根据公告，每股极氪股份可换取2.687美元现金或1.23股吉利汽车对价股份，每股极氪美国存托股份可换 取26.87美元现金或12.3股吉利汽车美国存托对价股份。选择股份对价的极氪持有人占合资格极氪持有人 约70.8%，吉利汽车将为其配发及发行共计7.77亿股对价股份。该对价股份与吉利汽车已发行股份享有 同等权利，包括股息分配、投票权和资本回报等。选择或被视为选择现金对价的极氪持有人，占合资格 极氪持有人约29.2%，吉利汽车将支付合计约7.01亿美元的现金款项。 超过七成的换股比例反映出，即在当前吉利汽车股价与现金对价估值接近的情况下，多数极氪股东放弃 套现，转而成为吉利股东，意味着投资者对合并后公司的长远出成长潜力的认可。 与此同时，为履行此前承诺，吉利汽车在合并对价选择完毕后，迅速启动了最高23亿港元的股份回购计 划。12月8日，公司已斥资2711万港元进行首批回购，向市场传达了管理层认为公司价值被低估的判 断，以及通过提升每股收益、优化资本结构来维护全体股东利益的决心。 至此，吉利汽车实现对主流、中高端与豪华三大细分市场的全面覆盖，形成"燃油+纯电+插混+醇氢电 动"多元动力体系，实现了对消费者需求的全 ...

行业技术发展 - 行业首次发布以“AI CAR”为主题的白皮书，系统梳理AI技术在辅助驾驶、智能座舱、智能底盘、智能动力四大领域的赋能 [2] - 白皮书从技术解析与未来变革两大层级出发，为汽车迈向“AI CAR”时代厘清长远发展路线 [2] 公司战略与技术布局 - 公司自2021年发布“智能吉利2025”战略，依托算力、算法、数据驱动技术底座，将AI技术深度融入全链路环节 [2] - 2025年初公司正式发布行业首个“智能汽车全域AI”技术体系，成为全球唯一实现全域AI智能化布局的企业 [2] - 公司已研发千里浩瀚辅助驾驶系统、星睿AI云动力2.0、AI数字底盘、AI座舱等技术成果 [2] 产品应用与未来愿景 - 公司致力于通过“AI+车”深度融合，让汽车成为有感知、能思考、可进化的“出行智慧生命体” [3] - 目前吉利银河M9、极氪9X等最新产品已逐步搭载“全域AI”技术体系最新成果 [3] - 未来公司将以AI为核心驱动力，目标成为全球领先的科技出行公司 [3]

财务业绩 - 上半年公司实现营业收入1503亿元，同比增长27%，创历史新高 [2] - 实现归母净利润92.9亿元，核心归母利润66.6亿元，同比增长102% [2] - 毛利总额提升至247亿元，毛利率达16.4% [2] - 总现金水平稳步上升至588亿元 [2] 销量表现 - 上半年累计销量达140.9万辆，同比增长47%，市占率首次突破10% [2] - 新能源销量72.5万辆，同比增长126%，新能源渗透率达51.5% [2][3] - 出口销量超18万辆表现稳定 [2] - 全年销量目标从271万辆上调至300万辆 [2][5] 新能源业务 - 吉利银河系列升级为独立品牌后销量54.8万辆，同比增长232%，累计销量突破120万辆 [3] - 极氪上半年销量90,740台，累计交付量刷新豪华纯电50万台最快交付纪录 [3] - 领克上半年销量154137台，累计交付突破150万台，三年保值率达54.58% [3] 技术体系 - 公司构建全维度行业领先的智能化、电气化技术体系，完成全域AI布局 [4] - 星睿智算中心2.0算力达23.5EFLOPS，星睿AI大模型落地应用 [4] - 发布千里浩瀚辅助驾驶系统，具备"全域、全向、全时"感知无盲区能力 [4] - FlymeAuto智能座舱用户破百万 [4] 三电技术 - 神盾金砖电池通过36项极限安全测试，超半数标准优于"新国标" [5] - 发布星睿AI云动力2.0，雷神AI电混发动机热效率领先 [5] - 极氪浩瀚超级电混以兆瓦电驱与900V架构领跑混动市场 [5] 未来规划 - 下半年推出5款全新新能源产品 [5] - "一个吉利"战略深化，协同效应将进一步释放 [5]

财务业绩表现 - 上半年营业收入达1503亿元 同比增长27% 创历史新高 [1] - 归母净利润92.9亿元 核心归母利润66.6亿元 同比增长102% [1] - 总现金水平稳步上升至588亿元 现金储备充裕 [1] - 毛利总额提升至247亿元 毛利率达16.4% 保持稳定 [1] 销量与市场表现 - 上半年累计销量140.92万辆 同比增长47% [2] - 新能源汽车销量72.52万辆 同比激增126% 新能源渗透率达51% [2] - 7月新能源销量占比提升至55% 同比增长120% [2] - 燃油车销量68.4万辆 逆势增长8% 连续5个月同环比双增长 [3] - 全年销量目标从271万辆上调至300万辆 上调幅度约11% [3] 品牌与产品表现 - 吉利银河系列上半年销量54.8万辆 同比增长232% 累计销量突破120万辆 [2] - 极氪上半年销量超9万辆 累计交付量刷新豪华纯电50万台最快交付纪录 [2] - 领克上半年销量15.41万辆 累计交付突破150万台 三年保值率达54.58% [2] - 极氪009系列在多个国家与地区斩获销冠 领克900实现35万价位段突围 [2] 技术研发与创新 - 构建三大核心技术IP：千里浩瀚辅助驾驶系统 雷神AI电混2.0热效率47.26% 神盾金砖电池36项极限测试超新国标 [3] - 发布行业首个"智能汽车全域AI"技术体系 算力达23.5EFLOPS 实现全场景覆盖 [4] - 馈电油耗仅2.67L 综合续航超2100km 具备高安全+超快充等领先优势 [3] - 成为全球唯一完成全域AI布局并量产落地的车企 [4] 战略规划与未来发展 - 推进"回归一个吉利"战略 推动吉利汽车与极氪合并为单一实体 交割工作有望于年底前落实 [1] - 下半年将推出5款全新智能电混产品 包括极氪9X、领克10EM-P、吉利银河A7及吉利银河M9 [5] - 千里浩瀚智能安全辅助驾驶H9方案、雷神醇氢技术、新一代Flyme Auto智能座舱系统等多项科技将落地应用 [5] - 四大品牌协同作战打造差异化产品矩阵体系 全力冲刺300万辆年度目标 [5] 行业竞争策略 - 坚决反对内卷式恶性竞争 坚守开放式良性竞争 [4] - 坚持不打价格战 而是打价值战、技术战、品质战、服务战、品牌战、企业道德战 [4] - 推动行业健康可持续发展 [4]

财务表现 - 2025年上半年营收达1503亿元人民币 同比增长近三成 创历史新高 [2] - 上半年净利润同比下降14%至92.9亿元人民币 [5] - 上半年销量增长47%推动营收提升 [2] 销量数据 - 上半年市占率首次突破10% [3] - 新能源总销量超72.5万辆 新能源渗透率达51.5% [3] - 全年销量目标从271万辆上调至300万辆 [5] - 吉利银河系列上半年销量54.8万辆 同比增长232% [3] - 极氪与领克上半年销量分别达9万辆和15万辆 [4] - 上半年出口销量超18万辆 [6] 战略布局 - "一个吉利"战略释放协同效能推动市占率突破 [3] - 下半年计划推出5款全新新能源产品 [5] - 全球销售网点覆盖85个国家和地区 重点市场推出10款车型 [6] - 埃及工厂投产 印尼工厂试产成功 [6] 技术研发 - 2021年启动"智能吉利2025"战略 发布行业首个"智能汽车全域AI"技术体系 [5] - 星睿智算中心2.0算力达23.5EFLOPS 星睿AI大模型实现落地应用 [5] - 发布千里浩瀚辅助驾驶系统 具备全域全向全时感知能力 [5] - FlymeAuto智能座舱用户突破百万 [5] - 发布星睿AI云动力2.0 雷神AI电混发动机热效率领先 [5] 全球拓展 - 极氪在超过40个国家或地区设有逾70家门店 [6] - 领克在欧洲设有7家俱乐部及58家经销商 [6] - 极氪科技全球门店超1200家 [6]