行业规模与结构 - 中国大资管市场受托管理总规模接近180万亿元 [1] - 其中银行理财、保险资管、信托业务规模合计近百万亿元，由金融监管总局监管 [1] - 银行理财与保险资管两者合计占比约70万亿元 [1] 核心机构职能 - 银行理财与保险资管是资管市场核心力量，主要发挥三大职能 [1] - 职能一：为居民财富长期稳健增值提供丰富产品工具，是市场主要产品供给者 [1] - 职能二：为资本市场稳定运行提供长期融资支持，发挥基石投资者作用 [1] - 职能三：为实体经济高质量发展注入持续金融“活水”，成为培育新质生产力所需长期资金、耐心资本和股权性资金的主要供给者 [1] 保险资金服务国家战略进展 - 保险资金通过债权、股权投资计划支持长江经济带、京津冀协同发展、大湾区建设等项目，登记规模超3万亿元 [2] - 保险资金加大对医疗健康、绿色环保、新能源、半导体等产业的投资力度 [2] - 截至今年三季度末，保险资金长期股权投资余额超2万亿元 [2] - 通过“直投+基金”双轮驱动，为科技创新与战略性新兴产业等新质生产力领域提供全生命周期支持 [2] 保险资金参与资本市场 - 保险资金积极参与科创板改革，通过优化投资者结构、稳定估值、平滑波动，营造良好融资环境 [2] - 截至今年三季度末，人身险公司和财产险公司投资于股票和证券投资基金的余额合计为5.6万亿元 [2] - 长期股票投资试点运行良好，余额超2200亿元，切实发挥了基石投资者功能，提升了直接融资比重 [2]

核心观点 - 公司以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持产融结合发展定位，致力于成为央企控股上市公司高质量发展典范，为国家电网公司和电网高质量发展提供金融支撑 [1] 经营业绩 - 自2020年重组上市以来，公司营业总收入较重组前三年平均水平增长超过80%，归母净利润增长70余倍 [2] - 英大信托管理资产规模突破万亿元，保持信托行业评级最高等级A级，连任信托行业协会监事长单位 [2] - 英大证券服务系统内及产业链上下游企业超百家，专注提升资管、投行业务线 [2] - 英大碳资产建立全环节碳资产业务生态链，入选上海市专精特新企业名单 [2] - 置信电气深入实施数智制造，打造绿色制造体系，核心市场占有率持续提升 [2] 风控合规 - 公司健全完善事前、事中、事后的全过程风险管控体系，深化法治企业建设 [3] - 优化风险偏好等源头管理工具，梳理风险责任清单，加强对子公司声誉风险、合规风险的考核 [3] - 加强党委、董事会对审计工作的领导，强化内部审计对董事会的履职支撑，提升审计监督效能 [4] - 深入开展合规管理体系有效性评价，加强重点领域合规风险管控，及时发布合规风险提示 [4] - 围绕监管重点开展合规培训，创建基层金融合规示范点，通过风控讲堂等活动培育风控合规文化 [4] 公司治理与内部管理 - 公司形成了较为有效的“三级监管”管理界面和“五位一体”管理框架，健全了央企金融特色的上市公司治理机制 [5] - 制定《独立董事工作制度》，全面修订《公司章程》《董事会议事规则》等规章制度，提升合规决策水平 [5] - 构建以“绿色低碳、数字赋能、产链融合、创新开放”为核心的ESG战略体系，制定《国网英大ESG体系管理指引》，并将ESG治理绩效纳入考核 [5] - 坚持以投资者需求为导向提升信息披露质量，实现定期报告披露“零差错”，加强对子公司信息披露的指导 [6] 市场形象与行业地位 - 公司连续参展上海碳博会，参加第三届中国碳市场大会主论坛，联合主办气候投融资专题会议 [7] - 置信电气亮相2025年中国带电作业技术与装备创新发展大会及中东迪拜电力能源展等行业展会 [7] - 公司当选中国上市公司协会、上海上市公司协会副会长单位 [7] - 英大信托连任中国信托业协会监事长单位 [7] - 英大证券信用评级从AA+提升至AAA，评级展望为“稳定” [7] - 置信电气成功研制国内首台8000kVA非晶闭口立体卷铁心油浸式电力变压器，在特高压技术等领域保持行业领先 [7] 投资者关系与市场价值 - 公司多渠道开展投资者关系管理，高质量召开业绩说明会，组织券商及机构投资者专场调研 [9] - 建立市值管理制度，优化利润分配政策，重组上市后每年现金分红比例保持在30%以上，2024年首次开展中期分红，累计现金分红超21.8亿元 [9] - 重组上市以来，公司股价表现稳居央企金控类上市公司前列，券商机构普遍给予“增持”评级 [9]

公司人事变动 - 公司董事余冬筠因个人工作变动辞去董事及董事会战略与ESG委员会委员职务 [1] - 控股股东提名沈旗为公司第十届董事会新任董事候选人 [1] 公司业务构成与财务数据 - 2024年1至12月公司营业收入构成为：期货业务占比82.69% 融资租赁占比5.48% 其他占比4.21% 保险业务占比4.07% 信托业务占比3.31% [1] - 截至发稿时公司市值为217亿元 [1]

股价表现与资金流向 - 11月24日盘中股价上涨2.11%，报6.29元/股，成交2.99亿元，换手率1.41%，总市值214.83亿元 [1] - 主力资金净流入632.67万元，特大单买入2412.03万元(占比8.08%)，卖出2170.32万元(占比7.27%)，大单买入6904.61万元(占比23.12%)，卖出6513.65万元(占比21.81%) [1] - 今年以来股价上涨37.40%，但近5个交易日下跌9.50%，近20日下跌3.08%，近60日下跌5.13% [1] - 今年以来7次登上龙虎榜，最近一次为2月14日，龙虎榜净买入-2895.74万元，买入总计2.33亿元(占总成交额4.76%)，卖出总计2.62亿元(占总成交额5.35%) [1] 公司基本情况 - 公司位于浙江省杭州市，成立于1994年10月26日，1997年12月1日上市 [2] - 主营业务涉及商贸流通、房地产经营、服装生产实业以及类金融投资与服务，包括信托、期货和保险 [2] - 主营业务收入构成为：期货业务80.29%，融资租赁7.81%，保险业务5.07%，信托业务3.32%，其他3.13%，投资业务0.64% [2] - 所属申万行业为非银金融-多元金融-金融控股，概念板块包括AMC（化债概念）、融资融券、中盘、融资租赁、证金汇金等 [2] 财务与股东情况 - 2025年1月-9月实现营业收入59.88亿元，同比减少39.66%，归母净利润8.00亿元，同比增长91.22% [2] - 截至9月30日股东户数15.77万，较上期减少13.26%，人均流通股21661股，较上期增加15.29% [2] - A股上市后累计派现22.87亿元，近三年累计派现7.45亿元 [3] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股2104.50万股(较上期增加40.84万股)，南方中证1000ETF持股1874.60万股(较上期减少18.27万股)，华夏中证1000ETF持股1113.78万股(较上期减少1.86万股)，广发中证1000ETF持股860.64万股(较上期减少33.13万股) [3]

公司动态 - 公司于2025年11月13日以通讯方式召开十届第二十一次董事会会议 [1] - 会议审议了关于子公司出资发起设立"东方浙药中瀛滨江医药扶摇基金"暨关联交易的议案 [1] 业务构成 - 2024年1至12月份公司营业收入构成为期货业务占比82.69% [1] - 融资租赁业务收入占比5.48% [1] - 其他业务收入占比4.21% [1] - 保险业务收入占比4.07% [1] - 信托业务收入占比3.31% [1] 公司市值 - 截至发稿公司市值为237亿元 [1]

股价与交易表现 - 11月6日盘中报6.96元/股，下跌2.11%，成交额3.02亿元，换手率1.26%，总市值237.71亿元 [1] - 当日主力资金净流出6017.57万元，特大单净卖出2133.55万元，大单净卖出3884.01万元 [1] - 公司今年以来股价上涨52.03%，近5个交易日下跌2.25%，近20日上涨9.26%，近60日上涨12.99% [1] - 今年以来已7次登上龙虎榜，最近一次为2月14日，龙虎榜净买入额为-2895.74万元 [1] 公司业务与行业 - 公司主营业务包括商贸流通、房地产经营、服装生产及类金融投资与服务，金融业务涵盖信托、期货和保险 [2] - 主营业务收入构成为：期货业务80.29%，融资租赁7.81%，保险业务5.07%，信托业务3.32% [2] - 公司所属申万行业为非银金融-多元金融-金融控股，概念板块包括AMC、融资融券、融资租赁等 [2] 财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入59.88亿元，同比减少39.66%，归母净利润8.00亿元，同比增长91.22% [2] - A股上市后累计派现22.87亿元，近三年累计派现7.45亿元 [3] 股东结构变化 - 截至9月30日股东户数为15.77万，较上期减少13.26%，人均流通股21661股，较上期增加15.29% [2] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股2104.50万股，较上期增加40.84万股 [3] - 南方中证1000ETF、华夏中证1000ETF、广发中证1000ETF持股分别减少18.27万股、1.86万股、33.13万股 [3]

股价与交易表现 - 11月4日盘中报7.21元/股，下跌2.04%，总市值246.25亿元，成交额4.41亿元，换手率1.78% [1] - 当日主力资金净流出3395.19万元，特大单净卖出2794.26万元，大单净卖出600万元 [1] - 公司今年以来股价上涨57.49%，近5日、20日、60日分别上涨10.92%、14.63%、18.98% [1] - 今年以来已7次登上龙虎榜，最近一次为2月14日，龙虎榜净买入-2895.74万元 [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务收入构成为：期货业务80.29%，融资租赁7.81%，保险业务5.07%，信托业务3.32%，其他3.13%，投资业务0.64% [2] - 2025年1-9月实现营业收入59.88亿元，同比减少39.66%，归母净利润8.00亿元，同比增长91.22% [2] - 公司所属申万行业为非银金融-多元金融-金融控股，概念板块包括AMC、融资融券、基金重仓等 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，股东户数为15.77万，较上期减少13.26%，人均流通股21661股，较上期增加15.29% [2] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股2104.50万股，较上期增加40.84万股 [3] - 南方中证1000ETF、华夏中证1000ETF、广发中证1000ETF分别为第七、第九、第十大流通股东，持股均有不同程度减少 [3] 分红历史 - A股上市后累计派现22.87亿元，近三年累计派现7.45亿元 [3]

公司基本情况 - 公司成立于2004年12月29日，于2010年6月3日在深圳证券交易所上市 [1] - 公司是国内领先的以金融服务为主的多元化企业，依托中粮集团的产业背景，拥有全牌照金融业务布局 [1] - 主营业务涵盖信托、期货、保险、银行等金融业务，所属申万行业为非银金融 - 多元金融 - 金融控股 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为2.17亿元，在行业中排名第8位，行业平均数为17.17亿元 [2] - 2025年三季度净利润为15.72亿元，在行业中排名第3位，行业平均数为17.44亿元 [2] - 主营业务构成中，保险分部收入35.24亿元，占总营收72.02%，信托分部收入7.49亿元，占比15.30%，期货分部收入5.98亿元，占比12.23% [2] - 太平洋证券预计2025至2027年公司营业总收入为99.71亿元、108.57亿元、119.56亿元，归母净利润为17.24亿元、18.96亿元、21.32亿元 [5] 财务指标分析 - 2025年三季度资产负债率为80.60%，高于去年同期的78.42%，且高于行业平均的66.96% [3] - 2025年三季度毛利率为24.03%，较去年同期的-8.75%有显著提升，但低于行业平均的32.78% [3] 股东结构与股权变化 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为13.41万，较上期增加1.61% [5] - 户均持有流通A股数量为1.72万，较上期减少1.59% [5] - 十大流通股东中，南方中证500ETF持股1339.88万股，相比上期减少26.43万股，香港中央结算有限公司持股1319.85万股，相比上期减少21.30万股 [5] 业务分部亮点 - 保险业务收入占集团总营收72.02%，同比增长9.14%，原保险保费收入同比增长31% [5] - 中英人寿形成个险、经代、银保三大渠道的立体化营销布局，2024年净利润增长较快 [6] - 信托业务规模达6425亿元，收入结构正从传统融资向服务信托与主动管理业务优化 [5] - 中粮期货连续第11年获证监会期货公司AA评级，境内经纪业务表现稳健，国际化布局实现关键突破 [5][6] 机构观点与预测 - 太平洋证券指出公司各分部业务质量提升、结构优化，转型成效显著，维持"买入"评级 [5] - 开源证券指出公司持续深化产融协同，虽债市波动拖累短期业绩，但仍具投资价值，维持"买入"评级 [6] - 开源证券考虑2025年资本市场波动加大，下修2025至2026年净利润预测至13.0亿元、14.2亿元，新增2027年净利润预测15.5亿元 [6]

公司治理 - 公司于2025年10月28日以通讯方式召开十届第二十次董事会会议 [1] - 会议审议了关于续聘公司2025年度审计机构的议案等文件 [1] 业务构成 - 2024年公司营业收入中期货业务占比82.69% [1] - 融资租赁业务收入占比5.48% [1] - 其他业务收入占比4.21% [1] - 保险业务收入占比4.07% [1] - 信托业务收入占比3.31% [1] 公司市值 - 截至新闻发稿时公司市值为222亿元 [1]

股价与交易表现 - 10月28日公司股价盘中下跌2.04%至10.56元/股，成交额2.68亿元，换手率0.20%，总市值1335.00亿元 [1] - 当日主力资金净流出2416.64万元，特大单和大单均呈现净卖出状态，特大单买入占比8.05%，卖出占比12.22%；大单买入占比16.14%，卖出占比20.98% [1] - 公司今年以来股价累计上涨55.91%，近期表现分化，近5个交易日上涨0.38%，近20日下跌1.86%，近60日上涨12.58% [1] - 今年以来公司8次登上龙虎榜，最近一次为9月2日，当日龙虎榜净卖出1.84亿元，买入总计7.16亿元（占总成交13.60%），卖出总计8.99亿元（占总成交17.09%） [1] 公司基本情况 - 公司为综合性金融业务公司，主营业务涵盖财务公司、银行、金融租赁、信托、保险、证券等，利息收入是主要收入来源，占比88.54% [2] - 公司所属申万行业为非银金融-多元金融-金融控股，概念板块包括央企金控、RPA概念、央企改革、跨境支付、核聚变等 [2] - 截至6月30日，公司股东户数为20.90万户，较上期增加16.64%，人均流通股60,487股，较上期减少14.27% [2] 财务业绩 - 2025年1-6月公司实现营业收入177.30亿元，同比减少8.93%，归母净利润25.96亿元，同比减少14.74% [2] - A股上市后公司累计派现151.15亿元，近三年累计派现44.37亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股9559.92万股，较上期减少1910.16万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为第八大流通股东，持股4538.05万股，较上期增加390.07万股 [3] - 易方达沪深300ETF（510310）为第九大流通股东，持股3212.05万股，较上期增加305.86万股 [3]