市场表现 - 沪指涨1.51%逼近3900点 深成指涨2.26% 创业板指领涨3% [1] - 沪深两市成交额达3.14万亿元 较前一交易日放量5944亿元 创历史第二高纪录 [1] - 稀土永磁、白酒、CPO、通信设备板块涨幅居前 美容护理等少数板块下跌 [1] 房地产行业 - 北京、上海地产新政叠加资本市场走强 加速房地产市场止跌回稳进程 [2] - 核心城市复苏节奏更受看好 推荐具备好信用、好城市、好产品逻辑的三好地产开发商 [2] - 同时推荐分红与业绩稳健的头部物管公司 及受益于香港资产重估逻辑的本地地产股 [2] 生猪产业 - 行业步入猪价、增长、投资新范式 传统猪周期规律逐步失效 [3] - 呈现振幅收敛、长度缩短、波动下降特征 源于规模化提升与产业分工重塑 [3] - 反内卷政策强化新特征 龙头企业因内生增长动能和分红能力凸显稀缺性 [3] 数据中心与风电 - AIDC配套设备受益于海外云厂商资本开支上修、出海预期修复及电力设备高景气 [4] - 北美数据中心电力需求激增驱动固体氧化物燃料电池装机 海外厂商AI订单同比翻倍增长 [4] - 风电主机企业盈利显著改善 因风机价格企稳、成本管控及海外业务占比提升 [4] - 上半年出货量大增验证行业高景气 盈利弹性有望超越2020-2021年高点 [4]

电力设备与新能源行业 - AIDC配套设备受益于海外云厂商大幅上修资本开支、出海预期修复及电力设备高景气 叠加市场流动性提升推动行情走强 [1] - 北美数据中心电力需求激增驱动固体氧化物燃料电池装机趋势 海外头部厂商AI相关订单实现同比翻倍增长 [1] - 风电上半年出货量大幅提升验证行业高景气 风机价格企稳回升且规模化效应改善成本管控 [1] - 风电海外业务占比提升驱动主机企业盈利显著改善 盈利弹性存在预期差并有望超越2020-2021年高点 [1]

公司战略布局 - 公司通过自主研发与参股协同模式布局新能源生态 重点发展钙钛矿光伏和固体氧化物燃料电池技术[1] - 公司从传统能源装备制造商向综合能源解决方案提供商转型 构建从能源生产到高效利用的全链条能力[1][8] - 新能源生态布局涵盖发电端高效化 能源转换高效化和系统集成智能化三大环节[7] 钙钛矿光伏技术 - 参股公司众能光电交付杭州首条100MW全自动钙钛矿光伏组件产线 实现规模化生产[2] - 钙钛矿技术具有高效率 低成本和柔性化优势 可覆盖柔性与刚性组件及特种光伏组件[2] - 众能光电业务涵盖高效晶硅光伏和OPV光伏关键工艺设备研发 强化光伏产业链上游话语权[3] - 公司规划向GW级钙钛矿产能进军 与现有清洁能源装备工程化能力形成深度协同[3] 固体氧化物燃料电池技术 - 通过全资子公司增资持有臻泰能源7.5%股权 切入SOFC赛道[4] - SOFC发电效率达60%以上 具有燃料适应性广和全固态结构优势[4] - SOFC在数据中心领域市场规模预计达790亿美元 与公司零碳园区战略高度契合[5] - 公司高温设备制造技术为SOFC产业化提供支撑 包括材料工艺和精密制造技术[5] 技术协同效应 - 钙钛矿光伏与光热发电形成光伏+光热立体布局 覆盖分布式到集中式电力供应[7] - SOFC与熔盐储能 余热锅炉协同解决能源供需匹配问题[7] - 公司在钢铁 建材等行业传统业务与SOFC工业余热回收应用形成业务协同[6] - 通过零碳园区实践构建储能+多能互补能源系统 实现多能输入与高效转换[4] 产业化进展 - 众能光电钙钛矿产线实现全自动化生产 兼顾多元化产品研发能力[2] - 公司具备设备研发 产线交付和系统集成全链条能力[7] - 绍兴绿电熔盐储能项目实践零碳园区能源系统解决方案[4]

主营业务表现 - 2024年公司营业总收入5.05亿元，同比增长8.60%，但归属净利润1200万元同比下降51.05%，扣非净利润-2371.39万元亏损同比扩大179.08% [1] - 锂电池涂覆材料勃姆石市场份额全球第一，小粒径产品出货量显著增长满足隔膜轻薄化需求，无机功能粉体材料和聚合物材料收入均增长 [4] - 毛利率同比下降6.56%，主要因产品售价下降及原材料价格波动，叠加存货跌价准备计提增加 [4] 创新与研发 - 2024年新增发明专利申请62项，授权15项，累计授权发明专利61项 [5] - 陶瓷化阻燃系列产品、高纯石英砂、Low-α球形氧化铝等新产品产业化取得进展，高纯石英砂新型制备工艺有望降低光伏和半导体行业成本 [5] - 固体氧化物电池(SOC)系统领域深度布局，SOFC和SOEC产品从研发中试走向产业化，2025年计划推动SOC示范工程建设 [5] 财务与治理 - 经营现金流净额-6727万元同比下降1284.2%，现金流压力显著 [6] - 2024年完成两次股份回购累计181万股支付总额6503.96万元，拟每10股派发现金红利1元合计1979.65万元 [6] - 董事会与监事会完成换届选举，加强ESG建设并发布首份ESG报告 [6]