China Asset Management Company (ChinaAMC), one of China’s largest fund managers with more than $400 billion in assets under management, has launched a tokenized money market fund on Ethereum. According to data provider RWA.xyz, the new product, ChinaAMC USD Digital Money Market Fund Class I USD (CUMIU), invests in short-term deposits and high-quality money market instruments. Its objective is to deliver stable returns denominated in Hong Kong dollars. ChinaAMC’s Fund Signals Cautious Embrace of Tokeniza ...

Ripple’s RLUSD stablecoin is being integrated into tokenized money-market funds from BlackRock and VanEck, giving holders of the products a direct redemption path into on-chain liquidity. Through a new smart contract on Securitize’s platform, investors in BlackRock’s BUIDL and VanEck’s VBILL funds can now swap their shares for RLUSD on demand, creating what Ripple calls a 24/7 stablecoin off-ramp for tokenized treasuries. The move positions RLUSD as a settlement layer for real-world assets (RWA) while br ...

Ripple, a digital asset infrastructure firm, has partnered with Securitize, a real-world assets firm, to launch a smart contract allowing holders of BlackRock’s BUIDL and VanEck’s VBILL tokenized treasury funds to exchange their shares for Ripple USD (RLUSD). This new functionality aims to provide investors with an additional stablecoin off-ramp, creating a seamless pathway to liquidity and on-chain transactions. BlackRock’s USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) and VanEck’s Treasury Fund, Ltd. ...

Ripple’s RLUSD stablecoin has been integrated into Securitize’s platform, allowing users to exchange shares in tokenized money market funds for the dollar-pegged asset. The feature was enabled through a smart contract, which now serves as another off-ramp for products offered by asset managers BlackRock and VanEck, according to a press release. It functions 24/7, allowing users to access instant liquidity, Ripple added. Ripple’s stablecoin debuted in December. And although it’s much smaller than alternative ...

产品创新 - 模仿传统金融零息剥离结构 将数字资产拆分为与美元挂钩的稳定币和生息非同质化代币[2] - 允许投资者分离持有本金和收益部分 满足不同风险偏好对手方的需求[2] - 超越传统分级风险包装模式 扩展稳定币发行机制[3] 商业模式变革 - 改变稳定币发行利润分配模式 资产存入者成为铸造者并保留储备资产收益[3] - 相比Tether等传统稳定币发行商保留国债收益的模式 使利润分配更向用户倾斜[3] - 推动稳定币从企业产品向公共基础设施转型 实现稳定币2.0定义性转变[4] 技术实现 - 支持富兰克林坦伯顿BENJI、贝莱德BUIDL和Ondo的USDY等生息链上资产作为抵押物[4] - 资产锁定后生成可流通稳定币USST和生息NFT代币YLD[4] - 通过NFT控制资产金库 稳定资产可作为抵押品或储备资产使用[6] 监管合规 - 产品设计遵循美国GENIUS法案监管框架 通过分离本金与收益保持非证券属性[5] - 支持铸造符合GENIUS法案要求的生态系统特定稳定币[6]

产品发布 - Centrifuge在Stellar网络推出deRWA产品 首发两支旗舰基金deJTRSY和deJAAA [1] - deJTRSY为Janus Henderson短期美国国债策略的DeFi版本 deJAAA为AAA评级抵押贷款义务策略的DeFi版本 [1] - 产品获得2000万美元锚定投资 显示机构对生息型现实世界资产的强劲需求 [2] 战略定位 - 代币化策略旨在为投资者提供透明化的机构级收益访问渠道 连接传统金融与DeFi领域 [2] - 基于Stellar网络建设 特别面向新兴市场用户提供收益型产品访问机会 [3] - 通过LayerZero支持跨链资本流动 结合信任度、透明度和规模效应 [8] 生态整合 - 首日即通过Aquarius和Soroswap提供24/7交易服务 Blend支持deRWA驱动的借贷服务 DeFIndex支持收益型储蓄产品 [4] - Stellar网络在代币化国债领域全球排名第二 RWA季度支付量达42亿美元 [5] - 以太坊在代币化美国国债领域领先Stellar位列第一 [5] 市场格局 - BlackRock的BUIDL以44%市场份额成为最大代币化国债产品 [6] - BUIDL自2025年初增长372.8% 4月末国债规模达25亿美元 [6] 行业意义 - 标志从投机性加密市场向可持续现实资产支持金融的行业转型趋势 [8] - Centrifuge被认定为现实世界资产领域最受信任的品牌之一 具备机构级产品上链经验 [7] - 通过新兴市场消费应用开辟新分销渠道 [7]

公司战略与产品发布 - Galaxy Digital计划在未来几个月内推出代币化货币市场基金 旨在为传统金融主导的代币化基金产品提供更具加密原生特色的方案 [1] - 该基金将部署在以太坊、Solana和Stellar区块链上 但不会在首日同时登陆所有三条链 [2] - 公司选择Anchorage Digital作为新基金的托管方 [2] 产品特性与竞争优势 - 基金的核心目标是利用代币化技术提供即时流动性 并计划围绕此进行大量创新 [3] - 公司通过观察BlackRock的BUIDL等市场上现有产品 深入了解了用户参与方式和互动模式 从而优化产品设计 [3] 市场环境与行业动态 - BlackRock的BUIDL基金目前市值约22亿美元 于三月在Solana区块链上线 此前已在以太坊首发 [4] - 行业存在传统金融机构推出的代币化基金产品 包括Franklin Templeton的BENJI代币 [1]

贝莱德探索代币化ETF计划 - 公司正在探索在区块链网络上推出代币化交易所交易基金ETF 确保其价值与传统股票等基础资产挂钩[1] - 代币化将传统金融资产转换为区块链上的数字代币 对于ETF而言意味着创建基于区块链的基金版本 代表基础资产的所有权[2] 代币化ETF的潜在优势 - 数字化ETF可实现标准交易时间以外的交易 扩大国际投资者准入 并创造在去中心化金融网络中利用ETF份额作为抵押品的机会[3] - 代币化允许部分所有权 让投资者能够获取更小份额的资产 同时带来更快的结算速度和更高效的市场结构[3] - 公司此前曾在摩根大通Onyx区块链上试验代币化基金份额 首席执行官多次表示相信所有金融资产最终都可能被代币化[4] 财务表现与业务进展 - 2025年第二季度资产管理规模AUM同比增长17.7%至创纪录的12.53万亿美元 其中数字资产AUM激增329.3%[7][12] - 公司2024年推出的代币化货币市场基金BUIDL目前管理超过20亿美元资产 在加密货币平台上获得发展势头[6] - 哈佛管理公司最近向贝莱德iShares比特币信托投资1.16亿美元 进一步凸显公司对数字资产的重视[7] 业务扩张与战略收购 - 公司将在科威特设立办事处提供投资咨询服务[8] - 与花旗集团合作推出定制化投资组合服务 管理约800亿美元资产 预计2025年第四季度推出[9] - 2025年收购ElmTree基金和HPS投资合伙公司 3月以32亿美元收购Preqin 以增强私人市场服务能力[10] 行业动态与市场表现 - 过去一年公司股价上涨25.5% 超过行业15.7%的增长率[13] - 美国合众银行USB恢复比特币托管服务 主要服务于机构投资经理 纽约数字投资集团NYDIG将担任比特币子托管人[16][17] - 监管环境放宽 特朗普政府对数字资产的友好立场是服务重启的主要原因[16]

AVAX代币价格表现 - AVAX价格攀升至7个月高点达到29美元 过去24小时内上涨近9% [1] - 价格表现超越前20大加密资产平均3%的涨幅 跻身9月11日最大涨幅榜前十名 [2] Avalanche生态系统发展势头 - 网络去中心化交易所过去24小时处理近9亿美元交易量 创3月以来最高纪录 在所有区块链网络中排名第六 [3] - 代币化现实世界资产规模超过4.5亿美元 过去一个月增长139% [3] Avalanche基金会融资计划 - 正在推进最高10亿美元融资计划 拟建立至少两家专注于AVAX代币的数字资产国库公司 [1][4] - 首笔交易通过纳斯达克上市公司私募融资筹集5亿美元 由Hivemind Capital主导 SkyBridge Capital创始人提供咨询支持 预计月底前完成 [4] - 第二笔交易通过Dragonfly Capital主导的特殊目的收购公司筹集另外5亿美元 预计10月完成 [5] 行业国库公司发展趋势 - 以太坊国库公司已积累490万枚ETH 价值217亿美元 [6] - Solana国库公司已收购440万枚SOL 价值约9.92亿美元 [6] - 国库收购策略有助于提升代币估值并强化机构对数字资产的需求 [7]

RWA发展现状 - RWA指现实世界资产代币化 广义涵盖实体资产链上映射 稳定币也属于RWA产品形式[2] - 核心优势包括资产可分割性 降低融资门槛 提升大型资产交易灵活性 全天候全球定价机制增强价格发现与流动性 链上透明度高且中间成本更低[2] - 传统机构自2019年起布局 摩根大通 高盛 星展银行 瑞银集团等陆续试点 政策宽松与行业增量需求推动近期爆发[3] - 海外RWA聚焦金融资产 以国债和货币基金为主 中国侧重实体产业赋能 覆盖充电桩 光伏 农产品等领域[4][8] - 全球RWA规模达284.4亿美元 较2022年19.29亿美元增长14.74倍 私人信贷占比56.61% 美国国债以75亿美元居第二[4] - 美国国债赛道头部产品包括贝莱德BUIDL基金22.83亿美元 WisdomTree的WTGXX基金8.3亿美元 富兰克林邓普顿BENJI基金7.4亿美元[6] - 中国案例包括蚂蚁数科与朗新科技合作充电桩项目 通过9000部充电桩资产代币化融资1亿元人民币[8] 基础设施与市场预测 - 海外RWA以公链为主 以太坊市占率超57% 中国以联盟链为主导 蚂蚁数科等企业开发专用平台[10] - 波士顿咨询公司与ADDX预测 2030年全球资产代币化市场规模将达16.1万亿美元[10] RWA发行挑战 - 标的资产需具备可标准化 高流动性和收益吸引力 国债因高流动性与合规确定性成为理想标的[10] - 发行流程涉及法律合规与技术复杂度 需设立SPV实体 完成牌照申请与沙盒测试 技术重点包括资产上链与智能合约审计[11] - 赴港发行单次成本达300-600万元人民币 涵盖法律 技术 券商及募资成本 券商通道费用占200-300万元[13] - 长期战略中香港VASP牌照申牌费用可达千万元 仅资源雄厚大型玩家可参与[13] 流动性问题与风险案例 - 海外RWA流动性集中于少数机构 贝莱德BUIDL基金持有者仅89个 月度活跃地址不足20个[14] - 海南华铁项目将数字藏品与股票收益权绑定 权属结构模糊 存在证券化收益分割合规隐患[15] 未来发展路径 - RWA需完善基础设施 构建服务商生态 创造市场结构 技术平台与标准体系持续发展[16] - 美国与香港通过沙盒机制提供创新环境 市场尝试通过DeFi与链上分销解决流动性问题[17]