（文章来源：每日经济新闻） 国泰海通指出，11月动力电池产销同环比保持增长，动力和其他电池合计产量同比增长49.2%，销量同 比增长52.2%，其中动力电池销量同比增长52.7%。1-11月累计产量同比增长51.1%，累计销量同比增长 54.7%。出口方面，11月动力和其他电池合计出口同比增长46.5%，1-11月累计出口同比增长44.2%。新 能源汽车市场表现强劲，11月产量同比增长20%，销量同比增长20.6%，渗透率达53.2%；1-11月累计销 量同比增长31.2%，累计渗透率47.5%。动力电池装车量快速增长，11月同比增长39.2%，其中磷酸铁锂 电池装车量占比80.5%，同比增长40.7%；1-11月累计装车量同比增长42.0%，磷酸铁锂电池占比 81.2%，同比增长56.7%。新能源汽车市场延续向好态势，动力电池产销量实现同环比增长，受年底翘 尾效应带动，新能源汽车销量有望进一步攀升。 机械ETF（516960）跟踪的是细分机械指数（000812），该指数从沪深市场中选取涉及专用设备、通用 机械等领域的代表性上市公司证券作为指数样本，以反映机械设备行业相关上市公司证券的整体表现。 细分机械指数 ...

行业核心驱动因素 - 北美电力短缺问题正驱动电力设备行业迎来明确投资周期 [1] - 英伟达CEO黄仁勋警示AI算力爆发将引发能源危机，美国电力短缺已制约其AI发展 [1] - 科技巨头或需自建核电等专属电源以应对电力制约 [1] 行业需求与矛盾 - 数据中心面临扩容需求与电力紧缺的核心矛盾 [1] - 数据中心对电力可靠性、灵活性的要求趋近极限 [1] - 在此背景下，高可靠性发电设备（如燃气、核电等）订单有望持续放量 [1] - 储能设备需求将同步增强 [1] - 电网配套设备（如变压器）增长确定性高 [1] 市场机会与增长预测 - 国产发电解决方案已成功切入北美高端市场 [1] - 美国能源信息署预估未来五年新增夏季净发电容量年复合增长率将提升至3.47% [1] - 具备对美供货能力的电力设备产业链公司预计显著受益 [1] 相关金融产品概况 - 机械ETF（516960）跟踪的是细分机械指数（000812） [1] - 该指数从市场中选取涉及工程机械、工业自动化等领域的代表性企业作为指数样本 [1] - 指数旨在反映机械设备行业相关证券的整体表现与发展趋势 [1] - 指数风格配置上更注重成长性和创新性较强的企业 [1]

行业现状与挑战 - 当前动力和储能电池行业因过度竞争导致企业利润率普遍承压 [1] 行业发展趋势与驱动因素 - 通过治理非理性竞争、加强知识产权保护，行业竞争环境将转向技术战与质量战，推动产品价格和企业盈利回归合理区间 [1] - 政策引导下，具备技术、规模和品牌优势的头部企业将获得更多资源，行业集中度有望提升，供需结构将改善 [1] - 海外市场将成为重要增长极，在“合理有序出海”政策支持下，国内企业技术优势有望获得溢价 [1] - 工信部将建立产能监测预警机制，强化质量监督检查，并推动长效制度体系建设，为产业高质量发展创造环境 [1] - 政策与市场协同发力将助力行业突破瓶颈，培育全球竞争力 [1] 相关投资工具 - 机械ETF（516960）跟踪的是细分机械指数（000812） [1] - 该指数从市场中选取涉及工业自动化、专用设备等领域的上市公司证券作为指数样本，主要覆盖具有较高成长性和技术含量的机械制造企业，以反映机械设备行业内优质公司的整体表现 [1] - 该指数风格偏向成长型，适合关注高端制造和产业升级趋势的投资者 [1]

北美缺电对电力设备行业的影响 - 北美缺电主要利好已在海外供应链内的电力设备行业 [1] - 从发输配送用角度拆分，看好发电侧、储能及输配电环节 [1] - 储能领域需求保持较好增长 [1] - SST（固态变压器）技术推进中，四方股份等企业受关注 [1] - AIDC（AI数据中心）的电源需求提升，带动电源设备企业增长 [1] - 液冷技术应用推动英维克等公司发展 [1] 机械ETF（516960）与细分机械指数 - 机械ETF（516960）跟踪的是细分机械指数（000812） [1] - 该指数从市场中选取涉及工业自动化、工程机械等细分领域的上市公司证券作为指数样本 [1] - 指数主要覆盖具有较高技术水平和市场竞争力的机械制造企业 [1] - 指数反映机械设备行业内优质公司的整体表现 [1] - 指数风格上偏向成长与价值的平衡配置 [1]

碳酸锂价格与钠电池发展 - 碳酸锂价格近期大幅上涨，广期所碳酸锂主力合约自10月9日以来涨幅超过30% [1] - 钠电产业链已完成冷启动，行业有望迎来规模扩张期 [1] - 钠电池在性价比、倍率性能、低温性能及电化学稳定性方面具备比较优势，适用于储能、两轮车及A0级以下乘用车领域，成为锂电池的有效补充 [1] 机械ETF（516960）概况 - 机械ETF（516960）跟踪细分机械指数（000812），该指数选取涉及工业自动化、工程机械等细分领域的上市公司证券作为样本 [1] - 指数主要覆盖具有较高技术水平和市场竞争力的机械制造企业，反映机械设备行业内优质公司的整体表现 [1] - 指数风格偏向成长与价值的平衡配置 [1]

储能与锂电行业现状与展望 - 储能行业需求保持较好增长 [1] - 锂电行业各环节总体盈利水平充分压缩，电池价格和盈利水平均处于低水平 [1] - 各环节头部企业开工率普遍较高 [1] - 2025年整体锂电供需态势可能有所好转，电池厂及部分格局较好的材料环节盈利水平将有所修复 [1] 机械ETF与细分机械指数 - 机械ETF（516960）跟踪细分机械指数（000812） [1] - 指数从沪深市场选取涉及专用设备、通用机械等领域的上市公司证券作为样本 [1] - 指数成分股主要聚焦业务集中度高、成长性好的公司 [1] - 行业配置上侧重高端制造和智能制造方向 [1]

电力设备行业 - 2025年国家电网投资规模预计首次突破6500亿元，1-9月已完成固定资产投资超4200亿元，同比增长8.1% [1] - 特高压建设持续提速，陇东—山东、哈密—重庆等工程投运，大同—天津南等项目开工，显著提升跨区输电能力 [1] - 配网智能化、数字化成为新型电力系统发展重点，特高压线路规划明确，进度确定性高 [1] 电池行业 - 我国在固态电池领域取得多项突破性进展：清华大学团队开发的新型含氟聚醚电解质实现604Wh/kg超高能量密度并通过严苛安全测试 [1] - 中科院金属所设计的界面一体化柔性材料使电池可承受20000次弯折 [1] - 全球固态电池出货量预计从2026年的34GWh增至2030年的614GWh，全固态电池占比将从2027年的10%提升至2030年的30% [1] 机械ETF - 机械ETF（516960）跟踪细分机械指数（000812），该指数从沪深市场选取涉及工业自动化、工程机械、专用设备等领域的上市公司证券作为指数样本 [1] - 指数旨在反映机械设备行业中具有技术创新与制造业升级代表性的企业整体表现，成分股通常具备较强的市场竞争力和成长潜力 [1]

行业需求与市场表现 - 2024年第二季度以来，国内外新能源车销量快速提升带动动力电池装机量回升，同时储能电芯需求扩张 [1] - 头部电池厂产能利用率接近满产并重启资本开支，设备商新签订单呈现高速增长 [1] - 行业整体受益于动力电池需求回暖及储能扩张，设备商订单有望持续增长 [1] 海外市场与竞争格局 - 在海外扩产主体中，看好中资电池厂和整车厂的海外布局 [1] - 中国锂电设备商具备全球竞争力，海外产能扩张依赖中国设备供应 [1] - 2023年10月发布的出口管制政策不等于禁止出口，头部设备商通过规范申请仍可开展海外业务 [1] - 合规能力强、全球化运营经验丰富的企业有望获取稳定市场份额 [1] 相关指数与行业代表 - 细分机械指数（000812）从市场中选取涉及专用设备、通用设备等领域的优质企业证券作为指数样本 [1] - 该指数反映机械设备行业相关上市公司证券的整体表现 [1] - 指数成分股具备较强的市场竞争力与成长潜力，侧重体现中国制造业升级转型的发展趋势 [1] - 机械ETF（516960）跟踪细分机械指数，是观测机械行业表现的重要指标 [1]

国内储能市场装机情况 - 8月国内储能装机量同环比大幅增长58%和63% [1] - 1至8月国内储能累计装机量同比增长36% [1] - 8月美国市场储能并网量同比增长47%但环比回落28% [1] 锂电行业生产与需求 - 锂电行业10月排产环比增长3%至9% [1] - 电池、负极、电解液等环节排产同比增幅超过40% [1] - 行业需求端持续扩张 [1] 锂电材料价格走势 - 碳酸锂和氢氧化锂价格月涨幅达到20% [1] - 电芯及电解液价格同步上行 [1] - 仅铁锂材料价格因供应链调整出现小幅下跌 [1] 电池技术发展进程 - 固态电池技术发展进入关键窗口期 [1] - 复合集流体预计2025年下半年起逐步量产 [1] - 全固态电池中试线加速布局，预计2026至2027年实现示范装车 [1] 行业库存与供需格局 - 行业库存周期已进入补库阶段 [1] - 部分环节供需格局改善 [1] - 新技术突破推动产业链景气度呈现多元化提升 [1] 机械ETF概况 - 机械ETF（516960）跟踪细分机械指数（000812） [1] - 指数聚焦机械设备行业，选取涉及专用设备、通用机械等领域的上市公司证券 [1] - 指数旨在反映机械设备行业相关上市公司证券的整体表现和发展趋势 [1]

新能源汽车与电力设备行业前景 - 新能源汽车在国内外市场同步扩张，为电力设备和电池行业带来广阔市场空间 [1] - 预计2025年新能源汽车销量将提升至1650万辆，带动相关配套需求快速上升 [1] - 下游应用如风电、热塑、新能源汽车和新型储能等领域需求增长，推动行业新需求释放 [1] 高压继电器市场 - 高压继电器作为新能源汽车高压系统关键组件，市场需求持续扩大 [1] 电池技术进展 - 固态电池技术进展迅速，全固态电池中试线已贯通且良品率达90% [1] - 半固态电池能量密度达300Wh/kg，续航里程达1000公里，技术处于行业领先阵营 [1] - 锂电设备前段一体化程度国内领先，干法电极技术有望成为未来工艺方向 [1] - 预计固态电池设备市场规模将从2024年的19亿元增长至2029年的269亿元，复合年增长率达70% [1] 细分机械指数与机械ETF - 机械ETF（516960）跟踪细分机械指数（000812） [1] - 细分机械指数从机械设备行业中选取涉及工程机械、工业自动化设备等细分领域的上市公司证券作为指数样本 [1] - 指数成分股具有较强的行业代表性，能较好体现制造业升级和高端装备制造发展趋势 [1] - 该指数为投资者提供把握机械设备行业投资机会的有效工具 [1]