国产人工智能产业发展趋势 - 国产人工智能产业加速追赶 DeepSeek推动国产大模型崛起 在芯片制裁背景下对算力自主可控提出更高要求 [1] - 华为 寒武纪等公司通过软件优化和通信调优逐步缩小与海外主流算力芯片的差距 [1] - 2025年被视为AI应用商业化元年 大模型为代表的AI软件收入端快速增长 垂类场景Agent丰富度提升 多模态能力增强 [1] 全球AI算力需求与投资 - 全球AI算力需求加速扩张 2025年四大科技巨头AI相关资本开支合计超3500亿美元 [1] - 国产大模型更加重视多模态和轻量化 不过分追求智能化水平 注重商业化落地 [1] - AI硬件快速迭代 特斯拉等公司的robotaxi车队和机器人逐步应用于消费级场景 [1] AI软件应用领域突破 - 金融和广告成为AI软件率先突破方向 金融机构对AI投入积极 投研和风控是核心应用场景 [1] 信创指数与ETF产品 - 信创ETF（159537）跟踪国证信创指数（CN5075） 选取信息技术创新主题领域上市公司证券作为指数样本 [1] - 指数涵盖基础硬件 基础软件 应用软件及信息安全等行业 反映具有成长性和技术创新能力企业的整体表现 [1] - 指数行业分布以计算机和电子为主 侧重体现技术自主可控与国产替代趋势下的市场动向 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰国证信息技术创新主题ETF发起联接C（020279）和A类份额（020278） [2]

行业整体表现 - 信创行业上半年中标金额达1200亿元 同比增长78% [1] - 二季度产业链呈现持续稳健向上态势 [1] - 三季度作为招标采购重要窗口期 相关产品采购有望加速 [1] 行业驱动因素 - 受益于大国竞合及十四五收官项目建设节奏影响 [1] - 以AI+国产化算力中心、数据中心为核心建设需求驱动 [1] - 国产化软硬件基础设施需求持续旺盛 [1] - 政策持续加码支持 行业整体维持稳健向上发展态势 [1] 指数产品特征 - 信创ETF跟踪国证信创指数(CN5075) 聚焦信息技术创新领域 [1] - 指数选取信息安全、云计算、大数据等细分行业代表性上市公司 [1] - 行业配置偏向科技和新兴信息技术服务领域 [1] 投资工具选择 - 无股票账户投资者可关注国泰国证信息技术创新主题ETF发起联接C(020279)和A类份额(020278) [1]

信创ETF表现及行业动态 - 7月29日信创ETF（159537）上涨超1 1% [1] - 信创行业受益于大国竞合及"十四五"收官项目建设节奏影响 [1] - AI+国产化算力中心和数据中心成为核心建设需求驱动因素 [1] 行业数据及趋势 - 上半年中国政府采购网信创相关中标金额达1200亿元 同比增长78% [1] - 二季度信创产业链呈现持续稳健向上态势 [1] - 三季度是招标采购重要时间窗口 相关产品采购有望加速 [1] - 国产化软硬件基础设施需求持续旺盛 [1] 指数及产品信息 - 信创ETF（159537）跟踪国证信创指数（CN5075） [1] - 国证信创指数聚焦信息技术创新领域 选取软件开发、信息技术服务等业务上市公司证券 [1] - 指数成分股具备较高成长性与创新能力 倾向配置高科技及成长风格证券 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰国证信息技术创新主题ETF发起联接A（020278）和C（020279） [1]

信创产业发展现状 - 信创产业已进入深水区，国产生态繁荣将提升客户粘性进而提升盈利空间 [1] - 政策层层加码为信创注入新动能，79号文明确提出到2027年实现央国企信创100%替代的目标，覆盖基础硬件、基础软件、操作系统、中间件等领域 [1] - 全球政治格局变化、关税摩擦常态化及美国对中国科技制裁愈演愈烈，倒逼中国信创加速替代 [1] 技术驱动与市场前景 - DeepSeek的横空出世加速AI应用在信创领域落地，为信创产业发展提供了强劲动力 [1] - 预计2025年信创产业将迎来爆发式增长 [1] - 国产操作系统逐渐发展，基础软件加速渗透，国产算力自给率不断提升，技术突破与政策驱动市场放量 [1] 信创ETF及指数表现 - 信创ETF跟踪的是国证信创指数，该指数由深圳证券信息有限公司发布 [1] - 指数从A股市场中选取信息技术创新领域内具有代表性的上市公司证券作为指数样本 [1] - 指数聚焦于信息技术行业，涵盖软件、硬件及信息技术服务等细分领域，反映国内信息技术创新企业的整体表现 [1] - 成分股具备较高的成长性和创新能力 [1]

行业趋势 - 信创行业受益于大国竞争及"十四五"收官政策影响 各地建设国产化算力中心需求旺盛 二季度呈现稳健向上态势 [1] - 2025年信创与软件外包 金融IT等同属稳健向上赛道 [1] - 行业当前处于基本面混沌期 AI与替代背景下用户使用意愿增强但支付能力有限 投资更多体现为风险偏好驱动的主题投资阶段 存在向景气投资转化的可能性 [1] 时间节点展望 - 预计6-7月随着业绩披露期临近 基本面关注度将提升 [1] - 下半年在基数效应 新技术落地及政策加持下 行业表观经营表现或优于上半年 [1] 指数构成 - 信创ETF跟踪国证信创指数 该指数由深圳证券信息有限公司发布 聚焦信息技术创新领域 [1] - 国证信创指数选取信息安全 云计算 大数据等信息技术相关产业中具有代表性的A股作为样本股 反映信息技术创新类上市公司证券整体表现 [1] - 成分股覆盖软件开发 IT服务等多个细分行业 体现中国信息技术创新领域的市场趋势和发展水平 [1]

计算机行业与信创产业 - 计算机行业作为新质生产力的重要组成部分，叠加需求端加快修复预期，未来有望迎来业绩和估值的双重提升 [1] - 我国信创基础软硬件已实现从可用到好用，但需关注与行业客户业务系统适配进度，若低于预期将影响信创向业务系统的拓展 [1] - 信创产业作为计算机行业重要板块具有发展潜力，但需警惕基础软硬件适配进度不及预期的风险 [1] 信创ETF及相关指数 - 信创ETF（代码：159537）跟踪国证信创指数（代码：CN5075），该指数由深圳证券信息有限公司编制 [1] - 国证信创指数从沪深市场选取涉及软件开发、计算机设备等信息技术创新领域的上市公司证券，集中体现科技板块核心资产 [1] - 指数综合反映具有高成长性和技术突破能力的信创产业上市公司证券的整体表现 [1] 基金产品信息 - 无股票账户的投资者可关注国泰国证信息技术创新主题ETF发起联接C（020279）和国泰国证信息技术创新主题ETF发起联接A（020278） [1]

信创ETF易方达(159540)市场表现 - 截至2025年6月10日收盘 信创ETF易方达(159540)换手率达34_93% 全天成交2_33亿元 市场交投活跃 [1] - 截至6月9日 信创ETF易方达(159540)最新规模达7_09亿元 最新份额达5_90亿份 均创成立以来新高 [1] - 近10天获得连续资金净流入 合计5_45亿元 [1] 海光信息与中科曙光重大资产重组 - 海光信息拟向中科曙光全体换股股东发行A股股票 吸收合并中科曙光 [1] - 海光信息换股价格为143_46元/股 中科曙光换股价格为79_26元/股 [1] - 合并完成后中科曙光将终止上市 海光信息承继其全部资产、负债及业务 [1] 行业分析与政策支持 - 天风证券指出 自主可控仍是长期逻辑 信创板块收入端稳健复苏 [1] - 国产算力与信创板块受益于政策支持及技术迭代 景气度有望持续上行 [1] 信创ETF产品信息 - 信创ETF易方达(159540)跟踪国证信息技术创新主题指数 [2] - 场外基金份额包括联接A(020403)和联接C(020404) [2] - 管理费率0_50%/年 托管费率0_10%/年 [2]

指数表现 - 国证信息技术创新主题指数(CN5075)下跌0 07% 成分股中兆易创新领涨5 02% 锐捷网络上涨2 09% 北京君正上涨1 78% 华大九天领跌 [1] - 信创50ETF(159539)盘中换手36 53% 成交7708 40万元 市场交投活跃 [1] 资金流动 - 信创50ETF近8天连续资金净流入 最高单日净流入1 03亿元 合计净流入2 25亿元 [1] - 信创50ETF最新规模达3 01亿元 创近1年新高 份额达2 61亿份 同样创近1年新高 [1] 指数构成 - 国证信息技术创新主题指数覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等领域的50只上市公司证券 [2] - 海光信息、中科曙光为指数前两大权重股 合计权重13 57% 也是信创50ETF第一、二大权重股 合计占比超13% [2][2] 行业动态 - 中科曙光与海光信息筹划重大资产重组 民生证券认为整合将优化产业布局 发挥龙头企业引领作用 [2] - 长江证券指出计算机信创领域产品从可用向好用发展 AI成为新方向 2025-2027年新一轮推广期支撑产业向上 替代空间广阔 [2] 产品信息 - 信创50ETF(159539)场外联接基金代码A：021420 C：021421 [3]

信创板块近期表现 - 信创ETF易方达（159540）标的指数连续上涨实现三连阳后今日早盘小幅回调 [1] - 国证信息技术创新主题指数中，海光信息和中科曙光为第一、第二大成分股，合计权重约13.6%，高于其他信创主题指数 [1] 行业驱动因素 - 国际形势倒逼自主可控加速，党政、行业信创有望迎来加速与边际好转 [1] - 数据库、操作系统等重要基础软件领域国产化率仍较低，国产替换节点迫近，节奏有望加快，市场空间广阔 [1] - 海光信息与中科曙光合并将优化产业布局，汇聚产业链上下游资源，发挥龙头企业引领作用，实现"强链补链延链" [1] 投资机会与产品 - 券商建议重点把握人工智能技术与产业革命机遇，短期关注信创为主的政策驱动方向 [1] - 国证信息技术创新主题指数覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等信息技术创新领域上市公司 [2] - 场外投资者可通过易方达国证信息技术创新主题ETF联接基金（A/C：020403/020404）参与信创板块投资 [2]

行业动态 - 信创板块热度持续飙升 受海光信息与中科曙光合并等事件催化 信创ETF易方达（159540）跟踪的国证信息技术创新主题指数连续上涨 有望冲击三连阳 [1] - 5月26日海光信息公告拟通过发行股份+现金支付方式吸收合并中科曙光 前者为国产CPU和AI芯片龙头 后者主营服务器、存储及网络安全设备 [1] - 中科曙光为海光信息提供服务器、板卡等业务 双方协同面向终端客户 在AI服务器生产环节形成产业链互补 [1] 合并影响 - 技术整合有望加速国产化替代 合并后产品性能及生产效率或优化（如机柜内互联、服务器板卡制造） 受益于信创政策推动及国产大模型算力需求增长 [1] - 整合推动行业向"芯片+算力生态"布局发展 算力芯片逐步走向集群与解决方案 进一步完善计算生态 [1] 市场表现 - 截至上午收盘 国证信息技术创新主题指数涨0.7% 海光信息和中科曙光为指数前两大成分股 合计权重约13.6% 高于其他信创主题指数 [1] 指数构成 - 国证信息技术创新主题指数覆盖沪深北交易所基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等信创领域上市公司 反映相关证券价格变化 [2] - 场外投资者可通过易方达国证信息技术创新主题ETF联接基金（A/C：020403/020404）参与信创板块投资 [2]