服务核心与定位 - 公司提供封闭式基金和交易所交易基金的投资组合管理服务，目标是为客户实现安全可靠的约8%收益率 [1] - 服务内容包括可操作的收入和套利策略建议、对CEF和ETF的深度分析，以及一个拥有超过一千名会员的友好社区 [2] - 服务旨在使收入投资变得简单，适用于主动型和被动型投资者 [2] 投资组合特点 - 投资组合中绝大多数持仓为按月支付收益的基金，这有助于加速复利增长并平滑收入流 [2] 团队专业背景 - 团队成员Nick Ackerman曾是一名金融顾问，拥有超过14年的个人投资经验，并曾持有Series 7和Series 66执照 [3] - 团队由Stanford Chemist领导，成员包括Juan de la Hoz和Dividend Seeker，共同为会员提供专家级研究 [2]

基金经理人事变动 - 西部利得基金公告基金经理解文增离任西部利得合赢债券和西部利得沣睿利率债债券 [1] - 解文增因实施赌博违法行为被公司于9月25日免去基金经理职务并解除劳动合同 [1] - 解文增已离任其管理的全部基金产品 [1] 受影响基金产品信息 - 西部利得合赢债券A/C成立于2016年9月9日，E类份额成立于2024年3月18日，截至2025年9月29日其今年来收益率分别为0.12%、0.08%、0.12% [1] - 西部利得合赢债券A/C成立以来收益率分别为29.16%和26.74%，E类份额成立以来收益率为2.89% [1] - 西部利得沣睿利率债债券A/C成立于2024年10月30日，截至2025年9月29日其今年来收益率分别为0.06%和-0.54% [2] - 西部利得沣睿利率债债券A/C成立以来收益率分别为1.06%和0.44% [2] 基金人事安排调整 - 西部利得合赢债券增聘基金经理京朔，共同管理该基金的其他基金经理为李炜 [3] - 西部利得沣睿利率债债券增聘基金经理京朔，共同管理该基金的其他基金经理为李炜 [3]

核心观点 - 2025年人工智能是A股市场最大热点，带动整体行情，一批基金经理通过深度产业研判、量化模型和成长价值平衡等策略实现超额回报，其管理的基金年内平均回报率超过43%，显著跑赢沪深300指数约15%的涨幅 [2] 基金经理业绩与风格 - **李俊（华夏基金）**：管理人工智能AI ETF（515070），基金资产规模约55亿元，2025年回报率达46.79%，投资风格为量化导向，紧密跟踪中证人工智能主题指数，聚焦AI芯片、算法软件和应用设备，擅长使用模型捕捉Beta收益，风险管理注重流动性控制 [3] - **金梓才（财通基金）**：管理财通成长优选混合，2025年回报率约59.13%，投资风格偏成长，注重行业轮动和Alpha挖掘，集中持仓（前十大占比超70%），通过动态调整分散风险，精准布局AI算力股 [4] - **李文宾（永赢基金）**：管理基金2025年回报率约53%，投资核心为高质量成长股，注重风险收益比和产业周期判断，擅长左侧布局和动态均衡配置，偏好人工智能、半导体等战略性新兴产业 [5] - **刘格菘（广发基金）**：管理广发科技先锋混合基金，2025年回报率约31%，投资风格为成长价值平衡，注重产业趋势和中长期机会，偏好科技制造、新能源、人工智能等具备全球比较优势的产业 [6] - **刘慧影（诺安基金）**：管理诺安成长混合基金，2025年回报率约38%，投资风格集中，高度倾斜半导体AI产业链（前五大占比接近40%），追求高弹性收益，波动率达22% [7][8] 横向比较 - 从风格看，李俊偏被动量化，适合新手和保守型投资者；金梓才和李文宾更激进，追求高回报但波动大；刘慧影和刘格菘注重平衡，风险收益比优 [9] - 2025年AI牛市下，所有基金经理均受益于算力、算法和应用三轮驱动，但金梓才和李文宾在上半年领跑，得益于集中配置 [9]

公司产品发布 - 华夏基金管理有限公司在以太坊上推出了一只代币化货币市场基金，该基金名为ChinaAMC USD Digital Money Market Fund Class I USD (CUMIU) [1] - 该基金投资于短期存款和高质量货币市场工具，旨在提供以港元计价的稳定回报 [1] - 每份代币的净值为100美元，管理费仅为0.05%，定位为机构投资者获取基于区块链的固定收益敞口的低成本选择 [2] - 该基金已部署约5.02亿美元，成为按总价值计算第11大的代币化产品 [2] 产品策略与现状 - 该基金通过Libeara代币化平台开发 [2] - 目前仅有2个实体持有CUMIU代币，反映出其有限的分销策略和谨慎的推广方式 [3] - 这种选择性分销策略似乎是公司有意为之，旨在通过限制早期参与来测试区块链功能和合规性，之后再扩大准入范围 [3] 行业监管环境 - 中国监管机构对现实世界资产代币化持谨慎态度，近期有报道称证券监管机构指示本地券商暂停在香港的RWA计划 [4] - 监管机构希望在允许代币化基金进一步扩大规模之前，对资产支持声明进行更严格的验证 [5] - 尽管监管趋严，但中国金融机构近期一直利用香港作为此类产品的试验场 [5] 行业发展势头 - 代币化行业势头强劲，目前链上现实世界资产价值超过300亿美元，并在过去一个月内增长了7% [6] - RWA持有者数量增长了9%，达到超过40.6万人，表明投资者采用正在加速，基于区块链的金融正在全球范围内持续发展 [6]

基金业务暂停与恢复安排 - 平安交易型货币市场基金A类、C类及D类份额自2025年9月29日至2025年10月8日暂停申购、转换转入及定期定额投资业务 [2][4] - 上述暂停业务自2025年10月9日起恢复办理 届时将不再另行公告 [2] - 在暂停业务期间 该基金A类、C类及D类份额的赎回及转换转出业务照常办理 E类份额的赎回及二级市场交易业务正常进行 [2] 新增基金销售渠道 - 自2025年9月26日起 浙商期货有限公司新增为平安基金管理有限公司旗下部分基金的销售机构 投资者可通过其办理开户、申购、赎回、定投及转换等业务 [5][8] - 自2025年9月26日起 中国人寿保险股份有限公司新增为平安基金管理有限公司旗下部分基金的销售机构 投资者可通过其办理基金账户开户及特定基金的申购、赎回、定投及转换等业务 [10][14] - 投资者通过上述新增销售渠道申购、定投或转换基金可享受费率优惠 具体优惠由销售机构决定和执行 [8][13] 基金产品基本信息 - 平安交易型货币市场基金设有不同份额类别 包括A类份额（平安日鑫A）、C类份额（平安日鑫C）、D类份额（平安日鑫D）及E类份额（场内货币） [2] - 该基金场外申购赎回代码为003034、015021和024897 场内申购赎回代码为511700 [2]

活动概述 - 北京证监局指导北京证券业协会联合四十余家公募基金管理人、基金销售机构、基金评价机构及主流媒体启动"北京辖区公募基金高质量发展系列活动" [1] - 活动以"新时代·新基金·新价值"为主题 为期一个多月 通过多层次多形式宣传与互动推动行业转型升级 [1] - 活动旨在提升公募基金服务实体经济能力 强化投资者教育与保护 打造北京金融高质量发展新名片 [1] 公司战略与实践 - 东方基金积极响应并深度参与系列活动 在科技金融领域展现出广泛布局与扎实实践 [1] - 公司以实际行动践行中央金融工作会议提出的"五篇大文章"国家战略 将科技金融置于业务发展核心位置 [1] - 公司持续引导资本投向科技创新领域 助力新质生产力发展 [1] 科技金融布局 - 科技金融作为"五篇大文章"之首 旨在为科技企业提供全生命周期金融服务 [1] - 作为老牌公募基金公司 已先后布局相关行业 积极引导社会资本流入高新技术产业和战略性新兴产业 [1] - 公司力争支持科技企业发展 [1] 绿色金融实践 - 东方基金积极响应国家"双碳"目标 将可持续发展理念融入日常经营管理 [2] - 围绕绿色低碳进行产品布局 重点配置支持绿色低碳和普惠金融的债券资产及专注低碳经济相关股票 [2] - 产品线已覆盖主动权益投资和债券投资两部分 [2] - 公司内部组织开展"绿色出行，碳享生活"环保活动 倡导员工践行低碳通勤 提升全员绿色意识 [2] 投研与人才支撑 - 支撑布局的是公司持续完善的投研体系和人才机制 [2] - 公司坚持"专业化、平台化、体系化"的团队建设路径 通过"传帮带"机制加强投研梯队培养 [2] - 推动研究与投资高效转化 不断提升在科技与绿色产业领域的深度研究和价值发现能力 [2] 未来发展规划 - 公司表示未来将继续聚焦科技金融等五大方向 发挥机构投资者"耐心资本"优势 [2] - 积极赋能实体经济转型 助力加快金融强国建设 [2] - 为公募基金行业的高质量发展贡献更多力量 [2]

业务开通范围 - 中信建投基金在直销中心和网上直销开通部分基金的基金转换业务 [1] - 基金转换业务仅限于通过公司直销中心和网上直销渠道办理 [2] 适用时间安排 - 基金转换业务自2025年9月25日起正式开通 [3] - 具体办理时间与基金申购赎回业务办理时间保持一致 [3] 转换业务规则 - 基金转换指持有人将某只基金份额转换为公司管理的其他基金份额的行为 [4] - 转换只能在同一销售机构进行且必须为同一注册登记机构注册的基金 [4] - 转换以份额为单位申请 费用按每笔申请单独计算 [4] - 转换定价以申请受理当日各转出转入基金的份额净值为基础计算 [4] - 转出基金必须处于可赎回状态 转入基金必须处于可申购状态 [5] - 遵循"先进先出"业务规则 优先转换持有时间最长的份额 [5] - 注册登记机构在T+1日确认有效性 T+2日后可查询成交情况 [5] - 转入基金份额持有期自确认之日起重新计算 [6] - 巨额赎回时转换与赎回具有相同优先级 [6] 费用计算方式 - 转换费用由申购费补差和赎回费两部分构成 [7] - 具体计算公式包括转出金额、赎回费用、补差费用和净转入金额等关键参数 [7] - 补差费率取转入与转出基金申购费率差值与0之间的较大值 [7] 业务暂停情形 - 不可抗力导致基金无法正常运作时可暂停转换 [8] - 证券交易场所非正常停市导致无法计算净值时可暂停 [8] - 连续巨额赎回导致现金支付困难时可暂停 [8] - 可能损害现有份额持有人利益的转入转出操作可暂停 [8] - 法律法规或证监会认定的其他情形可暂停 [9] 特别提示事项 - 若转入基金发布暂停大额申购公告 转换业务同样受其约束 [11]

强积金市场整体表现 - 强积金市场延续年内升势，整体表现稳健 [1] - 根据GUM强积金综合指数，9月录得2.9%的回报 [1] - 年初至今累积升幅达15.2% [1] 人均回报情况 - 半月人均回报录得9044港元 [1] - 年初至今人均回报达到41460港元 [1] 资产类别表现分析 - 整体回报主要受股票类资产的强劲表现推动向上 [1] - 股票类资产继续主导升势，尤其大中华及本地市场表现突出 [1] - 混合资产基金受惠于股票升势而录得不俗回报 [1] - 固定收益基金则维持稳健但回报有限 [1]

市场预期与政策动向 - 市场对中国人民银行重启国债买卖操作的预期再度升温 [1][3] - 2024年8月至12月央行通过国债买卖操作累计净买入1万亿元以支撑市场流动性 [3] - 2025年初10年期国债收益率一度跌破1.6%的历史低位后央行宣布阶段性暂停买入操作 [3] 债券市场表现 - 10年期国债收益率从上上周五的1.7895%上行0.55个基点至1.795% [3] - 中长期纯债基金周收益率均值由负转正至0.03% [5] - 短债基金周收益率均值由负转正至0.03% [5] 机构观点与市场情绪 - 博时基金认为经济内需不足问题突出预计宏观政策将继续宽松并继续看好国内债券市场 [4] - 诺安基金指出机构参与情绪偏脆弱修复行情仍在酝酿之中债券承接盘处于偏谨慎状态 [6] - 市场交易情绪相对偏弱围绕股债跷跷板及基金销售费用新规等压力展开 [5] 宏观经济与外部环境 - 国内8月经济数据低于预期基建投资同比降幅扩大固定资产投资继续下行 [3] - 美联储上周降息25个基点将联邦基金利率下调至4.00%-4.25%为年内首次降息 [3] - 经济仍处于弱复苏状态基本面对债市不形成利空 [5] 投资策略与市场展望 - 短期内债市可能延续震荡格局建议保持中性仓位以波段操作思路参与 [7] - 近期债券收益率调整被视为更好的介入机会债券收益率下行逻辑未被破坏 [4] - 长期看存款搬家及保险下调产品利率等因素将影响债券配置型资金负债不稳定性上升 [7]

南方基金管理股份有限公司旗下三只基金业务调整公告 - 南方基金管理股份有限公司于2025年9月22日发布公告，宣布对旗下三只基金在2025年国庆节、中秋节假期前采取暂停或限制大额申购等业务措施，以保护基金份额持有人的利益 [1][2][6][11] 南方开元中短期利率债债券型证券投资基金业务限制 - 自2025年9月29日起，该基金暂停大额申购、大额定投及大额转换转入业务 [1] - 针对个人投资者，单日单个基金账户单笔或累计申购（含定投、转换转入）任一基金份额类别超过100万元（不含100万元）的部分将确认失败，仅100万元（含）以内的部分确认成功 [1][3] - 针对非个人投资者，单日单个基金账户累计申购（含定投、转换转入）任一基金份额类别超过100万元（不含100万元）的申请将全部确认失败 [3] - 该限制适用于A类（代码009534）、C类（代码009535）、D类（代码023025）份额 [1] - 自2025年10月9日起，C类份额的大额业务限额将由100万元恢复至1000万元，并恢复A类、D类份额的大额业务办理 [5] 南方皓元短债债券型证券投资基金业务限制 - 自2025年9月29日起，该基金暂停大额申购、大额定投及大额转换转入业务 [1] - 针对个人投资者，单日单个基金账户单笔或累计申购（含定投、转换转入）任一基金份额类别超过50万元（不含50万元）的部分将确认失败，仅50万元（含）以内的部分确认成功 [1][7] - 针对非个人投资者，单日单个基金账户累计申购（含定投、转换转入）任一基金份额类别超过50万元（不含50万元）的申请将全部确认失败 [8] - 该限制适用于A类（代码008122）、C类（代码018150）、D类（代码021837）、E类（代码022355）份额 [1] - 自2025年10月9日起，E类份额的大额业务限额将由50万元恢复至100万元，并恢复A类、C类、D类份额的大额业务办理 [10] 南方天天利货币市场基金业务暂停 - 自2025年9月29日起，暂停南方天天利货币A（代码003473）和南方天天利货币B（代码003474）的申购和转换转入业务 [1][6] - 部分指定销售机构或途径的申购和转换转入业务照常办理，包括南方基金直销、交通银行活期富、招商银行、蚂蚁基金销售、天天基金销售等多家机构 [6] - 南方天天利货币C（代码889000）和南方天天利货币E（代码005194）的申购、赎回、转换和定投业务照常办理 [1][7] - 自2025年10月9日起，将恢复办理南方天天利货币A和南方天天利货币B的申购和转换转入业务，但恢复后仍将实施大额业务限制 [7]