公司回购操作 - 2025年9月29日耗资5.5亿港元回购83.7万股 [1] - 回购价格区间为每股648-664港元 [1]

港股通资金流向 - 北水成交净卖出16.54亿港元 其中港股通(沪)净卖出23.58亿港元 港股通(深)净买入7.04亿港元 [1] - 北水净买入最多个股为阿里巴巴-W(09988)、腾讯(00700)、小米集团-W(01810) 净卖出最多为盈富基金(02800)、中国移动(00941)、华虹半导体(01347) [1] 个股资金明细 - 阿里巴巴-W(09988)买卖总额86.90亿港元 净流入16.60亿港元 [2] - 小米集团-W(01810)买卖总额62.23亿港元 净流入4.23亿港元 [2] - 腾讯控股(00700)买卖总额40.63亿港元 净流入12.63亿港元 [2] - 盈富基金(02800)买卖总额39.81亿港元 净流出39.76亿港元 [2] - 中芯国际(00981)买卖总额36.82亿港元 净流入1715.83万港元 [2] - 理想汽车-W(02015)买卖总额18.56亿港元 净流入6.05亿港元 [2] - 晶泰控股(02228)买卖总额15.76亿港元 净流出1.06亿港元 [2] - 华虹半导体(01347)买卖总额12.93亿港元 净流出8412.65万港元 [4] - 美团-W(03690)买卖总额9.89亿港元 净流入821.61万港元 [4] - 快手-W(01024)买卖总额8.22亿港元 净流入3.71亿港元 [4] 行业与公司动态 - 阿里巴巴云端运算业务获建银国际看好 管理层计划超越现有3800亿元人民币AI计划 全球化策略扩大潜在市场规模 [4] - 腾讯混元开源多模态生图模型 西部证券认为将显著提升AI应用开发密度 推动云算力需求快速增长 [5] - 小米17系列智能手机首日销量及收入突破国内同业历史纪录 Pro Max机型占比超50% 高端市场份额加速提升 [5] - 理想汽车新推i6车款 里昂预计月销量达1万辆 首周订单约3万辆 车型规格在价格范围内具独特性 [5] - 芯片股出现分化 中芯国际获净买入3.78亿港元 华虹半导体遭净卖出1.15亿港元 [6] - 摩尔线程科创板IPO募资80亿元 用于AI训推一体芯片、图形芯片及SoC芯片研发项目 [6] - 盈富基金遭净卖出57.83亿港元 华泰证券指港股"持股过节"胜率较高 假期前宜配置成长和消费板块 [6]

（图源：贫民窟的艺术家） 结果留言区吵翻了： "看网上那么多营销，我还以为华为至少前五呢，结果 BYD 都比他高" "腾讯交那么多税，净利润还有 30%，真是怪吓人的！" "末位还不到第一位的零头" 山东网友："直白点就是深圳不缺钱，随便一个企业放到我们这就是巨无霸。" - EOF - 推荐阅读 点击标题可跳转 1、 字节凌晨 0 点 22 分突发声明 2、 外媒称阿里字节等中企停止购买英伟达芯片？外交部回应 3、 差点以为跑 VS 2026 要 64G 内存，微软操作又暖又骚，帮你"套路"公司 4、 Oracle 狂砍 MySQL 核心团队，MySQL 之父："早有预感但还是很难过" 有网友在 上分享了一张 "深圳企业纳税 10 强"的照片 该留言区有华为员工的补充解释： "才 150？台风那天我还以为全省其他公司加起来都没他多呢" ...

市场表现 - 恒生指数收盘26622.88点 上涨494.86点 涨幅1.89% [1] - 恒生科技指数收盘6324.25点 上涨129.14点 涨幅2.08% [1] - 科网股普涨 阿里巴巴和快手涨超4% 京东涨超3% 腾讯、哔哩哔哩和美团涨超2% [7] 资金流向 - 南向资金净卖出超16亿港元 与上周净买入约440亿港元形成对比 [3] - 净卖出可能与国庆中秋长假相关 A股休市8天期间港股通关闭 [3] 板块动态 - 中资券商股全线爆发 华泰证券、广发证券和申万宏源香港涨超12% [5] - 中信证券和东方证券涨超11% 中州证券、中国银河和中金公司涨超9% [5] - 黄金股普涨 潼关黄金涨超6% 锂电池股走高 宁德时代涨超3% [7] - 有色金属普遍上涨 中铝国际涨超5% [7] 后市展望 - 港股市场呈现"节前防御一节中上涨一节后切换"的日历效应 [8] - 节前南向资金流入消费及防御板块 节中市场普涨且成长和消费领涨 [8] - 节后市场大多回撤并切换至防御风格 一周内日历效应消散 [8] - 投资者关注国内消费数据和四季度政策力度 [9] - 建议假期前保持成长和消费板块配置 假期后短期转为防御 [9] - 推荐科技成长板块包括科技硬件、互联网和医药 [9] - 推荐消费板块包括白电和服务型消费 以及香港本地金融股 [9]

合作内容 - 百度百科成为农业农村部"乡村工匠国际交流推介活动"独家中文百科支持平台 [1] - 双方共同推动全国6000余名乡村工匠名师入驻百度百科"繁星计划" [1] - 通过AI智能体、数字人、词条建设等形式系统性收录乡村工匠技艺档案 [1] 项目进展 - 首批已有200余名乡村工匠名师入驻"繁星计划" [1] - 入驻者包括国家级非物质文化遗产项目草编代表性传承人王群英、中国工艺美术大师庞永辉等 [1] - 未来计划逐步覆盖全国6000余名乡村工匠名师 [1] 活动背景 - 农业农村部帮扶司指导中国乡村发展基金会等单位于9月26日至27日举办乡村工匠国际交流推介活动 [1] - 活动旨在推进乡村工匠培育工程并引导参与国际交流合作 [1] - 目标为发展乡村特色产业并带动农民就业增收 [1] 平台战略 - "繁星计划"是百度百科2024年发布的知识传播与共建计划 [2] - 计划依托百度搜索流量分发优势和先进技术 [2] - 已与中国科协、中国科学院大学、北京大学等达成长期共建专业科普合作 [2]

美国股市被奉为"估值锚点"的巴菲特指标突破218%历史峰值，标志着当前美国股市已进入前所未有的高估 值区间。 驱动本次指标飙升的核心动力来自大型科技股。这些企业在人工智能领域投入数百亿美元，推动市值创历史 新高。但股市总市值增速已显著超越美国经济增速。 Bespoke Investment Group数据显示，标普500指数市销率达3.33.超越互联网泡沫顶峰的2.27和疫情后繁荣期 的3.21. 过去二十年，美国经济已完成从重资产向轻资产的转型，传统GDP/GNP统计体系难以充分反映知识产权、 数据网络等新型生产要素的价值创造。支持者认为，在"知识驱动型"经济中，高估值具备合理性。但反对者 指出，即便考虑经济结构转型，当前估值仍过度偏离基本面。 巴菲特本人尽管其长期保持缄默，但伯克希尔·哈撒韦的现金流数据透露出截至2024年二季度，公司现金储 备达3441亿美元，连续11个季度成为股市净卖方。在权力交接的关键期，公司仍维持着"堡垒式"资产负债 表。这种"现金为王"的策略选择，与218%的指标形成强烈反差。 传统估值框架是否已无法适配数字经济时代?部分人认为，无形资产占比提升、全球化资本流动、低利率环 境等因 ...

港股市场整体表现 - 港股三大指数集体走弱，恒生指数跌1.35%，国企指数跌1.49%，恒生科技指数跌2.89% [2] - 大市成交金额323亿元，主板总卖空金额438亿元，占可卖空股票总成交额比率回落至14.98% [2] - 南向资金维持较高水平，港股通净流入金额为105亿港元 [2] - 港股通10大成交活跃股中，北水净买入最多的是阿里巴巴、地平线机器人、腾讯控股；净卖出最多的是小鹏汽车、华虹半导体、中芯国际 [2] 行业与板块表现 - 科技板块普遍承压，SaaS概念、短视频、明星科网股、云计算、云办公等相关板块走低，汇量科技、金山软件、阿里巴巴等知名科技股明显回调 [3] - 苹果概念股同步普跌，蓝思科技、瑞声科技、丘钛科技等受压下行 [3] - 机器人及芯片相关概念大幅调整，地平线机器人折价配股筹资逾63亿港元，股价重挫 [3] - 医药股全线承压，CXO、生物医药、创新药及互联网医疗等多个细分领域受挫，受美国拟征收“100%药品关税”政策传闻冲击 [3] - 防御性或政策催化相关板块逆市上行，电力板块表现突出，风电、核电股集体走高 [4] - 食品饮料方面出现局部活跃，乳业股、婴童用品股迎来反弹 [4] - 周期性行业中，重型机械、煤炭、建材水泥股表现亮眼 [4] 美股市场与宏观经济 - 美股周五迎来反弹，全线收高，打破此前三日连跌局面 [5] - 美国8月核心个人消费支出物价指数按季调年率上涨2.9%，符合市场预期 [5] - 市场重新押注美联储未来两次会议上可能各降息25个基点 [5] - 标普500指数上涨0.6%，纳斯达克综合指数上涨0.4%，但一周仍录得小幅下跌 [5] - 半导体、银行、航空等板块表现较佳，而消费品板块相对落后 [5] 公司点评：佑驾创新 - 佑驾创新推出无人物流品牌“小竹无人车”及两款产品T5和T8，正式进军无人物流赛道 [7][8] - T5货箱空间达5.5m³，最大载重1000kg，最高续航180km；T8容积8.5m³，最大载重1700kg，最高续航240km [8] - 产品核心零部件为100%车规级，采用多传感融合方案，包括3颗激光雷达及11颗摄像头，实现360°无盲区视角 [8] - 公司将采用直接销售、租赁、定制化解决方案三种运营方式，预计2026年交付量达1万台，并在深圳、成都、西安、江阴等重点城市规模化运营 [8] - 工业和信息化部发布《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准征求意见稿，将有效遏制行业乱象，规范宣传界限，佑驾创新作为智驾解决方案供应商将获得更多订单 [9] - 报告维持对佑驾创新的目标价31.4港元和买入评级，相当于2026年8.1倍预测市销率 [7][9]

榜单概况 - 2025年广东省民营企业百强榜单由广东省工商联发布 以2024年企业营业收入为核心依据 同步发布制造业百强和服务业50强子榜单 [1] - 百强入围门槛为123.32亿元 头部企业体量根基雄厚 营收格局呈现梯队化特征 [1] - 4家企业营收突破4000亿元大关 12家企业超1000亿元 66家企业稳居200亿元以上阵营 [1] 头部企业排名 - 华为投资控股有限公司以8620.72亿元营收位列榜首 [2] - 比亚迪股份有限公司以7771.02亿元营收排名第二 [2] - 腾讯控股有限公司以6602.57亿元营收位居第三 [2] - 美的集团股份有限公司以4090.84亿元营收排名第四 [2] - 顺丰控股股份有限公司以2844.20亿元营收位列第五 [2] 地域分布特征 - 珠三角城市群占据绝对主导地位 深广佛形成稳固铁三角 [1] - 深圳贡献40家上榜企业 广州22家 佛山16家 三地合计78家 [1] - 东莞与惠州分别以6家和4家紧随其后 [1] - 珠海 中山 茂名 肇庆各2家 江门 阳江 湛江 云浮各1家 [1] 重点企业营收数据 - 珠海格力电器股份有限公司营收1900.38亿元排名第六 [2] - TCL科技集团股份有限公司营收1649.63亿元排名第七 [2] - TCL实业控股股份有限公司营收1500.35亿元排名第八 [2] - 神州数码集团股份有限公司营收1281.66亿元排名第九 [2] - 广东海大集团股份有限公司营收1146.01亿元排名第十 [2] - 唯品会(中国)有限公司营收1084.21亿元排名第十一 [2] - 温氏食品集团股份有限公司营收1049.24亿元排名第十二 [2]

经济与生产指标 - 9月30大中城市商品房日均成交面积21.94万平方米，环比增长11.39%，同比增长10.91%[11][12] - 9月螺纹钢库存均值1095.29万吨，环比上升7.59%，开工率环比下降1.65个百分点[17] - 9月石油沥青装置开工率36.47%，环比上升4.7个百分点，库存环比下降9.95%[21] - 9月生产资料价格指数同比-4.76%，较8月收窄0.16个百分点，PPI预计同比-2.6%[33][37] 外贸与区域合作 - 1-8月新疆外贸进出口总值3563.1亿元，同比增长25.4%[40] - 1-7月陕西进出口总值2894.8亿元，同比增长9.6%，高出全国6.1个百分点[40] - 9月宁波出口集装箱运价指数报717.4点，环比下跌8.5%[29][91] 消费与服务业 - 前8个月全国离境退税商品销售额同比增长97.5%，享受退税人数同比增长2.5倍[27] - 9月15-21日俄罗斯人赴华机票预订量同比增长70%，酒店预订量环比增长20%[27][95] - 9月乘用车市场零售119.1万辆，同比增长1%，环比增长8%[26]

港股通科技ETF基金表现 - 9月29日午盘持续震荡攀升现小幅微涨 持仓股中商汤 优必选 金蝶国际 快手 阿里巴巴等涨幅居前[1] - 近10个交易日累计获得资金净流入达4.64亿元 备受资金青睐[1] - 紧密跟踪国证港股通科技指数 精选30只市值大 研发投入高的科技龙头 前十大权重股占比超75%[1] 南向资金动向 - 9月26日南向资金净买入港股105.41亿港元 阿里巴巴获净买入24.12亿港元[1] - 上周南向资金累计净买入额达439.59亿港元[1] - 今年以来南向资金累计净买入额达11536.89亿港元 大幅超过去年全年净买入额[1] 港股科技板块投资价值 - 当前港股市场性价比仍突出 尤其部分科技龙头权重股估值偏低[1] - 在本轮科技周期引领下仍有较大上行空间 受益AI周期的科技是行情主线[1] - 指数覆盖腾讯 阿里等互联网巨头及理想汽车 百济神州等新兴势力 全面覆盖软硬件+新消费+创新药+造车新势力热门赛道[1]