文章核心观点 - 2025年1月至11月，A股市场主要指数表现强劲但内部分化明显，在此背景下，私募基金整体收益亮眼但同样出现分化，文章据此梳理了不同规模与策略类别的私募业绩百强榜单，为投资者提供参考 [2] 百强量化私募总结 - **市场表现与门槛**：百强量化私募的上榜收益门槛接近***%，其中股票策略私募占据主导，有76家上榜 [2] - **地域分布**：上海地区是量化私募的聚集地，有45家百强私募位于上海，北京和深圳分别有15家和14家 [3] - **规模特征**：百亿规模的大型量化私募在百强中占据最多席位，达36家，灵均投资、宁波幻方量化、稳博投资位列前10强 [3] - **业绩前十机构**：2025年1-11月收益居前10的量化私募依次为华澄私募、龙吟虎啸、天辉(上海)私募、灵均投资、云起量化、翰荣投资、智信融科、宁波幻方量化、稳博投资、橡木资产 [3] - **代表公司分析**： - 翰荣投资（排名第6）旗下3只产品均在11月创历史新高，公司为股票策略量化私募，核心策略基于纯量价数据的高频交易 [7] - 智信融科（排名第7）为期货及衍生品策略量化私募，创始团队拥有全球知名对冲基金背景，策略已从高频交易转向中低频量化CTA [8] 百强主观私募总结 - **市场表现与门槛**：百强主观私募的上榜收益门槛接近***%，较百强量化私募门槛高出近5个百分点，可能与主观私募数量更多及年内多个板块表现亮眼有关 [9] - **策略与地域分布**：股票策略私募占据绝对优势，有85家上榜并包揽前20强，从办公城市看，深圳地区私募最多，有30家，上海和北京分别有25家和10家 [9] - **规模特征**：百亿规模的主观私募上榜较少，仅7家，包括远信投资、复胜资产等，其中仅远信投资位居前20强 [9] - **业绩前十机构**：2025年1-11月收益居前10的主观私募依次为北京禧悦私募、路远私募、乾图投资、富延资本、精砚私募、中颖投资、榕树投资、北恒基金、致合资管、能敬投资控股 [9] - **代表公司分析**：路远私募（排名第2）是一家成立于2023年11月的新锐私募，核心策略为股票策略，创始人拥有近20年从业经验，擅长宏观与多周期投资 [12] “小而美”百强私募总结 - **市场表现与门槛**：“小而美”百强私募（管理规模20亿以下）的上榜收益门槛超过***% [13] - **策略与地域分布**：股票策略私募同样为主流，有79家上榜，从办公城市看，上海地区私募最多，有27家，深圳和北京分别有20家和14家 [13] - **业绩前十机构**：2025年1-11月收益居前10的“小而美”私募依次为龙辉祥投资、墨钜资产、京盈智投、海升基金、慧创蚨祥、沁昇基金、丰裕投资、上海峄昕私募、富延资本、贵源投资 [13]

公司业务与运营现状 - 公司累计发行9支基金，在管基金规模约12亿元人民币 [3] - 公司累计投资20余家企业，其中包含3家国际顶尖人才创办的企业及6个世界领先项目 [3] - 公司在已备案产品数量、在管基金规模、被投资企业数量等方面均处于辽沈地区领先地位 [3] 近期重要活动与外部评价 - 中国中小企业协会辽宁办事处副主任栾子龙一行于12月16日赴公司参观调研 [1] - 栾主任对公司现阶段取得的成果给予高度评价，并对公司即将启动的项目寄予厚望 [4] 未来发展规划与合作 - 公司将深度借力中小企业协会搭建的投融资平台，积极探索多元化资本合作模式 [6] - 公司将积极拓宽投融资渠道，以资本助力研发攻坚，以产业项目夯实发展根基 [6] - 公司旨在携手各方伙伴实现资源共享、合作共赢 [6]

近日，浙江证监局公布三份罚单。经查，在优策投资公司（私募）实控人黄某的决策、安排下，优 策投资通过网银转账方式，违规将投向银行协议存款的资金转出至基金产品托管账户之外的其他账户。 截至2024年7月2日，转出的资金中仍有9.55亿元尚未归还。对此，浙江证监局分别对优策投资公司、黄 某、未任职但实际负责经营管理工作的刘某某，以及法定代表人兼总经理焦某作出处罚。 值得关注的是，本案的核心环节在于基金托管未能发挥应有作用，但目前尚未见监管部门对托管人 开出罚单。或许，本案并不存在托管人方面的过错；也可能反映出在现行私募基金托管制度下，若管理 人蓄意实施欺诈行为，即便设有托管机制，托管人也未必能够有效发挥制衡作用。 基金法规定，托管人的职责包括"安全保管基金财产；复核、审查基金管理人计算的基金资产净值 和基金份额申购、赎回价格"等。《私募投资基金监管条例》第31条规定，私募基金财产实行托管的， 管理人应当及时向托管人提供投资者基本信息、投资标的权属变更证明材料等相关信息。 本案行政处罚决定书显示，优策投资向投资者提供并向基金业协会报送的私募产品及其底层产品的 资产、收益、净值等信息与实际情况不符，存在虚假记载；由此推 ...

事件概述 - 不法分子假冒上海量派投资管理有限公司创始人、CEO孙林及其他员工身份，虚构信息，诱导投资者下载名为“脉达”的APP进行非法荐股等活动，并进一步诱导下载冒用公司名义的虚假APP“量派阿尔法”实施诈骗 [1] - 相关非法行为严重侵害投资者合法权益，使投资者面临经济损失风险，并严重影响公司及员工声誉，公司已就此向公安机关报警 [1] 公司声明与澄清 - 公司为中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人，经营范围仅为私募证券投资基金管理服务，所有产品均可在基金业协会官网查询备案信息 [4] - 公司及员工从未组织或进行过任何培训活动、直播教学等非法活动，任何假冒公司名义以荐股、提供内幕消息等方式邀请入会、收费、承诺收益的行为均为诈骗 [4] - 公司从未开发或发行过任何交易软件或交易程序，全网与“上海量派投资管理有限公司”及“量派阿尔法”相关的交易软件均与公司无关，系不法分子冒名创建的诈骗工具 [5] 公司背景与业务 - 公司于2019年成立，于2020年9月取得私募基金管理人牌照后全面转型资管业务 [5] - 公司产品线包括“指数增强策略”、“中性策略”、“CTA策略”等，其管理规模于2024年10月突破百亿 [5] 对投资者的建议 - 投资者参与私募基金投资，应通过拥有基金销售资格的正规渠道了解和购买产品，并对销售人员的基金从业资格进行审慎识别 [5]

【导读】"终身会员2880元一年，指导500万资金"？起底"冒牌私募"骗局 环环相扣：从聊天软件到"假App"的收割链条 据被冒用机构揭露及受害者反馈，诈骗第一步是"精准接触与身份伪装"。不法分子通过非法渠道获取投资者信息后，假扮成知名私募机构员工拨打电话， 或通过网络引流，引导投资者下载一个指定的聊天软件。 一旦投资者进入聊天软件，便会被拉入一个由"假员工"控制的群组。群内充斥着精心编排的"荐股"信息，推荐的通常是所谓的"庄股"，初期会刻意制造股 价上涨的假象，以此快速博取受害者的初步信任，降低其心理防备。 近日，记者拿到一份标注"量派投资会员入会规则"的伪造宣传材料，该材料以"高分红、亏损兜底、盈利分成"为诱饵，疑似针对投资者实施诈骗。 | 派投资会员入会规 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 会员等级 | 操作资金 | 会昌泰用/年 | | | | | VIP1 | 20万以下 | 7880元 | 880元 | 7/3 | 5/5 | | VIP2 | 21-50 7 | 6880元 | 1880元 | 7/3 | 5/5 | | VI ...

案件核心进展 - 证监会对浙江优策投资管理有限公司及其责任人员违法违规行为作出行政处罚 罚款优策投资2100万元 对3名责任人员罚款1425万元 并对实际控制人采取终身证券市场禁入措施 [1] - 案件涉及长安银行12.5亿元协议存款“消失” 资金被违规挪用 截至2024年7月2日尚有9.55亿元未归还 [1][8] 案件经过与资金流向 - 2019年4月至2023年5月期间 优策投资将旗下三只产品募资存入长安银行宝鸡两家支行的私募基金专户 协议存款金额合计达12.52亿元 [3] - 2023年7月 投资者发现相关账户余额仅剩8.6万元 与账目记载的12.5亿元存款存在巨大差额 [3] - 资金通过网银被转出至基金托管户之外的其他账户 包括宝鸡凤凰岭股权投资等三家公司 [7][8] - 优策投资与长安银行就网银开通责任各执一词 优策投资指责银行违反协议 银行则表示根据补充协议应申请开通 [4] 涉事方声明与调查结果 - 2023年8月 长安银行发布声明称媒体报道的“12.52亿元存款丢失”严重失实 相关《账户余额明细表》单据、印章、金额均系伪造变造 银行已报案 [4] - 优策投资的控股股东向长安银行送达《致歉函》 承认其基金管理人擅自发布不实公告 将产品申赎暂停原因归咎于银行 引发投资者恐慌 [4][7] - 证监会调查认定 优策投资提供、报送的11只基金产品信息存在虚假记载 隐瞒基金财产被挪用事实 [8] 长安银行现状 - 长安银行成立于2009年 是陕西省属法人股份制商业银行 近期增资扩股方案获批 计划募集不超过26.11亿股以补充核心一级资本 [10][11] - 截至2024年三季度末 长安银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.23%、9.62%、11.66% 较上年末分别下降0.92、1.11、1.2个百分点 [11] - 同期商业银行平均核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为10.87%、12.36%、15.36% 均高于长安银行 [11] - 2024年7月 长安银行因违反支付结算管理规定被罚款400万元 相关责任人也被处罚 年内其分行亦因保险销售行为问题被罚 [12]

北京商报讯（记者 刘宇阳）12月15日，浙江证监局发布公告表示，经查，德裕嘉鸿私募基金管理（杭州）有限公司（以下简称"德裕嘉鸿私募"）在管理部 分基金产品中存在通过私募基金产品为其他机构提供规避监管要求的通道服务、协助其他机构发行债券；未按合同约定对关联交易进行有关审批和信息披 露；未建立激励奖金递延发放制度的行为。 浙江证监局指出，上述行为违反了相关规定，决定对德裕嘉鸿私募采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。同时，周升宇作为德 裕嘉鸿私募的法定代表人、执行董事和总经理，未勤勉谨慎履行相关职责与义务，对公司上述问题负有主要责任，被浙江证监局采取出具警示函的监督管 理措施，并记入证券期货市场诚信档案。 ...

北京商报讯（记者 刘宇阳）12月15日，浙江证监局发布公告表示，经查，嘉兴得时私募基金管理有限公司（以下简称"嘉兴得时私募"）存在向外部机构放 开管理人自身证券账户的交易权限；合格投资者和适当性管理不规范的行为。上述行为违反了相关规定，浙江证监局决定对嘉兴得时私募采取出具警示函 的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。 | 索 引 号 | bm56000001/2025-00014359 | से | 崇 | 行政监管措施;基金监管 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 发布机构 | | 发文日期 | | 2025年12月15日 | | ਉ 称 | 关于对嘉兴得时私募基金管理有限公司采取出具警示函措施的决定 | | | | | 文 号 | | 主题词 | | | ...

峰会概况 - 2025年12月12日，“聚力共赢，智领未来”私募生态合作峰会在深圳举行，由平安证券主办，证券时报、新财富杂志社联合主办 [1] - 大会参与机构超300家，其中私募机构超230家，家办、信托、FOF机构超70家 [1] - 峰会旨在搭建平台，探讨在监管与创新驱动下，中国私募行业的演进路径、投资新范式与生态合作新机遇 [1] 行业现状与趋势 - 截至2025年10月末，中国私募基金总规模达到22.05万亿元，创历史新高，刷新了2023年9月20.81万亿元的峰值 [3] - 行业格局重塑，百亿级证券私募机构数量破百，量化策略机构占比近半 [3] - 行业正从“机会驱动”转向“能力驱动”，从“规模扩张”迈向“质量提升”，经历深刻转型 [3] - 在资本市场稳步向好的带动下，私募行业呈现强劲复苏态势 [3] 行业核心竞争力构建方向 - **构建以投资者为中心的信任能力**：培育长期投资文化，引导资金追求持续稳健回报，管理人需主动透明沟通 [3] - **锻造投研与科技融合能力**：建立可自我迭代的投研体系，将人工智能、大数据等科技深度融入投资决策与风控全流程 [4] - **坚守合规与受托责任底线能力**：敬畏规则、严守底线，将受托责任内化于心，持续完善内部治理，始终把客户利益放在首位 [5] 平安证券服务战略与布局 - 公司依托平安集团综合金融优势构建机构经纪服务平台，优化服务生态体系，支持私募基金做大做强 [1][2] - 未来将持续优化以资金、交易和增值服务等为核心的服务体系，与市场各方共同为资本市场引入长线资金 [2] - 公司机构经纪业务以私募、公募、信托等专业投资者需求为核心，提供资金、交易、增值和资产配置一站式服务 [11] 平安证券私募服务体系 - 服务聚焦私募基金在资金、交易和增值等核心诉求，形成四大维度服务体系 [6] - **资金服务**：背靠平安集团资金生态圈，提供证券代销、PA30、险资MOM等全方位资金服务 [6] - **交易服务**：依托金融科技优势打造定制化陪伴式交易服务 [6] - **增值服务**：提供多样化多维度的增值服务 [6] - **资产配置服务**：提供一站式、定制化的资方资产配置服务 [6] 平安证券科技与平台发布 - 公司正式发布全新量化交易服务平台，聚焦机构客户和专业投资者需求 [8] - 平台覆盖全业务品种，提供多样化交易工具、丰富策略算法及完善风控能力，实现交易全生命周期一站式支持 [8] - 通过软硬协同优化，平台可将交易链路端到端延迟压缩至微秒级，全链路监控系统确保交易高效稳定 [8] - 公司已组建资深技术专家团队，联合头部软硬件厂商搭建低时延实验室，通过“技术驱动+生态协同”模式打磨极速交易服务 [8] 市场观点与投资逻辑 - 日斗投资认为中国股市具备长期发展潜力，基于三大优势：庞大的统一市场规模优势、勤奋智慧的人力资本优势、基础设施及互联网等领域的政策支持力度优势 [7] - 在人工智能时代，部分观点认为私募基金需在逻辑构建、模型迭代等方面有新思路，全面拥抱AI以捕获可持续Alpha [10] - 随着政策支持力度加大和资本市场发展深化，以私募基金为代表的权益资产有望成为居民端资产配置的重点方向之一 [10] 圆桌论坛要点 - 论坛一围绕“A股市场新生态下资产配置展望”，探讨在低利率趋势下如何增配权益投资、挑选私募管理人及做好组合风险管控 [9][10] - 论坛二围绕“人工智能时代投资逻辑新思路”，探讨AI快速发展对私募基金投资逻辑与模型迭代提出的新要求 [10]

机构资金的持仓与交易信息，向来被A股市场各方紧盯。 某私募证券投资基金管理有限公司投资经理龚某某，在任职期间负责5只私募基金的投资决策工作，掌 握着这些产品的未公开投资信息。为了向他人输送利益，他竟通过当面告知、微信传递，甚至直接提供 私募基金产品证券账户账号密码的方式，向赵某全面泄露相关信息。 这种"毫无底线"的泄密行为，最终让龚某某付出了代价——上海证监局对其作出责令改正、给予警告， 并处以20万元罚款的行政处罚。 此事并非个例，今年7月14日，上海证监局曾一次性下发三则行政处罚决定书，剑指私募机构投研人员 泄密问题。 其中，上海某资产管理合伙企业（有限合伙）投资经理陈某，向徐某泄露所管理私募基金的投资决策信 息，被处以50万元罚款；曾担任两家机构投资负责人的徐某，双向泄露两只产品的未公开信息，同样被 罚50万元；上海某资产管理合伙企业（有限合伙）另一位投资经理张某帆，向潘某泄露产品核心信息， 也领到了50万元罚单。短时间内多名投研人员因同类问题被处罚，凸显出该领域泄密风险的集中性。 如果说投研人员泄密是"主动输送"，那么IT岗位人员的违规操作则是"精准窃取"。作为掌握公司系统权 限的核心岗位，部分私募关 ...