上市公司股权激励计划合规性自查 - 公司最近一个会计年度财务会计报告及内部控制审计报告均未被注册会计师出具否定意见或无法表示意见 [1] - 上市后36个月内未出现违规利润分配情形 [1] - 激励对象不含持股5%以上股东、实控人及其直系亲属 [1] - 激励对象最近12个月无重大违法违规记录 [1] 股权激励计划结构设计 - 全部有效期内激励计划涉及的标的股票总数累计不超过公司股本总额10% [1][2] - 单一激励对象累计获授股票不超过公司股本总额1% [1][2] - 预留权益数量及占比已在计划中明确披露 [2][3] - 董事/高管获授权益数量、占比及个人累计持股限制已列明 [3][4] 激励计划实施条款 - 明确有效期、授权日/行权日安排及限售期解除条件 [3][4] - 授予价格/行权价格确定方法符合《股权激励管理办法》或已披露独立财务顾问意见 [4] - 设立绩效考核指标作为董事/高管行使权益条件 [2][5] - 披露会计处理方法及股权激励费用对业绩的影响 [4] 程序合规与信息披露 - 计划草案已列明激励对象姓名、职务及获授数量 [2] - 履行审议程序时关联董事已回避表决 [8] - 已聘请律师事务所出具法律意见书 [5][7] - 承诺信息披露文件无虚假记载或重大遗漏 [4][8] 特殊情形处理机制 - 明确控制权变更、激励对象离职/死亡等情形下的计划调整方式 [4] - 设立权益回购注销及收益收回的触发标准与操作程序 [4] - 纠纷解决机制及双方权利义务已完整披露 [4]

公司IPO进展 - 北方实验北交所IPO获受理 保荐机构为开源证券 会计师事务所为容诚 律所为北京立方 [2] - 2022年6月公司曾申报创业板IPO 保荐机构为中信建投 同年11月撤回申请并终止 [4] 主营业务与技术 - 公司成立于2003年 主营网络安全服务和信息技术咨询服务 包括网络安全检测评估 咨询 运营及信息系统工程监理等业务 [4] - 依托八项核心技术 含智能渗透攻击 主机攻击监测预警等 [4] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为2 80亿元 3 28亿元 3 68亿元 年复合增长率14 7% [5][7] - 同期净利润分别为1 13亿元 1 17亿元 1 13亿元 2024年增收不增利 [5] - 2024年净利润下滑主因在建工程转固 搬迁新园区及新三板筹备导致费用增长 [6] - 毛利率持续提升 从2022年65 47%增至2024年69 26% [5] - 研发投入占比稳定 2022-2024年分别为6 67% 6 31% 6 10% [5] 资产与现金流 - 总资产从2022年4 81亿元增至2024年8 97亿元 股东权益同期从3 52亿元增至5 47亿元 [5] - 资产负债率(母公司)从2022年26 84%升至2024年37 05% [5] - 经营活动现金流净额2024年为4948万元 较2023年8530万元下降42% [5] 收入季节性特征 - 第四季度收入占比超50% 2022-2024年分别为51 06% 53 60% 53 39% [7] - 第三季度收入占比逐年提升 从2022年17 37%增至2024年19 18% [7]

明略科技秒针系统与鲸鸿动能联合宣布newBHT(New Brand Health Tracking)解决方案正式发布。据介 绍，该方案创新性地整合秒针消费者行为样组CBP(Consumer Behavior Panel)和鲸鸿指数PBI(Petal Business Index)，基于海量真实消费者的"全域触点搜索行为数据"，构建了一套服务于品牌与营销评估 的统一测量指标体系。为品牌提供实时、客观、科学的决策支持，是传统调研式BHT的数字化升级与有 效补充。 ...

市场整体情况 - 本周回购市场热度较上周改善，回购公司数量从53家升至55家，总回购金额从39.6亿港元升至66.1亿港元[12] 回购金额前十公司 - 腾讯控股回购25.0亿港元，周大福回购15.7亿港元，友邦保险回购11.5亿港元，分别位列前三[11][12] 行业分布情况 - 回购金额集中在信息技术、金融和可选消费行业，受腾讯控股、周大福、友邦保险大幅回购推动[15] - 回购公司数量上，信息技术和医疗保健行业最多，各12家，可选消费行业9家排第二，工业行业6家排第三[15] 公司回购定义与意义 - 上市公司用现金从二级市场购回一定数额股票，可注销或用于股权激励[24] - 大规模回购潮常发生在熊市，意味着公司认为股价低于内在价值，向投资者传递积极信号[24] 回购数据指导意义 - 港股市场自2008年以来经历五轮回购潮，均在熊市发生，随后伴随上涨行情[24]

募集资金基本情况 - 公司于2023年12月21日向不特定对象发行可转换公司债券1338.9990万张 每张发行价格人民币100元 募集资金总额人民币133899.90万元 扣除发行费用后实际募集资金净额132770.37万元 资金于2023年12月27日全部到位[1] - 信永中和会计师事务所对募集资金到位情况进行验证[1] 募集资金专项账户调整 - 公司第十一届董事会第十四次会议审议通过增加控股子公司北京神州数码云科信息技术有限公司为募投项目"信创实验室项目"实施主体[1] - 董事会授权管理层新增开设募集资金专项账户并签署监管协议[1] 三方监管协议签署 - 公司及控股子公司北京神码云科信息技术与招商银行北京首体科技金融支行及保荐人华泰联合证券签署《募集资金三方监管协议》[2] - 募集资金专户信息：账户名称北京神州数码云科信息技术有限公司 开户行招商银行北京首体科技金融支行 账号110902130210007 用途信创实验室项目[2] 监管协议主要内容 - 协议方定义：甲方为公司及北京神码云科信息技术 乙方为招商银行北京首体科技金融支行 丙方为华泰联合证券[2] - 募集资金专项用于信创实验室项目及补充流动资金项目 不得挪作他用[2] - 丙方每半年对募集资金存放和使用情况进行现场检查 甲方乙方需配合丙方调查[3] - 乙方需按月向甲方出具对账单 当专户大额支出（超过募集资金净额20%）时需及时通知丙方[3] - 协议自签署之日起生效 至专户资金全部支出完毕并销户后失效 丙方义务持续至2025年12月31日[4]

合作签约 - 神旗数码旗下神州一诺与上海仪电子公司上海埃迪希科技签署合作协议，提供智算基础设施一体化配套服务[1] - 合作内容包括算力管理、资产管理等领域的提质降本增效[1] - 双方高层举行座谈交流，探讨在协议基础上进一步开展合作共建[1] 合作方向 - 双方在AI基础设施建设方面具有良好的合作基础，可深化软硬件设施布局合作[3] - 在业务出海方面可实现资源优势互补，共同拓展海外业务[3] - 神旗数码的本地化交付能力可为上海仪电全国项目提供支撑[3] 上海仪电概况 - 前身为1960年成立的上海市仪表电讯工业局，现聚焦新一代信息技术和人工智能产业[5] - 已建成万卡以上的高性能算力集群和国产算力集群[5] - 持续为重点用户和创新企业提供智能算力供给[5] 神旗数码概况 - 是神州控股旗下数据智能品牌企业，提供从咨询到运维的全流程服务[6] - 服务产品包括AI基础设施、数据智能平台、AI应用解决方案等[6] - 以燕云技术为底座研发了燕云Infinity数据智能决策平台[6] - 拥有覆盖全国的2600家服务网点[6] 合作意义 - 实现双方资源整合与优势互补的深度实践[6] - 神旗数码将为上海仪电提供专业化算力运营支撑，优化资源配置效率[6] - 合作将提升上海仪电在人工智能领域的服务能力，赋能城市数字化转型[6] - 为区域产业智能化升级提供标杆示范[6]

信创ETF套利热潮降温 - 海光信息与中科曙光复牌后，7只重仓两只股票的信创ETF被集体抛售，截至6月13日已跌破停牌前位置，数十亿套利资金无功而返甚至短期被套 [1][4] - 信创ETF套利存在溢价接盘、收益被稀释和申赎规则调整等多重风险与限制 [1] - 7只信创ETF规模从5月25日至6月9日净增加71.7亿元，但复牌后四天规模缩减46.2%至44.6亿元 [3][4] 套利策略与市场反应 - 投资者因"两光"停牌后看涨预期，涌入持有"两光"的信创ETF，试图分享复牌后潜在上涨收益 [2] - "两光"占国证信创指数成分股比例合计13.7%，若复牌后均上涨10%，跟踪该指数的ETF将增厚1.37%收益 [3] - 复牌当日中科曙光涨停，海光信息高开8%后收涨4%，但7只信创ETF跌幅在2.5%-3.8%不等 [3] ETF套利风险与限制 - 二级市场投资者对利好消息的定价能力有限，部分信创ETF在"两光"停牌次日高开低走，开盘价成为重组以来最高点 [6] - 停牌股仅占ETF成分股一部分，若其他成分股下跌明显，复牌后收益增厚或难以对冲拖累 [6] - 7只信创ETF在"两光"停牌期间涨幅全部跑输跟踪指数，偏离度最高超1个百分点 [6][7] 申赎规则与原持有人利益争议 - 信创ETF规模暴增导致"两光"权重被稀释，复牌后收益贡献大幅降低，原持有人利益受损 [7][9] - 除易方达基金外，其他6只信创ETF将"两光"现金替代标志设为"必须"，堵住"买入-赎回"套利通道 [8] - 深交所上市的信创ETF现金替代规则调整被质疑鼓励套利，进一步摊薄原持有人利益 [10][11] 基金管理人应对措施 - 国泰基金曾对旗下信创ETF限购，将申购上限设为100万份，但因场内溢价接近7%后续打开申购上限 [9] - 现金替代规则调整导致套利者成本下降，套利动机强化，进一步扩大ETF规模并摊薄原持有人利益 [11]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2025年6月19日，地点为网络调研 [3] - 参会单位及人员众多，包括华源证券、天弘基金等多家机构 [3] - 上市公司接待人员为董事会秘书王玉敏、智能网联事业部副总解景阳 [3] 公司业务情况 - 汉鑫科技是信息技术领域专业服务商，业务涵盖智能制造、智能驾驶、智慧城市三大领域 [4] - 智能制造领域基于“汉工云”平台，聚焦六大行业，提供场景解决方案和产业赋能生态 [4] - 智慧城市领域有二十多年经验，具备相关开发适配和运营能力，为多领域客户提供产品和服务 [4] - 智能驾驶领域利用车路协同技术，开发全栈产品矩阵，提供多种产品和服务，承建烟台首条智能网联示范路，2025年将拓展无人驾驶应用领域 [5] 行业政策与发展情况 - 2024年1月提出开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作，7月确定20个试点城市 [5][6] - 2025年是中国乘用车L3级有条件自动驾驶商业化元年，3月工信部有条件批准L3准入，北上深等开放测试，处于“试点先行”阶段 [6] 公司投资设立公司情况 - 公司投资设立北京汉鑫未来智能网联科技有限公司，目的是解决高端人才引进痛点、掌握行业动态、拓展业务和提升市场地位，目前业务正常开展 [7]

关联交易审议情况 - 公司第六届董事会第十次会议以5票同意、0票反对、0票弃权审议通过2025年度新增日常性关联交易预计议案，关联董事卢堃回避表决[1] - 独立董事专门会议一致通过该议案，认为交易定价公允且未侵害中小股东利益，同意提交董事会审议[2] - 本次关联交易需提交股东大会审议，控股股东及一致行动人需回避表决[1][4] 关联交易金额及类别 - 新增关联交易预计总额142,900万元人民币，其中采购类交易92,740万元（含恒力石化89,440万元成品油等采购），销售类交易44,300万元[3][5] - 主要交易内容包括：采购成品油/建筑材料/技术服务（恒力石化）、系统服务/电子设备（苏州恒力智能科技）、会务服务/场地租赁（陈建华控制企业）[3][5] - 2025年5月累计已发生采购交易23,571.05万元，销售交易221.06万元[3] 关联方信息 - 交易对方均为实际控制人陈建华、范红卫夫妇控制的公司，包括恒力石化（化工品生产）、苏州恒力智能科技（技术服务）等[5] - 关联方注册资本显示：恒力系统集成有限公司注册资本22万元，苏州恒力智能科技注册资本66万元[5] 交易目的及定价 - 交易基于重大资产重组后生产经营需求，用于日常生产及投资项目建设[5] - 定价采用市场化原则，经双方协商确定，涉及能源/设备采购、技术服务销售等[5] - 历史交易显示关联方经营状况良好，无履约障碍[5]

公司信用评级 - 主体长期信用等级维持为AA，"22华录01"信用等级维持为AA+，评级展望为稳定[1] - 评级结果基于公司业务转型、股东支持及财务状况等多方面因素[3] - 控股股东华录集团为"22华录01"提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保[4] 业务转型与经营状况 - 公司逐步收缩数据湖业务，转型为智慧交通、数据要素及存算一体等领域[3] - 2024年营业总收入同比下降39.24%至4.65亿元，主要因数据湖业务收缩及项目审减[3] - 智慧交通业务收入1.65亿元，同比下降2.78亿元，新签订单减少[3] - 数据要素业务处于初期阶段，2024年收入约0.21亿元，下游市场不成熟[3] 财务状况 - 2024年利润总额亏损28.50亿元，主要因大额资产减值及信用减值损失[3] - 资产总额114.66亿元，同比下降13.86%；所有者权益13.36亿元，同比下降67.47%[3] - 全部债务71.07亿元，同比增长23.25%，短期债务占比68.17%[3] - 资产负债率88.35%，全部债务资本化比率84.17%，财务杠杆水平高[3] 股东支持与外部资源 - 实际控制人电科集团在业务协同、管理及融资授信等方面提供支持[4] - 华录集团2024年提供资金支持超过37亿元（含利息）[5] - 公司在手订单业主主要为政府机关及央国企，回款风险较小但进度受财政影响[3] 行业分析 - 智慧交通行业2024年市场规模同比减少约10.07%，竞争激烈[15] - 数据要素行业处于制度落地及市场培育期，将催生数据资产入表等服务需求[15] - 公司智慧交通业务在2024年中国智能交通千万项目中标企业中排名第十，市场占比1.01%[16] 未来发展 - 公司将聚焦智慧交通、数据要素、存算一体化三大核心业务板块[31] - 计划通过联合电科集团资源深化技术合作，形成产业集群效应[31] - 对数据湖项目实施分类管理策略，推进优质资产控股并表，有序退出低效资产[31]