欧洲SAF价格动态 - 欧洲SAF价格持续上涨 目前已突破2700美金/吨 [1] 政策与需求前景 - 欧洲提出高额补贴计划 强制添加政策执行力度或加强 [1] - 预计SAF需求将爆发 [1] 供应紧张因素 - 2025年上半年欧洲SAF-HVO价格倒挂 [1] - 国内新增供给和出口许可证审批进度不及预期 [1] - 近期国内外主要SAF工厂密集检修 [1] - SAF供应紧张局面或将延续 [1] 行业趋势与建议 - SAF产业化趋势逐渐明确 [1] - 建议关注行业内主要玩家 [1]

韩国SAF政策路线图 - 韩国发布《可持续航空燃料混合强制化制度路线图》，计划从2027年起实施SAF混合强制制度，初始强制比例为1% [3][4] - 韩国规划2030年SAF混合比例达到3%至5%，2035年达到7%至10% [4] - 韩国将通过税收减免形式支持生物基SAF研发及设施投资，设施投资费最高支持25%，研发费最高支持40%，并考虑对再生合成SAF提供额外激励 [4] 全球SAF发展目标 - 日本计划在2030年实现SAF替代率10%，新加坡计划到2030年实现3%至5%的混掺量 [5] - 英国目标从2025年2%替代率上升至2040年22%替代率，欧盟要求2025年SAF掺混比例达2%，并计划2050年达到70% [5] - 航空业是最难脱碳的运输部门之一，从生物质和生物废弃物生产SAF为航空业脱碳提供机会 [5] SAF技术路径与研发进展 - 醇喷合成路径通过发酵糖和淀粉类非粮生物质产生醇类，再转化为航空燃料，目前处于商业化试点阶段 [6] - 传统秸秆制备航油路线操作单元多、反应条件差异大，导致能量管理困难且成本较高 [7] - 浙江大学李正龙团队开发乙醇一步制C3+烯烃技术，减少操作单元和能量需求，降低工艺成本，产品收率高且关键指标符合或优于美国Jet A标准 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 受人口、经济、城市化及减排、能源自主压力驱动，南亚 - 东南亚四国推动生物燃料产业发展，印度、泰国、马来西亚和新加坡发展模式各异，生物燃料战略价值将愈发凸显，海运与航空领域生物船燃与 SAF 战略地位将更突出 [3][67][68] 根据相关目录分别进行总结 生物燃料产业发展背景 - 南亚与东南亚地区能源需求因人口、经济和城市化增长，同时各国为履行减排承诺设定目标，且部分国家能源进口依赖度高，发展生物燃料可实现减排和提升能源自主性，四国基于不同资源禀赋推出不同发展路线 [9] 燃料乙醇产业分析 印度：E20 目标提前落地，争议与机遇并存 - 印度燃料乙醇产业过去十年进展显著，2024 年产量居世界第三，带来经济与环境效益，但面临原料供应和车辆适配挑战，政策驱动是增长核心引擎，E20 目标提前拉动需求，汽车销量增长也推升需求，但推行引发担忧和争议，政府已采取措施缓解适配问题 [11][12][13] - 供给侧，印度通过政策引导和补贴支持原料供给和产能扩张，原料涵盖甘蔗、谷物和玉米等，甘蔗是主要原料，政府调整政策强化供给，但原料供给面临气候、病虫害和粮食安全挑战 [20][21] - 产能方面，政府出台政策支持产业转型和产能扩张，乙醇工厂数量增长，不同类型工厂产能预计提升，增强供给保障能力 [25] 泰国：电车加速发展，燃料乙醇将逐步让位 - 泰国是东南亚最大燃料乙醇生产与消费国，产业发展依赖政策驱动，消费以国内市场为主，但电动车普及挤压乙醇需求，短期内乙醇仍发挥过渡作用，长期需探索出口或其他替代用途 [30][31] - 政策支持鼓励燃料乙醇消费，市场在售 E10、E20 及 E85 三类燃料，政府调整补贴使 E20 成为主流 [30] - 原料以糖蜜、木薯和甘蔗为主，供应受天气影响有波动风险，产能稳定，但未来需消化潜在过剩产能 [33] 生物柴油产业分析 马来西亚：掺混政策推进受阻，局地暂行 B20 - 马来西亚以棕榈油为主要原料发展生物柴油产业，政策推动下稳步发展，但面临产量波动和出口市场萎缩挑战，政府通过掺混政策稳定消费端，B20/B30 计划推进迟缓，受基础设施和投资成本限制 [37][38] - 基本面，产量波动大以消耗过剩棕榈油库存，需求端在掺混政策推动下相对稳定，出口受欧盟政策影响下滑，需求重心转向国内 [41] - 原料主要依靠棕榈油资源，废弃物原料未广泛采用，UCO 出口量增加但存在可追溯性和成分问题 [44] - 产能方面，有 17 家生物柴油厂，总产能约 27 亿升，部分掺混设施完成改造，国家石油公司布局 HVO 生产和提供船用生物燃料 [47] 新加坡：生物船燃需求爆发性增长，未来发展前景广阔 - 新加坡无传统生物柴油产业，依赖进口原料或成品调配满足船燃市场需求，作为全球最大船燃加注港口，生物船用燃料需求快速增长 [48] - 政策方面，海事及港务管理局提出减排目标，设定生物燃料消费增长空间，放宽生物燃料混合物运载规定激励使用 [48] - 需求方面，航运公司受市场减排压力和 ESG 目标驱动形成自发需求，船用生物燃料销量快速增长，绿色替代燃料表现良好 [49] - 产业布局方面，中国卓越新能公司在新加坡投资建设生物柴油项目，一期工程正在施工改造 [52] 可持续航空燃料产业分析 SAF 处于起步阶段，发展潜力巨大 - 可持续航空燃料（SAF）是可规模化替代传统航空燃料的路径，目前主要通过四种技术路径生产，产业发展依赖政策驱动，四国均设定强制掺混比例 [53][54] - 印度计划逐步提高 SAF 掺混比例，航空公司试飞，企业研发技术，有原料基础，但面临生产设施投资和价格高的挑战 [54][55][56] - 泰国首个 SAF 生产设施投产，使用废弃食用油为原料，政府计划利用过剩甘蔗糖蜜制乙醇扩大生产 [56] - 马来西亚国家石油公司计划新建炼油厂生产 SAF，预计 2028 年投产，但面临废弃食用油收集挑战 [57] - 新加坡 SAF 使用进入试点阶段，航空集团采购 SAF 及其碳减排证书，监管机构计划引入 SAF 税 [59][60] 生物燃料发展对石油消费的影响 - 四国生物燃料产业发展有效替代传统化石燃料消费，印度燃料乙醇替代成果显著，泰国燃料乙醇替代效果随新能源车推广变化，马来西亚生物柴油稳步替代，新加坡生物船用燃料替代前景明朗，SAF 未来将替代可观传统航煤 [61] 总结与展望 - 四国因资源禀赋和政策导向差异形成不同发展模式，印度燃料乙醇突出但面临挑战，泰国乙醇发展遇瓶颈，马来西亚生物柴油推进缓慢，新加坡生物船用燃料需求释放，四国均布局 SAF 潜力巨大 [67] - 未来，印度乙醇前景可期但需应对挑战，泰国乙醇或让位电车，马来西亚生物柴油需解决瓶颈，海运与航空领域生物船燃与 SAF 战略地位突出，新加坡有望在船燃市场领先 [68]

提案核心内容 - 美国环境保护署提出提案，拟将小型炼油厂豁免计划的生物燃料掺混义务重新分配给大型炼油厂，提供50%和100%两种方案 [1] - 提案还将征求公众对其他潜在比例（如25%、75%或完全不重新分配）的意见 [1] - 提案需对2023年至2025年期间总量相当于21.8亿个可再生识别码的豁免量进行补偿 [2] 政策背景与影响 - 根据《美国可再生燃料标准》，炼油厂需每年掺混数十亿加仑生物燃料，或购买可再生识别码信用额度 [1] - 小型炼油厂若能证明掺混要求将导致财务困难，可申请小型炼油厂豁免 [1] - 美国环境保护署于8月清算了自2016年以来积压的170余项小型炼油厂豁免申请，要求制定补偿计划 [2] 行业博弈与反应 - 该提案预计将加剧石油巨头与农业集团围绕美国能源与农业政策影响力的长期博弈 [1] - 生物燃料行业要求全额100%重新分配，以确保小型炼油厂豁免不会削弱玉米乙醇等产品的需求 [1] - 炼油商反对重新分配，称此举将增加成本 [1] - 双方行业官员均认为提案是“拖延战术”，并强调45天的公众意见征询期至关重要 [1]

价格动态 - 截至9月17日中国高端SAF FOB价达2480美元/吨 较年初1800美元/吨上涨55% [1][2][3] 政策驱动需求 - 欧盟2025年SAF添加比例维持2% 远期掺混比例需达70% [1][2] - 国际航空运输协会测算2050年SAF需求量将达3.58亿吨 [1][2] 供需格局 - 欧洲市场2024年SAF消费量预计190万吨 当前产能仅100万吨存在供应缺口 [2] - 欧洲缺口主要由亚太生产商供应 中国企业截至2024年底建设产能超100万吨 [2] - 中国在建及规划HVO/SAF产能超1000万吨/年 未来产能有望快速增加 [2] 成本与市场动力 - SAF成本显著高于传统航空煤油 导致航空公司使用热情偏低 [3] - 欧盟坚持添加标准 欧洲航空公司年中加大采购推动价格快速上涨 [3] - 原料废弃食用油较为稀缺 叠加强制添加目标未改 高景气度有望延续 [3] 企业产能布局 - 卓越新能作为生物柴油龙头企业 现有一代生物柴油产能50万吨 [3] - 新建10万吨/年SAF产能及40万吨/年一代生物柴油产能 竞争优势明显 [3]

政府投资计划 - 澳大利亚政府宣布未来十年投资11亿澳元发展国内低碳燃料工业 [1] - 资助计划为期十年 旨在刺激私营部门对生物柴油和航空燃料等领域的投资 [1] - 财政部长称该投资为生物燃料产业发展的"首付款" [1] 行业优势与背景 - 澳大利亚兼具丰富农业原料供应和廉价可再生能源优势 在清洁液态燃料生产方面具有战略优势 [1] - 作为全球最大油菜籽、甘蔗和高粱生产国之一 目前主要出口这些生物燃料原料的初级产品 [1] - 油菜籽是欧洲生物柴油工业的关键原料 澳大利亚精炼石油产品主要依赖进口 [1] 产业影响与预期 - 农业部门热烈欢迎该举措 认为这不仅关乎清洁燃料 更是创造就业和实现农业经营多元化的关键 [1] - 全国农民联合会强调该计划有助于确保澳大利亚在净零转型中保持领先地位 [1] - 运输业目前极易受国际油价波动影响 该计划将提升能源安全 [1]

第22届中国—东盟博览会签约概况 - 签约仪式现场共签约项目155个 [1] - 签约项目包括产业项目94个、"人工智能+"赋能项目44个、国际经贸类项目17个 [1] 签约项目主题与战略方向 - 本届签约仪式聚焦"AI唱主角、企业为主体"主题 [1] - 战略方向围绕打造面向东盟的人工智能国际合作高地、构建跨区域跨境产业链供应链 [1] "人工智能+"项目详情 - "人工智能+"项目共计44个，涵盖人工智能基础层、技术层、应用层 [1] - 项目涉及"人工智能+"制造业、服务业、农业、文旅等行业领域 [1] 国际经贸合作项目详情 - 国际经贸合作项目涉及越南、马来西亚、缅甸、老挝、柬埔寨、印度尼西亚等6个东盟国家 [1] - 具体项目包括中国—东盟人工智能创新合作老挝中心建设运营项目 [1] - 外商投资项目涉及特色农产品综合智能生产、生物燃料、纸品加工等产业 [1] 大额投资项目分布 - 签约10亿元人民币以上项目共45个 [1] - 项目涵盖新能源、高端装备、金属精深加工、关键金属、生物医药、商业航天和低空经济、轻工纺织等细分行业 [1] - 其中百亿元以上项目2个，50亿元至100亿元项目3个 [1]

论坛基本信息 - 第五届非粮生物质高值化利用论坛（NFUCon 2025）将于2025年11月27-29日在浙江杭州举办 主题为"顶尖智汇 产业共生" [1][7] - 论坛由DT新材料与生物基运输燃料技术全国重点实验室共同主办 浙江大学高分子科学与工程学系等多所机构提供支持 [9] - 活动包含主题论坛、青年论坛及科技成果展示等环节 涵盖生物质预处理、非粮糖、生物基材料与能源等专题 [10] 核心研究方向 - 论坛聚焦非粮生物质高值化利用 重点探讨生物质绿色预处理、非粮糖、生物基化学品与材料、生物质能（包括甲醇、燃料乙醇、生物沼气和可持续航空燃料SAF）等技术方向 [8] - 生物基运输燃料技术全国重点实验室于2023年4月获批建设 固定成员158人 聚焦纤维乙醇技术升级与生物基航/柴油在运输业的应用 [6] - 实验室首席科学家为张锁江院士和应汉杰院士 学术委员会与战略委员会主任分别由曹湘洪院士和杜祥琬院士担任 [6] 关键人物与团队 - 大会共同主席李正龙教授为浙江大学求是讲席教授 国家级高层次人才 担任生物基运输燃料技术全国重点实验室生物航油负责人 [5][6][9] - 李正龙团队专注于生物质等低碳资源转化利用 研究方向包括生物质高效绿色分离、三组分高值化利用、可再生航空燃油、C1催化及电催化 [5] - 其他共同主席包括中国科学院宁波材料所朱锦研究员（浙江省生物基高分子材料重点实验室主任）及浙江大学张兴宏教授（实验室副主任） [9] 产学研协同 - 论坛汇聚产业链上下游企业与专家 推动非粮生物质大规模应用 助力实现双碳目标 [8] - 实验室采用产学研一体化模式 联合河南天冠集团、浙江大学、郑州大学共同组建 致力于成为国际影响力的技术创新高地与人才培养摇篮 [6] - 配套活动包括科技成果展示对接及第四届绿色复合材料论坛 强化产业与学术联动 [10]

政府投资计划 - 澳大利亚政府宣布在未来10年间投资11亿澳元（约合7.35亿美元）用于发展生物燃料产业 [1] - 国库部长吉姆·查默斯将这笔投资称为发展全新产业的"首付款" [1] 投资目标与预期影响 - 投资计划旨在刺激私营部门对生物柴油和航空燃料等方面的投资 [1] - 预计将提振对油菜籽和甘蔗等生物燃料原料的需求 [1] 行业基础与优势 - 澳大利亚是油菜籽、甘蔗和高粱等生物燃料原料的主要生产国之一，但目前所产原料大部分用于出口 [1] - 澳大利亚产的油菜籽是欧洲生物柴油产业的重要原料 [1] - 澳大利亚农业发达，在生产更清洁的低碳液体燃料方面具有得天独厚的优势 [1] 行业支持与多元化效益 - 多年来，澳大利亚农业团体一直在游说政府投资生物燃料产业，认为若没有政府支持，该产业难以起步 [1] - 全国农民联合会临时首席执行官苏·麦克拉斯基表示，这不仅关乎更清洁的燃料，还关乎创造就业机会和实现农业经营多元化 [1]

澳大利亚生物燃料产业政策 - 澳大利亚政府宣布未来10年投资11亿澳元（约合7.35亿美元）用于发展生物燃料产业，该投资被视为发展新产业的"首付款" [2] - 投资计划旨在刺激私营部门对生物柴油和航空燃料等领域的投资，预计将提振对油菜籽和甘蔗等生物燃料原料的需求 [2] - 澳大利亚是油菜籽、甘蔗和高粱等生物燃料原料的主要生产国，但目前大部分原料用于出口，其油菜籽出口量占欧洲生物柴油产业原料需求的近三分之一 [2] - 政策目标是通过政府资金撬动私营投资，提升国内原料消耗，减少对化石燃料依赖，并为农业出口开辟新路径 [2] 全球生物燃料市场格局 - 2023年全球生物燃料市场规模达1200亿美元，同比增长4.4%，预计到2030年将突破1700亿美元 [2] - 2022年北美洲以近40%的产量占比稳居全球首位，中南美洲（以巴西为代表）紧随其后，贡献约25%的产量 [3] - 美国凭借玉米乙醇和大豆柴油的技术优势占据全球生物乙醇市场半壁江山，巴西依托甘蔗乙醇的低成本优势成为全球第二大生产国 [3] - 亚太地区增长潜力巨大，中国是全球第五大生物燃料乙醇生产国，2023年产量约为39亿升，同比增长2.5% [4] 中国生物燃料产业发展模式 - 中国生物燃料产业强调"国内大循环"，通过产业链协同降低对进口原油的依赖 [5] - 中粮集团在广西的甘蔗乙醇一体化项目实现了"糖-能-肥"循环经济模式，每吨甘蔗可产乙醇0.08吨、电力200千瓦时，并副产有机肥反哺农田 [5] - 生物燃料被视为各国争夺低碳经济话语权的战略工具，不仅是化石燃料的替代品 [5]