市场表现 - 科创人工智能ETF（589520）盘中涨幅上探1.94%，收涨1.06%，全天成交额4452万元，实现逐日放量三连涨 [1] - 成份股中乐鑫科技领涨超5%，芯原股份、寒武纪分别涨逾5%和4%，恒玄科技涨超2%，奥比中光、澜起科技、金山办公等个股跟涨 [1] 行业利好驱动因素 - 新加坡国家人工智能计划（AISG）放弃Meta模型，转向阿里巴巴通义千问Qwen开源架构，显示中国开源AI模型全球影响力扩张 [3] - 阿里旗下AI助手千问App公测一周下载量突破1000万次，成为史上增长最快的AI应用 [3] 国产替代与自主可控进展 - 国产AI芯片自主可控进展顺利，阿里自研含光系列AI推理芯片、华为昇腾、寒武纪等自研AI芯片持续迭代，有望缓解国内AI对海外算力的依赖 [3] - 自有芯片可替代外部供给，确保模型迭代与规模部署的连续性与可预期性 [3] - 中期维度看，订单向国产芯片倾斜是必然趋势，伴随国产先进制程成熟，低端版英伟达芯片在国内不再具有性价比，国产算力市占率大幅抬升时机成熟 [3] - 国内算力消耗快速增长，需求上的快速增长将加速国产AI芯片放量 [3] 相关投资产品特征 - 科创人工智能ETF（589520）及其联接基金重点布局国产AI产业链，具备较强国产替代特点 [3] - 该ETF前十大重仓股权重占比逾七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性 [3]

市场整体表现 - 深成指收盘12907.83点，上涨130.52点，涨幅1.02% [1][2] - 创业板指收盘3044.69点，上涨63.76点，涨幅2.14%，盘中一度涨超3% [1][2] - 上证指数收盘3864.18点，下跌5.84点，跌幅0.15% [2] - 沪深两市成交额1.78万亿，较上一个交易日缩量288亿 [1] - 全市场1689只个股上涨，超3500只个股下跌 [1] 消费板块 - 大消费板块尾盘爆发，海欣食品、广百股份、东百集团、三江购物等多股涨停 [2] - 欢乐家、益客食品等多股快速拉升 [2] - 消息面上，工信部等六部门印发促消费重磅文件，计划到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点 [3] 半导体及电子板块 - 半导体、电子板块全日走高，光模块、光通信、光芯片等概念股活跃 [5] - 长光华芯、明微电子、东芯股份20%涨停，英集芯、赛微电子、乾照光电大涨超10% [5] - 博通集成、国晟科技10%涨停，新易盛、微导纳米、剑桥科技、燕东微、灿芯股份等个股跟涨 [5] - 中际旭创涨超13%，再创历史新高，总市值突破6000亿元，近120个交易日涨近500%，年内涨幅达342% [5] - 消息面上，阿里巴巴2026财年第二季度云收入同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长 [5] - 上海芯上微装自主研发的首台350nm步进光刻机正式完成出厂调试与验收 [5] - 国产AI芯片自主可控进展顺利，阿里自研含光系列AI推理芯片、华为昇腾、寒武纪等自研AI芯片持续迭代 [5] 下跌板块 - 军工板块走弱，久之洋跌超12% [6] - 林业、游戏等板块跌幅居前 [6] 万科相关 - 万科债普遍下跌，"22万科02"盘中跌超30%，收盘跌超17% [7] - "21万科06"、"21万科04"跌超11%，"22万科04"跌超8%，"21万科02"跌超7% [7] - 多只万科债因跌幅较大而临停 [7] - 万科A股收跌2.5%，盘中创下阶段新低 [9] - 港股万科企业跌超6%，股价跌破4港元，创2024年9月以来新低 [9] - 深铁集团将向万科提供不超过220亿元的股东借款额度，专项用于偿还公司公开市场债券本息及指定借款利息 [9]

市场整体表现 - 创业板指低开高走 收盘上涨2.14% 盘中一度涨超3% [1] - 沪深两市成交额1.78万亿元 较前一交易日缩量288亿元 [1] - 全市场1689只个股上涨 超过3500只个股下跌 [1] 消费板块 - 大消费板块尾盘爆发 多只个股涨停 包括海欣食品、广百股份、东百集团、三江购物 [1] - 欢乐家、益客食品等多股快速拉升 [1] - 工信部等六部门印发促消费文件 目标到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点 [1] 半导体及电子板块 - 半导体、电子板块全日走高 光模块、光通信、光芯片等概念股活跃 [2] - 长光华芯、明微电子、东芯股份20%涨停 英集芯、赛微电子、乾照光电大涨超10% [2] - 博通集成、国晟科技10%涨停 新易盛、微导纳米、剑桥科技、燕东微、灿芯股份等个股跟涨 [2] 中际旭创个股表现 - 中际旭创股价上涨超13% 再创历史新高 总市值突破6000亿元 [3] - 该股近120个交易日涨幅近500% 年内涨幅达342% [3][4] - 5日涨幅11.18% 20日涨幅4.32% 60日涨幅73.18% 250日涨幅288.58% [4] 半导体及AI产业利好 - 阿里巴巴2026财年第二季度云收入同比增长34% AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长 [5] - 上海芯上微装自主研发的首台350nm步进光刻机完成出厂调试与验收 [5] - 国产AI芯片自主可控进展顺利 阿里含光系列、华为昇腾、寒武纪等自研AI芯片持续迭代 [5] 下跌板块 - 军工板块走弱 久之洋股价下跌超12% [6] - 林业、游戏等板块跌幅居前 [6] 万科相关债券及股票 - 万科债普遍下跌 "22万科02"盘中跌超30% 收盘跌超17% [7] - "21万科06"、"21万科04"跌超11% "22万科04"跌超8% "21万科02"跌超7% [7] - 多只债券因跌幅较大触发临停 [7] - 万科A股收跌2.5% 盘中创阶段新低 港股万科企业跌超6% 股价跌破4港元创2024年9月以来新低 [9] - 深铁集团将向万科提供不超过220亿元的股东借款额度 专项用于偿还公开市场债券本息及指定借款利息 [9]

市场整体表现 - 深成指收盘12907.83点，上涨130.52点，涨幅1.02% [1][2] - 创业板指收盘3044.69点，上涨63.76点，涨幅2.14%，盘中一度涨超3% [1][2] - 上证指数收盘3864.18点，下跌5.84点，跌幅0.15% [2] - 沪深两市成交额1.78万亿元，较上一交易日缩量288亿元 [1] - 全市场1689只个股上涨，超过3500只个股下跌 [1] 大消费板块 - 大消费板块尾盘爆发，海欣食品、广百股份、东百集团、三江购物等多股涨停 [3] - 欢乐家、益客食品等多股快速拉升 [3] - 工信部等六部门印发促销费文件，目标到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点 [3] 半导体及电子板块 - 半导体、电子板块全日走高，光模块、光通信、光芯片等概念股活跃 [4] - 长光华芯、明微电子、东芯股份20%涨停，英集芯、赛微电子、乾照光电大涨超10% [4] - 博通集成、国晟科技10%涨停，新易盛、微导纳米、剑桥科技、燕东微、灿芯股份等个股跟涨 [4] - 中际旭创涨超13%，再创历史新高，总市值突破6000亿元，近120个交易日涨近500%，年内涨幅达342% [4][5] - 上海芯上微装自主研发的首台350nm步进光刻机正式完成出厂调试与验收 [5] - 阿里巴巴云收入同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长 [5] AI芯片国产化进展 - 国产AI芯片自主可控进展顺利，阿里自研含光系列AI推理芯片，叠加华为昇腾、寒武纪等自研AI芯片持续迭代 [6] - 自有芯片可替代外部供给，确保模型迭代与规模部署的连续性与可预期性 [6] 下跌板块及个股 - 军工板块走弱，久之洋跌超12% [6] - 林业、游戏等板块跌幅居前 [6] 万科债券及股价表现 - 万科债普遍探底回弹，"22万科02"盘中跌超30%，收盘跌超17% [7] - "21万科06"、"21万科04"跌超11%，"22万科04"跌超8%，"21万科02"跌超7% [7] - 盘中"22万科02"一度跌超35%，"21万科04"一度跌超30%，均二次临停 [7] - 万科A收跌2.5%，盘中创阶段新低，港股万科企业跌超6% [7] - 深铁集团将向万科提供不超过220亿元的股东借款额度，专项用于偿还公司公开市场债券本息及指定借款利息 [7]

财报核心数据 - 2026财年第二季度云收入398亿元，同比增长34%，超过彭博一致预期的30% [2] - AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长 [1][2] - 单季度资本开支为315亿元，同比增长85% [2] - 过去四个季度在AI+云基础设施的资本开支约1200亿元 [1][2] 战略投入与基础设施 - 公司拟发行约32亿美元零息可转换优先票据，其中80%（约25.6亿美元）将投入云计算基础设施建设 [3] - 已宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI基础设施 [3] - 2025年至今，阿里云已新增并启用8个数据中心，覆盖全球29个公共云地域、87个公共云可用区、3200+边缘节点 [3] - 2025年第二季度资本开支高达386.8亿元，同比增长220%，环比增长57%，创下单季度历史新高 [3] 技术与全球影响力 - 阿里云在中国AI云市场份额居首，拥有全球领先的开源模型库 [3] - 通义千问已包括超14万个衍生模型，全球下载量超4亿次 [3] - 通义千问开源架构被新加坡国家人工智能计划采用，推出的新模型在东南亚语言能力开源榜单上占据首位 [2] 行业趋势与前景 - 海外AI芯片受限背景下，国内AI芯片自主可控进展顺利，含光系列、倚天系列等自研芯片持续迭代 [4] - 北美算力需求高速增长，模型用户数和Token使用量大幅增长，国内云厂商展现出加速追赶决心 [4] - 公司持续强劲的AI投入将引领其他云厂商跟进，带动国内算力重回高速增长轨道，国产算力有望迎来行业拐点 [4][6]