政策目标 - 到2027年人工智能与六大重点领域深度融合 新一代智能终端及智能体应用普及率超70% 智能经济核心产业规模快速增长 [1] - 到2030年人工智能全面赋能高质量发展 智能终端及智能体应用普及率超90% 智能经济成为重要经济增长极 [1] - 到2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段 为基本实现社会主义现代化提供支撑 [1] 公司财务表现 - 半年报营业收入8.26亿元 其中第二季度单季营收同比增长8.72% [1] - 净利润同比增长68.56% 其中第二季度单季净利润同比增长103.17% [1] - 毛利率上升4.1个百分点 销售费用研发费用及管理费用总额同比减少14.04% [1] 技术发展 - 天问大模型在检测引擎和安全专家智能体方面整体革新 全线产品融入AI [2] - 构建框架-产品-服务全链路防护体系 推出大模型安全网关等产品 实现全周期风险管控 [2] - 大模型安全网关获公安部第三研究所首张增强级安全防护围栏产品认证 [2] 行业观点 - 人工智能+行动意见定调产业化落地 人工智能有望迎来政策与产业共振 [2] - AI赋能传统网安产品与提升运营效率潜力巨大 AI内生安全构筑新赛道 [2] - 大模型安全监测评估产品或迎发展先机 多家网络安全企业有望受益 [2]

行业背景与公司战略转型 - 网络安全行业处于技术需求迭代与组织能力重构的关键转型期 客户需求加速向数据安全治理和AI安全体系等新兴场景迁移 传统安全产品采购缩量与新场景需求释放的错位期被拉长 [1] - 公司通过智算与安全双轮驱动和融合创新 在技术路线迭代与市场需求适配间构建新平衡点 [1] 财务表现与行业布局 - 2025年第二季度单季营收同比增长8.72% 实现扭亏为盈的里程碑式突破 [1] - 上半年运营商行业增长25.31% 金融行业同比增长19.52% 能源行业增长32.35% 交通行业增长60.78% 行业布局成果凸显 [1] - 公司综合毛利率提升至67.41%的行业标杆水平 [1] AI安全业务发展 - 全球人工智能网络安全市场规模2025年有望达398亿美元 2030年将突破1340亿美元 行业正迎来加速增长期 [2] - 公司自2014年成立AI研究团队 率先开展机器学习、深度学习、自然语言处理等技术在网络安全领域的研究与应用 市场份额保持领先 [2] - 公司构建"框架—产品—服务"全链路防护体系 推出大模型安全网关、数据安全监测系统、安全评估服务等产品 [3] - 大模型安全网关系统率先通过公安部第三研究所《大模型安全防护围栏产品认证(增强级)》测试 奠定行业先发优势 [3] - 公司入选IDC《中国大模型安全保护市场概览 2025》代表厂商 [3] 车联网安全拓展 - 公司成功中标某新能源车企"汽车网络安全态势感知监控平台(VSOC)"项目 通过"VSOC+VIDPS"车端安全方案构建"车云协同"的全链路安全监测与响应体系 [4] - 方案严格对标ISO/SAE21434、UNECER155及GB44495等国内外标准 助力车企合规认证与法规符合性 [4] 智算云业务进展 - 智算云业务成为公司战略布局中的新增长极 精准把握行业数字化转型中对"算力+安全"的复合需求 [5] - 公司推出的智算一体机采用"算力硬件平台+智算云平台"双基座架构 将容器安全、数据加密等安全机制深度融入算力调度流程 [6] - 产品预置DeepSeek-R1等主流模型降低客户调优成本 部署为"小时级"工程 大幅缩短业务闭环周期 [6] - 2025年第一季度智算一体机实现销售200多万元 已签和即将签署的订单规模超过2000万元 [7] - 产品首批通过中国软件评测中心大模型一体机能力验证 并入选IDC《中国安全大模型一体机市场洞察及品牌推荐 2025》代表厂商 [7] 未来发展方向 - 公司推出智算云平台、超融合及桌面云方案 适配国产硬件生态 支撑企业数智化转型 今年与华为开启全面合作 [8] - 可信数据空间建设成为网络安全行业具备高度确定性的赛道 公司技术栈齐全 完成了可信数据空间接入连接器及服务平台的战略级布局 [8] - 公司打造"可信管控—资源交互—价值创造"三大核心能力闭环 产品方案已进入试点落地阶段 [8] - 资本市场对网络安全行业的估值仍基于传统安全产品 对智能算力与安全融合的新兴赛道认知尚不充分 [9] - 公司具备"安全+算力"双轮驱动能力 技术积累与生态合作优势有望在资本市场形成显著预期差 [9]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入8.26亿元，第二季度单季营业收入同比增长8.72% [1] - 毛利率上升4.1个百分点，2023-2025年上半年毛利率分别为60.19%、61.04%和67.40% [2] - 销售费用、研发费用及管理费用总额同比减少14.04%，2023-2025年上半年费用总额同比分别降低2.57%、10.73%和14.04% [1][2] - 上半年净利润同比增长68.56%，第二季度单季净利润同比增长103.17% [3] 行业收入增长 - 运营商行业收入同比增长25.31%，金融行业收入同比增长19.52%，能源行业收入同比增长32.35%，交通行业收入同比增长60.78% [2] 智算云业务发展 - 智算云业务占营业收入比重持续提升，2023-2025年上半年分别为7.43%、9.06%和12.40% [4] - 公司发布智算硬件平台、智算云平台，与超融合、桌面云等构成"天融信智算云"系列，已在政府、企业、医疗、教育等行业规模化落地 [4] - 智算云平台首批通过工信领域大模型一体机能力验证，并纳入中国产学研合作促进会创新成果集 [4] 大模型安全市场 - 天问大模型在检测引擎、安全专家智能体等方面整体革新，全线产品融入AI [5] - 公司构建"框架—产品—服务"全链路防护体系，推出大模型安全网关等产品 [5] - 大模型安全网关获公安部第三研究所颁发的首张《大模型安全防护围栏产品认证（增强级）》证书 [5] 可信数据空间建设 - 公司完成可信数据空间接入连接器及服务平台的战略级布局，实现数据要素全流程可信、可控、可计量 [6] - 相关解决方案已在运营商、能源等多个关键基础设施行业应用 [6] - 参与多项国家标准、行业标准及白皮书编制，同步推进安全防护平台建设 [6] 战略合作与创新 - 与华为合作推出基于鲲鹏架构的智算一体机，打造安全可控的底层支撑 [6] - 是华为鸿蒙商用解决方案首批合作伙伴，推动基于鸿蒙系统的终端安全一体化解决方案落地 [6] - 与中关村机器人创新中心达成战略合作，联合技术攻关、产品方案整合，赋能机器人场景下的安全保障 [6]