汽车直播营销新趋势 - 豪华汽车品牌如雷克萨斯、奔驰、奥迪、宝马的直播间，主播身份从传统的俊男美女转变为店内的保洁阿姨、保安大叔等非专业员工，形成“土味”反差以吸引流量 [1][27] - 非专业主播的出镜主要分为两种模式：“红花绿叶派”由保洁阿姨与专业主播同框形成反差，“独挑大梁派”则由保洁阿姨独立完成产品介绍 [5][31] - 此类内容因观众对传统“擦边”或高端营销产生审美疲劳而获得巨大流量，例如雷克萨斯某4S店保洁阿姨的一条视频在抖音点赞量超过10万，超过该店之前所有作品总和 [11][37] 多样化“邪修”直播流派 - “车边跑酷派”主播通过围绕汽车进行旋转、跳跃、穿梭等危险或高难度动作来吸引观众眼球，例如奥迪某4S店主播在车顶、引擎盖甚至车门边框上表演 [14][40] - “方言说车派”主播使用浓郁的地方方言介绍车辆，语言越“土”流量越高，例如用云南话介绍吉利银河L7，或用河南话形容上汽大通车型 [16][42] - “爽文短剧派”通过拍摄类似网络短剧的剧情来卖车，常见桥段如《重生之我在4S店当销售》或《我的客户竟然是霸总》，融合反转剧情刺激观众 [16][42] - 此外还有倒立讲车、编歌唱车等小众直播形式，核心共同点是内容“土味”化，以差异化内容获取流量 [17][43] 汽车销售渠道电商化加速 - 汽车行业正加速拥抱线上直播与电商销售，中汽协数据显示今年前三季度销量排名前十的车企均已布局抖音常态化直播，多账号矩阵运营成为标配 [20][46] - 直播成为重要的获客工具，懂车帝数据显示车企经销商账号的月均直播场次一年内增长约408%，互动量增长约263% [20][46] - 直播间通过引导用户填写个人信息来获取潜在客户线索，特别是本地客户，实现了从“线下看车线下订”到“线上看车线上订”的销售模式转变 [21][47] - 电商平台大促活动成效显著，今年抖音双十一心动购车节支付销售额总计2.78亿元，其中长安lumin新车发布会销售额达4300万元，王祖蓝五菱工厂直播单场销售额5900万元 [21][47] 品牌与平台积极布局线上销售 - 传统豪华品牌与电商平台合作探索新营销模式，例如奔驰汽车与明星董洁合作在小红书直播间带货纯电CLA车型 [22][48] - 新兴汽车品牌将线上作为重要销售阵地，小米在SU7 Ultra上市时同步正式开业天猫旗舰店并进行线上销售 [23][49] - 综合电商平台深度介入整车销售，天猫汽车官方旗舰店完成了首辆整车奔腾小马的销售及线下交付，京东则联合广汽、宁德时代推出了埃安UT Super车型 [24][50]

公司销量表现 - 8月总销量25.02万辆 同比增长38.0% 环比增长5.2% [1] - 8月新能源汽车销量14.73万辆 同比增长95.2% 环比增长13.2% [1] - 1-8月累计总销量189.71万辆 同比增长47.3% 完成全年300万辆目标的63.2% [1] - 8月出口3.61万辆 同比减少21.7% 环比增长2.3% [1] 品牌销售表现 - 吉利品牌8月销量20.53万辆 同比增长45.9% 环比增长6.1% [1] - 吉利银河8月销售11.07万辆 同比增长172.6% 环比增长16.4% [1] - 中国星高端系列销量2.66万辆 [1] - 极氪品牌8月销量1.76万辆 同比减少2.2% 环比增长3.8% [2] - 领克品牌8月销量2.72万辆 同比增长20.8% [2] - 极氪1-8月累计销量12.53万辆 同比增长3.1% [2] - 领克1-8月累计销量20.86万辆 同比增长22.8% [2] 新产品动态 - 银河A7上市14天交付破万 限时指导价8.18-11.78万元 [1] - 银河M9预售24小时订单破4万辆 预售价19.38-25.88万元 [1] - 极氪9X预售1小时订单突破4.2万辆 预售价47.99-56.99万元 [2] - 银河星耀6官图公布 车长4.8米 [1] 技术配置亮点 - 银河A7首发搭载雷神AI电混2.0和千里浩瀚H3智能辅助驾驶方案 [1] - 极氪9X配备AI数字底盘、千里浩瀚H9方案和"浩瀚-S"超级电混架构 [2] - 银河星耀6预计搭载全新一代雷神EM-i超级混动系统 [1] 市场表现与预期 - 8月1-24日国内乘用车批发销量同比增长12% 环比增长5% [1] - 公司8月销量同比增速高于行业平均水平 市占率维持提升态势 [1] - 极氪9X客户偏好中高配版本 显示较强付费意愿 [2] - 银河品牌在主流大众市场具备较强影响力和认可度 [1] 财务预测调整 - 2025-2027年EPS预测调整为1.49元、1.75元、2.12元 [3] - 维持可比公司2025年PE平均估值15倍 [3] - 目标价22.35元人民币/24.54港元 [3]

吉利与极氪合并事件 - 吉利汽车与极氪智能科技签署合并协议，极氪从纽交所退市成为吉利全资子公司，交易对价为每股2.687美元现金加每股置换1.23股吉利新股，总估值约172亿元人民币，较极氪最后交易日收盘价溢价18.9% [1][2] - 合并前吉利汽车已持有极氪65.7%股份，此次通过现金与股权置换实现100%控股，现金部分保障原股东即时收益，股权置换强化吉利汽车股权集中度 [2][4] - 合并推动极氪财务数据直接并入上市公司报表，提升新能源业务在整体营收中的占比，为港股估值重构注入新动能 [4] 战略布局与架构调整 - 吉利乘用车板块完成"两横"架构重构：吉利汽车集团整合吉利、银河、雷达等品牌，聚焦10万-20万元主流市场；极氪科技集团统辖极氪与领克，主攻30万元以上高端豪华新能源市场 [4] - "两横"布局通过品牌定位形成互补，极氪主打智能纯电高端市场，领克覆盖20万元以上年轻化需求，吉利银河巩固主流市场性价比优势，构成覆盖10万-80万元价格带的全维度产品矩阵 [4] - 集团设立统一技术研究院统筹核心领域研发，成立供应链公司整合采购需求，极氪与领克合并后研发成本降低10%-20%，供应链成本下降5%-8% [6] 技术协同与全球化 - 极氪的SEA浩瀚架构、麒麟电池等技术成为吉利全系共享资源池，吉利银河系列基于SEA架构开发的车型研发周期缩短30%，成本降低15% [9][10] - 吉利推出"千里浩瀚"全域智能驾驶方案，覆盖从10万元至80万元级车型，实现"技术反哺全品牌" [12] - 极氪退市后资源更灵活投入欧洲、中东等海外市场，吉利计划2025年进入50个国家，在欧洲建立本地化生产基地，整合沃尔沃、极星等品牌海外资源 [12] 市场表现与挑战 - 2025年上半年吉利新能源渗透率从2024年的52%提升至73%，销量同比增长73%，超行业平均增速 [9] - 品牌定位平衡难题：极氪高端化形象可能因技术下沉至吉利银河而稀释 [15] - 组织文化融合障碍：极氪团队与吉利传统体系存在管理理念差异 [15] - 价格战压力下新能源车均价下降12%，吉利需在成本控制与产品力提升间找到新平衡点 [17]

产品发布与定位 - 一汽奔腾推出全新插混紧凑型SUV悦意07，定位"9万元级电混SUV"，提供150km和210km两种超级电混模式共4款车型，上市指导价9.98万至12.99万元[3] - 该车型搭载中国一汽"逐日动力BMP超级电混"技术，主打"超大续航、超大性能、超大可靠"三大卖点，是集团首款量产超级电混车型[3][4] - 公司高管在发布会现场通过饮用浸泡座椅皮革的清水，强调其"零苯无异味灵芝皮材质"的环保特性[2] 技术亮点 - BMP超级电混技术具备45.21%量产巅峰热效率和168kW功率，支持0.3秒闪电模式切换[4] - 悦意07搭载装甲电池，通过中汽中心新国标电安全挑战，包括底部撞击和热扩散测试[4] - 该技术源自中国一汽70余年技术积淀，从2001年首台混动样车发展而来[4] 市场战略 - 悦意07瞄准竞争白热化的插混紧凑型SUV市场，直面比亚迪宋Pro DM-i、宋PLUS DM-i及吉利银河L7等竞品[2] - 公司计划两年内推出6款全新车型，构建3个产品矩阵，覆盖A0到B级及纯电、电混、增程等多种能源形式[4] - 品牌定位"千家万户都买得起的高品质新能源汽车"，强调亲和、松弛、时尚、活力的用车生活[4] 销售表现与挑战 - 2024年公司累计销量150777辆（同比+25%），其中新能源车82872辆（同比+214%），新能源渗透率55%[5] - 售价2.49万-5.39万元的A00级纯电小车奔腾小马贡献38.4%销量（57863辆），存在产品结构单一风险[5] - 此前上市的悦意03首月销量459辆，次月749辆，显示新系列仍需市场验证[5] 集团支持 - 中国一汽明确将奔腾品牌作为自主事业重要组成部分，承诺持续支持其新能源产品开发[3] - 悦意07承袭集团一流的设计、试验、制造和质量保证能力，被赋予"集团最强电混技术"[3][4]