多元资产配置策略核心逻辑 - 多元资产解决方案通过科学分散配置降低对单一资产依赖 提升投资组合稳健性 [1] - 策略直击低利率环境收益渴求 资产价格高波动 经济周期频繁轮动三大投资痛点 [1] - 60/40股债组合36年间27个年度实现正收益 年度正回报比例达75% [1][5] 摩根资产管理专业能力 - 全球多资产配置产品线规模突破3万亿元人民币 [2] - 全球70多地超过1300位投资专家覆盖上海 香港 纽约 伦敦等市场 [2] - 国内团队对港股市场具独特敏锐度 实时共享全球平台前沿洞见如美国AI产业研判 [2] 产品创新与分红机制 - 摩根中证A50ETF增设强制季度分红机制 带动宽基ETF分红潮流 [3][5] - "A系列ETF"累计为持有人分红2.3亿元 其中中证A50ETF累计分红1.4亿元 中证A500ETF累计分红0.9亿元 [3][5] - FOF产品矩阵包括双季鑫FOF 海外稳健配置FOF 盈元稳健三个月持有期混合FOF [3][5][6] 产品配置结构 - 盈元稳健FOF投资公募基金比例不低于80% 权益类资产配置比例0%-30% [6] - 港股通标的股票投资占股票资产比例不超过50% 商品基金投资比例不超过10% [6] - QDII基金和香港互认基金合计投资比例不超过20% [6] 品牌与运营体系 - 上投摩根基金管理有限公司于2023年4月正式更名为摩根基金管理（中国）有限公司 [7] - 公司使用摩根资产管理及J.P. Morgan Asset Management品牌名称 与全球品牌保持一致 [7] - 实行与股东业务隔离制度 股东不直接参与基金财产投资运作 [7]

多元资产配置策略 - 多元资产解决方案在全球快速崛起，核心逻辑在于跳出对单一资产的依赖，通过科学分散配置应对市场波动 [1] - 近二十年间多元配置策略解决投资者三大痛点：低利率环境收益渴求、资产价格高波动、经济周期频繁轮动 [1] - 60/40股债组合（60%MSCI全球股票+40%彭博全球债券）在1990年以来的36年中，27个年度实现正收益，正回报比例达75% [1][5] - 资产配置类比均衡饮食：股票为"蛋白质"、债券为"碳水"、黄金等商品资产为"维生素" [1] 摩根资产管理优势 - 全球多资产配置产品线规模突破3万亿元人民币 [2] - 全球布局覆盖70多地，拥有超过1300位投资专家全天候解析市场 [2] - 国内团队对港股市场具有独特敏锐度，同时共享全球平台对美国AI产业等前沿研判 [2] 产品创新与成果 - 2024年推出摩根中证A50ETF并增设强制季度分红机制，带动宽基ETF分红潮流 [3] - "A系列ETF"累计为持有人分红2.3亿元 [3] - FOF产品矩阵（如双季鑫FOF、海外稳健配置FOF等）融合跨市场跨资产配置需求 [3] - 摩根盈元稳健三个月持有期混合FOF即将推出，旨在优化持有体验 [3]

分红机制产品 - 摩根资产管理推出"红利工具箱"产品系列 包括摩根中证A50ETF 摩根中证A500ETF 摩根沪深300自由现金流ETF 均设有季度强制分红机制 [1] - 3只产品成立以来累计分红达2 3亿元 其中摩根沪深300自由现金流ETF为今年5月上市后首次公告分红 [1] - 产品分红规则为每季度末若ETF相对标的指数超额收益率为正 则强制分红且分配比例不低于超额收益率的60% [1] - 该机制设计使投资者可同时获得长期持有收益和季度现金分红 有助于应对市场短期波动并践行长期投资理念 [1] 指数与成份股特征 - 中证A500指数成份股集中在工业 信息技术 原材料领域 受益于政策支持和经济回暖 企业盈利与分红动力提升 [2] - 摩根沪深300自由现金流ETF跟踪指数从沪深300选取50只自由现金流率较高个股 要求企业连续5年经营现金流为正且盈利质量前80% [2] 产品布局 - "红利工具箱"已形成覆盖A股核心资产 港股红利及自由现金流策略的立体化产品矩阵 提供多元化红利投资解决方案 [2]

摩根中证A500增强策略ETF上市 - 摩根中证A500增强策略ETF(563550)于5月16日在上交所上市，成为国内首只上市的中证A500增强策略ETF [1] - 该基金于5月8日成立，成立规模10.16亿元，有效认购户数7765户，是近两年首发募集规模最大的增强指数型股票ETF [1] - 摩根基金在募集期间运用固有资金3000万元自购该基金，彰显对中证A500指数投资价值的看好 [1] 中证A500指数特点 - 中证A500指数自2004年12月31日基日以来累计收益率达343.21%，年化收益率为7.83% [2] - 中证A500指数样本域较广，行业分布均衡，纳入较多新兴行业龙头公司，是增强策略的理想标的 [2] - 中证A500指数代表中国经济未来，具有长期配置价值，是A股新一代风向标指数 [1][2] 后市展望与配置建议 - A股市场风险偏好回升，下半年库存周期和产能周期有望共振回升，关注逢低左侧布局机会 [2] - 风格可能向大盘均衡切换，建议关注A股核心资产，兼顾平衡 [2] - 中证A500指数有望受益于主动权益基金基准向中证A500转移，因其兼具行业均衡和市场代表性 [2] - 中证A500成分股兼顾传统经济和新质生产力，更契合政策引导的经济发展方向 [2] 摩根资产管理ETF产品布局 - 摩根中证A500增强策略ETF(563550)是首只上市的中证A500增强策略ETF，助力投资者低成本争取中国核心资产超额收益 [3] - 摩根资产管理已推出包括摩根中证A50ETF、摩根中证A500ETF、摩根标普港股通低波红利ETF等特色ETF产品 [3] - 公司致力于依托国际视野和本土实践，提供差异化ETF产品和投资体验 [3]

中证A50指数ETF成交额变动 - 中证A50指数ETF今日合计成交额12.15亿元 较上一交易日增加3.87亿元 环比增幅46.77% [1] - 摩根中证A50ETF成交额9957.88万元 环比增幅213.39% 嘉实中证A50ETF环比增幅133.26% 增幅居前 [1] - 大成中证A50ETF成交额3.44亿元 环比增幅81.56% 平安中证A50ETF成交额2.79亿元 环比增幅15.96% [1] 中证A50指数ETF市场表现 - 跟踪中证A50指数的相关ETF今日平均上涨1.40% [1] - 新华中证A50ETF涨幅1.73% 易方达中证A50ETF涨幅1.48% 表现居前 [1] - 富国中证A50ETF成交额3446.32万元 环比下降8.69% 为唯一出现负增长的产品 [1]

摩根沪深300自由现金流ETF上市 - 摩根沪深300自由现金流ETF(证券代码563900)于5月7日在上交所上市 为首批跟踪沪深300自由现金流指数(932366 CSI)的ETF产品 [1] - 该基金首发募集规模达4 25亿元 作为摩根"红利工具箱"的新成员备受市场关注 [1] - 沪深300自由现金流指数自2013年12月31日基日以来累计收益达185 36% 表现优异 [1] 指数编制特点 - 沪深300自由现金流指数聚焦自由现金流因子 优选盈利质量高的公司作为成份股 [1] - 采用自由现金流规模加权 剔除金融和地产行业 偏向现金流稳定的成熟行业板块 [1] - 指数50只成份股2024年度分红总额达5680亿元 占A股全市场分红总额的四分之一 [1] A股分红市场现状 - 2024年A股上市公司现金分红总额创历史新高 达2 39万亿元 [1] - 自2022年至2024年 A股年度分红总额连续3年突破2万亿元大关 [1] 产品特色机制 - 该ETF设置了特色季度强制分红机制 每季度超额收益率为正时强制分红 [2] - 分红比例不低于超额收益率的60% 为投资者提供"红利落袋为安"的机会 [2] - 填补了摩根"红利工具箱"中自由现金流因子产品的空白 [2] 市场环境分析 - 在存量经济切换期 市场更关注企业创造现金流的能力 [2] - 低利率环境下现金流高的公司估值受益明显 [2] - 信用收缩期现金流能力强的公司更具韧性 [2]

基金发售信息 - 摩根沪深300自由现金流ETF于2025年4月7日至4月18日开启发售 [1] - 投资者可通过网上现金认购、网下现金认购和网下股票认购三种方式参与 [1] 基金投资策略 - 基金紧密跟踪沪深300自由现金流指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化 [3] - 沪深300自由现金流指数从沪深300样本中选取50只自由现金流率（自由现金流/企业价值）较高的上市公司证券 [3] - 筛选标准包括企业需连续5年经营活动现金流净额为正且盈利质量排名前80% [3] 指数特点 - 指数反映沪深300样本中现金流创造能力较强的上市公司证券整体表现 [3] - 自由现金流ETF相比传统红利ETF更聚焦企业真实盈利能力和财务健康度，剔除高负债或财务粉饰企业 [4] - 行业均衡覆盖消费、制造、科技等领域 [4] - 沪深300自由现金流指数聚焦大盘蓝筹，波动率更低、股息率更高、分红稳定性更强 [4] 市场观点 - 中金公司认为中国股票市场具备地缘叙事和科技叙事变化、估值优势及宏观政策发力空间等有利条件 [3] - 中国股票市场中短期仍具备相对韧性，"中国资产重估"仍在进行时 [3] 摩根资产管理产品线 - 摩根资产管理推出"红利工具箱"系列优选基金，包括港股红利指数ETF（513630）、摩根中证A50ETF（560350）、摩根中证A500ETF（560530）等 [4] - 该系列基金覆盖A股、港股及亚洲市场，为投资者提供多元化红利投资解决方案 [4]

港股红利指数ETF表现 - 港股红利指数ETF(513630)连续5天获资金净流入 合计吸金3.50亿元 最高单日净流入1.70亿元 日均净流入7005.87万元 [1] - ETF最新报价1.35元 盘中成交额达1.06亿元 最新规模94.88亿元 最新份额71.17亿份 规模居Wind跨境策略指数ETF第一 [1] - 杠杆资金持续布局 最新融资买入额609.44万元 融资余额达4009.49万元 [1] 摩根资产管理红利产品体系 - 旗下跟踪标普港股通低波红利指数的产品总规模超111亿元 含场外指数基金规模16.87亿元(截至2024年12月31日) [1] - 港股红利指数ETF紧密跟踪标普港股通低波红利指数 覆盖50只波幅最小收益率高的港股通股票 [2] - 摩根红利优选股票型基金以中证红利指数为基准 通过量化选股模型构建组合 [2] - 摩根亚洲股息基金聚焦亚太区(除日本)高股息资产 连续3年获金牛海外互认基金奖 [3] - 摩根中证A50ETF设季度强制分红机制 2024年累计分红金额近1亿元 [3] - 摩根中证A500ETF联接基金为首批纳入个人养老金的指数基金 增设Y类份额 [3] 红利资产投资价值 - A股市场逾120家上市公司公布现金分红方案 其中13家公司股息率超过3% [2] - 红利资产盈利能力稳定且估值偏低 具安全边际 业内人士认为当前是重新布局时机 [2] - 政策面推动中长期资金入市 为红利板块提供增量资金支撑 [2] 公司战略定位 - 摩根资产管理在利率新常态下致力于把握相对确定性优质资产投资机会 [4] - 依托集团全球市场洞察与研究能力 提升客户持有体验和获得感 [4]