [9] - 数字产业主要指标保持30%增长 发明专利年均增长超25% [9] - 行业科技贡献率提至60% 获国家科技奖励3项和中国专利奖85项 [9] 行业改革深化 - 电煤市场化改革和资源有偿使用制度改革取得突破 [10] - 26家煤炭企业上榜中国企业500强 6家上榜财富世界500强 [10] 安全生产治理 - 安全生产法律法规体系完善 推进灾害超前治理和职业病防治 [11] - 安全风险监测预警体系加快建设 煤矿安全保障能力显著增强 [11]

材料技术突破 - 石墨烯改性铜金属复合材料导电率达到118% IACS 显著高于纯铜的100% IACS和银的106% IACS [1][3] - 新材料导电率比银高10% 比普通铜高15%以上 [3] - 材料具备优异导热性能 散热效果优于传统铜材 [3] 性能优势 - 导电率提升显著降低电阻 减少电能传输过程中的损耗 [3] - 实验室测试显示电机功率密度提升20-30% [3] - 材料可应用于高温工作环境 提高设备效率并延长使用寿命 [3] 应用领域 - 可广泛应用于消费电子领域包括手机和电脑 [3] - 适用于电动汽车 高铁等大功率电机场景 [3] - 在轨道交通和航空航天等高精尖领域具有应用潜力 [3] 产业化进展 - 已完成工程化制造技术开发 [3] - 具备大规模量产基础 即将从实验室走向市场 [3] - 研发团队经过上千次实验突破材料配比技术 [3]

投资交易 - 道氏技术控股子公司香港佳纳以自有资金3000万美元（约2.13亿人民币）认购强脑科技Pre-B轮优先股，获得少数股东权益 [1] - 强脑科技目前处于Pre-B轮融资阶段，市场传闻其正以超13亿美元估值洽谈约1亿美元IPO前融资，可能为后续在香港或内地IPO做准备 [4][5] 公司业务与技术 - 强脑科技成立于2015年，专注于非侵入式脑机接口技术研发，通过头皮表面采集信号，安全性更高、适用范围更广 [3] - 公司已推出智能仿生肢体和脑机智能安睡仪等产品，技术正从实验室走向商业化应用 [3] - 道氏技术主营新材料研发，包括固态电池材料、碳材料和陶瓷材料，其石墨烯和碳纳米管产品具备优异导电性、机械强度和柔韧性，适用于电子皮肤等先进制造 [7] 战略协同 - 道氏技术入股强脑科技旨在借助其在医疗康复、教育消费和人机交互领域的脑机接口技术经验，增强"AI+新材料"生态赋能与商业化落地能力 [7] - 道氏技术的碳材料产品与强脑科技在仿生肢体等设备研发中的需求高度契合，可推进碳材料在电子皮肤等关键零部件领域的应用 [7] 财务数据 - 道氏技术2025年上半年营业收入36.54亿元，同比下降11.64%；营业成本29.04亿元，同比下降15.08% [9] - 研发费用为88.68百万元，同比大幅减少41.39%，主要因直接研发材料投入及人员费用减少 [7][9] - 管理费用同比增长11.14%至2.36亿元，财务费用增长4.50%至2497万元，所得税费用增长34.21%至5259万元 [9] 融资历史与估值 - 强脑科技自2016年以来完成多轮融资，包括2016年天使轮、Pre-A轮550万美元、2019年A轮、2020年B轮（跻身独角兽）、2023年7月浙江东方领投2亿美元、2025年6月募集6.5亿美元 [10] - 公司累计融资超过10亿美元，当前估值可能达50亿美元 [10] 行业现状 - 脑机接口行业属于新兴行业，截至2024年底强脑科技尚未盈利 [9] - 行业在技术成熟度、商业化落地进度和市场发展格局方面存在不确定性 [10]

行业定位与发展战略 - 新材料产业被确定为黑龙江省"4567"现代化产业体系的主攻方向之一 [1] - 行业处于转型关键期 人工智能与大数据重塑研发模式 集成电路及新能源领域高端需求持续攀升 [1] - 需推动产业链从"点"到"链"突破 聚焦石墨及超纯靶材等优势领域 [1] 资源与技术基础 - 黑龙江拥有全国占比高的石墨储量 需推动向石墨烯及新能源电池等高端应用延伸 [2] - 哈工大及哈工程等院校在复合材料研发领域积累深厚底蕴 为产业提供技术基石 [1] - 需打通实验室到生产线的"最后一公里"以实现科研成果落地 [2] 发展路径与方向 - 产业应向高性能多功能化 绿色化及低成本化方向发展 [2] - 需依托扎实工业基础 通过材料迭代与技术进步带动传统产业升级 [1] - 需贯通资源优势 科研优势与产业优势 走具有区域特色的高质量发展之路 [2]

上半年业绩与经营状况 - 上半年负极市场价格处于低位 原材料价格虽先涨后跌但仍高于去年同期 导致公司成本承压[1] - 二季度盈利能力弱于上年同期 但较今年一季度已有明显好转[1] - 公司与LG新能源 比亚迪 国轩高科等核心客户保持稳定合作 并新增动力电池客户极耀 储能电池客户楚能新能源等[1] 下半年展望与产能规划 - 下半年核心客户订单量有所增加 新客户预计在第四季度放量 产能利用率将进一步提升 毛利率将有所改善[1] - 公司目前根据客户需求排产 产销平衡 不存在生产过剩导致大量存货的情况[5] - 结合下半年行业需求预期增长 当前产能与市场需求匹配[5] 项目进展 - 上海碳峰产业园项目预计2026年初达到可租可售状态 招商工作已与多家企业及服务单位达成入园意向[1] - 研发中心建设项目预计2026年7月完成 相关设备采购已基本完成[2] - 6万吨人造石墨负极材料一体化生产基地建设项目预计2026年12月建设完成[2] 研发与产品战略 - 公司研发及产品规划聚焦硅碳负极 硬碳负极 石墨烯等新兴技术方向[4] - 硅碳负极已布局 具备产业化基本条件 现与多家企业合作 产品处于送样小试阶段[4] - 公司坚持做强做大新型碳材料产业 致力于成为一流的新型碳材料制造商[3] 行业环境 - 2025年上半年负极材料面临下游去库存 供需失衡和价格下行等挑战[3] - 动力电池 储能等下游需求长期增长趋势未变[3]