宏观研究 - 7月美国零售环比增速从6月的0.9%降至0.5%，核心零售环比增速从0.8%降至0.3%，显示消费疲软 [1] - 基建投资增速有望回升，"双贴息"政策托底消费，但房地产销售下行和外需不确定性加大经济隐忧 [2] 策略研究 - 国内政策发力叠加海外流动性改善，A股市场维持强势，中报业绩向好的钢铁、建材、通信、电子等行业有望领跑 [3] - A股延续震荡上行，创业板指表现强势，券商、半导体领涨，市场进入补涨板块带动阶段 [10] 债券市场 - 信用债发行规模环比减少23.50%至3350.34亿元，总成交量环比下降12.25%至11085.75亿元 [5] - REITs二级市场价格整体下跌，加权指数回报率为-1.44%，市场交投热情下降 [7] - 中证转债指数年内上涨14.6%，表现优于权益市场，估值接近历史高位但仍具潜力 [8][9] 行业动态 电力新能源 - 风电整机板块强势，东方电缆在手订单196亿元，光伏组件价格略涨至0.7元/W [12] 有色金属 - 锂价达7万元/吨，锂矿停产扰动供给，推荐盐湖股份、赣锋锂业等标的 [13] - COMEX铜空头创2012年新低，Q4电网需求回升或推动铜价上行，推荐紫金矿业等 [16] 石油化工 - 五大国际油企25H1净利润同比下滑15.3%-39.7%，IEA下调2025年原油需求增长至68万桶/日 [14] 煤炭开采 - 新版《煤矿安全规程》发布，安监趋严，推荐中国神华、陕西煤业等焦煤标的 [15] 农林牧渔 - 2025/26年度美国玉米产量预估值上调至4.25亿吨，创历史新高 [17] 银行 - 商业银行25Q2盈利增速提升1.1pct，国有行增速1.1%，贷款增速稳中有进 [18] 计算机 - GPT-5商业化释放潜力，AI应用生态繁荣，推荐金山办公、海康威视等 [19] 建筑 - 25H2国内卫星发射密集，商业航天加速，推荐陕西华达、航天电子等产业链公司 [20] 公司研究 - 江阴银行25H1营收同比增长10.5%，净利润增长16.6%，NIM逆势走阔至1.54% [21] - 华峰化学25H1受氨纶、己二酸景气下行影响，下调2025年净利润预测39%至21.28亿元 [22] - 吉利汽车1H25业绩亮眼，维持2025年净利润预测161.6亿元，目标价23.47港元 [23] - 晶晨股份25Q2营收创历史新高，Wi-Fi6新品放量，维持"买入"评级 [24] - 网易25Q2游戏流水稳健，上调2025年净利润预测至390.2亿元，目标价237.1港元 [25] - 中国电信云业务优势显著，维持2025年净利润359亿元预测，A/H股均"买入" [27] - 石药集团创新转型加速，下调2025年净利润预测24.9%至49.2亿元，维持"买入" [29] - 重庆啤酒25H1营收88.4亿元（-0.2%），净利润8.6亿元（-4%），吨价承压 [30] - 卫龙美味25H1营收34.8亿元（+18.5%），净利润7.3亿元（+18%），蔬菜制品增长亮眼 [31]

港股市场表现 - 恒生指数全周上升1.7%，收报25,270点；恒生科指上升1.5%，收报5,543点[1] - 医疗保健、材料及信息科技板块分别大涨7.2%、5.3%及4.5%，公用事业及综合企业下跌[1] - 港股通全周净流入381.2亿港元，上周五单日净流入创纪录达358.8亿港元[1] - 过去20天港股通累计净流入1,590亿港元，7月外资流入中国股市60.3亿美元[1] 宏观经济与政策 - 7月美国CPI显示通胀放缓，市场预计美联储9月降息25个基点的概率超90%[2] - 7月中国房地产数据疲软：开发投资同比下跌17.1%，新开工下跌15.2%，竣工下跌29.5%[3] - 北京取消五环外购房套数限制，并调整公积金贷款政策[15] 行业动态 - 汽车板块表现强劲，长城汽车上涨12.9%，吉利汽车上涨4.5%[4] - 医药板块上涨7.1%，复星医药因许可协议股价单日上涨8.7%，全周上涨超15%[5] - 光伏板块上涨，信义光能、福莱特玻璃、协鑫科技分别上涨7.0%、4.7%、9.7%[6] 公司业绩与展望 - 361度上半年收入同比增长11.0%至57.1亿元，净利润同比增长8.6%至8.6亿元[7][8] - 361度电商收入同比增长45%至18.2亿元，超品店目标全年开设100家[9] - 中泰国际上调361度目标价至7.74港元，维持"买入"评级[10]

控股股东承诺不减持 - 控股股东联和投资自愿承诺自2025年8月25日起24个月内不通过任何方式减持所持公司股份[1] - 承诺基于对公司未来发展前景信心及长期价值认可 旨在增强投资者信心和维护资本市场稳定[1] - 若期间发生资本公积转增股本等导致新增股份 同样遵守不减持承诺[1] 限售股上市流通详情 - 本次上市流通为首发限售股 数量达311,018,400股 占公司总股本68.61%[5][6][8] - 上市流通日期为2025年8月25日 涉及5名限售股股东[7][8] - 限售期为自2022年8月25日上市之日起36个月[7][8] 股东承诺履行情况 - 所有限售股股东均严格履行IPO时作出的限售承诺 未出现影响本次流通的违约情形[15] - 控股股东联和投资额外承诺锁定期满后2年内减持价格不低于发行价[9] - 各股东均承诺通过集中竞价交易时90日内减持不超过总股本1% 大宗交易不超过2%[9][11][13] 公司股本结构 - 公司总股本为453,340,000股 其中有限售条件流通股412,430,080股[7] - 本次流通后 无限售条件流通股比例将大幅提升[7][8] - 自限售股形成至今未发生因利润分配等导致的股本数量变化[8] 中介机构核查意见 - 保荐机构确认限售股股东均履行承诺 上市流通符合科创板相关规定[15] - 公司关于限售股的信息披露被认定为真实、准确、完整[15] - 保荐机构对本次限售股上市流通事项无异议[15]

美印贸易谈判中断 - 美方贸易谈判代表团取消原定8月25日至29日访问印度的行程，导致双边贸易协议谈判延期[3][4] - 双方原计划在9-10月敲定第一部分贸易协议的最后期限面临不确定性[4] - 印度政府通过多重机制推进与美国的贸易磋商，包括正式谈判团队、部长级会谈和外交渠道[4] 美国加征关税措施 - 美国总统特朗普以印度进口俄罗斯石油为由，对印度输美产品加征25%关税，8月27日生效[1][5] - 美国对印度总体关税税率已升至50%[1][5] - 特朗普威胁对印度医药产品加征关税，税率可能逐步提高至150%-250%[9] 印度政府回应 - 印度总理莫迪强调不会牺牲本国利益，将保护农民、渔民和劳动者权益[2][8] - 印度外交部声明称美国加税行为"不公平、不公正、不合理"，将采取必要行动维护国家利益[5] - 印度计划推动商品及服务税改革，降低税率以支持中小微企业发展[8] 行业影响 - 印度医药行业面临重大打击，2024-2025年度对美医药出口额超105亿美元[9] - 印度钢铁行业受关税影响严重，大量美国订单被取消导致生产放缓[10] - 出口企业面临原材料采购贷款和集装箱舱位预订等困境[10] 印度产业发展计划 - 莫迪宣传"印度制造"战略，计划自主生产化肥、喷气发动机和电动汽车电池等产品[8] - 首款印度制造芯片将于2023年底推出[8] - 在1200多个地点开展关键矿产勘探活动[8] 未来动向 - 莫迪可能9月底出席联合国大会并与特朗普会晤，商讨贸易问题[11] - 印方积极推动此次会晤，希望缓和贸易和关税争端[11]

固定资产投资增长态势 - 南阳全市上半年固定资产投资同比增长6.2%，增速分别高于全省和全国平均水平1.1和3.4个百分点 [1] - 工业投资同比增长22.1%，较1月至5月加快6.2个百分点，连续16个月保持两位数增长 [1] - 工业投资占固定资产投资比重为57.7%，较去年同期提升7.1个百分点，拉动全部固定资产投资增长11.2个百分点 [1] 高技术产业投资表现 - 高技术产业投资同比增长13.4%，较1月至5月加快6.5个百分点，对全部投资增长的贡献率为19.7%，拉动全市投资增长1.4个百分点 [1] - 高技术制造业投资同比增长13.8%，高技术服务业投资同比增长10.6% [1] - 医药制造业、电子及通信设备制造业和医疗仪器设备及仪器仪表制造业分别增长31.6%、1.2%和6.5% [1] 设备购置投资情况 - 设备工器具购置投资同比增长55.9%，高于全省平均水平29.6个百分点，高于全部投资49.7个百分点 [3] - 设备购置投资对全部投资增长的贡献率为31.2%，拉动全市投资增长2.2个百分点 [3]

公司专利动态 - 江中药业取得名为"一种物料收集装置"的实用新型专利 授权公告号CN223221998U 申请日期为2024年09月 [1] - 专利涉及药品加工设备技术领域 通过斜向传输通道和转向通道设计实现不同问题物料的批量化管理 [1] - 装置包含至少两收集框 通过高度差形成斜向传输通道 相互连通结构可自动转移物料至低处收集框 [1] 公司基础信息 - 江中药业成立于1996年 注册地位于南昌市 注册资本62944 4958万人民币 [2] - 公司属于医药制造业 对外投资19家企业 参与招投标5000次 [2] - 拥有商标信息1189条 专利信息660条 行政许可153个 [2]

公司成立与基本信息 - 广州白云山稀核健康医药有限公司近日成立 [1] - 法定代表人为刘宏 [1] - 注册资本为5000万人民币 [1] 经营范围 - 涵盖第一类、第二类、第三类医疗器械的生产、销售及租赁 [1] - 涉及机械零件、零部件的销售与加工 [1] - 提供技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让及技术推广 [1] - 包括货物进出口、技术进出口及药品进出口 [1] - 涉及医学研究和试验发展 [1] - 提供药品零售、药品委托生产及药品批发 [1] - 包括道路危险货物运输及放射性物品道路运输 [1] - 涉及药物临床试验服务及医疗服务 [1] - 涵盖放射性同位素生产及Ⅱ、Ⅲ类射线装置的生产与销售 [1] - 包括Ⅰ类放射源销售及Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ类放射源销售 [1] - 提供放射卫生技术服务 [1]

股价表现 - 截至2025年8月15日收盘 富士莱股价报36 56元 较前一交易日上涨0 06元 涨幅0 16% [1] - 当日成交量为29701手 成交金额达1 09亿元 [1] 业务概况 - 富士莱主要从事医药中间体 原料药及制剂产品的研发 生产和销售 [1] - 公司产品涵盖抗肿瘤 抗病毒 心血管等多个治疗领域 [1] 股份回购 - 截至2025年8月15日 富士莱通过集中竞价交易方式累计回购公司股份95万股 占公司总股本的1 0363% [1]

股价表现 - 8月15日股价报26 35元 较前一交易日下跌0 18元 跌幅0 68% [1] - 当日开盘价26 53元 最高触及26 90元 最低下探至26 08元 [1] - 成交量9 68万手 成交金额2 56亿元 [1] 主营业务 - 医药制造业占比达97 92% [1] - 产品涉及化学制药领域 具有创新药研发能力 [1] 财务数据 - 2025年一季度营业收入5 09亿元 净利润5473万元 [1] 股东动态 - 中亿伟业控股有限公司计划自9月6日起三个月内减持不超过1856万股 占总股本2% [1] - 中亿伟业目前持有1 2亿股 占总股本12 95% [1] 资金流向 - 8月15日主力资金净流入349 08万元 占流通市值0 01% [1] - 近五个交易日主力资金累计净流出1662 16万元 占流通市值0 07% [1]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入1.54亿元，同比下降13.02% [2] - 归属于上市公司股东的净利润亏损584.17万元，较上年同期亏损减少 [2] - 经营活动产生的现金流量净额为-1856.13万元，同比恶化 [2] - 基本每股收益-0.01元/股，与上年同期持平 [2] - 加权平均净资产收益率-0.76%，较上年同期-1.87%有所改善 [2] 业务板块表现 - 医药制造板块：国发制药厂营业收入同比下降47.69%，主要因生产线维护保养及销售渠道调整 [2] - 医药流通板块：北海医药和钦州医药在北部湾地区拥有5家直营店和8家加盟店 [3] - 司法IVD板块：高盛生物营业收入同比下降23.15%，因2024年中标项目减少 [2] - 分子医学影像中心：北京香雅采用合作共建模式开展业务 [10] 行业环境 - 2025年1-6月医药制造业规模以上企业营业收入1.23万亿元，同比下降1.2% [11] - 2025年第一季度全国药品流通市场销售额7710亿元，同比下降2.0% [12] - 2024年中国IVD市场规模约1200亿元，与2023年基本持平 [13] - 药品零售市场2025年1-5月实体药店规模2474亿元，同比下降2.3% [12] 核心竞争力 - 国发制药厂拥有"海宝"牌珍珠明目滴眼液等广西名牌产品 [24] - 高盛生物拥有45项授权专利，其超微量DNA自动提取检测工作站获公安部奖项 [25] - 医药流通企业在北部湾地区拥有稳定的医院客户资源 [24] - 高盛生物在法医DNA检测领域具备全产业链优势 [25] 投资情况 - 持有华大共赢一号基金27.03%份额，2025年上半年确认投资收益754.31万元 [26] - 持有华大共赢二号基金2.18%份额，已实缴出资600万元 [26] - 持有奇迹医学1.88%股权，其两个新药已进入临床试验阶段 [27]