行业核心观点 - 全球人形机器人产业竞争焦点已从自动化转向智能化，核心命题是让机器自主完成复杂多变的任务 [2] - 宝安区作为中国制造业重镇，正通过其强大的产业生态成为全球机器人产业的关键“试验场”和“产业化枢纽” [2] - 宝安区机器人产业增加值占深圳市的四分之一，截至2024年该区机器人领域重点企业达210家，数量全市第一 [16] 供应链与核心零部件 - 宝安企业在机器人核心零部件“灵巧手”领域具备全球竞争力：兆威机电是特斯拉Optimus灵巧手一级供应商，产品具备17个主动自由度 [6]；舞肌科技灵巧手拥有20个全驱动自由度，指尖载荷近50牛 [7]；果力智能自研“刚-柔-软耦合”灵巧手性能覆盖90%抓取需求，并将价格降至千元级，出货量全球第一 [8] - 宝安供应链深度融入全球顶级机器人公司：长盈精密、兆威机电等为Figure AI提供关节、轴承、传感器和无刷电机等关键零部件 [9] - 在机器人“筋骨”驱动传动系统领域实现突破：同川科技攻克谐波减速器技术 [10]；鹿明机器人自研关节模组峰值扭矩高达360N·m，使机器人实现1秒内从平躺到稳定站立 [11] - 宝安区是“全国PCB第一区”，拥有鹏鼎控股、景旺电子等世界级企业，为机器人提供高质量电路板 [11] 技术创新与智能化 - 宝安企业在机器人“大脑”即AI大模型与操作系统上取得进展：自变量机器人实现端到端统一的“Great Wall”操作大模型 [12]；海清智元泛安全AI大模型已在数十个场景落地 [12]；华成工控驱控一体技术实现即插即用和规模化应用 [12] - 墨影科技开发“墨影天工系统”，旨在构建机器人的“安卓系统”，可将机器人部署周期从数月压缩至数周 [12] - 鹿明机器人LUS2搭载高达275TOPS算力的“小脑”，实现“力”与“智”的协同 [11] 产业生态与集群优势 - 宝安区构建了独特的“产业公地”生态，核心零部件企业达83家，工业机器人企业72家，人形机器人企业10家 [16] - 产业生态提供极高效率，企业可在1小时内配齐所有零件，实现快速迭代和低成本样品制作 [17] - 前海宝安中心区沿岸正形成由顶尖算法、头部企业与创新平台构成的“具身智能港”，华为、腾讯等巨头及众多头部企业聚集 [13] 人才与资本 - 宝安汇聚顶尖人才，机器人赛道已涌现8家上市公司、6家单项冠军、2家独角兽企业、18家国家级专精特新“小巨人”企业 [19] - 人才政策覆盖从顶尖科学家到工程师和高级技工，设有“宝安工匠”评选 [19] - 初创公司获得资本青睐，例如鹿明机器人成立半年即获得近2亿元天使轮融资 [18]

市场表现 - 创业板指飙涨5.15%至3053.75点 创2022年1月下旬以来新高[1][2] - 深证成指上涨3.36%报12979.89点 上证指数上涨1.65%报3875.31点[1] - 全市场成交额达2.46万亿元 较前日增加超4600亿元[1] - 超4200只个股上涨 光模块(CPO)板块涨近10%[1] 领涨板块 - 算力产业链领涨 覆铜板/光芯片涨超8% 电路板/服务器涨超7%[1] - 半导体/券商行业指数涨幅居前 贵金属/旅游/创新药板块调整[2] - 胜宏科技涨超16% 中际旭创涨超14% 寒武纪涨近9%[2] 资金动向 - 北向资金全天净流入超80亿元 重点加仓科创板权重股[2] - 两融余额连续11个交易日增长 融资余额达2.31万亿元创年内新高[2][7] - 华林证券将信用业务规模上限调整为80亿元 半年内两度上调[8] 外资态度 - 美国投资者对中国市场关注度升至2021年以来最高水平[3] - 超九成投资者愿意增加对中国市场敞口 兴趣延伸至人工智能/半导体/机器人领域[3] - 投资偏好顺序为ADR/港股/A股 部分基金通过ETF和股指期货参与[3] 机构观点 - 全球AI算力需求爆发推动企业订单能见度延伸至2026年[2] - 海外云厂商资本开支维持19%复合增速 产业基础设施地位稳固[5] - 美联储降息在即 A股赚钱效应有望吸引场外资金进场[9] 配置策略 - 科技成长+稳健收益双轮驱动 聚焦AI算力/半导体/人形机器人前沿赛道[10] - 高分红板块优选水电/通信运营商/能源/银行等现金流充裕行业[10] - 关注股价赔率合适的AI应用和国内半导体先进制程方向[11]

全球PCB产业转移趋势 - 东南亚成为全球PCB制造重镇 2024年泰国、马来西亚、越南三国PCB产值合计达86亿美元 占全球总产值10.8% [1] - 全球供应链重组浪潮持续推进 东南亚正发展为全球制造扩产的重要据点 [2] 美国关税政策影响 - 特朗普政府推动对等关税政策 越南已完成对美关税谈判 新公告税率为20% 但对第三地转运商品加征40%惩罚性关税 [1] - 泰国面临36%潜在税率 马来西亚面临25%潜在税率 税率调升延至8月1日生效 尚存谈判空间 [1] - 关税政策对电子、汽车零组件与太阳能板等主要出口产业形成严重冲击 泰国受影响程度最为显著 [1] 东南亚产业面临挑战 - 制造业面临人才短缺问题 基层与技术人力供给吃紧 影响新产线稳定运作与产能释出 [2] - 人力瓶颈拖慢整体产业扩张步伐 对良率提升产生负面影响 [2] 产业发展应对措施 - 东南亚三国通过制度调整、财税激励、产业升级与出口市场多元化来分散对美市场依赖 [1] - 成立泰国联谊会并携手泰国高校开展产学合作 将于8月22日在曼谷举办泰国PCB学院成立仪式 [2] - 企业布局需评估供应链成熟度、人才教育资源与区域政治稳定性 建立在地干部培育机制 [2] 未来发展前景 - 若能妥善应对挑战并结合政策支持及产业链整合 东南亚有望在未来十年跃升为全球PCB与电子供应链核心节点 [2] - 产业积极提升在全球供应链中的战略地位 通过多元化策略降低对单一市场依赖 [1]

今年的《政府工作报告》提出："大力发展县域经济""因地制宜发展新质生产力"。县域经济是国民经济 的微观基础和"毛细血管"，也是发展新质生产力的重要场域。即日起，本版推出系列评论，从各具特色 的县域经济，观察新质生产力在中华大地扎根的深度和广度，为稳定预期、推动高质量发展凝聚智慧和 力量。 ——编者 "十年磨一剑"，并非简单地重复一件事，而是在追逐时代浪潮的过程中不断解决新问题 大屏幕前，生产细节纤毫毕现；厂房深处，机器人携带着物料穿梭往来；自动化机械宛如精密印刷机， 将一块块电路板（PCB）精准地"打印"出来……走进江西赣州信丰县的高新技术产业园区，高端生产线 令人眼前一亮。 信丰是一个传统农业大县，以盛产赣南脐橙而闻名，如今却在电子信息产业这一赛道上闯出了名堂。短 短几年时间，当地聚集了30多家上市企业，其中电子信息产业就有19家。2024年，信丰县规上电子信息 产业实现营收226.6亿元，同比增长15%。 从推出全省首创的"免带证"办理服务，到实施"拿地即开工、竣工即投产"的高效审批模式，再到举办政 企早茶会等点对点解决实际困难，信丰不断完善培育产业的政策举措，并将之落实到服务企业的具体行 动中。 看准赛 ...