港股市场表现 - 恒生指数午盘收跌0.45%，恒生科技指数跌0.15%，国企指数跌0.44%，盘中跌幅收窄 [1] - 加密货币概念股国泰君安国际(01788.HK)早盘涨超8% [1] - 教育股华夏控股(01981.HK)、中国东方教育(00667.HK)等多股涨超3% [1] - 内房股融创中国(01918.HK)、中国金茂(00817.HK)、华润置地(01109.HK)等回升 [1] 行业板块异动 - 核电、养老、食品、电力、游戏、新消费等概念早盘收涨 [1] - 奶制品股中国飞鹤(06186.HK)早盘跌超17%，股价创188个交易日新低 [1] - 生物医药、黄金、有色金属、苹果概念股早盘收跌 [1]

AI教育应用进展 - AI已深度融入日常生活场景 包括实时路线规划 旋律自动编曲 文档智能生成等 并在教育领域实现方言古诗解读 学生AI画像等创新应用[1] - 粤港澳大湾区正加速推进教育AI化 形成"课堂神助攻"模式 教育数字化进程呈现N倍速发展态势[1] 国家政策导向 - 中共中央国务院明确将"促进人工智能助力教育变革"列为《教育强国建设规划纲要(2024-2035年)》重点任务 设定2025年为"智慧教育元年"[1] - 教育部同步出台《中小学人工智能通识教育指南(2025年版)》等文件 构建国家教育新生态蓝图[1] 广东省实施举措 - 2025年4月发布《广东省中小学教师/学生人工智能素养框架》等三大关键文件 系统性推进AI教育标准化建设[2] - 粤港澳大湾区着力打造教育人才高地 深圳在智慧校园建设 AI课程开发方面形成全国示范经验[2] 首届湾区校长治校座谈会 - 会议定于2025年7月6日在深圳举办 主题为"数智时代学校变革与生态重构" 由南方报业传媒集团指导 奥一网等机构联合主办[9][10] - 设置五大核心板块：国家级智库前沿解读 湾区名校实践案例分享 专家校长深度对话 AIGC教育场景展示 数智教育金案发布[12][24][27][40][43] - 重点展示智慧课堂构建 数据驱动管理 个性化学习支持等创新治理模式 推动教育数字化转型经验全国辐射[24][43] 媒体平台角色 - 奥一网"校长治校"栏目聚焦基础教育治理创新 通过"评选-展示-研修"一体化平台传播湾区教育改革实践[2][9] - 南方都市报AIGC工作室将展示生成式AI在校园融媒体 家校共育等场景的创新应用图谱[40]

三盛教育行政处罚事件 - 公司因信息披露违法违规被北京证监局处以1500万元罚款，涉及多项违法事实包括未及时披露关联交易、未如实披露实际控制人、虚假记载收购信息等 [1][2] - 具体违法行为包括：未披露林荣滨关联方非经营性资金占用（2022年半年报）、虚假记载实际控制人变更（2022年9月权益变动中隐瞒曾赳雄为实际控制人）、未披露对外担保及子公司购买资产虚假信息等 [2][3][4] - 北京证监局驳回当事人申辩，认定违法事实清楚，量罚适当，对三盛教育合并处以1500万元罚款（其中500万元针对未履行披露义务，1000万元针对虚假记载）[5][6][7] 公司退市及股价表现 - 公司因2022年报被出具无法表示意见审计报告，于2023年5月被实施退市风险警示，2024年6月因未按时披露2023年报被深交所终止上市 [8] - 退市整理期首日（2024年6月27日）股价单日暴跌46%至0.27元/股，退市前最后交易日（2024年7月17日）股价跌至0.13元/股 [1][8] 实际控制人变更争议 - 2022年9月公司公告称实际控制人变更为戴德斌，但调查显示实际控制人为曾赳雄（通过太力科控制公司19.8%股份及表决权），构成信息披露虚假记载 [3][4] - 北京证监局认定曾赳雄组织指使违法行为，林荣滨作为原实际控制人亦被追责 [5]

三盛教育违规处罚事件 - 三盛教育因信息披露违法违规被北京证监局罚款1500万元，多位相关当事人也收到警告及罚款 [2][9] - 公司存在多项违法事实包括未及时披露关联方非经营性资金占用、未如实披露实际控制人、未及时披露对外担保等 [4] - 具体违规行为涉及2022年股份转让中未披露实际控制人变更为曾赳雄，在公告中虚假记载控制权变更情况 [5] 公司退市情况 - 三盛教育于2024年6月被深交所终止上市，主要原因是2022年财报被出具无法表示意见审计报告且未按时披露2023年年报 [11] - 退市整理期首日股价暴跌46%至0.27元/股，摘牌前最终收盘价为0.13元/股 [12] - 公司股票自2023年5月4日起被实施退市风险警示，最终于2024年7月18日正式摘牌 [11][12] 监管调查与处罚细节 - 北京证监局认定三盛教育信息披露违法行为事实清楚，驳回了相关当事人的申辩意见 [7] - 处罚分为两部分：对未履行信息披露义务行为罚款500万元，对信息披露虚假记载行为罚款1000万元 [8] - 调查确认曾赳雄为实际控制人并组织违法行为，林荣滨作为原实际控制人也需承担责任 [7]

董事会决议 - 第六届董事会第十五次会议于2025年7月4日召开 应出席董事7人 实际出席7人 会议合法有效 [1] - 审议通过《关于子公司签署〈餐饮服务协议〉暨关联交易的议案》 表决结果为4票同意 关联董事王腾、姜骞、司徒智博回避表决 [1][14] - 审议通过《关于调整公司组织架构的议案》 表决结果为7票同意 旨在适应战略发展需求并提升组织能效 [5][33] 关联交易 - 子公司凯誉鑫德与关联方贝仑健康签署餐饮服务协议 服务总额不超过780万元 服务内容包括日常餐饮及额外VIP服务 [12][20][22] - 贝仑健康为公司关联法人 因间接控股股东海淀区国有资产投资集团持有其92.5357%股权 [13][15] - 交易定价依据为运营费用（实际成本）加管理费（按日平均收入计算） 协议期限2年9个月（2025年7月11日至2028年4月10日） [19][22][26] 关联方信息 - 贝仑健康注册资本54033.18万元 最近一年营业收入4497.10万元 净利润328.10万元 净资产42388.40万元 [15][16] - 主要业务为产业园区租赁 非失信被执行人 经营范围含餐饮服务及物业管理等 [15][17] 组织架构调整 - 调整涉及部门职能合并与名称变更 如董事长办公室更名为党群工作部 资产部职能并入运营管理部 [34] - 部门名称标准化 如IT部改为信息技术部 法务部改为法务管理部 调整后架构图见公告附件 [34] - 调整旨在明晰权责关系 预计不会对经营活动产生重大影响 [34] 交易影响 - 关联交易有助于子公司拓展餐饮业务 实现资源互补 定价公允且符合市场原则 [28] - 当年累计与关联方交易金额445万元 本次交易无需提交股东大会审议 [14][29]

高考与学区房关联性 - 海南高考成绩公布后学区房咨询量激增 中交·蓝色港湾等楼盘后台咨询暴涨[1] - 海口教育资源集中导致二手房市场中学区要素成为关键成交因素 但二手房价格持续下跌未见止跌迹象[16] - 海南合作办学如火如荼开展 北师大万宁实验学校等教育集团成绩亮眼 教育产业被视为自贸港人才吸纳战略下的蓝海市场[28] 海南房价整体表现 - 全省1-5月房屋销售面积360.14万㎡同比涨16.8% 销售额634.48亿元同比涨35.5% 均价1.76万/㎡同比涨15.98%[8] - 海口三亚陵水三城占据全省73%销售面积 三亚在开发投资额等多方面呈现赶超海口态势[10][11] - 全省房价过万城市缩减至9个 跌面持续扩大 海口房价环比跌6% 三亚跌6.1%至3万/㎡ 陵水稳定在2.7万/㎡[5] 海口楼市动态 - 5月单月成交面积45.51万㎡环比暴涨103% 创年度新高 主要因江东玺悦东岸等新盘集中加推及"以价换量"策略[12][14] - 1-5月累计成交面积134.6万㎡ 成交金额163.18亿 单价12123元/㎡ 实际销售价普遍低于备案价刺激成交量[12] - 二手房市场持续探底 有学区房挂牌3个月降价20%成交 部分价格已回落至5年前水平[14][16] 三亚楼市特征 - 1-5月成交面积91.98万㎡金额281.3亿 单价30641元/㎡ 5月单月成交23.84万㎡同比涨46%[18] - 招商林屿间项目开盘当日去化98% 成交8亿元 崖州湾项目单价达2.9万/㎡显示高端产品溢价能力[21] - 6月土拍揽金73.6亿元 民企与国央企激烈竞拍 单次举牌最高加价1.25亿 未来或现K型分化发展[23] 旅游与消费数据 - 1-5月接待游客4847.55万人次同比增6.3% 旅游收入1026.4亿元 国际游客消费3.62亿美元同比增73.3%[27] - 家具类零售额1.09亿同比增134.4% 建材类零售额1.2亿同比增361.4% 反映楼市回暖带动下游消费[37][38] - 周杰伦/陈奕迅演唱会等文娱活动密集举办 政策端对大型演出给予最高300万元奖励[31][33] 投资结构转型 - 房地产开发投资同比降6.7% 但住宅投资逆势增4.1% 商业营业用房投资骤降41.3%[37] - 民间固投转向教育/文娱板块 合作办学项目成绩显著 信息技术服务业投资波动明显[27][28] - 个人按揭贷款51.13亿同比暴涨138.9% 主要来自海口等城市刚需购房者加速入市[35]

公司公告 - 凯文教育子公司凯誉鑫德与贝仑健康签订《餐饮服务协议》，服务费总额不超过780万元 [1] - 协议期限为2年9个月，自2025年7月11日起至2028年4月10日止 [1] - 该关联交易已经公司第六届董事会第十五次会议审议通过，无需提交股东大会审议 [1] 业务影响 - 此次交易有利于凯誉鑫德餐饮业务的拓展 [1] - 实现资源互补和合理配置 [1] - 对公司本期及未来财务状况、经营成果无不利影响 [1]

报告行业投资评级 - 海外医药看好；海外教育未提及明确评级；海外社服未提及明确评级 [3] 报告的核心观点 - 多项政策支持创新药高质量发展，商保创新药目录有望年内落地；新东方教育业务利润率回升，常态化回购或提振估值；2025下半年港股消费服务可关注茶饮新股，把握出行链机会 [3][17][22] 各行业总结 海外医药 - **市场回顾**：本周恒生医疗保健指数上涨3.37%，跑赢恒生指数4.42个百分点 [7] - **重点事件** - **政策**：国家医保局、卫健委发布《支持创新药高质量发展的若干措施》，全链条支持创新药；国家医保局发布2025年医保目录和商保创新药目录调整相关征求意见稿，符合条件的独家药品和罕见病药物可申报商保创新药目录 [8] - **国内公司进展**：恒瑞医药RDC药物启动临床；再鼎医药贝玛妥珠单抗III期研究数据阳性；和黄医药联合疗法获批上市；宜明昂科双抗IND获FDA批准 [4][12] - **海外公司进展**：艾伯维收购Capstan Therapeutics；阿斯利康启动B7 - H4 ADC治疗子宫内膜癌III期临床；FDA加速批准再生元双抗上市 [5][13] - **建议关注**：创新药关注商业化、出海及重点管线临床进展相关公司；Pharma关注创新转型公司 [14] 海外教育 - **市场回顾**：本周教育指数下跌4.2%，跑输恒生国企指数2个百分点；年初至今累计涨幅6.72%，跑输11.92个百分点 [17] - **数据更新**：本周东方甄选及其子直播间抖音平台GMV约1.3亿元，日均1871万元，环比上升20%，并给出各直播间GMV构成情况 [18] - **投资分析意见**：关注中概教培公司、港股职教公司、港股高教公司 [19] 海外社服 - **投资策略**：现制茶饮板块比拼供应链；在线旅游国内竞争改善，布局出境和海外；澳门博彩收入有韧性，估值处底部 [22] - **重点关注**：古茗、蜜雪集团、携程集团、美高梅中国 [23] 盈利预测与估值 海外医药 - 给出创新药、Pharma、医疗服务、CXO等子行业多家公司市值、PE、收入、归母净利润等盈利预测与估值数据 [27] 海外教育 - 给出多家教育公司市值、PE、利润预测、利润复合增速等盈利预测与估值数据 [28] 海外社服 - 给出在线旅游、餐饮、博彩等子板块多家公司市值、P/E、收入、净利润、EV/EBITDA、息税折摊前利润等盈利预测与估值数据 [30] 东方甄选数据 - 展示东方甄选GMV、SKU、月度总GMV、日均GMV、直播商品情况、累计粉丝数、粉丝年龄和性别分布等数据 [32][33][35][37][39][43][45][46][48]

高校毕业生就业政策 - 教育部推出系列增量政策举措促进未就业毕业生就业，包括7月上旬省级招聘会超50场、提供岗位超3万个，高校线上线下招聘会超700场、提供岗位超100万个 [1] 高校暑期开放管理 - 北京大学暑期开放时间为7月7日至8月16日，采用"即时预约+抽签"双模式，清华大学除周一外每日开放，每开放日限6000个名额 [2] - 上海交通大学回应校园冲突事件后表示校外人员仍可通过公众号预约进校，未调整政策 [6] 高等教育机构动态 - 北京市50所民办高校通过年检获2025-2026学年招生资格，3所未通过需整改 [3] - 陕西新增陕西工业职业技术大学，全日制规模2万人，首批设6个本科专业 [4] - 北京海淀区成立37所高校共建共治共享联盟，整合资源推动高校治理升级 [5] 教育行业企业动态 - 科德教育股价报收14.7元/股涨0.2%，主力资金净流出604.86万元占成交额4.62% [8][9] - 东方甄选取消与水木年华缪杰的贵州榕江农产品义卖直播，俞敏洪公开致歉 [7]

高校暑期开放与研学游现状 - 清华大学暑期开放时间为周二至周日 北京大学开放时间为7月7日至8月16日 均采用免费"抽签+即时"预约机制 [1] - 当前研学游普遍存在形式化问题 部分机构仅以名校合影为噱头 未真正深入校园体验 [1] - 研学活动应强化学术属性 建议增加科普讲座 科研实验 师生交流等沉浸式内容 [2][3] 专业认知与生涯规划痛点 - 高中生职业规划教育缺失导致志愿填报时"伪兴趣"现象普遍 易受短视频等外部因素影响 [2] - 现有研学活动对专业内涵呈现不足 如将计算机实验室参观等同于人工智能专业认知 [3] - 建议开发"专业体验包" 通过简易科研课题将抽象专业转化为可感知实践场景 [3] 研学游价值重构方向 - 有效研学应实现从校园参观到专业认知再到自我发现的递进式价值跃升 [2] - 高校师生真实科研经历分享比标准化"高分技巧"灌输更具教育感染力 [3] - 研学目的地选择需匹配学生兴趣能力 非名校导向 强调与个人发展契合度 [3]