花旗重申NuScale卖出评级并大幅下调目标价 - 花旗重申对NuScale Power的“卖出/高风险”评级 并将其目标价从37.50美元大幅下调至18.50美元 [1] - 下调理由是公司面临合同不确定性与营收压力 [1] 公司的优势与市场机遇 - NuScale是唯一获得美国核管理委员会批准的小型模块化反应堆设计方案的核能公司 拥有显著的监管审批与时间优势 [1] - 在数据中心和人工智能推动的电力需求增长背景下 公司获得行业先发优势 [1] 公司面临的风险与挑战 - 公司面临重大的项目执行风险 [1] - 公司股价似乎已提前计入了大量2040年前的装机预期 这与全球核电容量的预计增幅并不相称 [1] - 现有合同相关收入呈下滑态势 [1] - 合作伙伴福陆持续减持套现 [1] - NuScale需增发股权以履行支付承诺 [1] - 分析师将公司首台核电模块的预计销售时间推迟两年 [1] - 公司在中短期内与美国田纳西河谷管理局签订确定性合同的可能性较低 [1] 短期与长期前景 - 短期内或存在利好因素推动公司股价走高 [1] - 长期来看 营收压力将持续显现 [1] 股价表现 - 截至周三收盘 NuScale股价收跌4.69% [2]