公司IPO基本信息 - 诺比侃(2635.HK)于今日起至12月18日进行招股，预期于12月23日挂牌[1] - 每股招股价范围为80至106港元，计划发售378.66万股[1] - 香港公开发售部分占本次发售股份总数的10%，其余90%为国际配售[1] - 按招股价上限计算，本次IPO最多可集资4.01亿港元[1] - 每手交易单位为50股，以招股价上限计算，入场费为5353.45港元[1] 公司业务概况 - 公司主要在中国市场开展业务[1] - 核心业务是为铁路运营及电网公司研发及销售监测与检测产品及解决方案[1] - 公司亦提供其他城市治理解决方案[1] IPO募集资金用途 - 约40%的所得款项净额计划用于进行及加强核心技术的继续研究[1] - 约40%的所得款项净额计划用于建设研发技术中心和新总部基地[1] - 约10%的所得款项净额计划用于寻求潜在的战略投资及收购机会[1] - 约10%的所得款项净额计划用作营运资金及一般公司用途[1] - 上述资金使用计划的时间框架为未来3年[1]

公司上市与发行概况 - 诺比侃计划于2025年12月15日至12月18日招股，预计2025年12月23日在联交所开始买卖 [1] - 公司拟全球发售378.66万股股份，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权 [1] - 每股发售价范围为80港元至106港元 [1] - 假设以发售价范围中位数93.0港元计算，扣除相关费用后，全球发售所得款项净额估计约为3.07亿港元 [2] 公司业务与市场地位 - 公司主要在中国为铁路运营及电网公司研发及销售监测与检测产品及解决方案，并提供其他城市治理解决方案 [1] - 公司提供基于全面AI行业模型的软硬件一体化解决方案，用于监测、检测和运维等用途 [1] - 基于2024年公司在轨道交通领域与供电相关的收入，公司为中国第二大AI+供电检测监测系统提供商，市场份额约5.9% [1] - 基于2024年公司轨道交通收入，公司在中国轨道交通行业提供AI+检测监测解决方案的企业中排名第三，市场份额约1.8% [1] 行业市场情况 - 按收入计，2024年AI+供电检测监测解决方案市场占中国AI+轨道交通解决方案行业市场份额的约2.2% [1] - 就收入而言，AI+轨道交通检测监测解决方案市场占2024年中国AI+轨道交通解决方案行业市场份额的11.6%左右 [1] 募集资金用途 - 公司计划将全球发售所得款项净额在未来三年内按以下比例分配使用 [2] - 约40.0%将用于进行及加强公司核心技术的继续研究 [2] - 约40.0%将用于建设公司的研发技术中心和新总部基地 [2] - 约10.0%将用于寻求潜在的战略投资及收购机会，并扩大及/或渗透公司覆盖的终端客户行业 [2] - 约10.0%将用作营运资金及一般公司用途 [2]

公司主要于中国为铁路运营及电网公司研发及销售监测与检测产品及解决方案，以及其他城市治理解决 方案。公司主要提供基于全面的AI行业模型的软硬件一体化解决方案，用于监测、检测和运维等用 途。根据灼识咨询，基于2024年公司轨道交通领域与供电相关的收入，公司为中国第二大AI+供电检测 监测系统提供商，市场份额约 5.9%。按收入计，2024年AI+供电检测监测解决方案市场占中国AI+轨道 交通解决方案行业市场份额的约2.2%。基于2024年公司轨道交通收入，公司在中国轨道交通行业提供 AI+检测监测解决方案的企业中排名第三，市场份额约1.8%。根据灼识咨询，就收入而言，AI+轨道交 通检测监测解决方案市场占2024年中国AI+轨道交通解决方案行业市场份额的11.6%左右。 假设发售价为每股发售股份93.0港元（即发售价范围的中位数），经扣除公司就全球发售已付及应付的 包销费用及佣金及估计开支并假设超额配股权未获行使，公司估计将收取的全球发售所得款项净额为约 3.07亿港元。假设发售价定为每股发售股份93.0港元（即指示性发售价范围的中位数），根据公司的策 略，公司拟于未来三年将全球发售的所得款项净额用作以下用途：约 ...

集团主要于中国为铁路运营及电网公司研发及销售监测与检测产品及解决方案，以及其他城市治理解决 方案。集团主要提供基于全面的AI行业模型的软硬件一体化解决方案，用于监测、检测和运维等用 途。根据灼识咨询，基于2024年集团轨道交通领域与供电相关的收入，集团为中国第二大AI+供电检测 监测系统提供商，市场份额约5.9%。按收入计，2024年AI+供电检测监测解决方案市场占中国AI+轨道 交通解决方案行业市场份额的约2.2%。基于2024年集团轨道交通收入，集团在中国轨道交通行业提供 AI+检测监测解决方案的企业中排名第三，市场份额约1.8%。根据灼识咨询，就收入而言，AI+轨道交 通检测监测解决方案市场占2024年中国AI+轨道交通解决方案行业市场份额的11.6%左右。 假设发售价为每股发售股份93.0港元(即发售价范围的中位数)，并假设超额配股权未获行使，集团估计 将收取的全球发售所得款项净额为约3.067亿港元。根据集团的策略，集团拟于未来三年将全球发售的 所得款项净额用作以下用途：约40.0%将用于进行及加强集团核心技术的继续研究，以巩固集团的技术 能力以及产品及服务功能的基础；约40.0%将用于建设集团的研 ...

智通财经APP讯，诺比侃(02635)于2025年12月15日至12月18日招股，该公司拟全球发售378.66万股，其 中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权，每股发售价80-106港元。每手50股，预期 股份将于2025年12月23日在联交所开始买卖。 公司主要于中国为铁路运营及电网公司研发及销售监测与检测产品及解决方案，以及其他城市治理解决 方案。公司主要提供基于全面的AI行业模型的软硬件一体化解决方案，用于监测、检测和运维等用 途。根据灼识咨询，基于2024年公司轨道交通领域与供电相关的收入，公司为中国第二大AI+供电检测 监测系统提供商，市场份额约 5.9%。按收入计，2024年AI+供电检测监测解决方案市场占中国AI+轨道 交通解决方案行业市场份额的约2.2%。基于2024年公司轨道交通收入，公司在中国轨道交通行业提供 AI+检测监测解决方案的企业中排名第三，市场份额约1.8%。根据灼识咨询，就收入而言，AI+轨道交 通检测监测解决方案市场占2024年中国AI+轨道交通解决方案行业市场份额的11.6%左右。 假设发售价为每股发售股份93.0港元(即发售价范围的中位数)，经扣除公司 ...

诺比侃(02635)于2025年12月15日至12月18日招股，该公司拟全球发售378.66万股，其中香港发售占 10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权，每股发售价80-106港元。每手50股，预期股份将于2025 年12月23日在联交所开始买卖。 公司主要于中国为铁路运营及电网公司研发及销售监测与检测产品及解决方案，以及其他城市治理解决 方案。公司主要提供基于全面的AI行业模型的软硬件一体化解决方案，用于监测、检测和运维等用 途。根据灼识咨询，基于2024年公司轨道交通领域与供电相关的收入，公司为中国第二大AI+供电检测 监测系统提供商，市场份额约5.9%。按收入计，2024年AI+供电检测监测解决方案市场占中国AI+轨道 交通解决方案行业市场份额的约2.2%。基于2024年公司轨道交通收入，公司在中国轨道交通行业提供 AI+检测监测解决方案的企业中排名第三，市场份额约1.8%。根据灼识咨询，就收入而言，AI+轨道交 通检测监测解决方案市场占2024年中国AI+轨道交通解决方案行业市场份额的11.6%左右。 此外，控制经营开支以达到最佳经营效率对公司的成功亦很重要。截至2022年、2023年及202 ...

四川大学校友10余年坚守，从100万元注册资本干到超21亿元估值。 近日，AI(人工智能)企业诺比侃人工智能科技(成都)股份有限公司(以下简称诺比侃)第三次闯关港交所 终于通过聆讯。诺比侃凭借交通、能源、城市治理三大AI解决方案站稳脚跟，过去3年，其营收、净利 润稳步增长。 《每日经济新闻》记者注意到，诺比侃亮眼的成绩背后也有隐忧。2025年上半年，公司营收同比增长 24.68%，净利润却同比下滑21%。此外，其较高的客户集中度与公共部门依赖也亟待破解。这家专精特 新"小巨人"企业拟上市，究竟是新起点还是新挑战？ 3年上市长跑终见曙光 诺比侃创始人廖峪，现年44岁，2008年获得四川大学软件工程硕士学位。2007年，尚未完成硕士学业的 廖峪，就加入成都一家软件开发企业——成都锐之狮科技有限公司(以下简称锐之狮)，担任技术人员。 在锐之狮，廖峪负责软件及技术的开发与管理。其间，廖峪不仅在信息技术及AI领域积累了丰富经 验，还与大他6岁的校友唐泰可相遇。唐泰可则于2016年加入诺比侃，如今是诺比侃的执行董事兼首席 技术官。 2015年3月，诺比侃正式成立。彼时，公司初始注册资本仅为100万元，由廖峪及两名独立第三 ...

公司发展历程与股权结构 - 公司由创始人廖峪于2015年3月成立，初始注册资本仅为100万元，由廖峪及两名独立第三方分别拥有33.0%、34.0%及33.0%的股权 [1][2] - 2017年4月，廖峪成为公司唯一股东，注册资本由100万元增加至500万元 [2] - 2018年，公司通过股权激励，将22.5%的股份转让给唐泰可等核心成员，创业班底成型 [2] - 创始人廖峪现年44岁，于2008年获得四川大学软件工程硕士学位，联合创始人兼首席技术官唐泰可为其校友 [1] 融资历程与上市进程 - 公司自2019年起获得多轮融资，吸引博将资本、普丰资本、雅艺创投、望众投资等机构 [3] - 至2024年，公司完成D轮和D+轮融资，估值攀升至21.3亿元 [3] - 公司上市之路波折，2023年2月启动科创板IPO，后转向港交所，经历2024年11月首次递表失效、2025年5月二次递表未果，直至2025年12月第三次闯关终获聆讯通过 [3] 业务概况与市场地位 - 公司核心业务是以AI和数字孪生技术为核心，为交通、能源、城市治理三大领域提供软硬件一体化解决方案 [5] - 根据灼识咨询，基于2024年轨道交通领域与供电相关的收入，公司是中国第二大AI+供电检测监测系统提供商，市场份额约5.9% [5] - 基于2024年的轨道交通收入，公司在中国轨道交通行业提供AI+检测监测解决方案的企业中排名第三，市场份额约1.8% [5] 财务表现与收入结构 - 过去三年业绩持续增长，营收从2022年的2.53亿元增至2024年的4.03亿元，净利润从2022年的6316万元升至2024年的1.15亿元，毛利率稳定在55%以上 [5] - 收入结构呈现轮动特征：交通解决方案收入从2022年的1.01亿元增至2024年的2.09亿元，占比一度达52%；能源解决方案收入从2022年的9253.5万元增长至2024年的1.74亿元，收入占比达43.3%；城市治理解决方案业务在2025年上半年爆发，收入1.33亿元，占比57.3%，成为第一大收入来源 [5] - 2025年上半年出现“增收不增利”现象，营收同比增长24.68%至2.32亿元，但期内利润同比下滑21%至4008万元，毛利率从上年同期的57.9%骤降至39.2% [6][7] - 利润下滑主要由于能源解决方案业务毛利率下降，归因于技术服务定制化开发项目增加导致配套服务采购成本增加 [7] 客户构成与集中度 - 客户集中度较高，2025年上半年，第一大客户收入占比达50.1%，前五大客户贡献74.2%收入 [7] - 收入高度依赖公共部门，2024年来自公共部门的收入占比达85.1%，2025年上半年该占比达87.9% [7] 所获荣誉与资质 - 2023年，公司被工信部认定为专精特新“小巨人”企业 [3] - 同年被四川省经济和信息化厅及四川省财政厅认定为“四川省新经济示范企业” [3] 募资用途 - 此次港股上市募集资金将主要用于四大投向 [8][9] - 核心部分将用于技术研发，重点推进交通、能源领域AI模型迭代以及智能硬件升级 [8] - 其次用于基建投入，计划建设研发技术中心与新总部基地 [8] - 第三，拟用部分资金寻求战略投资与收购机会，以完善产品矩阵、拓展行业覆盖 [9] - 剩余资金将用于补充营运资金 [9]