文章核心观点 - 在“健康中国2030”战略与医保改革深化的背景下，商业健康险的角色正从金融支付工具转变为破解医疗资源不均、减轻患者负担、助推医药产业创新的关键力量 [1] - 泰康在线作为互联网保险头部企业，以“保人健康”为核心理念，通过精准契合监管导向、深化“保险+服务”融合、构建“医药险”生态闭环、升级全生命周期服务方案四大路径，引领行业高质量发展 [1] 锚定监管导向，填补保障缺口 - 监管政策明确要求商业健康险扩大覆盖面、丰富产品形式、惠及带病群体，为行业发展划定清晰路径 [2] - 行业数据显示，中国近40%人口因健康问题被定义为“非标体”，其保障覆盖率不足，与健康人群保障趋于饱和形成对比 [2] - 公司精准把握政策与需求，避开健康人群保障“红海”，将保障范围延伸至慢病人群、术后患者等非标体群体 [2] - 针对乳腺癌发病率攀升，公司于2022年率先推出“好效保 粉红卫士”乳腺癌复发险，填补市场空白 [3] - 该产品通过闭环机制持续迭代，截至2025年3月已完成第六次升级为“药无忧版”，将国内上市的58种乳腺癌创新药全部纳入保障，报销比例达100% [3] - 公司已构建包括甲状腺癌、肺癌、肠癌等在内的“好效保”产品矩阵，开创国内带病体保险新范式 [3] 深耕“保险+服务”，打造全场景健康管理方案 - 为破解传统健康险“重赔付、轻服务”的痛点，公司以“保险+服务”为核心模式，将服务贯穿健康保障全流程，从被动赔付转向主动健康管理 [4] - 对于基础医疗需求，公司通过健康管家团队和AI机器人提供分层服务，简单问题AI答，复杂问题人工介入 [4] - 面对重疾救治需求，公司通过建设单病种优质专家网络，提供专家二诊、多学科会诊、就医绿通等服务，破解优质医疗资源分布不均的痛点 [4] - 在诊疗后结算环节，公司通过系统直连技术实现“一站式结算”，患者无需垫付费用或提交理赔材料，仅签名即可同步完成医保报销与商保赔付，该服务已覆盖全国超1000家合作医院 [5] 转型“支付+服务”，重构健康保障价值内涵 - 公司认为健康险是“支付+服务”模式的理想应用场景，消费者购买目的已从应对财务风险转向寻求优质医药服务解决方案，医药产业也期盼商业保险成为新的支付方 [6] - 公司凭借财险领域的专业化经营底蕴和互联网渠道优势，使“支付+服务”全生命周期健康方案得以快速落地 [6] - 财险沉淀的风险定价、精细化运营与风控能力为“支付”端提供稳健支撑，保障其作为新支付方的可持续性，并能打通与医保、医疗机构的支付协同通道 [7] - 互联网渠道的广覆盖、高触达特性为“服务”端提供数据基础，并借助高效线上流程降低用户获取健康管理、就医协助等服务的门槛 [7] - 公司依托数据与智能技术建立客户健康档案，构建了保险行业首个以管理人群健康风险为目标的疾病管理体系，具备“严肃医疗”级的患者管理能力，通过全数字化方式辅助客户保持在规范化诊疗路径上 [7][8] 链接医药产业，构建生态协同闭环 - 公司以开放合作姿态链接医药产业上下游，构建“保险支付+医疗服务+医药供给+康复护理”的健康保障生态闭环 [9] - 为满足对优质医疗资源的需求，公司推出“医药无忧·高端医疗险(全球版)”，提供包含医疗赔付、PMA家庭私人医疗助理服务、全国找医、全球找药在内的综合解决方案 [9] - “全球找药”服务参考美国FDA获批适应症与国际临床指南，让患者快速获取全球先进药械；PMA服务还提供用药咨询、慈善用药申请等，在降低患者花费的同时为药企开辟市场渠道 [9] - 该生态闭环实现多方共赢：对消费者提升生活质量；对医药产业破解“创新药落地难”、“医疗资源供需失衡”等问题；对社会而言则衔接基本医保，丰富了多层次医疗保障体系 [10]

公司十年发展成就 - 公司累计服务客户数量超过3亿 [1] - 公司保费规模突破750亿元 [1] - 公司实现连续五年盈利 [1] 合作伙伴与产品创新 - 公司与上千家合作伙伴携手 [1] - 公司将保险服务嵌入互联网、健康、消费等多元场景 [1] - 公司推出包括"微医保"、"好效保"、"骑手险"等市场认可的创新产品 [1] - 公司拥有保费规模10亿元以上的合作伙伴超过10家 [1] - 公司拥有保费规模1亿元以上的合作伙伴超过50家 [1] 未来战略定位 - 公司被定位为具有超强互联网基因、科技感和青春活力的年轻公司 [1] - 公司目标在未来五到十年成为具有特色的科技创新型互联网财险公司 [1]

公司业绩表现 - 截至2024年公司营收达118.84亿元，同比增长24.38% [1] - 公司归母净利润连续4年为正，体现可持续盈利能力 [1] - 公司客户数量已超3亿人，赔付金额已达305亿元 [1] - 2020年公司营业收入为67.59亿元，2021年增长至70.59亿元 [2] - 公司2020年归母净利润为-6.25亿元，2021年扭亏为盈至0.47亿元 [2] 公司战略转型 - 2023年公司提出从“保健康人”到“保人健康”的战略转向，拓展保险保障范围至全人群和健康管理全流程 [2] - 公司构建分层保障体系，包括面向大众的“微医保·百万医疗险”已迭代16次，针对高端需求的高端医疗险，以及覆盖多个癌种的“好效保”系列 [2] - 公司将保险保障延伸至数字经济细分场景，面向外卖骑手等新市民群体的“骑手险”累计服务超440万人，为小微企业提供的“泰乐保”系列覆盖近30万家企业 [3] - 公司提出以“业务好、财务好、服务好、投资好”为目标的“四好”愿景 [3] 科技赋能与服务创新 - 公司通过科技赋能实现健康险理赔自动化率超97% [2] - 公司推出AI数字人“智慧小茹”提供全流程健康管理服务 [2] 行业发展趋势 - 过去十年保险业经历从“粗放扩张”向“精耕细作”的深刻变革，科技成为重塑行业格局的关键变量 [1] - 互联网保险公司是科技浪潮最直接的见证者 [1] - 保险业数字化转型步入深水区，将互联网基因与专业能力相结合的探索为行业高质量发展提供参考 [3]

公司十年发展历程与战略 - 公司迎来成立十周年，经历了从粗放扩张到精耕细作，并加速迈向高质量发展 [1] - 公司发展历程包括2015年依托集团生态成立，2019年转向价值经营，2021年迈向盈利新时代，将专业化经营刻入发展基因 [3] - 公司拥有超3亿客户信赖与超305亿元赔付，形成依托集团生态、持续创新驱动、强大互联网基因三大独特优势 [3] 健康险业务专业化经营 - 公司提出从“保健康人”到“保人健康”的理念革新，向覆盖全人群、全流程的“健康促进者”战略转型 [5] - 针对健康人群，“微医保·百万医疗险”历经16次迭代，服务用户数以亿计，成为普惠型医疗险标杆 [5] - 针对高端需求群体，推出医药无忧·高端医疗险，提供全国找医、全球找药等一站式服务 [5] - 针对带病人群，推出“好效保”系列产品，涵盖多个癌种，“粉红卫士”累计承保近2.5万人，理赔近5千万元 [6] - 塑造“好医、好药、好服务”三位一体生态能力，健康险实现超97%理赔自动化率，并开通AI数字人陪伴式服务 [7] 车险业务专业化经营 - 公司致力于打造立体化服务网络，覆盖全国线下合作服务网络，线上理赔团队支持处理全国案件 [8] - 车险运营全链条进行专业化重塑，智能风控模式2025年减损规模超亿元，“泰慧核”智能核赔引擎提供7×24小时即时响应 [9] - 依托小程序实现一键报案、自助查勘到进度实时查询全流程线上化，构建高效巨灾应急响应机制，2025年快速响应27次自然灾害，发送预警短信63万条，受理报案1252笔 [9] - 车险累计服务客户达600余万人，保费收入155亿元，近3年复合增速超25%，累计处理车险结案约100万笔，支付理赔金额近75亿元 [9] 数字生活与细分财产险业务 - 公司为数字生活场景中的新市民、灵活用工群体与小商户提供保障，累计为超过440万名“新市民”提供保险服务，赔付金额超过4.5亿元 [10] - 面向小微企业和个体工商户推出“泰乐保”系列，覆盖四大场景核心经营风险，累计为全国近30万余家小微企业和个体工商户提供百亿元级别风险保障 [11] - 与互联网平台深度合作，将保险植入消费场景，例如2016年推出“放心淘”产品，价格仅为0.07元/份 [11] - 在专业领域推出“臻品有约”艺术品保险，为单件艺术品提供高达2亿元保障，累计保额已突破820亿元，服务超过200家企业客户 [12] 未来展望 - 公司锚定业务好、财务好、服务好、投资好“四好”目标，向成为更懂用户的创新型互联网保险公司迈进 [13]

行业趋势 - 商业健康险行业在2025年面临增长乏力问题，健康险保费收入达9774亿元，同比增长8.2%，但健康人群产品逐渐饱和，行业需寻找新增量[6] - 带病体保险成为行业新焦点，产品设计转向非标体、带病体人群，包括疾病复发险和可保一般既往症的百万医疗险[7][9] - 2022年带病体保险曾快速崛起，众安保险推出的带病体百万医疗险上线十天保费过亿，乳腺癌复发险已形成亿级规模[6][9] 产品创新 - 疾病复发险在2025年出现新尝试，泰康在线扩展"好效保"至淋巴瘤、肺癌等新病种，众安保险推出覆盖30种恶性肿瘤的"众民保·复发险"[5] - 乳腺癌复发险是当前最成功的单品，太平洋健康"粉红守护1.0"通过医院合作获取复发数据，泰康年报显示其乳腺癌+甲状腺癌复发险累计赔付超5000万，续保率超80%[11] - 众安在线"众民保"百万医疗险表现突出，2023年底至2025年2月总保费从2.7亿元增长至6亿元，但近期核保趋向保守[12][23] 市场挑战 - 带病体保险面临销售难、控费难两大难题，需先开发产品再寻找渠道，与传统保险逻辑相反[8][16] - 医院渠道开拓困难，公立医院合规风险顾虑大，太平洋健康尝试通过与上海申康医院发展中心合作解决进院问题[16][17] - 药企渠道成为突破口，国药控股旗下宸汐健康协助多家保司销售乳腺癌复发险，复用药品销售资源[18] 运营模式 - 疾病复发险控费相对成熟，选择预后好、治疗方案成熟的病种，符合保险大数法则[23] - 百万医疗险控费压力较大，众安"众民保"初期核保宽松导致带病体客户涌入，后期通过限制高血压、糖尿病并发症投保收紧风控[23] - 保司主要依靠加费、核保和核赔三种传统手段控费，通过医疗数据风控拦截高风险投保人[24][25] 发展前景 - 业内共识认为带病体保险短期内不会亏损，但长期控费能力仍属初级水平[21][22] - 行业预计未来五年市场规模有限，可能经历初期扩张后迅速萎缩，续保率不高将影响可持续发展[26][27]