公司上市与发行概况 - 诺比侃计划于2025年12月15日至12月18日招股，预计2025年12月23日在联交所开始买卖 [1] - 公司拟全球发售378.66万股股份，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权 [1] - 每股发售价范围为80港元至106港元 [1] - 假设以发售价范围中位数93.0港元计算，扣除相关费用后，全球发售所得款项净额估计约为3.07亿港元 [2] 公司业务与市场地位 - 公司主要在中国为铁路运营及电网公司研发及销售监测与检测产品及解决方案，并提供其他城市治理解决方案 [1] - 公司提供基于全面AI行业模型的软硬件一体化解决方案，用于监测、检测和运维等用途 [1] - 基于2024年公司在轨道交通领域与供电相关的收入，公司为中国第二大AI+供电检测监测系统提供商，市场份额约5.9% [1] - 基于2024年公司轨道交通收入，公司在中国轨道交通行业提供AI+检测监测解决方案的企业中排名第三，市场份额约1.8% [1] 行业市场情况 - 按收入计，2024年AI+供电检测监测解决方案市场占中国AI+轨道交通解决方案行业市场份额的约2.2% [1] - 就收入而言，AI+轨道交通检测监测解决方案市场占2024年中国AI+轨道交通解决方案行业市场份额的11.6%左右 [1] 募集资金用途 - 公司计划将全球发售所得款项净额在未来三年内按以下比例分配使用 [2] - 约40.0%将用于进行及加强公司核心技术的继续研究 [2] - 约40.0%将用于建设公司的研发技术中心和新总部基地 [2] - 约10.0%将用于寻求潜在的战略投资及收购机会，并扩大及/或渗透公司覆盖的终端客户行业 [2] - 约10.0%将用作营运资金及一般公司用途 [2]

公司主要于中国为铁路运营及电网公司研发及销售监测与检测产品及解决方案，以及其他城市治理解决 方案。公司主要提供基于全面的AI行业模型的软硬件一体化解决方案，用于监测、检测和运维等用 途。根据灼识咨询，基于2024年公司轨道交通领域与供电相关的收入，公司为中国第二大AI+供电检测 监测系统提供商，市场份额约 5.9%。按收入计，2024年AI+供电检测监测解决方案市场占中国AI+轨道 交通解决方案行业市场份额的约2.2%。基于2024年公司轨道交通收入，公司在中国轨道交通行业提供 AI+检测监测解决方案的企业中排名第三，市场份额约1.8%。根据灼识咨询，就收入而言，AI+轨道交 通检测监测解决方案市场占2024年中国AI+轨道交通解决方案行业市场份额的11.6%左右。 假设发售价为每股发售股份93.0港元（即发售价范围的中位数），经扣除公司就全球发售已付及应付的 包销费用及佣金及估计开支并假设超额配股权未获行使，公司估计将收取的全球发售所得款项净额为约 3.07亿港元。假设发售价定为每股发售股份93.0港元（即指示性发售价范围的中位数），根据公司的策 略，公司拟于未来三年将全球发售的所得款项净额用作以下用途：约 ...

公司上市与发行概况 - 公司计划全球发售378.66万股H股，其中香港发售37.87万股，国际发售340.79万股 [1] - 招股期为2025年12月15日至12月18日，预期定价日为12月19日，预期股份于2025年12月23日开始在联交所买卖 [1] - 发售价范围为每股80.0至106.0港元，每手买卖单位为50股，独家保荐人为中金公司 [1] - 假设以发售价中位数93.0港元计算且超额配股权未行使，全球发售所得款项净额估计约为3.067亿港元 [3] 公司业务与市场地位 - 公司主要在中国为铁路运营及电网公司研发及销售监测与检测产品及解决方案，并提供其他城市治理解决方案 [2] - 公司提供基于全面AI行业模型的软硬件一体化解决方案，用于监测、检测和运维等用途 [2] - 基于2024年集团轨道交通领域与供电相关的收入，公司为中国第二大AI+供电检测监测系统提供商，市场份额约5.9% [2] - 基于2024年集团轨道交通收入，公司在中国轨道交通行业提供AI+检测监测解决方案的企业中排名第三，市场份额约1.8% [2] 行业市场情况 - 按收入计，2024年AI+供电检测监测解决方案市场占中国AI+轨道交通解决方案行业市场份额的约2.2% [2] - 就收入而言，AI+轨道交通检测监测解决方案市场占2024年中国AI+轨道交通解决方案行业市场份额的11.6%左右 [2] 募集资金用途 - 约40.0%的所得款项净额将用于进行及加强核心技术的继续研究，以巩固技术能力以及产品及服务功能的基础 [3] - 约40.0%的所得款项净额将用于建设研发技术中心和新总部基地 [3] - 约10.0%的所得款项净额将用于寻求潜在的战略投资及收购机会，以实施优化产品及解决方案的长期增长策略，并扩大及/或渗透覆盖的终端客户行业 [3] - 约10.0%的所得款项净额将用作营运资金及一般公司用途，预计营运资金需求将由于业务扩张而不断增加 [3]

公司产品应用 - 电网智能监测产品适用于特高压电气设备 可为特高压智能感知及诊断预警提供保障 [1] - 产品应用于溪洛渡等大型水电站和白鹤滩水电站送华东地区特高压输电工程 [1] - 产品应用于国家电网雪域高原藏中联网工程 [1] 市场信息 - 具体市场份额需以公司官方披露的相关公告为准 [1]

公司上市与行业背景 - 山大电力于7月23日在深交所创业板上市，深耕电力系统智能监测领域二十余年 [1] - 当前电力行业处于"双碳"目标和"新型电力系统"建设的关键期，电网智能化改造和新能源发展为公司带来机遇 [1] - 公司计划以上市为契机，加大投入优化技术、研发和业务规模 [1] 技术优势与行业地位 - 山大电力是国内最早进入电网监测行业的企业之一，产品覆盖输电、变电、配电、用电领域，如故障录波监测装置等处于细分行业领先地位 [2] - 公司具备系统级技术积淀，支撑现代电网"看得清、反应快、调得准"的能力，并延伸布局至新能源充电桩和储能领域 [2][4] - 电力行业正从传统电网向智能电网演进，公司技术优势可快速响应"新型电力系统"改造需求 [2][3] 财务表现与增长潜力 - 2022-2024年营业收入分别为4.78亿元、5.49亿元、6.58亿元，净利润分别为0.77亿元、1.03亿元、1.27亿元，呈现稳健增长 [3] - 2025年上半年预计营业收入同比增长13.55%-21.66%，净利润同比增长14.87%-24.65% [3] 募资用途与战略布局 - 上市拟募集5亿元，投向电网故障分析设备、配电网智能化设备、充电桩生产、源网荷储系统研发及补充流动资金 [4] - 募资将巩固电网监测领域优势，同时横向拓展新能源闭环能力，推动公司从设备供应商升级为整体技术解决方案提供者 [4][5] - 公司战略聚焦"纵横结合"：纵向深化电网监测技术，横向打通新能源接入与负荷侧协同 [5]

公司上市表现 - C山大（301609）上市首日股价上涨356.00%，换手率达82.89%，成交额为22.22亿元 [2] - 上市首日融资买入额为1.19亿元，占全天交易额的5.36%，最新融资余额为1.04亿元，占流通市值的4.46% [2] - 主力资金净流入6.34亿元，其中特大单净流入3.48亿元，大单净流入2.87亿元 [3] 龙虎榜交易数据 - 上市首日龙虎榜前五大买卖营业部合计成交1.89亿元，买入成交额1.41亿元，卖出成交额4729.26万元，合计净买入9393.25万元 [3] 近期新股上市表现对比 - 近期上市新股中，C山大首日涨幅356.00%，融资余额占流通市值比例为4.46%，无融券余额 [3] - 其他新股如C技源（603262）首日涨幅274.54%，融资余额占流通市值3.25% [3] - 华电新能（600930）首日涨幅125.79%，融资余额占流通市值2.63% [3] 公司主营业务 - 主营业务为电网智能监测和新能源相关产品的研发、制造、销售和服务 [3]