立华股份6月销售情况 - 6月黄羽鸡毛鸡销售均价9.79元/公斤 同比下降29.72% 环比下降8.25% [2] - 6月肉猪销售均价14.54元/公斤 同比下降22.58% 环比下降2.22% [3] - 6月黄羽鸡销售量4383.21万只 同比上升6.61% 环比下降8.13% [2] - 6月肉猪销售量16.92万头 同比上升116.92% 环比上升32.50% [3] - 上半年累计销售黄羽鸡2.6亿只 销售收入62.03亿元 [2] - 上半年累计销售肉猪94.96万头 销售收入17.65亿元 远超去年同期 [3] 价格走势分析 - 6月毛鸡销售均价为上半年最低位 [2] - 肉猪5月及6月销售均价连续两个月环比下滑 [3] - 全国外三元生猪出栏均价14.80元/公斤 同比下跌17.73% [3] - 上半年生猪出栏均价14.77元/公斤 同比下跌3.92% 最低点13.89元/公斤 最高点16.23元/公斤 [4] 行业供需状况 - 上半年黄羽鸡供应同比减少 但需求疲软 市场供强需弱 [3] - 6月生猪价格呈"V"型曲线 月均价重心小幅下移 [4] - 黄羽鸡养殖行业上半年盈利不佳 [3] - 生猪养殖企业上半年仍维持盈利状态 [4] 下半年展望 - 三季度为黄羽鸡消费旺季 家庭消费有望提升 毛鸡价格有望低位回暖 [5] - 9月后天气转凉 节日消费和腌腊需求将提振生猪价格 [5] - 7-8月生猪价格反弹或支撑盈利 但受夏季淡季影响盈利空间有限 [4]

生猪销售情况 - 2025年6月销售生猪5 88万头 销量环比增长21 79% 同比增长144 37% [1] - 2025年6月生猪销售收入5,826 16万元 环比增长11 20% 同比增长111 22% [1] - 2025年1-6月累计销售生猪29 73万头 较去年同期增长27 13% [1] - 2025年1-6月累计销售收入32,914 54万元 较去年同期增长18 80% [1] 销售增长原因 - 2025年6月销售数量和收入同比增长主要系复产后产能释放所致 [2] 数据说明 - 上述销售数据未经审计 与定期报告披露的数据可能存在差异 仅作为阶段性数据供参考 [1] 信息披露渠道 - 公司指定信息披露媒体为《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》和巨潮资讯网 [4]

股东会召集与召开程序 - 本次股东会由公司董事会召集，并于2025年6月19日在巨潮资讯网及四大证券报公告会议通知，明确时间、地点及议程 [1] - 现场会议于2025年7月8日14:40在公司总部召开，网络投票通过深交所系统进行，时间覆盖当日9:15至15:00 [2] - 会议召集程序符合《公司法》《上市公司股东会规则》及《公司章程》规定 [3] 股东会出席情况 - 现场出席股东3人，代表股份259,244,448股（占总股本18.0904%）；网络投票股东291人，代表股份15,868,880股（占总股本1.1073%），合计出席股份占比19.1977% [3] - 出席股东资格经核查合法有效，股东代理人持有书面授权委托书，公司董事及高管列席会议 [3] 议案审议与表决结果 - 会议审议议案与通知内容一致，未出现新增或修改议案的情形 [3] - 采用累积投票制选举非独立董事：陶一山（同意率97.3547%）、陶业（97.3272%）、孙双胜（97.4403%）、杨志（98.1053%）均获通过，中小股东同意率介于53.7992%-67.2496% [4][5] - 独立董事选举结果：赵宪武（97.3791%）、张南宁（97.3812%）、陈小军（97.4314%）通过，中小股东同意率54.6965%-55.5993% [5] 法律意见结论 - 律师认定会议召集程序、人员资格及表决结果均符合法律法规及公司章程要求，结果合法有效 [5]

并购重组 - 正帆科技拟以现金方式收购汉京半导体62.23%股权，交易完成后汉京半导体将成为其控股子公司，汉京半导体拥有高精密石英和先进陶瓷材料制造技术，主要产品包括石英管、石英舟、石英环等 [1] 增减持 - 严牌股份控股股东一致行动人天台友凤投资计划6个月内增持公司A股股份，增持金额不低于1700万元且不超过3400万元，增持数量不超过公司总股本的5% [2] - 金域医学股东国创开元计划通过集中竞价减持不超过463.26万股（占总股本1%），减持期间为2025年7月30日至10月29日 [3] - 元祖股份股东兰馨成长及其一致行动人计划通过集中竞价减持不超过240万股（占总股本1%），减持拟于公告披露后15个交易日内进行 [4] 业绩披露 - 深深房A预计上半年归母净利润为8500万元至1.2亿元，同比增长1411.70%至2034.17%，主要因房地产项目收入结转同比增加 [5] - 圣农发展预计2025年上半年归母净利润8.5亿至9.5亿元，同比增长732.89%至830.88%，主要因C端零售渠道高速增长及出口、餐饮渠道稳健增长 [6] - 捷顺科技预计2025年上半年归母净利润3500万元至5000万元，同比增长105.68%至193.82%，主要因创新业务快速增长及传统智能硬件业务企稳发展 [7] 投资事项 - 乖宝宠物拟投资6.5亿元建设智能仓储及数智化分拣中心项目，建设周期24个月，旨在提升配送效率和信息化水平 [8] - 福田汽车拟以自有资金5亿元认购北京安鹏科创汽车产业投资基金份额，构成关联交易 [9] - 卓越新能拟投资7亿元在泰国春武里府建设生物能源生产线项目，包括年产30万吨生物柴油及10万吨HVO/SAF联合生产装置，一期完成30万吨生物柴油生产线建设 [10] 风险事项 - 甬金股份实际控制人曹佩凤被取保候审，此前因内幕交易、短线交易受处罚，该事项仅涉及个人，不影响公司经营及财务状况 [11]

业绩预告 - 公司预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为8 5亿元—9 5亿元，同比增长732 89%—830 88% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润为3 3亿元—4 2亿元，同比增长256 20%—353 35% [1] - 基本每股收益预计为0 6893元/股—0 7705元/股，上年同期为0 0816元/股 [1]

报告核心观点 报告围绕财经要闻、宏观策略、行业公司及重点数据更新展开，分析国内外市场表现、各行业动态及相关数据。指出 A 股市场适合中长期布局，建议采取均衡策略，关注中报业绩超预期且估值合理的成长标的。各行业有不同发展态势，如光伏装机创新高、券商业绩有望改善等，还提供了投资建议及重点关注公司[8][13][26]。 财经要闻 - 截至 6 月末我国外汇储备规模 33174 亿美元，较 5 月末升 322 亿美元，升幅 0.98%，黄金储备 7390 万盎司，环比增 7 万盎司 [4] - 国家发改委等四部门发文加强大功率充电设施项目监管 [4] - 2025 年中央财政投入 3 亿元专项引导资金支持老年助餐服务 [5] 宏观策略 市场分析 - 周一 A 股冲高遇阻、小幅震荡，金融、电力等行业表现好，生物制品等行业表现弱，当前市盈率适合中长期布局，两市成交金额处于中位数区域上方，建议采取均衡策略，关注中报业绩超预期且估值合理的成长标的，短期市场或稳步震荡上行，短线关注金融等行业投资机会 [8] - 周五 A 股冲高遇阻、小幅震荡上行，金融、电力等行业表现好，电池等行业表现弱，当前市盈率适合中长期布局，两市成交金额处于中位数区域上方，建议采取均衡策略，关注中报业绩超预期且估值合理的成长标的，短期市场或稳步震荡上行，短线关注金融等行业投资机会 [9] - 周四 A 股先抑后扬、小幅震荡上行，消费电子等行业表现好，船舶制造等行业表现弱，当前市盈率适合中长期布局，两市成交金额处于中位数区域上方，建议采取均衡策略，关注中报业绩超预期且估值合理的成长标的，短期市场或稳步震荡上行，短线关注消费电子等行业投资机会 [11] - 周三 A 股先抑后扬、小幅震荡整理，光伏设备等行业表现好，通信设备等行业表现弱，当前市盈率适合中长期布局，两市成交金额处于中位数区域上方，建议采取均衡策略，关注中报业绩超预期且估值合理的成长标的，短期市场或稳步震荡上行，短线关注银行等行业投资机会 [12] 周度策略 - 涵盖 2025.0630 - 0706 一周要闻与投资参考 [5] 行业公司 光伏行业 - 6 月光伏板块震荡筑底，多数个股正向收益，行业指数涨 1.46%，略跑输沪深 300 指数，日均成交金额环比缩量，部分子行业涨幅居前，个股涨多跌少 [13] - 光伏治沙规划出台，到 2030 年新增光伏装机规模 2.53 亿千瓦，治理沙化土地 1010 万亩 [13] - 多晶硅料、光伏玻璃月度产量反弹，后续仍将去产能，5 月国内新增光伏装机创历史新高，出口疲软，钙钛矿叠层电池效率刷新，商业化进程加快 [13][14][15] 新材料行业 - 6 月新材料板块走势强于沪深 300，指数涨 6.91%，成交额环比缩量，基本金属价格多数上涨，半导体销售额同比增长，超硬材料出口量增价减，特种气体价格稳定，维持行业“强于大市”投资评级 [17][18][19] 电力及公用事业行业 - 6 月电力及公用事业指数表现弱于市场，5 月全社会用电量同比增长，城乡居民生活用电量增速持续提升，规上工业发电量同比增长，火电由降转增，水电降幅扩大，核电等发电增速放缓，太阳能单月新增装机容量 0.92 亿千瓦 [20][21] - 5 月规上工业原煤产量同比增长，进口煤炭同比减少，煤炭价格有涨有跌，北方港口煤炭库存减少，天然气产量同比增长，进口量同比减少，价格有变化，三峡入、出库日均流量较 2024 年同期有增减 [21][22][23] - 5 月河南全社会用电量同比增加，发电量同比增加，风光储装机合计占比 49.56%，维持行业“强于大市”投资评级，建议关注大型水电企业 [23][24][25] 券商行业 - 5 月券商指数上半月补缺，下半月回落，板块分化反弹，中信二级行业指数证券Ⅱ全月涨 1.02%，跑输沪深 300 指数，影响 5 月业绩的市场要素包括自营、经纪、两融、投行等业务承压 [26] - 预计 6 月上市券商自营、经纪、两融、投行等业务环比改善，整体经营业绩环比增长，6 月券商指数月末转强，板块平均 P/B 修复，2025 年下半年证券行业经营环境稳中有进，建议关注三类上市券商 [27][28] 机器人行业 - 6 月中信机械板块上涨，跑赢沪深 300 指数，部分子行业涨幅靠前，市场震荡上行，机械板块部分主题表现良好，建议配置工程机械等龙头，关注人形机器人等主题投资标的 [29] 传媒行业 - 2025 年 5 月 26 日 - 6 月 24 日传媒板块上涨，跑赢上证指数等，板块个股多数上涨，当前 PE 历史分位为 78.40% [32] - 游戏行业基本面与政策面共振，AI 有望提振估值；IP 衍生品企业通过资本市场发展，文化新消费市场崛起；出版板块业绩平稳，教材教辅需求稳固，关注低估值国有出版公司；7 月暑期档影片已定档，关注票房及对影视板块业绩影响，建议关注相关公司 [33][34][35] 农林牧渔行业 - 2025 年 5 月农林牧渔行业表现强于对标指数，动保板块涨幅居前，农产品加工板块跌幅居前 [35] - 5 月生猪交易均价环比、同比下跌，预计下半年行业供需双增，白羽鸡苗和肉鸡均价有变化，宠物食品出口数量同比增加，相关上市公司有望受益 [36][41] 汽车行业 - 截至 6 月 20 日汽车行业指数下跌，跑输沪深 300 指数，5 月汽车产销同环比双增，出口量同环比双增，新能源汽车出口高增速，乘用车产销量同环比双增，商用车产量增长销量下滑，新能源汽车产销快速增长，渗透率提升，维持行业“强于大市”投资评级 [37][38][39] 证券行业半年度策略 - 资本市场平稳运行是政策主基调，证券行业 24/25Q1 经营情况良好，2025 年各业务有不同发展趋势，上半年券商指数走势偏弱，下半年经营环境稳中有进，维持行业“同步大市”投资评级，建议关注三类券商 [40][42][43] 有色金属及新材料行业半年度策略 - 黄金配置优势凸显，建议关注相关龙头企业；铝行业供需偏紧，上游高景气，关注绿电铝等龙头企业；超硬材料传统需求收缩，功能性金刚石有发展趋势，关注相关领先企业；润滑油添加剂国产替代加速，关注龙头企业；上调行业评级为“强于大市”，建议关注黄金、铝板块 [44][45][46][47][48] 重点数据更新 限售股解禁明细 - 列出多只股票近期解禁数量、总股本、占比及解禁日期 [49] 沪深港通前十大活跃个股明细 - 展示 2025 年 07 月 07 日 A 股十大活跃个股成交金额、收盘价、涨跌幅等信息 [51] 今日新股申购 - 未提供具体股票信息 [51] IPO 信息 - 未提供具体公司信息 [51]

养殖业务经营数据 - 2025年6月生猪销售量为14.24万头，同比增长20.46% [1][2] - 生猪库存量为54.70万头，同比增长20.70% [1][2] - 生猪销售量环比减少8.84% [2] - 生猪库存量较2024年12月末增加6.64% [2] 公司经营策略 - 公司积极推动生猪养殖产能优化工作，调整养殖布局、规模与品种结构 [2] - 坚持"稳字当头、持续降本"策略，集中资源发展优势产能 [2] - 务实推进经营发展目标，切实开展降本工作 [2] 数据说明 - 披露数据来自公司内部统计，未经审计 [2] - 数据仅供投资者了解公司养殖业务生产经营概况 [2]

行业概况 - 肉类产品价格低迷，养殖企业6月销售承压，产品环比显现下滑 [1] - 受全国升温及发改委政策指引影响，行业降重出栏，消费端处于季节性淡季，猪价整体维持震荡趋势 [2][3] - 预计猪价底部仍有支撑，下半年猪价有望好于市场预期 [2] - 2025年生猪供给增幅有限，行业成本方差较大，优质猪企或仍可实现可观盈利 [3] 公司销售数据 温氏股份 - 6月销售肉鸡1.04亿只，收入22.88亿元，毛鸡销售均价10.29元/公斤，环比分别下降3.40%、8.30%、4.28%，同比分别增长12.79%、下降12.84%、下降24.78% [1] - 6月销售生猪300.73万头（毛猪和鲜品270.39万头，仔猪30.34万头），收入49.20亿元，毛猪销售均价14.39元/公斤，环比分别下降4.69%、7.57%、1.98%，同比分别增长28.93%、下降5.40%、下降20.50% [1] 新希望 - 6月销售生猪133.00万头，环比下降0.29%，同比增长3.38%，收入18.71亿元，环比下降5.12%，同比下降19.14%，商品猪销售均价14.18元/公斤，环比下降2.81%，同比下降21.53% [1] 巨星农牧 - 6月销售生猪41.99万头（商品猪41.49万头，仔猪0.50万头），收入7.42亿元，商品猪销售价格环比下降3.4%，销量环比增长28%，销售收入环比增长28% [2] 湘佳股份 - 6月销售活禽429.80万只，收入6817.82万元，销售均价8.03元/公斤，同比分别下降4.56%、31.64%、26.16%，活禽销售收入显著下降主要因市场低迷导致单价降低 [2] 行业趋势与展望 - 行业出栏体重稳步下行，部分增加5月生猪供给，消费端仍处淡季 [3] - 当前行业仍有微利，集团猪企持续提升产能利用率以降低养殖成本 [3] - 产业端对后市猪价预期谨慎，补栏积极性偏弱 [3] - 低成本猪企估值有望修复 [3]

行业分析 - 生猪行业供强需弱趋势加剧 标猪供应稳步增长且肥猪库存持续累积 而需求端正值夏季淡季 猪价或易跌难涨 行业育肥利润或显著收窄甚至亏损 [1] - 政策加速产能优化 5月底要求头部企业暂停扩产、控体重、停二育 7月初中央财经委会议强调治理低价竞争 全国能繁母猪存栏目标调减100万头至3950万头 多省环保监管趋严 [1] - 黄鸡价格最低迷时期或已过去 当前黄鸡产能处于近年低位 随着消费需求逐步复苏 叠加节假日消费节点催化 2025年黄羽鸡整体价格存在超预期上行潜力 [2] - 黄鸡供给端存支撑因素 行业普遍亏损导致投苗意愿受限 行业TOP10企业华卫集团申请破产重组 可能进一步供给出清 [2] 公司业务 生猪业务 - 创新代养模式 将母猪饲养委托给农场主（二号家庭农场） 农户留存率高出1号农场50%+ 实现出栏量快速扩张 [2] - 技术优势显著 德康E系和母猪生产的配套系商品肉猪饲养天龄减少12天 料肉比降低0.1 每头出栏成本降低约0.7-0.8元/kg [2] - 精细化管理落实五精准原则 每头母猪年饲料消耗量降低49公斤以上 110kg料肉比持续降低 实现低豆粕、低玉米配方结构 [2] 黄鸡业务 - 种源优势突出 构建45个品系的黄鸡种质矩阵 2018-2024年市场份额从1.3%跃升至2.6% [3] - 产品结构优化 重点发展中速鸡和慢速鸡 针对冰鲜上市痛点进行育种改善 使体型、肤色更符合消费者审美 [3] 屠宰业务 - 行业趋势为布局屠宰加工 公司拓展屠宰业务实现西南地区养殖与屠宰匹配 与德国通内斯合作引入先进技术和管理经验 [4] 投资逻辑 - 生猪新周期逻辑强化 猪价低位运行与政策引导双重作用 产能有望进入波动去化通道 [4] - 公司成本管理能力超强 拉平周期头均盈利有望达300元/头 对应合理头均市值3000元/头 2025年1100万头出栏量支撑330亿元市值 [4] - 参考A股生猪公司周期景气头均市值 公司头均市值有望达5000-10000元/头 对应市值超550亿 股价空间80%+ [4]

销售数量 - 2025年6月活禽销售数量429.8万只 [1] - 同比下降4.56% [1] - 环比上升3.93% [1] 销售收入 - 销售收入6817.82万元 [1] - 同比下降31.64% [1] - 环比下降6.43% [1] 销售均价 - 销售均价8.03元/公斤 [1] - 同比下降26.16% [1] - 环比下降11.45% [1]