大宗商品市场波动 - 7月前19个交易日文华商品指数累计大涨7.2%，多晶硅大涨64%，焦煤大涨50%，玻璃大涨34% [1] - 随后6个交易日大盘回吐一半涨幅，焦煤、玻璃重挫20%左右 [1] - 商品市场杠杆效应显著，盈亏比例大幅扩大 [1] 政策驱动因素 - 第六次中央财经委员会会议定调"治理企业低价无序竞争，推动落后产能退出"，引发市场类比2015年供给侧改革 [5] - 7月18日工信部发布十大重点行业稳增长方案，明确淘汰落后产能，推动黑色系商品暴力上涨 [6] - 郑商所对焦煤2509合约实施单日开仓量不超过500手的监管限制（约350万元保证金），释放价格过高信号 [6] 政策纠偏与市场反应 - 7月30日政治局会议删除"低价"表述，强调市场化法治化去产能，证伪全局式供给侧改革预期 [7] - 政策定调变化导致大宗商品暴力下修，热门品种回吐大部分涨幅 [7] A股市场表现 - 7月钢铁板块大涨25.21%，基础化工涨18.77%，建筑材料涨18.26%，与商品市场联动显著 [8][9] - 政治局会议纠偏后，顺周期板块面临回压风险，7月31日至8月1日连续回调 [8][9] 潜在风险因素 - 中美贸易关税展期90天存在不确定性，8月12日为暂停24%额外关税截止日 [10] - 美国7月非农新增就业7.3万人不及预期，5-6月累计下修25.8万人，2024年累计下修超40万岗位 [12][13] - 特朗普指责就业数据造假并开除劳工统计局局长，引发美国经济数据可信度危机 [14] 市场展望 - 上证指数7月30日最高触及3636点，但政治局会议纠偏削弱牛市驱动力 [16] - "国家队"托底力量存在，政治局会议强调巩固资本市场回稳向好势头 [14]

注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。 （文章来源：证券时报网） | 申万行业 | 行业涨跌（%） | 成交额（亿元） | 比上日（%） | 领涨（跌）股 | 涨跌幅（%） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 钢铁 | 2.82 | 131.05 | 48.78 | 西宁特钢 | 9.95 | | 石油石化 | 1.32 | 71.84 | 72.03 | 宝利国际 | 8.14 | | 医药生物 | 1.18 | 997.76 | 3.66 | 南新制药 | 20.00 | | 煤炭 | 1.16 | 57.23 | 41.71 | 安泰集团 | 10.18 | | 银行 | 1.03 | 175.66 | 41.71 | 邮储银行 | 2.14 | | 农林牧渔 | 1.01 | 73.58 | -20.56 | 大禹生物 | 4.61 | | 食品饮料 | 0.90 | 167.88 | -15.82 | 阳光乳业 | 10.01 | | 基础化工 | 0.82 | 481.64 | 7.74 | 久日新材 | 11.09 | | 交 ...

市场整体表现 - 沪指上涨0.11%，A股总成交量1028.06亿股，成交金额14426.86亿元，较上一交易日增加0.80% [1] - 个股涨跌分布：1465只上涨（42只涨停），3852只下跌（6只跌停） [1] 行业涨跌幅排名 涨幅前三行业 - 钢铁行业涨幅1.76%，成交额151.89亿元（较上日-2.72%），领涨股西宁特钢涨10.09% [1][2] - 通信行业涨幅1.65%，成交额773.06亿元（较上日+20.13%），领涨股德科立涨14.73% [1][2] - 医药生物行业涨幅1.48%，成交额1686.59亿元（较上日+33.51%），领涨股三元基因涨24.64% [1][2] 跌幅前三行业 - 农林牧渔行业跌幅1.64%，成交额156.64亿元（较上日-2.60%），领跌股神农集团跌8.42% [1][3] - 商贸零售行业跌幅1.07%，成交额193.49亿元（较上日+4.49%），领跌股浙江东日跌9.08% [1][3] - 环保行业跌幅0.96%，成交额142.10亿元（较上日-1.22%），领跌股艾布鲁跌8.76% [1][3] 重点行业成交动态 - 电子行业成交额1946.23亿元（较上日+1.46%），领涨股东芯股份涨20.01% [2] - 电力设备行业成交额1063.94亿元（较上日+10.50%），领涨股正业科技涨16.45% [2] - 计算机行业成交额1204.76亿元（较上日-7.85%），领跌股达华智能跌9.92% [2]

公募机构调研热度 - 上周共有128家公募机构参与A股调研活动，覆盖104只个股，合计调研次数达539次 [1] - 19个申万一级行业获得公募机构调研青睐，被调研次数均不少于10次，平均每个工作日被调研不少于2次 [2] - 其中6个行业被调研10-19次，8个行业被调研20-29次，5个行业被调研不少于30次 [2] 热门调研行业 - 计算机行业表现突出，上周被调研高达83次，位居各行业之首，大幅领先其他行业，该行业有8只个股受关注 [3] - 电子行业被调研53次，仅次于计算机行业，有15只个股获得调研，数量领先 [3] - 医药生物行业被调研53次，与电子行业并列第二，有12只个股受关注 [3] 重点调研个股 - 能科科技和超图软件分别被调研35次和28次，位列计算机行业前两名 [1] - 雅江概念股中，浙富控股、大禹节水和豪鹏科技依次被调研24次、20次和17次，占据调研次数前十个股中的3席 [1] - 大禹节水上周涨幅达36.25%，为调研前十个股中涨幅最高 [2] - 国光电气上周跌幅达11.90%，为调研前十个股中跌幅最大 [2] 行业涨跌幅 - 超图软件上周涨幅7.90%，能科科技涨幅2.09% [2] - 浙富控股涨幅19.40%，豪鹏科技涨幅18.10% [2] - 澳华内镜涨幅14.85%，富信科技涨幅10.14% [2] - 小商品城微跌0.33% [2]

市场整体表现 - 7月25日A股主要指数涨跌分化：上证指数下跌0.33%至3593.66点，深证成指下跌0.22%至11168.14点，创业板指下跌0.23%至2340.06点，科创50指数逆势上涨2.07%，北证50指数上涨0.52% [1] - 两市合计成交额18158.06亿元，较前一交易日减少583.79亿元 [1] 主力资金流向 - 全天主力资金净流出309.84亿元，其中开盘净流出137.84亿元，尾盘净流出5.56亿元，超大单净卖出144.14亿元 [2][3] - 近五日主力资金持续净流出：7月21日至25日累计净流出额分别为136.41亿元、352.69亿元、408.34亿元、29.95亿元、309.84亿元 [3] - 分板块看：沪深300净流出72.97亿元，创业板净流出115.68亿元，科创板净流出16.1亿元 [4][5] 行业资金动向 - 电子行业以53.66亿元净流入居首，涨幅1.35%，寒武纪-U为资金主要流入标的 [6][7] - 计算机行业净流入45.09亿元（涨幅1.46%），传媒行业净流入11.29亿元（涨幅1.16%） [7] - 电力设备行业净流出125.07亿元（跌幅0.56%），医药生物净流出96.82亿元（涨幅0.25%） [7] 个股资金动态 - 岩山科技获主力资金净流入5.15亿元，位列个股榜首 [8] - 龙虎榜机构净买入前三：唯万密封（2848.17万元）、易明医药（2739.71万元）、中化岩土（2499.91万元） [10][11] - 机构净卖出显著个股：昂利康（3.03亿元）、华新水泥（1.77亿元）、博云新材（1.43亿元） [11] 机构评级 - 华泰证券给予高能环境"买入"评级，目标价8.35元较现价有27.48%上行空间 [12] - 中信建投推荐隧道股份（目标价9.18元，潜在涨幅35.2%），瑞银证券看好中国船舶（目标价44.3元，潜在涨幅26.1%） [12]

市场整体表现 - 沪指微跌0.05%，A股总成交量464.51亿股，成交金额6314.45亿元，较上一交易日减少10.61% [1] - 个股涨跌分化明显，2890只个股上涨（40只涨停），2179只个股下跌（4只跌停） [1] 行业涨跌幅排名 涨幅前三行业 - 综合行业领涨1.26%，成交额9.93亿元（较上日+5.65%），天宸股份涨停（+10.00%） [1] - 钢铁行业上涨1.09%，成交额47.44亿元（较上日-21.86%），柳钢股份涨停（+10.08%） [1] - 商贸零售行业涨0.93%，成交额108.41亿元（较上日+54.31%），国光连锁涨停（+9.98%） [1] 跌幅前三行业 - 公用事业行业下跌1.00%，成交额141.00亿元（较上日-35.55%），C华新领跌（-8.36%） [1][2] - 银行业下跌0.66%，成交额85.43亿元（较上日-48.52%），中信银行领跌（-1.29%） [1][2] - 石油石化行业跌0.62%，成交额33.82亿元（较上日+3.76%），中国石油下跌1.11% [1][2] 重点行业成交动态 - 电子行业成交额最高达830.63亿元（较上日-5.04%），满坤科技涨停（+20.01%） [1] - 医药生物行业成交额632.76亿元（较上日+10.81%），成都先导涨幅20.02% [1] - 传媒行业成交额降幅最大（-43.18%至163.97亿元），*ST紫天下跌3.78% [1] 个股表现亮点 - 医药生物领域成都先导涨幅20.02%，电子行业满坤科技涨幅20.01% [1] - 房地产行业市北高新大跌9.71%，成交额66.42亿元（较上日-32.34%） [1]

市场融资余额变动 - 截至7月11日市场最新融资余额为18625.86亿元较上个交易日环比增加20.82亿元 [1] - 申万一级行业中14个行业融资余额增加17个行业融资余额减少 [1] 融资余额增加的行业 - 非银金融行业融资余额增加最多较上一日增加22.73亿元环比增幅1.45%最新融资余额1592.78亿元 [1][2] - 有色金属行业融资余额增加12.10亿元环比增幅1.50%最新融资余额821.05亿元 [1][2] - 计算机行业融资余额增加6.32亿元环比增幅0.44%最新融资余额1439.33亿元 [1][2] - 银行行业融资余额增加5.32亿元环比增幅0.93%最新融资余额578.77亿元 [1][2] - 钢铁行业融资余额增幅最高环比增长1.62%最新融资余额143.41亿元 [1][2] 融资余额减少的行业 - 电子行业融资余额减少最多较上一日减少14.31亿元环比降幅0.67%最新融资余额2131.74亿元 [1][2] - 医药生物行业融资余额减少6.46亿元环比降幅0.48%最新融资余额1326.05亿元 [1][2] - 食品饮料行业融资余额减少3.87亿元环比降幅0.76%最新融资余额507.16亿元 [1][2] - 公用事业行业融资余额减少2.61亿元环比降幅0.59%最新融资余额436.84亿元 [1][2] - 通信行业融资余额减少3.62亿元环比降幅0.56%最新融资余额641.09亿元 [2] 其他行业融资余额变动 - 社会服务行业融资余额增加1.11亿元环比增幅1.10%最新融资余额101.89亿元 [1][2] - 电力设备行业融资余额增加3.13亿元环比增幅0.23%最新融资余额1348.13亿元 [1][2] - 国防军工行业融资余额减少2.61亿元环比降幅0.39%最新融资余额674.29亿元 [2] - 传媒行业融资余额减少2.45亿元环比降幅0.59%最新融资余额412.79亿元 [2]

行业资金流向概况 - 今日有10个行业主力资金净流入，21个行业主力资金净流出 [1] - 非银金融行业资金净流入金额最大，达34.70亿元，涨幅1.37%，换手率2.01%，成交量较前日增加13.28% [1] - 电子行业资金净流出金额最大，达-48.99亿元，跌幅-0.31%，换手率2.61%，成交量较前日减少10.63% [1] 资金净流入行业表现 - 房地产行业资金净流入22.28亿元，涨幅3.19%，换手率2.91%，成交量较前日大增85.74% [1] - 银行业资金净流入20.49亿元，涨幅0.92%，换手率0.44%，成交量较前日增加36.92% [1] - 有色金属行业资金净流入19.36亿元，涨幅0.98%，换手率2.23%，成交量较前日减少5.13% [1] - 医药生物行业资金净流入13.72亿元，涨幅0.73%，换手率2.65%，成交量较前日增加6.11% [1] - 煤炭行业资金净流入7.98亿元，涨幅1.10%，换手率1.71%，成交量较前日增加43.17% [1] 资金净流出行业表现 - 国防军工行业资金净流出27.01亿元，跌幅-0.41%，换手率2.26%，成交量较前日减少16.63% [1] - 机械设备行业资金净流出27.71亿元，跌幅-0.05%，换手率2.44%，成交量较前日减少11.73% [1] - 汽车行业资金净流出28.12亿元，跌幅-0.62%，换手率1.91%，成交量较前日减少13.74% [1] - 传媒行业资金净流出25.36亿元，跌幅-0.54%，换手率2.94%，成交量较前日减少9.33% [1] - 计算机行业资金净流出26.05亿元，跌幅-0.27%，换手率4.22%，成交量较前日增加6.99% [1] 成交量变化显著行业 - 房地产行业成交量较前日大增85.74%，达63.50亿股 [1] - 银行业成交量较前日增加36.92%，达58.82亿股 [1] - 煤炭行业成交量较前日增加43.17%，达22.32亿股 [1] - 钢铁行业成交量较前日增加33.57%，达36.81亿股 [1] - 商贸零售行业成交量较前日增加26.02%，达34.79亿股 [1]

港股通科技ETF南方上市 - 南方中证港股通科技ETF(159269)于7月10日在深交所上市 为投资者提供布局港股科技龙头的一站式解决方案 [1] - 该ETF紧密跟踪中证港股通科技指数 覆盖互联网 新能源汽车 创新药等特色产业 通过科学行业配置实现均衡布局 [1] - 指数在电子 传媒等传统科技领域配置适度 在汽车 医药生物等成长性板块侧重布局 避免单一行业风险 [1] 中证港股通科技指数特点 - 指数聚焦通信 互联网 医药生物 电子 半导体 新能源及航空航天与国防等核心科技领域 [2] - 选股策略注重基本面 囊括港股科技龙头企业 在各细分领域占据领先地位 [2] - 截至2025年4月30日 指数自基日以来累计收益达227% 年化收益率约12% 显著优于同类指数 [2] - 港股科技板块在过去20年展现出稳健的长期超额收益能力 成为配置科技资产的重要方向 [2] 南方基金优势 - 南方基金指数投资团队核心成员平均从业年限超过10年 在ETF管理领域经验丰富 [3] - 团队建立完善量化投研体系 通过自主研发智能管理系统实现投资组合精细化管控 [3]

市场整体表现 - 沪指微涨0.02%，深成指下跌0.70%，创业板指下跌1.21%，沪深300指数下跌0.43% [1] - 可交易A股中60.24%上涨（3255只），下跌个股占比39.76%（1978只） [1] - 主力资金连续8日净流出，全天净流出143.37亿元，其中创业板净流出84.04亿元，科创板净流出13.75亿元，沪深300成份股净流出56.88亿元 [1] 行业涨跌表现 - 申万一级行业中18个行业上涨，综合行业涨幅最高达2.57%，公用事业涨1.87% [1] - 煤炭行业跌幅最大为2.04%，医药生物行业下跌0.97% [1] 行业资金流向 - 10个行业主力资金净流入，轻工制造行业净流入规模居首（9.30亿元，涨幅1.52%），房地产行业次之（9.17亿元，涨幅1.68%） [1] - 21个行业主力资金净流出，电子行业净流出44.75亿元（跌幅0.67%），医药生物行业净流出34.30亿元（跌幅0.97%），通信、计算机、机械设备行业净流出较多 [1] - 具体资金流向数据详见行业对比表（轻工制造+9.30亿元 vs 电子-44.75亿元） [2] 个股资金动向 - 1925只个股资金净流入，596只净流入超1000万元，46只净流入超亿元 [2] - 青岛金王净流入6.80亿元（涨停9.99%），天娱数科、海联金汇分别净流入6.25亿元、5.91亿元 [2] - 65只个股净流出超亿元，中际旭创净流出6.70亿元居首，新易盛、东方财富分别净流出4.66亿元、3.54亿元 [2]