张江人工智能创新小镇规划 - 位于浦东新区张江科学城核心区域 规划面积2平方公里 东至申江路 南至华夏中路 西至金科路 北至川杨河[1] - 以模力双塔 模力社区 模力岛等70余万平方米产业空间为核心 依托100万平方米配套商业会展设施及周边7000套人才安居房源[1] - 构建集研发 生态 应用 生活于一体的产业生态圈 实现人 技术 场景与AI相融共生[1] 发展目标 - 到2027年新集聚AI企业500家以上 完成大模型备案100个 培育全球领军企业3-5家[1] - 远期至2030年新集聚1000家人工智能企业 实现千亿产业规模[1] - 自今年7月28日概念发布以来 已有40余家新增相关企业落地 20家企业作为首批入驻企业正式亮相[1] 政策支持体系 - 浦东配套出台"张江人工智能创新小镇高质量发展十条" 从多维度构建支撑体系[2] - 空间载体租金低至1元/平方米/天 人才公寓提供7至14天免费创业住宿 月租金不超过2000元的最长3年低租金青年公寓支持[2] - 发放算力券 模型券 语料券 最高给予100%且各100万元补贴[2] - 开放建设AI+示范应用场景 标杆示范场景最高给予1000万元支持 研发创新公共服务平台最高支持2000万元[2] 产业基础现状 - 张江已汇聚600余家人工智能企业 涵盖模型 算力 数据及具身智能等领域[2] - 拥有3万余名从业者 2024年人工智能产业规模达1140亿元[2] - 构建起覆盖基础层 技术层与应用层的全栈式产业链生态[2] 服务与资金支持 - 服务中心通过朋友式交流 伙伴式创业 管家式服务机制 对早期创业团队提供政策+空间+资本打包支持[3] - 高瓴创投 浦东创投集团联合发布规模20亿元的张江人工智能创新小镇链接基金[3] 应用场景建设 - 打造产业发展 城市治理 生活服务三位一体示范应用场景 帮助企业打通产业落地最后一公里[3] - 市 区两级联合发布十大应用场景 包括模力盒·智能综合空间 具身智能工场 全域智行环道 全景智能家园等[3]

9月16日，张江人工智能创新小镇正式启幕，计划到2027年新集聚人工智能企业500家以上，完成大模型 备案100个，培育全球领军企业3—5家，远期至2030年将新集聚1000家人工智能企业，实现千亿产业规 模，建成具有全球影响力的人工智能创新策源地和产业转化枢纽。 张江人工智能创新小镇位于张江科学城核心区域，规划面积2平方公里，以模力双塔、模力社区、模力 岛等70余万平方米的产业空间为核心，依托张江科学会堂等100万平米配套商业会展设施和周边3公里内 7000套人才安居房源，构建融"研发、生态、应用、生活"于一体的产业生态圈，加速"人、技术、场 景"与人工智能相融共生。 推介会还举行了张江人工智能创新小镇服务中心启用仪式，发布市、区两级十大应用场景需求，举行张 江人工智能创新小镇生态伙伴合作仪式、落地企业合作仪式，标志着上海人工智能应用创新迈入"生态 化集聚、规模化落地"新阶段。 据悉，自在2025世界人工智能大会上发布小镇概念以来，已有40余家企业落地小镇。云天励飞、加速纪 元、隐拓智安等20家企业作为首批入驻张江人工智能创新小镇的企业正式亮相。 作为全国首个人工智能创新应用先导区，浦东人工智能产业已形成全 ...

政策发布背景与目标 - 工业和信息化部产业发展促进中心湾区制造业创新成果产业化服务中心将于9月18日举办智能机器人全产业链优质项目供需与政策交流座谈会 推动机器人产业链需求侧与供给侧深度协同 [1] - 广州开发区 黄埔区于7月3日推出"人工智能+机器人"系列政策 包含4大政策近40条措施 最高给予1000万元扶持 以政策创新激活产业动能 [2] - 黄埔区积极抢抓人工智能机遇 充分发挥产业链完备 算力资源充沛 应用场景丰富等优势 深入实施"人工智能+"行动 着力构建人工智能产业高质量发展新格局 [6] 人工智能产业政策细节 - 发放"算力券""模型券""场景券""数据券" 对符合条件企业每年最高可享受1000万元成长支持 1000万元算力券 1000万元场景券 100万元模型券 [11] - 支持可信数据空间建设最高100万元 数据资源入表按服务费用30%每家企业年最高10万元 数据交易所交易按金额3%最高20万元 [8] - 支持工业软件集聚区企业根据营收情况每家每年最高1000万元 企业数字化转型促进中心最高500万元 产业级开源矩阵最高100万元 [8] - 对研究开发费用200万元及以上科技型企业按研发费用最高1%分档扶持 每个企业最高1500万元 [20] 具身智能产业政策细节 - 对具身智能机器人产业重大项目最高给予5000万元 新引进核心零部件与整机制造项目按投资额5%最高500万元 [8] - 提供最高1000平方米办公研发生产场所补贴 年度服务收入超500万元平台按收入10%最高100万元 [8][13] - 对连续两年整机产品销售额超1000万元企业按销售额5%最高100万元扶持 人形机器人整机企业最高300万元 [9] - 开放不少于50个应用场景 遴选不超过10个案例按投入50%最高200万元 行业交流活动按费用20%最高50万元 [9] 集成电路产业政策细节 - 提升高端芯片设计能力 按流片费用40%分档最高500万元 核心设计工具国产化替代按采购金额30%最高100万元 [10] - 推进材料 设备和零部件强链补链 对新引进产业化项目按设备投资额15%分档最高1000万元 [10] - 推动集成电路产业构建自主可控生态 对符合条件企业最高1000万元扶持 [14] 超高清视频与新型显示产业政策细节 - 国家级重大创新平台按技术服务收入10%最高100万元 高增长配套企业每个最高200万元 [11] - 应用场景创新项目按终端设备和软件购置费用10%最高100万元 自主品牌建设最高100万元 [11] - 支持特色产业园发展 对示范特色产业园区每年最高300万元扶持 [11] 产业基础与发展规划 - 新型显示产业2024年产值超1500亿元 面板产能占全市超76% 集聚华星光电 视源 创维等龙头企业 [16] - 集成电路产业规模近300亿元 集聚粤芯 新锐光 广芯封装等优势企业 上下游企业超150家 [16] - 机器人与具身智能领域集聚高新兴 凌度智能 华工超级机器人研究院等企业 依托每年超2000亿元固投体量提供场景动力 [17] - 大力聚集风投创投机构 为人工智能 具身智能等产业提供全生命周期融资服务 [22] 企业反馈与支持措施 - 政府发放算力券直接降低心理大模型训练成本 场景券加速AI技术在医疗健康 教育等领域规模化应用 [13] - 政策在研发支持上提供真金白银帮助 覆盖算力 生态 场景 数据等多方面补助 帮助企业渡过初创期资金问题 [20] - 做好政策画像与企业画像精准匹配服务 让好政策持续滴灌好企业 激活企业发展新动能 [17] - 结合细分产业领域特色优化营商环境 把政策发布开在一线 政务服务送到一线 企业咨询答在一线 [22]

广州外资企业投资概况 - 广州现有外资企业5万家 占全市企业总数2% 但创造近20%规上服务业营收 30%进出口总值和40%规上工业增加值 [2] - 2025年1-7月新设外资企业5412家 同比增长9.3% 占全国新设外资企业数量七分之一 全省近三分之一 [2] - 实际使用外资166亿元 其中高技术产业占比40.2% 制造业外资增长11.0% [2] 人工智能产业政策支持 - 构建省市区三级政策支持体系 省级对创新中心建设等四类项目单项最高支持5000万元 [5] - 市级设立200亿元人工智能产业投资基金 首创算力券等"四券支撑"机制 重点研发项目最高支持1000万元 [5] - 区级实施精准扶持 海珠区对单个人工智能大模型企业年奖励最高1000万元 集成电路设计企业最高5000万元 [5] 人工智能产业发展现状 - 全市人工智能企业约1800家 形成覆盖产业链上中下游的完整生态 [6] - 形成"一核引领 多点支撑"产业布局 白云区每年投入4亿元支持机器人产业应用场景开发 [7] - 成立市委书记市长双牵头的人工智能高质量发展领导小组 组建市人工智能产业办公室统筹推进 [7] 外资企业服务体系 - 建立重点外资企业"白名单"和跨国公司直通车等常态化联系机制 [7] - 符合条件外资企业最高可获年度5000万元奖励 累计最高1.5亿元 跨国公司总部和全球研发中心分别最高奖励1300万元和600万元 [2] - 2025年已累计拨付外资奖励资金2.4亿元 [2] 产业协同发展举措 - 举办人工智能外资沙龙活动 设置民企与外资企业对接环节 IBM及上下游企业代表分享投资经验 [6] - 外资沙龙依托"益企行"企业服务机制 以季度常态化模式举办 2025年已举办生物医药与大健康 时尚消费等专题沙龙 [1] - 粤港澳大湾区具备成熟制造业产业链 在技术储备和场景储备方面有较好基础 [3]

地方政府支持人工智能产业政策 - 北京经济技术开发区2025年上半年算力券于8月22日至9月12日开放申报 [1] - 成都市每年发放不超过1亿元算力券支持高质量算力服务 按不超过年度模型使用费用30%给予最高100万元模型应用补贴 [1] - 河南省每年发放总规模不超过5000万元算力券 设立30亿元人工智能产业基金开展投补联动和投贷联动 [3] - 上海市发放6亿元算力券 3亿元模型券和1亿元语料券降低智能算力成本并扩大AI应用 [2] 产业支持措施核心方向 - 算力券直接降低企业使用智能算力门槛 让初创团队能使用顶级算力资源 [2] - 语料券解决高质量训练数据获取难题 避免模型因数据短缺出现"营养不良" [2] - 通过"算力折股"和"数据入股"等创新模式将资源转化为资本 [4] - 对获得天使投资、风险投资和私募股权投资的企业给予金融奖励 [3] 政策实施必要性 - 人工智能产业具有高投入、长周期特点 算力、数据和模型训练环节成本高昂 [3] - 中小企业因高昂成本被挡在门外 算力券破解企业"算不起"困境 [2][3] - 有利于破解产业发展核心瓶颈 降低技术研发门槛并激活创新动能 [3] - 优化资源配置提升要素利用率 加速技术落地培育先进产业生态 [3]

行业投资评级 - 继续看好计算机板块 [3][4] 核心观点 - 上海新政推出总额10亿元专项补贴券 形成算力-模型-语料全链条支持体系 加速大模型生态集聚 [3][5] - 政策将产生显著链式反应 服务器 算力调度与AI应用等多环节有望显著受益 [3][4] - 国内AI应用产业发展进一步加速 [3][4] 补贴政策详情 - 三年内发放6亿元算力券：对租用智能算力主体给予市级最高30%租金补贴 市区协同可实现最多1年最高100%补贴 对自主算力设施部署项目提供最高10%建设支持 [3][5] - 三年内发放3亿元模型券：聚焦大模型垂类应用 对调用第三方大模型API或私有化部署主体补贴最高500万元 [3][5] - 三年内发放1亿元语料券：针对高质量语料采购给予最高30% 500万元采购补贴 [3][5] 技术创新支持 - 对智能芯片 具身智能 脑机接口 智能软件 智算系统等前沿创新项目按总投资最高30%给予支持 单个项目上限5000万元 [3][6] - 对具有战略性 公益性关键项目经市政府批准后可给予最高50%支持 [3][6] - 科学智能百团百项工程计划2年内扶持100个跨领域协作项目 优质项目补贴比例最高70% [3][6] 产品推广激励 - 对具身智能机器人等产品按销售合同额5%给予最高500万元奖励 [3][6] - 对人工智能软件首版次应用补贴最高2000万元 [3][6] 产业生态建设 - 人工智能小镇为创新型企业提供最高100%支持的三券补贴（各100万元）并推行免申即享简化流程 [3][7] - 高层次团队可获一人一策经费支持 优质企业人才最高可获30万元个人奖励 叠加租房补贴 [3][7] - 市级母基金联合社会资本聚焦算力 大模型等赛道 推动设立专题子基金 [3][7] - 对开源社区及优质开源产品给予最高500万元奖励 [3][7]

政府投资基金政策动态 - 国家发改委公开征求《政府投资基金布局规划和投向工作指引》意见 强调突出政府引导和政策性定位 防止同质化竞争和社会资本挤出效应 鼓励降低或取消返投比例 新兴产业领域避免盲目跟风 [2] - 深圳印发《科技创新领域宽容失败履职尽责认定工作指引》 对认定为履职尽责的科研单位和个人免除追责 不影响考核评价与后续财政资金申请 [5] 科技产业基金设立 - 湖北人形机器人母基金总规模100亿元 采用"母基金+项目直投"模式 重点布局机器人核心技术、零部件及工业/服务/医疗等应用领域 前瞻投资"大脑""小脑"等关键技术 [6][7] - 上海市人工智能CVC基金首期规模30亿元 由上海国资投资公司等联合发起 配套出台"人工智能12条"政策 发放6亿元算力券、3亿元模型券、1亿元语料券 [10] - 浦东发布20亿元人工智能种子基金 首期5亿元聚焦种子轮阶段 解决初创团队生存问题 加速基础研究落地转化 目标打造垂类模型生态集聚区 [11] 头部机构动态 - 黑石二季度资产管理规模达1.2万亿美元（约8.6万亿元人民币） 同比增长13%创历史新高 当季为股东分配14亿美元（约100亿元人民币） 基金净值增长为近四年最高水平 [4] - KKR集团新募资280亿美元 资产管理规模同比增长14%至6860亿美元 目前持有1150亿美元可用资金 目标2029年实现万亿美元AUM [8] - 阿里通过无限探索企业间接参投无限启航海河创投基金 该基金与清华大学、天津大学系资本关联 重点投资清华系早期项目 [3] 区域产业基金布局 - 长江产业集团设立50亿元专汽基金 首期5亿元 由长江产投联合随州金控发起 聚焦专用汽车产业链投资 [9] - 扬州航空航天战新基金首支子基金落地 总规模5亿元 母基金出资30% 重点投向航空航天及高端装备领域 已依托中信建投资本资源储备项目 [13] - 长沙湘江通航产业基金完成备案 规模2亿元 聚焦低空经济与航空航天北斗产业 为湘江集团首支该领域专项基金 [14] 专项领域基金进展 - 华基集团与海控利鑫资本合作设立30亿元源网荷储能源基金 投资方向包括绿电直联、用户侧储能等一体化项目 [12] - 四川数字文化基金完成备案 规模2.54亿元 聚焦数字文创、人工智能、沉浸式体验等三大核心领域 [16][17] - 人合资本新募资专项基金"人合同芯" 联合投资紫光同创电子 该公司主营可编程系统平台芯片及EDA工具研发 [19] 母基金运作与遴选 - 苏州高端装备母基金拟出资古玉战新低空产业子基金 首关10亿元（目标15亿元） 主投智能制造与低空经济领域 [20] - 上海三大先导产业母基金启动第三批管理机构遴选 重点支持"投早投小投硬科技" 目标打造世界级产业集群 [24] - 湖北省人形机器人产业投资基金（100亿元）公开招GP 由长江证券联合湖北省引导基金等发起 采用市场化母基金运作模式 [25]

市场表现 - 7月31日早盘科技成长风格强势崛起，创业板指涨超1%，科创综指表现亮眼，双创龙头ETF（588330）场内价格现涨1.11% [1] - 双创龙头ETF（588330）昨日吸金380万元，资金逐步进场布局 [1] - 光模块三巨头领涨，中际旭创涨逾6%，新易盛涨超4%，天孚通信涨逾3% [3] - 软件开发方面，金山办公涨超3%，华大九天涨逾1% [3] - 半导体方面，江波龙涨超2%，圣邦股份、澜起科技跟涨 [3] 成份股涨幅 - 中际旭创涨幅6.67%，总市值2496.47亿元，成交额38.26亿元 [4] - 新易盛涨幅4.64%，总市值1979.42亿元，成交额33.48亿元 [4] - 金山办公涨幅3.12%，总市值1455.42亿元，成交额4.37亿元 [4] - 天孚通信涨幅3.04%，总市值815.12亿元，成交额13.35亿元 [4] - 江波龙涨幅2.29%，总市值266.85亿元，成交额1.45亿元 [4] 行业动态 - 通信（光模块）方面，上海市发放6亿元算力券和3亿元模型券，进一步扩大人工智能应用 [5] - 医药生物方面，药明康德业绩增长带动CXO板块，恒瑞医药与GSK达成协议，国家医保局召开创新药械座谈会 [5] - 电力设备（光伏）方面，产业链价格端初步企稳，硅料、硅片、电池已成功顺价，后续关注组件端顺价情况 [5] 后市展望 - 华宝证券指出，科技（AI、芯片等）、新能源领域轮动性价比回升，成长风格有望接力周期 [5] - 双创龙头ETF（588330）聚焦高成长龙头，囊括新能源、半导体、医疗设备等热门主题 [5] - 标的指数20%涨跌幅限制，效率更高，投资门槛较低，不足百元即可开始投资 [6]

市场表现 - 创业板指上涨1.86% 科创综指上涨1.78% 双创龙头ETF场内价格劲涨2.56% 斩获日线9连阳并上探年内高点0.640元 [1] - 电子行业获主力资金净流入125.96亿元 医药生物行业净流入82.84亿元 通信行业净流入72.67亿元 电力设备行业净流入37.48亿元 高居申万一级行业前四 [3][5] - 双创龙头ETF标的指数前四大重仓行业为电子(38.1%) 电力设备(21.5%) 通信(13.9%) 医药生物(12.8%) [4] 行业板块表现 - 光模块三巨头领涨：天孚通信涨13.83% 市值786亿元 中际旭创涨9.41% 市值2333亿元 新易盛涨8.77% 市值1922亿元 [3] - 医药生物板块强势跟涨：泰格医药涨8.80% 智飞生物涨6.50% 康龙化成涨6.49% [3] - 光伏板块表现亮眼：大全能源涨5.17% 天合光能涨逾4% [3] 政策与行业动态 - 上海发布人工智能支持政策：发放6亿元算力券和3亿元模型券 降低智能算力使用成本 [7] - 医药生物行业获三重利好：药明康德业绩表现强劲 恒瑞医药与GSK达成合作协议 国家医保局召开创新药械座谈会 [7] - 光伏行业出现反内卷趋势：产业链价格端取得初步成效 硅料 硅片 电池已成功顺价 [7] 投资工具特征 - 双创龙头ETF采用跨市场多元配置策略 100%聚焦战略新兴产业 涵盖新能源 半导体 医疗设备等热门主题 [8] - 标的指数选取科创板与创业板市值较大的50只战略新兴产业上市公司 具有20%涨跌幅限制的高弹性特征 [8] - 投资门槛较低 按当前价格计算不足百元即可参与 提供场外联接基金(A类013317/C类013318) [8] 后市展望 - 华宝证券指出科技和新能源领域轮动性价比回升 成长风格有望接力周期板块 [7] - 中信建投关注光伏组件端顺价情况 认为行业已显现反内卷代表性特征 [7]

算力券政策 - 上海市计划发放6亿元算力券以降低智能算力使用成本，支持企业研发和应用大模型 [1] - 芜湖、天津、武汉、杭州、昆明等多地已发放或计划发放算力券，旨在缓解企业算力使用成本高的痛点 [1] - 算力券政策短期内可降低初创企业与中小企业的技术准入门槛，长期有助于引导算力供需匹配 [1] 算力券特征 - 各地算力券适用范围扩大，涵盖智能算力与超算算力 [2] - 多地推出算力券的同时也发布数据券、模型券、语料券等配套措施 [2] - 芜湖市明确数据券和算力券的申报与兑付程序，上海市提出最高100万元算力券、模型券、语料券补贴 [2] 政策效果 - 算力券与数据券等组合措施是"人工智能+"行动的具体表现，将加速技术创新与应用场景拓展 [3] - 这些措施有助于形成"算力-数据-算法-应用"生态闭环，带动人工智能综合实力提升 [3] 人工智能+行动 - 中央经济工作会议和政府工作报告均强调开展"人工智能+"行动 [4] - AI手机、AI电脑、AI眼镜等产品成为消费新热点 [4] - 人工智能产品已覆盖办公协同、工业设计、内容创作等场景 [4] - 截至2024年3月，已有346款生成式人工智能服务完成备案 [4] 发展建议 - 需同步攻克芯片自主、数据合规、绿色算力、标准治理、人才资本五大瓶颈 [5] - 算力券等政策实施需守住公平准入、链上核销等六道关口，防止套利和重复补贴 [6]