A股市场表现 - 上证指数连续突破3700和3800两个整数关口 [1] - A股正处于系统性估值修复阶段 [1] 全球央行政策动向 - 美联储主席鲍威尔在央行年会释放鸽派信号 [1] - 美股应声大涨且美债收益率下行 [1] - 市场对美联储9月降息预期增强 [1] 重点投资方向 - 科技成长领域包括AI应用和半导体等性价比更高的板块 [2] - 中国制造涵盖高端机械 汽车 军工和医药等优质公司 [2] - 新消费领域部分公司占据国内市场主导地位且海外拓展顺利 [2]

QFII/RQFII持仓情况 - 截至二季度末共有263家A股公司前十大流通股东中出现QFII/RQFII身影 [1][2][3] - 生益科技、中国西电、东方雨虹等34只个股外资持股数量超过1000万股 [1][2][3] - 巴克莱银行出现在112只个股前十大流通股东中 二季度新进金浦钛业等94只股票 加仓迪安诊断等17只股票 [3] - 瑞银集团重仓86只股票 二季度新进宁波海运等73只股票 加仓海森药业等个股 [3] - 高盛国际资管持有26只股票 二季度新进华测检测等21只股票 加仓路畅科技等个股 [3] - 阿布达比投资局现身14只A股 对宝丰能源等持股均超1000万股 [4] - 科威特政府投资局重仓4只股票 其中持有东方雨虹达3210.51万股 [4] 外资机构调研活动 - 截至8月22日外资机构年内合计调研A股上市公司5644次 涉及4695只标的 [1][2][5] - Point72资管以157次调研排名首位 重点关注小商品城、华利集团和奥普特 [5] - 高盛(亚洲)证券等4家外资机构调研次数均超100次 [5] - 汇川技术获得525家外资机构调研排名第一 迈瑞医疗接受299家调研排名第二 华明装备获200家调研排名第三 [6] - 奥普特、中控技术等均获得100家以上外资机构调研 [6] 外资机构后市展望 - 摩根士丹利基金看好三大方向：AI应用和半导体为代表的科技成长板块、中国制造领域优质企业、新消费赛道龙头企业 [6]

A股市场表现与展望 - 7月A股市场企稳反弹 上证指数涨幅达3.74% 在全球重要市场指数中位居前列 [2] - 机构看好A股中长期行情 经济复苏 政策发力与流动性充裕为支撑因素 [2] - 市场赚钱效应显现 吸引国内个人投资者和海外资金持续入场 乐观情绪积聚 [2] - 消费板块筑底迹象明显 房地产市场企稳 经济向上格局叠加流动性充裕 股票市场向好可期 [2] 上市公司业绩与投资机会 - 截至8月1日 1590家A股上市公司披露2025年半年度业绩预告 业绩整体较为分化 [2] - 公募基金通过业绩预增 行业景气度 盈利预期差等维度挖掘投资机会 [2] - 市场主线回归业绩和企业经营 重点跟踪半年度业绩超预期公司 [3] - 下半年投资关注核聚变等主题及半年报业绩超预期企业 [3] 行业投资方向 - 科技行业结构性机会存在 算法技术突破 国产模型迭代加速 投资焦点转向AI应用层 [3] - 平台型公司有机会通过创新应用实现价值 提供拥挤程度较低的新战场 [3] - 消费板块整体变化不大 高端餐饮消费深度调整 行业龙头企业已出现分化 [4] - A股市场沿中国制造主线演绎 看好科技成长 AI应用 半导体等板块性价比高 [4] - 高端机械 汽车 军工 医药等中国制造领域优质公司值得重视 [4] - 新消费领域部分公司占据国内市场主导地位 海外市场拓展顺利 成为业绩新增长点 [4]

文章核心观点 - 结合当前宏观背景 A股全年市场整体表现有望好于2013年 科技成长结构性行情中短期（3 - 6个月）仍将延续 与整体指数分化程度可能不如2013年显著 [1] 行业配置 - 主要超配行业为半导体、消费电子、基础设施、电气设备、高端机械 [1] - 主要低配行业为油气开采、水务及环保、电商、医疗服务、综合 [1]