市场整体表现 - A股三大指数集体回调，沪指下跌0.81%，深证成指下跌0.92%，创业板指下跌1.16%，沪指日K线呈现三连阴 [1] - 沪深两市成交额为19261亿元 [1] 领涨板块与驱动因素 - 传媒与半导体相关ETF领涨市场，其中豆粕ETF上涨2.44%，传媒ETF（512980）上涨2.38%，多只半导体设备ETF涨幅超过2% [2] - 阿里巴巴AI产品“千问”APP公测版上线，基于自研大模型并采取免费策略，标志着公司AI战略从企业服务向个人消费市场迈出关键一步 [3] - 东方财富证券看好互联网科技龙头及传媒板块，游戏板块建议关注产品储备丰富的公司，影视板块建议关注受益于政策驱动和AI技术的公司，广告营销板块建议关注互动新场景及程序化广告布局的公司 [3] 回调板块与行业观点 - 电池相关ETF回调居前 [4] - 广发证券指出固态电池拥有能量密度高、安全性强等优势，全球主要电池企业已明确量产时间表，预计2027年至2028年进入量产阶段，建议关注具备整线交付能力及受益于工艺边际变化的设备厂商 [4] 市场活跃度 - 短融ETF（511360）成交额居首，达185亿元，银华日利ETF（511880）等成交额紧随其后 [5] - 5年地方债ETF（511060）换手率居首，达180%，基准国债ETF（511100）等换手率居前 [5]

跨境ETF表现 - 10月27日至31日，日经225ETF领涨，周涨幅达10.23%，中韩半导体ETF和日经ETF（159866）周涨幅均超过8% [1][1] - 10月份，日经225ETF以21.72%的涨幅成为月度涨幅最大ETF，日经ETF（159866）、中韩半导体ETF、纳指科技ETF等多只跨境ETF月涨幅超过10% [2][2] - 多家基金公司频繁发布旗下跨境ETF的溢价风险提示公告 [2] A股主题ETF表现 - 10月27日至31日，投资A股的电池主题ETF和光伏主题ETF涨幅居前，电池ETF嘉实、电池50ETF、光伏龙头ETF（159609）等产品周涨幅均超7% [1][2] - 10月份，投资A股的煤炭ETF、能源ETF广发等产品涨幅较大，月涨幅均超过7% [2] - 10月27日至31日，科创芯片设计ETF以及多只科创芯片ETF领跌，周跌幅均超5%，通信设备ETF、半导体ETF南方等产品周跌幅均超4% [1][2] - 10月份，创新药主题ETF为跌幅较大产品，多只游戏ETF月跌幅超过10% [2] 资金流向 - 10月27日至31日，多只宽基ETF资金净流入额居前，沪深300ETF（510300）一周净流入58.93亿元，科创50ETF、A500ETF基金（512050）、上证50ETF等产品周净流入额均超过20亿元 [1][3] - 科创债ETF持续吸引资金流入，科创债ETF天弘和科创债ETF泰康周净流入额居前，通信ETF（515880）和证券ETF（512880）期间也有较多资金流入 [3] - 10月27日至31日，净流出额较多的是黄金相关ETF，多只产品周净流出额均超10亿元，银行、稀土、化工、电池等行业ETF也有资金流出 [3] 市场成交 - 10月27日至31日，跟踪中证A500指数、科创50指数、沪深300指数等宽基指数ETF，以及跟踪香港证券指数、恒生科技指数、纳斯达克100指数等跨境ETF成交额较大 [1][3] - 香港证券ETF、可转债ETF、科创债ETF国泰等6只ETF在此期间日均成交额超百亿元，多只科创债ETF日均成交额居前 [4] 机构后市观点 - 广发基金投顾团队认为，在景气优势、产业趋势与政策支持驱动下，科技成长方向具备较强关注价值，可重点关注AI产业链、新能源、创新药等领域，同时可关注估值处于相对低位的有色金属、军工等行业 [4] - 金鹰基金预期市场或通过宽幅震荡消化资金面压力，风格趋向均衡，产业升级和科技创新仍是未来五年国内经济主要方向，建议以均衡风格应对市场轮动，科技布局聚焦核心主线，价值风格关注远期业绩改善 [5] - 富国基金表示，中长期看中国资产重估逻辑未改，指数有望延续震荡向上趋势，建议关注具备景气支撑与政策支持的AI软硬件、半导体、机器人、创新药和军工等领域，以及受益于“反内卷”政策、海外降息的化工、有色、工程机械、新能源等方向 [5]

新能源板块表现 - 10月29日新能源概念爆发，储能方向掀涨停潮，光伏主题ETF在涨幅榜前十中占据九席，涨幅均超8% [1] - 光伏ETF龙头（560980）大涨7.90%，成交额超1亿元，今年以来涨超46%，其标的指数中证光伏龙头30指数今年以来涨超41%，相较光伏产业指数跑出9个百分点超额收益 [4] - 中国9月光伏新增装机量为9.7GW，环比8月上升31.79% [4] - 储能电池ETF广发（159305）涨超5%，全市场规模最大的电池ETF（159755）涨超3%，最新规模超164亿元，近1月获资金净买入超33亿元 [4] - 电网ETF（159320）、环保ETF（512580）及碳中和ETF龙头（560550）均涨超3%，环保ETF（512580）为同类规模最大品种，最新规模13亿元 [5] - 稀有金属ETF（159608）与材料ETF（159944）双双涨超3%，受益于新能源车、高端制造等领域对上游原材料强劲需求 [5] - 具体ETF涨幅数据显示，创业板50ETF富国（159371）今日涨幅12.29%，多只光伏相关ETF涨幅在8%至8.81%之间 [6] 宽基指数ETF表现 - 10月29日创业板指涨近3%，创近4年新高，沪指站稳4000点 [4] - 低费率百亿级宽基创业板ETF广发（159952）单日上涨2.97%，成交额近7亿元，今年以来涨52.36%，10月以来日均成交额超5亿元，最新规模超140亿元，综合年费率0.20%为全市场最低一档 [5] - 前一个交易日（10月28日），沪深300ETF、上证50ETF、A500ETF基金等多只宽基指数ETF呈现资金净流入态势 [3] 债券型ETF成交 - 10月29日债券型ETF成交活跃，短融ETF、香港证券ETF、信用债ETF基金等8只ETF成交额超百亿元，其中有7只ETF前一交易日成交额也超过百亿元 [2][9] - 具体成交数据显示，短融ETF（511360）当日成交额333.07亿元，银华日利ETF（511880）成交额175.07亿元，香港证券ETF（513090）成交额148.72亿元 [10] 银行板块表现 - 10月29日跌幅居前十的ETF均是银行主题ETF，银行ETF易方达（516310）跌1.97%，银行ETF天弘（515290）、银行ETF指数（512730）等跌幅均超1.9% [7][8] 资金流向 - 10月28日资金净流入数据显示，科创债ETF天弘（159111）前一个交易日资金净流入28.10亿元，近一周净流入43.43亿元，华宝添益ETF（511990）前一日净流入22.63亿元，近一周净流入38.26亿元 [11] - 沪深300ETF（510300）前一日资金净流入14.87亿元，上证50ETF（510050）净流入14.34亿元 [11] 行业观点与规模数据 - 民生加银基金建议关注以AI算力及应用、半导体自主可控、固态电池、商业航天、可控核聚变为代表的方向 [12] - 广发基金基金经理姚曦认为，美国CPI数据不及预期及美联储预期降息将对金价形成阶段性推动力，中长期看金价上行基本面趋势或仍未变化 [12] - 截至三季度末，非货币ETF、ETF联接基金及其他场外指数基金规模合计约8万亿元，易方达基金和华夏基金的公募指数产品规模超万亿元 [13]

市场表现 - 电池主题ETF在10月10日大幅回调，多只锂电池、电池ETF单日跌幅超过7%，例如锂电池ETF下跌7.44%，电池ETF嘉实下跌7.30% [1][2] - 除电池主题外，集成电路、科创芯片、新能源等主题ETF也跌幅居前，多只科创芯片ETF跌幅在6.54%至6.69%之间 [1][2] - A股三大主流股指当日均收跌，创业板指数跌幅最大，达到4.55%，科创50指数跌超5% [1] - 在10月10日之前，电池主题ETF自8月初以来最大区间涨幅超过70%，创业板新能源ETF和多只科创芯片、储能电池ETF同期涨幅超过55% [3] 调整原因分析 - 市场短期大跌主要受情绪扰动和部分资金选择获利了结影响 [1] - 商务部对锂电池实施出口管制，引发市场对行业出口前景的担忧，导致锂电池板块个股及ETF承压 [3] - 多家券商将部分芯片股的融资融券折算率下调至零，对短期市场情绪产生扰动，引发芯片板块获利了结 [3] - 市场波动放大还受对人工智能领域估值泡沫的担忧、全球贸易摩擦不确定性加剧、投资者风险偏好下降等因素共同影响 [3][4] - 美元指数持续走强，美联储不急于降息的信号以及美国经济数据优于预期，引发全球风险偏好收敛，对A股市场情绪带来外溢影响 [4] - 高风险偏好资金减仓以及部分个股估值偏高，触及融资规则引发资金高低切换操作，加剧了市场波动 [4] 行业基本面与后市展望 - 有观点认为，锂电池出口管制对企业日常经营可能不会产生显著影响，并体现了国内锂电产业链在全球市场的技术竞争力 [4] - 短期来看，因资金筹码、事件冲击、交易情绪变化带来的调整，可能为投资布局提供了较好时点 [4] - 长远来看，在无风险利率下行、宽流动性、盈利预期好转、资产重估的背景下，股市后续表现仍旧值得期待 [4] - 节假日期间内外部利好叠加，节后市场不具备大级别的调整风险，有望逐步积攒向上动能，科技成长占优的风格可能延续 [4]