行业表现与市场动态 - 建材ETF（159745）当日涨幅超过2.2%，市场对旺季价格修复预期升温[1] - 水泥行业当前估值处于低位，PB为0.7倍，位于过去三年17%分位数[1] - 2025年上半年行业预计实现利润总额150亿~160亿元，头部企业业绩改善显著[1] 行业驱动因素 - 8月旺季需求启动后水泥价格有望提涨[1] - 政策预期升温叠加工信部推动建材行业稳增长工作方案，可能催化估值修复[1] - 企业稳价增利意识提升，水泥均价同比上涨约20元/吨[1] - 需求降幅收窄，产量同比下滑4.3%[1] - 煤炭成本同比下降约200元/吨[1] 产品与投资工具 - 建材ETF（159745）跟踪建筑材料指数（931009），反映建筑材料行业上市公司整体表现[1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证全指建筑材料ETF发起联接A（013019）和C（013020）[1]

证券市场回顾 - 上证综指日内上涨0.01%，收于3582.3点，最高3613.02点 [1] - 深证成指日内下跌0.37%，收于11059.04点，最高11158.22点 [1] - 创业板指日内下跌0.01%，收于2310.67点，最高2333.31点 [1] ETF市场表现 股票型ETF整体市场表现 - 股票型ETF收益率中位数为-0.09% [2] - 规模指数ETF中汇添富中证A100ETF收益率最高，为1.19% [2] - 行业指数ETF中鹏华国证证券龙头ETF收益率最高，为1.5% [2] - 策略指数ETF中华夏中证红利质量ETF收益率最高，为0.5% [2] - 风格指数ETF中银华中证500价值ETF收益率最高，为0.94% [2] - 主题指数ETF中博时中证可持续发展100ETF收益率最高，为3.27% [2] 股票型ETF涨跌幅排行 - 涨幅最高的3只ETF：博时中证可持续发展100ETF(3.27%)、华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题ETF(3.01%)、华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF(2.91%) [5] - 跌幅最大的3只ETF：易方达中证全指建筑材料ETF(-6.28%)、富国中证全指建筑材料ETF(-5.91%)、国泰中证全指建筑材料ETF(-5.61%) [6] 股票型ETF资金流向 - 资金流入最多的3只ETF：南方中证500ETF(流入8.72亿元)、易方达中证A500ETF(流入7.9亿元)、华泰柏瑞沪深300ETF(流入4.93亿元) [8] - 资金流出最多的3只ETF：华夏上证50ETF(流出4.58亿元)、易方达创业板ETF(流出4.18亿元)、国泰中证全指证券公司ETF(流出4.13亿元) [9] 股票型ETF融资融券概况 - 融资买入额最高的3只ETF：华夏上证科创板50成份ETF(8.56亿元)、国泰中证全指证券公司ETF(3.86亿元)、易方达创业板ETF(3.25亿元) [11] - 融资卖出额最高的3只ETF：华夏上证50ETF(2274.41万元)、华泰柏瑞沪深300ETF(2041.51万元)、南方中证1000ETF(679.89万元) [12] 机构观点 AI需求带动设备供应链 - AI需求带动设备供应链，先进制程持续扩产，国产供应链如先进封装等有望受益 [13] - 推理卡在国产12nm工艺平台上具有性价比，国内IC设计公司天数智芯等企业已着手将推理卡移植到国产供应链 [13] 电子和半导体行业供需格局改善 - 全球半导体产能扩张进入阶段性调整期，国内厂商在成熟制程领域持续提升市场份额 [14] - 有机硅行业开工率维持在72.26%，原料金属硅价格反弹强化成本支撑 [14] - 半导体材料需求稳健，华特气体、金宏气体等企业持续突破客户认证 [14] - 二季度部分化工电子材料价格反弹，如TDI周涨幅达18.6%，有机硅价格上涨1.8% [14] - 自主可控趋势下，具备技术优势的国产化材料企业有望受益于供应链重构机遇 [14]

报告核心观点 - 周三市场三大指数冲高回落，沪指3600点得而复失，行业板块涨少跌多，资金面成交额连续5日破1.5万亿，技术面短期有调整压力但中长期上行趋势未改，建议关注TMT、机械设备、煤炭、金融等板块 [1][2][4] 市场表现 - 上证指数收盘3582.30点，涨0.01%；深证成指收盘11059.04点，跌0.37%；沪深300收盘4119.77点，涨0.02%；创业板收盘2310.67点，跌0.01%；科创50收盘1020.86点，涨0.45%；北证50收盘1435.74点，跌1.58% [1] - 申万一级涨幅前五的行业为非银金融（1.29%）、美容护理（0.59%）、家用电器（0.58%）、银行（0.40%）、环保（0.37%）；跌幅前五为建筑材料（-2.27%）、国防军工（-1.60%）、机械设备（-1.29%）、电力设备（-1.20%）、社会服务（-1.19%） [1] - 热点板块涨幅前五为高压氧舱（1.55%）、互联网保险（0.56%）、细胞免疫治疗（0.56%）、基因测序（0.44%）、CRO概念（0.43%）；跌幅前五为兵装重组概念（-4.64%）、海南自贸区（-4.19%）、中船系（-2.76%）、成飞概念（-2.50%）、特高压（-2.38%） [1] 后市展望 - 三大指数开盘涨跌不一，沪指高开0.20%，深成指高开0.01%，创业板指低开0.12%，午盘三大指数小幅上涨，沪指站上3600点，午后冲高回落仅沪指收红，行业板块涨少跌多，超4000只个股下跌 [2] - 超级水电概念股维持强势，券商、保险等金融股集体走强，钢铁股冲高回落 [2] 海南自贸港动态 - 海南自贸港封关时间确定，封关运作后将扩大零关税商品，发展服务贸易，打造投资环境，放宽外商投资准入，出台新一批放宽市场准入特别措施，建立投资便利制度 [3] 资金与技术分析 - 沪深两市全天成交额1.86万亿，较上个交易日缩量284亿，连续第5个交易日突破1.5万亿元，交投情绪活跃 [4] - 大盘在3600点附近遇阻回落，技术面短期调整压力显现，但中长期上行趋势未改，需关注量能变化及政策落地节奏 [4] 市场总体态势 - 自6月末以来，A股总市值持续稳定在100万亿上方，反映市场规模扩张，彰显资本市场高质量发展成效及全球资金对中国市场的信心 [4] - 在宏观经济回升向好、资本市场改革深入推进和一揽子稳市政政策落地见效驱动下，资本市场呈现结构优化、企业价值提升、投融资功能协调发展态势，市场信心提振，投资者情绪回暖，中国资产吸引力上升，估值有望修复 [4] 板块选择建议 - 建议重点关注TMT、机械设备、煤炭、金融等板块 [4]

2025年《财富》中国500强排行榜 - 国家电网以5484.14亿美元营收位居榜首，中国石油和中国石化分别以4126.45亿美元和4074.90亿美元位列第二、第三位 [1] - 2025年500家上榜公司总营业收入14.2万亿美元，同比下降2.7%，净利润7564亿美元，同比增长7% [3] - 上榜公司年营收门槛约36.2亿美元，较2024年下降3%，500家公司收入总和约占中国GDP的75% [4] 湖北企业上榜情况 - 湖北本年度共有9家企业上榜，总营业收入1470.14亿美元，同比增长11.69% [1] - 东风汽车以513.09亿美元营收位列第73位，是湖北排名最高的企业 [2] - 湖北联投为新上榜企业，2025年上半年营收882.19亿元，同比增长22.89% [6] - 5家企业排名上升：卓尔智联上升22位，闻泰科技上升46位，大冶有色金属上升57位，华新水泥上升12位，兴发集团上升15位 [3] 行业分布与特点 - 上榜企业覆盖汽车制造、生物医药、半导体、建筑材料、通信设备、化工等领域 [3] - 制造业表现突出，东风公司聚焦新能源与智能网联，成立奕派汽车科技公司 [5] - 烽火通信在耐辐照光纤光缆技术取得突破，最高耐受辐照剂量达650kGy [5] - 华新水泥是世界最大的中、低热硅酸盐水泥供应商，累计为雅鲁藏布江水电站供应水泥200万吨 [7] 企业战略与发展 - 九州通实施"三新两化"战略，推动治理升级实现高质量发展 [7] - 湖北联投锚定精细化工、新材料、新能源三大实体产业方向 [6] - 烽火通信布局网络安全、AI等战略性新兴产业 [5]

政银企协同服务行动 - 张家港农商银行大新支行党支部联合税务局、市监局在东方雨虹开展五金产业链联盟协同服务行动，主题为"新政策、新数字、新突围" [1] - 活动服务对象为大新镇商会成员单位的企业家，旨在通过政策解读、数字化赋能和互动交流支持五金产业链企业高质量发展 [1] - 税务局工作人员解读税务热点问题，讲解税法要点并提示涉税事项 [1] - 市监局工作人员解读专利申报流程及知识产权补贴政策，帮助企业利用政府支持实现技术创新 [1] 数字化转型案例分享 - 大新支行党支部书记顾盼以安踏集团为例，分享企业通过数字化手段实现与消费者共生的转型案例 [1] - 案例为企业提供实践参考和创新启发，帮助掌握数字化发展趋势并探索转型升级路径 [1] 政银企交流互动 - 企业家与政府部门、金融机构围绕政策应用、经营难点及经济形势展开深入讨论 [2] - 交流加强了政银企联系，为五金产业链企业在复杂经济环境中寻求突围奠定基础 [2] 党建引领发展模式 - 活动体现党建引领下的政银企联动模式，通过政策支持、数字化推动和资源整合助力五金产业链创新发展 [2] - 该模式为大新镇经济高质量发展提供有力支撑 [2]

市场表现 - A股7月23日盘中突破3600点创年内新高但午后回落 上证指数微涨0.01%收于3582.30点 深证成指跌0.37% 创业板指跌0.01% 科创50涨0.45% 北证50跌1.58% [2] - 全市场下跌股票达4027只 但沪深两市成交额维持1.86万亿元高位 连续多日突破1.5万亿元 [2][4] - 非银金融板块以1.29%涨幅领涨 美容护理和家用电器分别上涨0.59%和0.58% [5] 板块动态 - 雅鲁藏布江水电工程开工带动相关板块短期大涨 建筑材料7月21-22日累计涨11.64% 机械设备涨4.07% 电力设备涨4.22% 但7月23日分别回调2.27%/1.29%/1.20% [5] - 公募基金二季度加仓通信(2.37%)、银行(0.76%)、非银金融(0.73%) 减仓食品饮料(1.52%)、汽车(1.1%)、机械(0.84%) [9] - 国家队持续持有宽基ETF 权益类仓位小幅提升 电子(18.88%)、医药(11.11%)、电力设备及新能源(8.8%)为配置权重前三行业 [9] 机构观点 - 淡水泉认为中美关税问题对市场影响减弱 下半年将呈现结构轮动特征 政策超预期或推动指数突破 [3][6] - 东方红资管指出低利率环境(1年期定存<1%)和反内卷政策将提升资本回报率 支撑长期慢牛逻辑 [10] - 景顺长城认为地产对经济拖累峰值已过 居民收入修复将带动内需回暖 [10] 资金动向 - 百亿私募淡水泉成长一期净值年内上涨约17% 关注行业集中度提升、结构性增长和全球化突破机会 [7] - 基金经理持仓分化：张坤坚守消费龙头 傅鹏博加仓制造业和医药 周云配置稳健资产与成长股组合 [10]

经贸会谈 - 国务院副总理何立峰将于7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈 [1] 智能驾驶管理 - 公安机关将加强"智能驾驶"规范管理 市场上销售的汽车"智驾"系统尚未实现"自动驾驶"目标 驾驶人为最终责任主体 [2] 企业协同发展 - 国家发改委召开企业座谈会 将健全国企民企协同发展机制 推动整治内卷式竞争 拓展产业链供应链合作 [3] 期货交易调整 - 广期所调整工业硅、多晶硅、碳酸锂期货相关合约的涨跌停板幅度、交易保证金标准、交易手续费标准和交易限额 [4] 上市公司澄清 - 华新水泥提示能否取得"雅鲁藏布江下游水电站建设"相关业务收入存在不确定性 [5] - ST西发澄清公司主营业务为啤酒生产销售 不涉及水电站建设项目 [5] - 韩建河山说明PCCP销售合同主要通过投标方式取得 存在投标不中标风险 [5]

股价表现与交易数据 - 公司股价单日下跌9.81% 换手率14.73% 成交额4.11亿元 振幅17.49% [2] - 龙虎榜营业部合计净卖出3092.49万元 前五大买卖营业部合计成交8723.23万元 其中买入2815.37万元 卖出5907.86万元 [2] - 主力资金单日净流出3534.21万元 特大单净流出540.73万元 大单净流出2993.48万元 [3] 龙虎榜交易明细 - 第一大买入营业部为东方财富证券拉萨东环路第二营业部 买入601.65万元 [2][4] - 第一大卖出营业部为国融证券深圳沙河西路营业部 卖出3325.72万元 [2][4] - 卖二至卖五席位包括开源证券西安西大街营业部卖出947.88万元 华鑫证券上海宛平南路营业部卖出747.07万元等 [4][5] 历史龙虎榜表现 - 近半年累计上榜龙虎榜6次 上榜次日股价平均跌0.07% 上榜后5日平均跌7.55% [3] - 近5日主力资金净流入1498.88万元 [3] 财务业绩表现 - 一季度营业收入2.48亿元 同比下降23.69% 净利润亏损85.89万元 [3] - 上半年预计净利润亏损3000万元至2000万元 [4]

股价表现与交易数据 - 公司今日涨停 换手率22.80% 成交额5.19亿元 振幅4.34% [2] - 因日涨幅偏离值达10.06%登上龙虎榜 营业部席位合计净卖出642.55万元 [2] - 近半年累计上榜龙虎榜5次 上榜次日股价平均跌0.06% 上榜后5日平均涨2.04% [2] 资金流向分析 - 今日主力资金净流入309.74万元 其中特大单净流入1107.84万元 大单净流出798.11万元 [2] - 近5日主力资金净流入6085.90万元 [2] - 前五大买卖营业部合计成交7045.61万元 买入额3201.53万元 卖出额3844.08万元 [2] 营业部交易明细 - 第一大买入营业部为东方证券常熟李闸路营业部 买入金额780.51万元 [2][3] - 第一大卖出营业部为开源证券西安西大街营业部 卖出金额1199.99万元 [2][3] - 买二至买五营业部包括广发证券南京汉中路营业部(620.73万元)及三家东方财富证券营业部(619.42万元/605.71万元/575.17万元) [3] 业绩表现 - 一季度营业收入1.17亿元 同比增长191.96% [3] - 一季度净利润385.56万元 同比增长133.16% [3] - 上半年预计实现净利润550万元至800万元 [3]

公司动态 - 垒知集团四川生产基地产品销售覆盖西藏林芝地区 [1] - 公司密切跟踪雅鲁藏布江水电站工程项目进展 [1] - 后续将通过直接或合作方联合体模式参与项目建设 [1] 行业机会 - 雅鲁藏布江水电站工程相关项目带来潜在业务机会 [1]