公司基本情况 - 公司成立于2011年6月3日，于2020年9月10日在上海证券交易所上市，注册地和办公地均为安徽省合肥市 [1] - 公司是国内测试电源领域领先企业，专业从事测试电源研发、生产和销售，为新能源发电、电动车辆等工业领域提供产品 [1] - 公司所属申万行业为电力设备-其他电源设备Ⅱ-其他电源设备Ⅲ，所属概念板块包括IGBT概念、燃料电池、储能核聚变、超导概念、核电 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度，公司营业收入为3.7亿元，在行业25家公司中排名第19，低于行业平均数33.74亿元和中位数10.08亿元 [2] - 主营业务构成中，测试电源营收1.99亿元，占比88.84%；功率半导体测试装备营收1484.81万元，占比6.61%；氢能测试及智能制造装备营收840.15万元，占比3.74% [2] - 当期净利润为5133.73万元，行业排名12/25，低于行业平均数1.91亿元，但高于行业中位数3744.54万元 [2] - 2025年前三季度公司实现营收3.7亿元，归母净利润0.5亿元，第三季度营收和归母净利润同环比均有增长 [5] 财务健康状况 - 2025年三季度，公司资产负债率为23.84%，低于行业平均的42.24%，显示出较好的偿债能力 [3] - 当期毛利率为40.77%，较去年同期的48.98%有所下降，但高于行业平均的25.60% [3] - 利润端销售费用率减少较多，公司维持高研发投入 [5] 业务发展动态 - 公司积极布局AI测试电源，已实现小批量订单并完成部分交付，推动产品和解决方案在行业头部客户产线端导入 [5] - AI服务器带来新场景需求，公司紧抓客户导入工作，已实现测试电源和负载小批量订单 [6] - 价格竞争态势缓和，毛利率出现改善迹象 [6] - 氢能行业有望在十五五期间景气提升 [5] 股东与管理层 - 公司控股股东和实际控制人均为傅仕涛，其担任公司董事长兼总经理，具有丰富的电源行业经历 [4] - 傅仕涛薪酬从2023年的86.54万降至2024年的81.91万，减少了4.63万 [4] - 截至2025年9月30日，公司A股股东户数为5488，较上期减少3.06%；户均持有流通A股数量为1.53万，较上期增加3.15% [5] 机构观点与预测 - 中邮证券预测公司2025-2027年营收分别为5.5/6.6/8.4亿元，归母净利润分别为0.7/0.9/1.3亿元，维持"增持"评级 [5] - 国泰海通证券首次覆盖给予"增持"评级，预计公司2025-2027年EPS分别为0.87、1.31、1.71元，给予公司2026年目标价52.46元/股 [6]

股价表现与资金流向 - 10月22日盘中股价下跌2.02%，报42.78元/股，成交额3162.38万元，换手率0.86%，总市值35.97亿元 [1] - 当日主力资金净流出174.49万元，特大单买卖占比分别为3.36%和4.97%，大单买卖占比分别为16.20%和20.10% [1] - 今年以来股价累计上涨55.03%，近60日涨幅达40.54% [1] - 最近一次于8月8日登上龙虎榜，当日龙虎榜净买入2997.45万元，买入总额占总成交额25.04% [1] 公司基本情况 - 公司成立于2011年6月3日，于2020年9月10日上市，主营专业测试电源的研发、生产、销售 [2] - 测试电源和系统主要应用于新能源发电、电动车辆、燃料电池及功率器件等工业领域 [2] - 主营业务收入构成为：测试电源88.84%，功率半导体测试装备6.61%，氢能测试及智能制造装备3.74% [2] - 所属申万行业为电力设备-其他电源设备，概念板块包括燃料电池、氢能源、太阳能、储能等 [2] 财务与股东情况 - 2025年1-9月实现营业收入3.70亿元，同比减少1.97%，归母净利润5160.02万元，同比减少0.09% [2] - A股上市后累计派现1.47亿元，近三年累计派现1.13亿元 [3] - 截至9月30日股东户数为5488户，较上期减少3.06%，人均流通股15319股，较上期增加3.15% [2] - 截至2025年9月30日，金信深圳成长混合A（002863）退出十大流通股东之列 [3]

公司股价表现 - 10月21日股价上涨5.02%，报收44.53元/股 [1] - 当日成交额7275.58万元，换手率1.99% [1] - 公司总市值37.44亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为科威尔技术股份有限公司，位于安徽省合肥市 [1] - 公司成立于2011年6月3日，于2020年9月10日上市 [1] - 主营业务为专业测试电源的研发、生产、销售 [1] 主营业务构成 - 测试电源业务是核心，占主营业务收入88.84% [1] - 功率半导体测试装备业务收入占比6.61% [1] - 氢能测试及智能制造装备业务收入占比3.74% [1] - 其他业务收入占比0.80% [1] 产品应用领域 - 测试电源和系统主要应用于新能源发电领域 [1] - 产品应用于电动车辆行业 [1] - 在燃料电池及功率器件等工业领域有应用 [1] 基金持仓情况 - 金信基金旗下金信优质成长混合A基金重仓持有科威尔 [2] - 该基金二季度持有6700股，占基金净值比例1.94%，为第八大重仓股 [2] - 根据测算，10月21日该持仓浮盈约1.43万元 [2] 相关基金表现 - 金信优质成长混合A基金最新规模680.95万元 [2] - 该基金今年以来收益48.98%，同类排名699/8162 [2] - 近一年收益51.5%，同类排名595/8024 [2] - 成立以来收益57.35% [2] 基金经理信息 - 金信优质成长混合A基金经理为黄飙 [3] - 黄飙累计任职时间4年152天 [3] - 现任基金资产总规模15.43亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报112.56%，最差基金回报10.7% [3]

股价表现 - 9月18日盘中股价上涨2.19%至41.93元/股 成交额2445.94万元 换手率0.70% 总市值35.25亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨51.95% 近5个交易日上涨2.32% 近20日上涨1.99% 近60日大幅上涨45.54% [1] - 8月8日龙虎榜净买入2997.45万元 买入总额7762.93万元(占比25.04%) 卖出总额4765.48万元(占比15.37%) [1] 资金流向 - 主力资金净流入63.36万元 特大单买入334.47万元(占比13.67%) 卖出246.32万元(占比10.07%) [1] - 大单买入440.34万元(占比18.00%) 卖出465.12万元(占比19.02%) [1] 公司基本情况 - 公司位于安徽省合肥市高新区 成立于2011年6月3日 于2020年9月10日上市 [2] - 主营业务为专业测试电源的研发、生产、销售 服务于新能源发电、电动车辆、燃料电池及功率器件等工业领域 [2] - 收入构成：测试电源88.84% 功率半导体测试装备6.61% 氢能测试及智能制造装备3.74% 其他业务0.80% [2] 行业分类 - 申万行业分类：电力设备-其他电源设备Ⅱ-其他电源设备Ⅲ [2] - 概念板块涵盖：商业航天（航天航空）、小盘、专精特新、IGBT概念、半导体等 [2] 股东结构 - 截至6月30日股东户数5661户 较上期增加21.40% [2] - 人均流通股14850股 较上期减少17.63% [2] - 金信深圳成长混合A(002863)新进第十大流通股东 持股58.33万股 [3] 财务表现 - 2025年1-6月营业收入2.24亿元 同比减少11.62% [2] - 归母净利润3100.56万元 同比减少25.92% [2] 分红情况 - A股上市后累计派现1.47亿元 [3] - 近三年累计派现1.13亿元 [3]

募集资金基本情况 - 首次公开发行股票募集资金总额75880万元，扣除发行费用6924.81万元后实际募集资金净额68955.19万元，资金于2020年9月到账[2] - 2023年向特定对象发行股票募集资金总额18830.26万元，扣除发行费用487.74万元后实际募集资金净额18342.53万元，资金于2023年11月到账[5] - 截至2025年6月30日，首次公开发行股票募集资金余额25001.86万元，其中专户余额6001.86万元，现金管理未到期余额19000万元[3][4] - 截至2025年6月30日，向特定对象发行股票募集资金余额6651.10万元，其中专户余额3651.10万元，现金管理未到期余额3000万元[5] 募集资金使用情况 - 2025年上半年首次公开发行股票募集资金直接投入项目1587.80万元，获得利息及理财净收益957.73万元[3] - 2025年上半年向特定对象发行股票募集资金直接投入项目2568.79万元，获得利息及理财净收益173.77万元[5] - 超募资金41308.96万元，其中30000万元用于半导体测试及智能制造装备产业园项目，12220.24万元由自筹资金补足[16][17] - 半导体测试及智能制造装备产业园项目投资规模由45000万元变更为31220.24万元，建设面积由85000平方米调整为52000平方米[17] 现金管理情况 - 2024年8月批准使用不超过33500万元闲置募集资金进行现金管理，其中首次公开发行部分25500万元，向特定对象发行部分8000万元[14] - 2025年8月新批准使用不超过23000万元闲置募集资金进行现金管理，其中首次公开发行部分20000万元，向特定对象发行部分3000万元[31][39] - 现金管理产品类型包括结构性存款、定期存单、大额存单等保本型产品[39][45] - 公司同时批准使用不超过45000万元闲置自有资金进行委托理财[87] 项目进展与调整 - 半导体测试及智能制造装备产业园项目达到预定可使用状态时间延期至2025年9月[18] - 截至2025年7月31日，半导体测试及智能制造装备产业园项目实际投资9894.71万元，预计节余资金16826.83万元[58] - 测试技术中心建设项目投资金额由4478.19万元调整为6978.19万元，增加2500万元来自其他项目节余资金[20] - 高精度小功率测试电源项目已结项，节余资金2500万元用于测试中心建设，1674.64万元用于永久补充流动资金[22][25] 公司治理与信息披露 - 公司已建立完善的募集资金管理制度，与保荐机构、商业银行签订三方监管协议[6][7] - 2023年7月变更保荐机构为国泰海通证券，重新签署三方监管协议[8] - 公司表示募集资金使用披露及时、真实、准确、完整，不存在管理违规情况[20] - 拟于2025年9月9日召开临时股东会审议超募资金节余永久补充流动资金事项[64][67]

募集资金基本情况 - 2020年首次公开发行股票募集资金总额75,880.00万元，扣除发行费用6,924.81万元后实际净额68,955.19万元，资金于2020年9月到账[1] - 2023年向特定对象发行股票募集资金总额18,830.26万元，扣除发行费用487.74万元后实际净额18,342.53万元，资金于2023年11月到账[2] 募集资金存储情况 - 截至2025年6月30日，首次公开发行募集资金余额25,001.86万元（含理财收益），其中专户余额6,001.86万元，未到期理财19,000.00万元[2][4] - 特定对象发行募集资金余额6,651.10万元（含理财收益），其中专户余额3,651.10万元，未到期理财3,000.00万元[2][5] - 中信银行(账号8112301012200652176)和招商银行(账号551906814510001)募集专户因资金使用完毕分别于2023年7月25日和2024年4月26日注销[4][5] 募集资金使用进展 - 2025年上半年首次公开发行募集资金投入1,587.80万元，累计获得理财净收益957.73万元[2] - 2025年上半年特定对象发行募集资金投入2,568.79万元，累计获得理财净收益173.77万元[3] - 高精度小功率测试电源生产基地建设项目已结项，累计投入11,013.94万元，超预算4.97万元[6][7] - 测试技术中心建设项目累计投入5,250.39万元，进度75.24%，预计2024年9月完工[6][7] - 全球营销网络建设项目累计投入3,357.09万元，进度84.26%，延期至2025年12月完工[6][8][9] - 半导体测试及智能制造装备产业园项目使用超募资金29,308.96万元，累计投入9,894.71万元，进度33.76%，延期至2025年9月[6][10][12] 募集资金管理规范 - 公司与国元证券、国泰海通证券及多家商业银行签署三方监管协议，协议符合上交所范本要求[3] - 报告期内未发生募集资金置换、补充流动资金、超募资金归还银行贷款等特殊情况[5][11] 募投项目变更情况 - 2023年将测试技术中心建设项目投资额由4,478.19万元调整至6,978.19万元，增加部分来自生产基地建设项目节余资金[6][11] - 生产基地建设项目节余资金2,500.00万元用于测试中心建设，剩余部分永久补充流动资金[11]

募集资金基本情况 - 2020年首次公开发行股票实际募集资金净额为人民币68,955.19万元 扣除发行费用6,924.81万元后 实际募集资金净额比应募集资金总额75,880.00万元减少 [1] - 2023年向特定对象发行股票实际募集资金净额为人民币18,342.53万元 扣除发行费用487.74万元后 实际募集资金净额比应募集资金总额18,830.26万元减少 [2] - 两次募集资金均存放于专项账户 并与保荐机构及商业银行签署监管协议 [2] 募集资金使用计划 - 首次公开发行股票计划募集资金金额为人民币27,646.23万元 实际募集资金净额68,955.19万元导致超募资金41,308.96万元 [2] - 超募资金中12,000.00万元用于永久补充流动资金 剩余29,308.96万元及理财收益用于半导体测试及智能制造装备产业园项目 [3] - 2023年向特定对象发行股票募集资金计划投资总额20,733.32万元 实际募集资金投入18,830.26万元 [4][5][6] 现金管理安排 - 使用最高额度不超过人民币23,000万元的暂时闲置募集资金进行现金管理 其中首次公开发行股票募集资金20,000万元 2023年向特定对象发行股票募集资金3,000万元 [7] - 现金管理期限为董事会审议通过之日起12个月内 资金可循环滚动使用 [7] - 现金管理产品限于安全性高、流动性好、有保本约定的投资产品 包括结构性存款、定期存单、通知存款等 [7][8] 资金管理实施 - 公司指定专用结算账户用于募集资金现金管理产品 其中两个账户专用于首次公开发行股票募集资金 两个账户专用于2023年向特定对象发行股票募集资金 [6] - 董事会授权公司管理层在额度及决议有效期内行使投资决策权 具体由财务部组织实施 [8] - 现金管理收益将优先用于补足募投项目投资金额不足部分及公司日常经营所需流动资金 [8] 审议程序与合规性 - 公司于2025年8月22日召开董事会会议 审议通过使用闲置募集资金进行现金管理的议案 [10] - 保荐机构认为该事项履行了必要法律程序 符合相关法律法规及内部制度规定 [10][11] - 现金管理不影响募集资金投资计划正常进行 且能提高资金使用效率 [10]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股2000万股 每股发行价格37.94元 募集资金总额7.588亿元 扣除发行费用6924.81万元后实际募集资金净额为6.895亿元[1] - 募集资金全部存入专项账户 并与保荐机构及银行签订三方监管协议[2] 募集资金使用规划 - 原计划募集资金投资总额2.7646亿元 实际募集资金净额6.895亿元 超募资金达4.131亿元[2] - 超募资金安排包括：12亿元永久补充流动资金 30亿元用于半导体测试及智能制造装备产业园项目[3][4] 超募资金投资项目调整 - 半导体测试及智能制造装备产业园项目总投资额从4.5亿元调整为4.122亿元 自筹资金投入由1.5亿元减少至1220.24万元 募集资金投入金额维持3亿元不变[5] - 项目建设面积从8.5万平方米调整为7.5万平方米[5] 项目结项及资金节余 - 截至2025年7月31日 半导体测试及智能制造装备产业园项目已完成主体建设及验收 项目拟投资总额4.122亿元 累计使用募集资金2.8亿元 利息及理财收益净额1580.83万元 预计待支付金额5054万元 预计节余募集资金1.6827亿元[6][7] - 节余原因包括：宏观经济变化导致设备采购进度放缓 内部管理提升节约成本 闲置资金理财收益增加[8] 节余资金使用计划 - 节余超募资金1.6827亿元将永久补充流动资金 用于日常经营活动[8] - 待支付款项完成后将注销募集资金专户 后续利息收益继续用于补充流动资金[9] 决策程序及影响 - 该事项已于2025年8月22日经董事会审议通过 尚需提交股东大会批准[10] - 节余资金补充流动资金可优化资源配置 提高资金使用效率 充盈公司现金流[9]