曾几何时，市场提起特朗普的产业政策，总带着几分戏谑 ——"口号大于行动""只顾短期选 票""政策朝令夕改"的声音此起彼伏。尤其是他喊出"制造业回流""芯片自主""关键矿产国产 化"时，不少人把这些话归为竞选话术，觉得不过是吸引铁锈地带选票的权宜之计。 但鲜少有人注意到，就在市场对特朗普满是质疑时，格隆汇研究院早已跳出舆论杂音，深挖政 策背后的产业机会： 不仅提前战略性布局甲骨文、 Palantir、MPMaterials及核电领域，更 前瞻性指出波音、英特尔会在政府扶持下走出困境、实现逻辑反转。 如今再看，那些曾被贴上 "不靠谱"标签的承诺，正以惊人的执行力渗透美国产业肌理，我们当年的布局判断，也在市场 中一步步得到验证。 0 从"口 1 头施压"到"真金白银"：制造业回流的硬核实锤 特朗普刚当选时，打电话给开利公司施压、威胁对海外建厂企业加征 35%关税的举动，被不 少专家嘲讽是"公关噱头"，断言"不可能靠威胁管理整个经济"。但就在市场对这套操作满是轻 蔑时，我们没有随波逐流，而是拆解"制造业回流"的底层逻辑： 明确英特尔作为芯片自主化 核心，会在 "减税+补贴"组合拳下迎来转机；同时预判波音作为国防战略支 ...

智通财经APP获悉，高盛首次覆盖Oklo(OKLO.US)，予"中性"评级，目标价为117美元，并预计该股将 在未来12个月内下跌。受高盛悲观报告以及内部人士抛售的打击，Oklo股价大幅回落，此前该股在两周 内翻了一番。 根据Verity的数据，Oklo首席执行官Jacob DeWitte本周以赠予的形式出售了价值300万美元的股票，董事 会成员Michael Klein出售了价值 670万美元的股票，首席财务官Craig Bealmear于上周末出售了价值940 万美元的股票。 高盛分析师Brian Lee表示，该公司目前没有收入，而且可能要到2028年才会开始盈利。他还表示，即便 到2031年，Oklo销售额也可能不足3亿美元，这难以支撑其200亿美元的估值。 Lee表示："值得注意的是，Oklo在其小型模块化反应堆同行中获得了最大的储备订单之一，交易总额超 过14吉瓦。"但该公司"尚未与任何客户达成最终的购电协议"。 Lee表示， Oklo"一直是受催化剂驱动的股票，虽然我们认为短期内仍会有持续的催化剂出现，但我们 认为该公司需要确保达成最终的客户协议。"他补充称，该公司拥有并运营发电厂的商业模式是"沉 ...

英国首相斯塔默和美国总统特朗普签署了一项价值数十亿英镑的协议，以扩大两国的核电合作。 据新华社报道，特朗普16日至18日对英国进行国事访问。双方共同签署《科技繁荣协议》。该协议重点 聚焦人工智能（AI）、量子计算和民用核能等技术领域合作。 作为两国科技合作协议的一部分，英美双方达成了"大西洋先进核能伙伴关系"。长期以来，英国一直希 望扩张核电。斯塔默称，这份新协议"将使英国顺利进入核能的'黄金时代'"。根据协议，英美将在核 电、AI数据中心、核监管等方面开展合作，同时寻求核材料的"去俄化"。 英国政府还称，希望借此伙伴关系，在2028年底彻底摆脱对俄罗斯核材料的依赖。英美都在加快高丰度 低浓缩铀（HALEU）的本土生产，该材料用于小型模块化反应堆等新型反应堆，但全球大部分HALEU 由俄罗斯生产。 本次协议显示，英荷德联合企业Urenco和美国便携式核微反应堆开发公司Radiant签署一项460万美元的 协议，将向美国市场供应这种材料。 小型模块化和先进模块化反应堆 当地时间2025年9月18日，英国艾尔斯伯里，美国总统唐纳德·特朗普和英国首相基尔·斯塔默在契克斯举 行新闻发布会，宣布两国达成协议。视觉中国 ...

公司动态 - 田纳西河谷管理局与ENTRA1 Energy签署协议 计划在服务区域内多地开发总容量达6吉瓦的小型模块化反应堆项目[1] - 所有发电量将通过未来电力购买协议出售给田纳西河谷管理局 但具体投产时间尚未明确[1] - 田纳西河谷管理局正与谷歌及Kairos Power合作 计划到2030年将50兆瓦小型模块化反应堆容量接入电网[1] - 田纳西河谷管理局拟在其田纳西州克林奇河核电站建设自有小型模块化反应堆设施[1] - NuScale Power股价收涨7.6% 报37.24美元[1] 技术发展 - ENTRA1 Energy将部署NuScale开发的小型模块化反应堆技术 预计可为450万户家庭或60个新建数据中心提供电力[1] - 该项目是美国迄今规模最大的小型模块化反应堆部署计划[1] - 小型模块化反应堆技术因其灵活性、安全性及规模化潜力被视为传统核能的补充方案[1] 行业合作 - 此次合作是田纳西河谷管理局加速推进核能布局的最新举措[1] - 公私合作在推动下一代核技术发展中具有关键作用 对保障能源安全至关重要[1]

公司动态 - 劳斯莱斯控股公司否认小型核反应堆部门进行首次公开募股的报道 明确表示目前既无计划也未启动任何IPO程序[1] - 公司正考虑IPO及其他融资方案 但相关谈判仍处于初期阶段[1] 业务进展 - 劳斯莱斯SMR机组于今年6月被选定为英国首批小型模块化反应堆建设方[1] - 机组由劳斯莱斯持有多数股权 计划建造三座反应堆[1] 政府支持 - 英国政府承诺未来四年内为SMR项目投入25亿英镑 约合34亿美元[1] - 该项目旨在打造欧洲首批小型核工业示范项目[1] 行业趋势 - 全球多国加速布局小型模块化反应堆技术 包括美国、加拿大、罗马尼亚和捷克共和国等均已启动相关研发[1] - 英国项目成功落地将推动本土能源结构转型 并为全球核能市场开辟新的增长空间[1]

公司动态 - 劳斯莱斯否认旗下小型模块化反应堆部门探索首次公开发行计划 目前未处于推进IPO过程中[2] - 公司正考虑通过IPO及其他融资方式为小型模块化反应堆部门筹集资金 与投资机构及银行的磋商尚处于初期阶段[2] - 劳斯莱斯小型模块化反应堆部门由英国工程公司持有多数股权 计划建造三座反应堆[2] 政府支持 - 英国政府承诺未来四年为小型模块化反应堆项目提供25亿英镑（34亿美元）资金支持[2] - 该部门于今年6月被选中承建英国首批小型模块化反应堆 属于电网脱碳进程的重要举措[2] 行业前景 - 美国 加拿大 罗马尼亚 捷克共和国等国家正在推进小型模块化反应堆项目[2] - 英国项目若成功实施 可能开启庞大的全球小型核能市场[2]

④越疆机器人全球生产基地第10万台机器人下线； ⑤微软开源创新音频模型VibeVoice-1.5B； ⑥X-energy与亚马逊等合作，拟共同开发人工智能用小型模块化反应堆。 AI进化速递 | 阿里云百炼宣布部分模型上下文缓存降价 ①阿里云百炼宣布部分模型上下文缓存降价； ②中国信通院联合华为、三大运营商等成立"先进存力AI推理工作组"； ③豆包正式上线未成年人保护模式； ...

全球核电发展趋势 - 全球核电发电量有望创下历史新高 受日本重启核反应堆 美国与法国核电强劲增长以及亚洲地区新建核电项目推动 [1] - 全球电力需求保持强劲增长 可再生能源 天然气和核能将共同满足新增需求 过去10年全球电力使用量增长速度是总体能源需求的两倍 [1] - 核能占全球总发电量近10% 是仅次于水电的第二大低碳能源 全球运行中核反应堆近420座 [1] 核电装机与投资增长 - 全球在建核反应堆达63座 总装机容量超70吉瓦 为1990年以来最高水平 [1] - 2023年全球核能投资达约650亿美元 几乎是10年前的两倍 [2] - 多国签署《三倍核能宣言》 目标2050年将全球核电装机容量提升至2020年的3倍 [2] 区域核电发展动态 - 东南亚核电项目陆续启动 越南计划重启400万千瓦核电站 印度尼西亚计划2030年前后建设25万千瓦核电站 2050年前建成超20座反应堆 [2] - 泰国计划2037年前引进两座30万千瓦小型模块化反应堆 马来西亚推出《2030年国家核技术政策》 [2] - 预计2040年东南亚核电装机容量将超过7吉瓦 新加坡 老挝 柬埔寨和缅甸对核电表现出兴趣 [2] 政策与技术革新 - 欧洲多国重新审视核能政策 德国反对核电政策出现松动 比利时 英国 意大利等国态度发生变化 [2] - 小型模块化反应堆技术快速发展 首批商业化项目预计2030年前后投入运营 主要用于数据中心供电 [3] - 在当前政策环境下 全球小型模块化反应堆装机容量预计2050年达40吉瓦 若政策协同推进可达120吉瓦 数量超1000座 [3] 行业投资机遇 - 小型模块化反应堆规模较小 投资回报周期更短 对商业投资者更具吸引力 [3] - 全球已有40多个国家支持扩大核能应用 为私营部门更广泛参与核能行业打开大门 [1][3]

全球核电发展趋势 - 全球核电发电量有望在2025年创下历史新高 受日本重启核反应堆、美国与法国核电强劲增长以及亚洲地区新建核电项目推动 [1] - 到2026年可再生能源、天然气和核能将共同满足新增电力需求 当前核能占全球总发电量近10% 是仅次于水电的第二大低碳能源 [1] - 全球在建核反应堆达63座 总装机容量超70吉瓦 为1990年以来最高水平 [1] - 全球已有40多个国家支持扩大核能应用 各国对核能的关注达20世纪70年代石油危机以来最高水平 [1] 区域核电发展动态 - 东南亚核电项目陆续启动 越南计划重启400万千瓦核电站 印尼计划2030年前后建设25万千瓦核电站 2050年前建成超20座反应堆 [2] - 泰国计划2037年前引进两座30万千瓦小型模块化反应堆 马来西亚推出《2030年国家核技术政策》 [2] - 预计到2040年东南亚核电装机容量将超7吉瓦 新加坡、老挝、柬埔寨和缅甸也对核电表现出兴趣 [2] - 欧洲多国重新审视核能政策 德国核能技术协会声明支持重新启用核电站 比利时、英国、意大利等国计划重启或扩建核电站 [2] 核电技术与投资 - 2023年全球核能投资达约650亿美元 几乎是10年前的两倍 多国签署《三倍核能宣言》 目标2050年全球核电装机容量提升至2020年的3倍 [2] - 小型模块化反应堆技术快速发展 首批商业化项目预计2030年前后投入运营 主要用于数据中心供电 [3] - 当前政策环境下全球小型模块化反应堆装机容量预计2050年达40吉瓦 若政策优化可能达120吉瓦 数量超1000座 [3] - 小型模块化反应堆规模较小且投资回报周期更短 对商业投资者更具吸引力 推动私营部门参与核能行业 [3]

全球核电发展趋势 - 全球核电发电量有望在2025年创历史新高 受日本重启核反应堆 美国与法国核电强劲增长及亚洲新建项目推动 [1] - 全球在建核反应堆达63座 总装机容量超70吉瓦 为1990年以来最高水平 [1] - 核能占全球总发电量近10% 是仅次于水电的第二大低碳能源 全球运行中核反应堆近420座 [1] 电力需求与核能政策支持 - 全球电力需求快速增长 过去10年电力使用量增速是总体能源需求的两倍 覆盖传统产业及电动汽车 数据中心 AI等新兴领域 [1] - 全球40多个国家支持扩大核能应用 在电力需求增长和去碳化背景下 [1] - 2023年12月多国签署《三倍核能宣言》 目标2050年全球核电装机容量提升至2020年的3倍 助力净零排放 [2] 地区核电发展动态 - 东南亚核电项目陆续启动 越南计划重启400万千瓦核电站 印尼2030年前后建25万千瓦核电站 2050年前超20座反应堆 泰国2037年前引进两座30万千瓦小型模块化反应堆 马来西亚推《2030年国家核技术政策》 [2] - 预计2040年东南亚核电装机容量超7吉瓦 新加坡 老挝 柬埔寨 缅甸对核电表现出兴趣 [2] - 欧洲多国重新审视核能政策 德国反对核电政策出现松动 比利时 英国 意大利态度变化 部分计划重启或扩建核电站 [2] 投资与技术革新 - 2023年全球核能投资达约650亿美元 几乎是10年前两倍 [2] - 小型模块化反应堆设计研发中 首批商业化项目预计2030年前后投入运营 主要用于数据中心供电 [3] - 在当前政策环境下 全球小型模块化反应堆装机容量预计2050年达40吉瓦 若政策协同推进可达120吉瓦 数量超1000座 因规模小投资回报周期短 对商业投资者更具吸引力 [3]